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第五章证券一级市场投资本章概述：证券一级市场是指证券发行人以证券募集资金的发行市场，证券发行是证券交易的基础，发行人、投资人和中介人等要素构成了证券发行市场。
证券发行包括股票发行、债券发行、基金证券等的发行。
学习目标：掌握股票、债券、基金发行的条件、价格的确定，及其程序。
第一节股票发行与承销一、股票发行的条件1、初次发行的条件（1）股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司。
（2）发行的普通股限于一种，同股同权。
（3）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%。
（4）公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万元，但国家另有规定的除外；本次发行后，公司的股本总额不少于人民币5000万元。
（5）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25%，其中公司职工认购的股本数额不超过拟向社会公众发行股本总额的10%；公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的，可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不少于公司拟发行股本总额的15%。
（6）发行人在最近三年没有重大违法行为、财务报表无虚假记载。
（7）国务院规定的其他条件。
2、改组设立股份公司的发行条件除满足初次发行条件以外，还应当符合下列条件：（1）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%。
（2）近三年连续盈利。
（3）国务院规定的其他条件。
3、增资发行股票的条件（1）前一次公开发行的股票已募足，且募集资金的使用与其招股说明书所述用途相符，资金使用效益良好。
（2）距前一次公开发行股票的时间在一年以上。
（3）公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利。
（4）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载。
（5）国务院规定的其他条件。
4、配股的条件（1）上市公司必须与控股股东在人员、资产、财务上分开，保证上市公司的人员独立、资产完整和财务独立。
（2）公司章程符合《公司法》的规定，并已根据《上市公司章程指引》进行修订。
第五章证券投资技术分析第五章证券投资技术分析第一节技术分析概述一、技术分析的理论基础：（一）定义：是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是通过对过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结一些四典型的行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。
（二）技术分析的三大假设：1、市场行为涵盖一切的信息2、价格随趋势移动3、历史会重演关于三大假设的合理性分析假设1的合理性：任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。
假设1的不合理性：市场行为反映的信息只体现在价格的变动之中，同原始的信息有差异，损失信息是必然的。
－－－因此，在进行技术分析时，还应该适当进行一些基本分析的工作，以弥补技术分析的不足假设2的合理性：一般情况下某段时间的价格上升或下降，那么今后一段时间内没有意外，股票价格也会照这一趋势变动，没有理由改变既定方向。
假设2的疑问：证券市场中价格波动被认为最没有规律可循，受许多因素的影响。
并且价格向某个方向波动时间过长，就会增加反方向的力量。
假设3的合理性：是建立在统计结果的基础上的，过去已知结果是现在对未来进行预测的参考。
假设3的问题：股票市场的变化无常，不可能有完全相同的情况重复，差异总是存在，这些差异的大小一定会对结果产生影响。
二、理论基础技术分析的理论基础是空中楼阁理论。
空中楼阁理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该理论完全抛开股票的内在价值，强调心理构造出来的空中楼阁。
投资者之所以要以一定的价格购买某种股票，是因为他相信有人将以更高的价格向他购买这种股票。
至于股价的高低，这并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的价格向你购买。
精明的投资者无须去计算股票的内在价值，他所须做的只是抢在最大“笨蛋”之前成交，即股价达到最高点之前买进股票，而在股价达到最高点之后将其卖出。
三、技术分析的要素：价和量（一）、价和量是市场行为最基本的表现：技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形和指标分析工具来解释、预测未来的市场走势，如果把时间也考虑进去，技术分析其实就可以简单地归结为对时间、价、量关系的分析，在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均试点，随着时间的变化，均势会不断变化，这就是价量关系的变化。
