股权激励主要模式

股权激励的四种主要模式
股权激励的四种主要模式分红权、增值权、实股、期权激励。

一、分红权
分红权是很多成长性企业采用的股权激励模式，就是让人熟知的名字叫着干股。

我们经常有听到别人说，老板给他多少干股，指的就是给他多少比例的分红权，他并不享有真正的股权或股份，只是按照协议享受利润分红，分红权是最简单也是最容易操作的一种模式，也是成长型性企业最多用的一种模式。

二、增值权
这种方式适合盈利比较稳定的企业，如果企业要成为行业的领先企业，未来要上市，这时候利润就不能全部分掉，要预留作为未来发展的需要。

三、实股
简单来说就是给员工股权股份，但是员工要卖的话是有条件限制的，这个条件一般指公司业绩条件，如果没有达到条件，就按约定的来处理，比如由公司按原价格回购注销等等。

四、期权激励
这个模式大部分适用于上市公司。

激励对象有权在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权，当公司股票价格高于授予期权所指定的价格时，激励对象可以卖出股票获利，期权在国内有非常多的实践基础，是除了分红外最多使用的工具。

股权激励在一定程度上可以提高员工的积极性，从而留住员工，企业选择哪种激励模式主要还是看企业处于哪个发展阶段，以及业绩如何等。

股权激励方案与合伙人制度1 股权激励方案股权激励方案是一种激励企业管理人员实现企业目标的激励机制，是企业长期投资有效激励和留住核心管理人才的有效方式。

从长远来看，股权激励可以强化企业与管理层的利益一致性，增强企业的抗风险能力，促进企业战略实施，从企业的角度来看，股权激励有助于企业扩张和发展，充分发挥管理人员的积极性、生产力和能力。

1.1股权激励主要有两种模式股权激励有两种主要模式：一是允许管理人员购买股权，二是给予意外收益机会。

前者包括股票期权、公司股份持有计划和股权认购权等，后者主要包括附带权益的报酬或其他福利等，这些模式都使企业管理层有机会以较低的价格购买企业股份，随着企业上市和股价的上涨，获得较高回报。

1.2合伙人制度合伙人制度是指企业利用合伙人制度改变出资比例，协调企业所有权与经营权，使企业成员有机会以筹资，建立合伙企业，以协调和睦的方式共享成功的归属权和风险。

合伙人制度的优势在于，它可以激励和指引管理者，运用有效的管理活动和知识优势来促进企业的发展，满足企业的长期发展目标。

2如何实施股权激励方案与合伙人制度2.1制定股权激励方案首先，企业需要结合实际情况制定股权激励方案，量身定制股权激励机制结构，明确股权激励计划的受激励范围、激励对象及激励时间，以及最终股权分配情况；其次，需要选择受激励者，确定各项激励机构的股权分布，并设计激励方案的行动策略，包括激励计划及执行时间；最后，需要确定股权激励实施的技术性细节及报表需求，为此需要准备有关附件。

2.2 实施合伙人制度对于合伙人制度的实施，首先需要制定相关的合伙企业章程、合伙协议及合伙企业构建政策；其次，需要选择合伙资本人，明确合伙伙企业发展方向，明确合伙资本人权限内容及责任范围，合伙企业应当确立及实施保护共同利益的相关机制，争取共同发展，最后，需要对合伙企业实施积极管理，勤奋耕耘，以避免出现无序发展状态。

股权激励方案与合伙人制度是企业扩张和持续发展的有效工具，它们不仅可以有效强化企业的管理权和控制权，提高企业的抗风险能力，还可以有效激励企业管理层实施绩效管理，促进企业的稳定成长。

股权激励的主要模式目前国际通行的股权激励模式主要有股票期权、员工持股计划（ESOP）、管理层收购（MBO）、股票增值权、业绩股票、限制性股票等10种。

一、期股期权是通过激励对象部分首付、分期还款而拥有企业股份的一种股权激励方式，其实行的前提条件是激励对象必须购买本企业的相应股份。

实施方式：企业贷款给激励对象作为其股份投入，激励对象对其拥有所有权、表决权和分红权。

其中所有权是虚拟的，必须将购买期股的贷款还清后才能实际拥有；表决权和分红权是实在的，但分红必须按协议来偿还贷款。

优点：1、股票的增值和企业资产的增值、效益紧密连接，促使激励对象更加关注企业的长远发展和长期利益。

2、有效解决激励对象购买股票的融资问题。

3、克服了一次性重奖带来的收入差距矛盾。

缺点：1、如公司经营不善，激励对象反而有亏本的可能，降低了激励对象对期股的兴趣。

2、激励对象的收益难以短期内兑现。

适用企业：1、经改制的国有控股企业；2、国有独资企业。

二、股票期权股票期权是较常用的股权激励模式，也称认股权证，指公司授予激励对象的一种权利，激励对象可以在规定时间内（行权期）以事先确定的价格（行权价）购买一定数量的本公司流通股票（行权）。

实施方式：公司向激励对象发放期权证书，承诺在一定期限内或一定条件达成时（如公司上市时）激励对象以较低价格购买股权。

优点：1、股票期权只是一种权利而非义务，持有者在股票价格低于行权价的时候可以放弃权利，因此对持有者没有风险。

2、由于股票期权是需要在达到一定时间或条件的时候实现，激励对象为促使条件达到，或为使股票升值而获得价差收入，必然会尽力提高公司业绩，使公司股票价值不断上升，具有长期激励效果。

3、可提高投资者信心。

缺点：1、行权有时间数量限制。

2、激励对象行权需支出现金。

3、存在激励对象为自身利益而采用不法手段太高股价的风险。

4、公司内部工资差距拉大。

适用企业：上市公司和上市公司控股企业。

三、业绩股票实施方式：在开始时确定一个较为合理的业绩指标，如激励对象到预定期限达到预定目标，则公司授予其一定数量的股票或提出一定奖励用于购买公司股份。

高管层股权激励的主要形式从根本上说，股权激励主要可以分为股票期权激励和股票激励两种形式，但在牛国的实际运用中，鉴于中国的特殊环境和制度背景，出现了许多新形式，笔者最终归纳出以下十二种股权激励的形式：一、股票期权股票期权是国际上一种最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。

股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利，即股票期权受权人有按约定价格(执行价格)和数量在授权以后的约定时间购买股票的权利。

股票期权通常不能在授予后立即执行，公司高管需要在一定时期之后，一次性全部或逐步获得执行的权利。

这段等待期就是“获权期”。

获权的期权是可执行的期权。

公司高管股票期权有一个到期期限，通常是5—10年。

按期权执行价格与授予日市场价格的关系，股票期权可分为：零值期权或平价期权，即执行价等于股票市场价；在值期权或折价期权，即执行价低于股票市场价；虚值期权或溢价期权，即执行价高于股票市场价。

另外，股票期权不得转让和用于担保、偿还债务等，但可以继承。

股票期权的优点有：(1)具有长期的激励作用，能较好地协调高管层与股东的利益。

股票期权将高管层的报酬与公司的长期利益捆绑在一起，实现了高管层与资产所有者利益的高度一致性。

通过赋予高管层参与企业剩余收益的索取权，把对高管层的外部激励与约束变成自我激励与自我约束。

经营者要实现个人利益最大化，就必须选择有利于企业长期发展的战略，使公司的股价在市场上持续看涨，进而达到“双赢”的目标；(2)能锁定期权人的风险。

股票期权持有人不行权就没有任何额外的损失，由于高管层事先没有支付成本或支付成本较低，如果行权时公司股票价格下跌，期权人可以放弃行权；(3)股票期权是企业赋予高管层的一种选择权。

是在不确定的市场中实现的预期收入，企业没有任何现金支出，有利于企业降低激励成本，成为企业以较低成本吸引和留住人才的有效手段；(4)股票期权根据二级市场股价波动实现收益，因此激励力度比较大，同时，股票期权受证券市场的自动监督，具有相对的公平性。

股权激励的模式有哪些股权激励这一概念，是在公司企业里面为了激励和留住核心人才实行的一种制度，在现实生活中是比较常见的，因此我们就需要对这一方面有一定的认识和了解。

那么下面我为你整理了股权激励的模式有哪些的相关知识，欢迎阅读，希望能帮到你。

一、股权激励的模式有哪些股权激励的模式一般分为两大类别，即权益结算类和现金结算类。

权益结算类中的常用模式包括股权期权、限制性股权、业绩股票、员工持股计划等，这种激励方式的优点是激励对象可以获得真实股权，公司不需要支付大笔现金，有时还能获得现金流入；缺点是公司股本结构需要变动，原股东持股比例可能会稀释。

现金结算类中的常用模式包括股权增值权、虚拟股权计划、业绩单元、利润分享计划等，其优点是不影响公司股本结构，原有股东股权比例不会造成稀释。

缺点是公司需要以现金形式支付，现金支付压力较大。

而且，由于激励对象不能获得真正的股份，对员工的激励作用有所影响。

从我国现行法律规定和实践操作来看，限制性股权、股权期权和股权增值权激励是上市公司股权激励计划的主要模式。

现代企业理论和国外实践证明股权激励对于改善公司治理结构，降低代理成本、提升管理效率，增强公司凝聚力和市场竞争力起到非常积极的作用。

股权激励的常用模式包括股票期权、虚拟股票、限制性股票、员工持股和管理层收购。

二、股权激励影响股票直接效应股权激励作为一种业绩奖励手段，有业经营业绩的提升，从而提高上市公司股票的内在价值，这是股权激励计划影响股票价格的内在逻辑。

因此，实施股权激励计划对股票价格的影响主要表现在两个方面：一个是影响投资者对于上市公司业绩提升的预期，一个是影响上市公司的实际利润。

因此，在股权激励计划的不同阶段投资者的预期不同，其对股价的影响就会不同。

不同的股权激励方式，所产生的作用不一样，其对公司业绩的影响也不一样。

就目前上市公司的股权激励的影响来看，很多二级市场的股民比较愿意买卖股权激励政策大的公司。

股票消极效应实施股权激励计划可能引发两种风险，一种是所谓“压紧弹簧”现象，即在股权激励计划预备实施之前，公司经营者通过某些手法降低公司收益率，压低股价；而在实施股权激励计划之后，使公司的收益率上升，促使股价回升，从而获得超额收益。

公司股权激励模式及操作要点解析Document number：NOCG-YUNOO-BUYTT-UU986-1986UT公司股权激励模式及操作要点解析一、公司股权激励的主要模式及对口选择（一）股权激励的几种常用模式1．股票期权模式（1）股票期权是一种选择权，是允许激励对象在未来条件成熟是购买本公司一定数量的股票的权利。

（2）公司事先授予激励对象的是股票期权，公司事先设定了激励对象可以购买本公司股票的条件（通常称为行权条件），只有行权条件成就时激励对象才有权购买本公司股票（行权），把期权变为是在的股权。

行权条件一般就包括三个方面：一是公司方面的：如公司要达到的预定的业绩；二是等待期方面的：授予期权后需要等待的时间（等待期一般为2－3年）；三是激励对象自身方面的：如通过考核并没有违法违规事件等。

（3）行权条件成熟后，激励对象有选择行权或不行权的自由。

激励对象获得的收益体现在授予股票期权时确定的行权价和行权之后股票市场价之间的差额。

如果股票市场价高于行权价，并且对公司股票有信心，那么激励对象会选择行权，否则激励对象就会放弃行权，股票期权作废。

2.限制性股票模式（业绩股票）公司预先设定了公司要达到的业绩目标，当业绩目标达到后则公司将一定数量的本公司股票无偿赠与或低价售与激励对象。

授予的股票不能任意抛售，而是受到一定的限制，一是禁售期的限制：在禁售期内激励对象获授的股票不能抛售。

禁售期根据激励对象的不同设定不同的期限。

如对公司董事、经理的限制规定的禁售期限长于一般激励对象。

二、解锁条件和解锁期的限制：当达到既定业绩目标后激励对象的股票可以解锁，即可以上市交易。

解锁一般是分期进行的，可以是匀速也可以是变速。

3．股票增值权模式股票增值权就是公司授予激励对象享有在设定期限内股价上涨收益的权利，承担股价下降风险的义务。

具体来讲：（1）公司授予激励对象一定数量的股票增值权，每份股票增值权与每股股份对应。

（2）公司在授予股票增值权时设定一个股票基准价，如果执行日股票价格高于基准价，则两者的价差就是公司奖励给激励对象收益，激励对象获得的收益总和为股票执行价与股票基准价的价差乘以获授的股票增值券数量。

什么是股权激励？股权激励有哪几种模式？关键词：股权激励股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。

股权激励模式主要有：股票期权模式、限制性股票模式、股票增值权模式、虚拟股票、延期支付、员工持股计划和业绩股票激励模式等七种。

一、股票期权模式定义：给予激励人员在某一期限内，以一个事先约定的固定价格来购买本公司股票的权利。

优点：（1）能够降低委托——代理成本，将经营者的报酬与公司的长期利益绑在一起。

有利于降低激励成本。

（2）可以锁定期权人的风险。

如果行权时公司股票价格下跌。

期权人可以放弃行权，几乎没有损失。

缺点：（1）影响现有股东的权益（2）可能遭遇来自股票市场的风险可能带来经营者的短期行为适用：适合那些初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业，如网络、高科技等风险较高的企业等。

代表：清华同方、东方电子二、限制性股票模式定义：公司为实现某一特定目标，无偿将一定数量的股票赠予(或以较低的价格售与)激励对象，当激励对象完成目标后才可抛售股票，未实现目标股票将被收回(或按出售价格回购)。

优点：在限制期间公司不需要支付现金对价，便能够留住人才。

缺点：即在企业股价下跌的时候，激励对象仍能获得股份．这样可能达不到激励的效果，并使股东遭受损失。

适用：对于处于成熟期的企业，由于其股价的上涨空间有限，因此采用限制性股票模式较为合适。

代表：万科、华侨城三、股票增值权模式定义：激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金、股票或者股票和现金的组合。

优点：（1）操作方便、快捷；（2）审批程序简单，无须解决股票来源问题。

缺点：（1）激励对象不能获得真正意义上的股票，激励效果相对较差；（2）对资本市场有效性依赖较大，可能导致公司高管层与庄家合谋操纵公司股价等问题；适用：较适合现金流量比较充裕且比较稳定的上市公司和现金流量比较充裕的非上市公司代表：深高速，中国石化（日股）四、虚拟股票定义：公司授予激励对象虚拟的股票，如果实现公司目标，被授予者可以享受分红或股价升值收益，虚拟股票没有所有权和表决权，不能转让和出售，离开公司时收回。

股权激励的四种模式一、股票期权——高科技公司背景特点：某公司是一家在境外注册的从事网络通信产品研究、设计、生产、销售及服务的高科技企业，在注册时就预留了一定数量的股票计划用于股票期权激励。

公司预计2006年在境外上市。

目前公司处于发展时期，但面临着现金比较紧张的问题，公司能拿出的现金奖励很少，连续几个月没有发放奖金，公司面临人才流失的危机。

在这样的背景下，经邦咨询为该公司设计了一套面向公司所有员工实施的股票期权计划。

主要内容：1）授予对象：这次股票期权计划首次授权的对象为2003年6月30日前入职满一年的员工。

2）授予价格：首次授予期权的行权价格为$0.01，被激励员工在行权时只是象征性出资。

以后每年授予的价格根据参照每股资产净值确定。

3）授予数量：拟定股票期权发行最大限额为1460500股，首次发行730250股。

期权的授予数额根据公司相关分配方案进行，每年可授予一次。

首次授予数额不高于最大限额的50%；第二年授予数额不高于最大限额的30%；第三年授予数额不高于最大限额的20%。

4）行权条件：员工获授期权满一年进入行权期，每年的行权许可比例是：第一年可行权授予总额的25%，以后每年最多可行权授予总额的25%。

公司在上市前，暂不能变现出售股票，但员工可在公司股票拟上市而未上市期间内保留或积累期权的行权额度，待公司股票上市之后，即可以变现出售。

如果公司3年之后不上市，则要求变现的股票由公司按照行权时的出资额加上以银行贷款利率计算的利息回购。

案例分析：1）激励模式：这是一家典型的高科技企业，公司的成长性较好。

最适合高科技企业的股权激励模式就是股票期权。

由于该公司是境外注册准备境外上市，没有国内上市公司实施股票期权计划存在的障碍，因此选择采用股票期权计划是很合适的。

2）激励对象：对高科技企业而言，人才是根本，在其它条件相似的情况下，企业如果缺乏有效的激励和约束机制，就无法吸引和稳定高素质的人才，也就无法取得竞争优势，实现长期发展的目的。

股权激励的主要模式有哪些股权激励是经营者为了激励员⼯和留住核⼼⼈才所进⾏的长期激励机制，在附带条件的情况下，公司给予被激励者⼀定的经济权利，以实现公司的可持续发展。

那么，股权激励的主要模式有哪些?店铺⼩编为你讲解。

股权激励的主要模式(1)业绩股票是指在年初确定⼀个较为合理的业绩⽬标，如果激励对象到年末时达到预定的⽬标，则公司授予其⼀定数量的股票或提取⼀定的奖励基⾦购买公司股票。

业绩股票的流通变现通常有时间和数量限制。

另⼀种与业绩股票在操作和作⽤上相类似的长期激励⽅式是业绩单位，它和业绩股票的区别在于业绩股票是授予股票，⽽业绩单位是授予现⾦。

(2)股票期权是指公司授予激励对象的⼀种权利，激励对象可以在规定的时期内以事先确定的价格购买⼀定数量的本公司流通股票，也可以放弃这种权利。

股票期权的⾏权也有时间和数量限制，且需激励对象⾃⾏为⾏权⽀出现⾦。

⽬前在我国有些上市公司中应-⽤的虚拟股票期权是虚拟股票和股票期权的结合，即公司授予激励对象的是⼀种虚拟的股票认购权，激励对象⾏权后获得的是虚拟股票。

(3)虚拟股票是指公司授予激励对象⼀种虚拟的股票，激励对象可以据此享受⼀定数量的分红权和股价升值收益，但没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时⾃动失效。

(4)股票增值权是指公司授予激励对象的⼀种权利，如果公司股价上升，激励对象可通过⾏权获得相应数量的股价升值收益，激励对象不⽤为⾏权付出现⾦，⾏权后获得现⾦或等值的公司股票。

(5)限制性股票是指事先授予激励对象⼀定数量的公司股票，但对股票的来源、抛售等有⼀些特殊限制，⼀般只有当激励对象完成特定⽬标(如扭亏为盈)后，激励对象才可抛售限制性股票并从中获益。

(6)延期⽀付是指公司为激励对象设计⼀揽⼦薪酬收⼊计划，其中有⼀部分属于股权激励收⼊，股权激励收⼊不在当年发放，⽽是按公司股票公平市价折算成股票数量，在⼀定期限后，以公司股票形式或根据届时股票市值以现⾦⽅式⽀付给激励对象。