第四章 偿债能力分析共52页文档
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财务分析报告偿债能力分析（精简篇）
财务分析报告偿债能力分析财务分析报告偿债能力分析短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。
因此，短期偿债能力分析是报表分析的一项重要内容，根据2016年至2016年流动比率、速动比率、现金比率的数据如下：通过计算可以看出，该企业流动比率为1.2292比2016年该企业流动比率为1.4862降低了0.257，下降了17.29%，相对于前面一年低，说明该企业的短期偿债能力进一步降低了，流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。
流动比率为1.2292比2016年该企业流动比率为1.1805上升了0.0487，上升了4.13%，说明该企业的短期偿债能力进一步上升了。
流动比率自身也存在一定的局限性，因为流动资产中包含有流动性较差的存货，以及不能及时变现的预付货款、预付费用等，使流动比率反映的偿债能力也受到怀疑，流动比率的质量，我们仍然需要分析应收账款和存货的流动性。
资产负债率分析产权比率分析XXX公司的产权比率为134.1071%，与上年产权比率82.4789%，相比增加51.6282%，所有者权益就是企业的净资产，产权比率反映的偿债能力是的净资产为物质保障的。
但是净资产中的某些项目，如：无形资产、递延资产、待摊费用、待处理财产损益等价值具有较大的不确定性，且不易形成支付能力。
因此在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，作进一步分析。
有形净值债务率分析XXX公司有形净值债务率1.6014%，比上年0.9968%增加0.6046%，为进一步评价企业长期偿债能力，要比较有形净值债务率，2016年XXX公司有形净值债务率比上年高，说明企业长期偿债能力比上年弱，财务风险明显增大。
企业筹资能力虽然很强，但利用财务杠杆的风险很高。
2、同业比较分析通过XXX公司2016年财务资料，进行同业比较分析。
该企业实际指标值和同业标准值如下表：从上表可以看出，XXX公司2016年资产负债率高于行业标准值，有一个较高的资产负债率水平，说明该企业长期的偿债能力较差。
偿债能力分析报告模板
XXX有限公司偿债能力分析报告本报告是XXX有限公司偿债能力分析报告本次报告按短期和长期两个层面对XXX有限公司偿债能力进行分析然后分别用历史比较分析中和同行业不同角度对XX公司的偿债能力进行全面的分析和比较历史比较分析中选择的3个不同年度为2017年、2018年和2019年同行业的指标选择的是业务内容相近的企业XXX和同行业平均指标具体分析内容如下。
一、公司简介二、短期偿债能力指标(一) 流动比率=流动资产÷流动负债19年=18年=17年=三年内简单平均值=（二）速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债19年=18年=17年=三年内简单平均值=(三) 现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债19年=18年=17年=三年内简单平均值=(四) 存货周转率=主营业务成本÷[(期初+期末)存货÷2 ]19年=18年=17年=三年内简单平均值=(五) 应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款/2]19年=18年=17年=三年内简单平均值=三、短期偿债能力分析XXX有限公司短期偿债能力分析表表1-1 单位：元（人民币）XXX有限公司短期偿债能力与同行业比较分析表表1-2 单位：元（人民币）1、流动比率分析2、速动比率指标分析3、现金比率分析4、应收账款和存货的流动性分析四、长期偿债能力指标（一）资产负债率=(负债总额/资产总额) ×100%19年=18年=17年=三年内简单平均值=（二）产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% 19年=18年=17年=三年内简单平均值=（三）利息保障倍数=息税前利润÷利息费用19年=18年=17年=三年内简单平均值=五、长期偿债能力分析XXX有限公司长期偿能力分析表表1-3 单位：元（人民币）XXX有限公司长期偿债能力与同行业比较分析表表1-4 单位：元（人民币）1、资产负债率指标2、权益比率指标分析3、利息保障倍数六、结论与建议。
偿债能力分析ppt课件
（二）短期偿债能力的动态分析
现金流量比率 近期支付能力系数 速动资产够用天数 现金到期债务比率 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率
1、现金流量比率
现金流量比率 经＝ 营活动现金流量净 平均流动负债
用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。 >=1，表明企业有足够的能力以生产活动产生的现金偿还其短期债务；<1，表明企业可能还 要对外筹资或出售资产才能偿还短期债务。 注意分母为对应时期的平均数。
3、债务本息偿付保障倍数的计算与分析
债务本息 偿付保障倍数
息税前正常营业利润 利息总额＋年度还本额
1－所得税税率
反映现金流入量对财务需要（现金流出）的保证程度，通常用倍数来表示。 偿付本金与支付利息不同，利息是所得税前开支项目，而偿还本金需要动用企业的净收入。 最低标准为1倍，指标越高表明企业偿债能力越强
2、近期支付能力系数
近期支付能力 近系 期数 内＝ 能够用资 来金 支 近期内需要支款 付项 的
分子包括：现有货币资金、近期能够取得的营业收入、款项和未付款项，如职工工资、应付账款、银行借款、应 付税金、应付利润等。 >=1,说明近期支付能力较强；<1,说明较弱。
速动资产（直接法）＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款＋应收利息＋应收 股利＋其他应收款＋一年内到期的非流动资产＋其他流动资产
用速动比率评价企业的短期偿债能力，消除了存货等变现能力较差的流动资产项 目的影响，部分的弥补了流动比率的不足。 一般标准为1：1 对速动比率的分析，还需结合应收账款的收账期进行。
4、固定费用保障倍数的计算与分析
固定费用保证倍数
利息总 息额 税＋ 前租 正赁 常优 费 营先 用 业 折 股 ＋ 利 旧 股 租 润 ＋利赁偿费债用基金 1－所得税税1－ 率所得税税
企业偿债能力分析PPT演示文稿
长期偿债能力指标构成要素
长期偿债能力指标主要反映企业偿还到期长期债务 （非流动负债）的能力。 主要指标：资产负债率、产权比率、利息保障倍数
•4
案例 A公司历史财务比率
财务比率
流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收帐期 资产负债率 利息保障倍数 毛利率 净利率 投资报酬率 权益报酬率
2006
170% 100%
•8
项目
本年累计数
权益性投资所支付的现金
1000
债权性投资所支付的现金
1000
支付的其他与投资活动有关的现金 400
现金流出小计
2400
投资活动产生的现金流量净额
-2400
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金
50
现金流入小计
50
发生筹资费用所支付的现金
600
现金流出小计
600
筹资活动产生的现金流量净额
•30
影响长期偿债能力的其他因素
￡ 合适的流动比率标准对不同的企业而言是不一样 的，也就是流动比率的高低应视不同行业、不同 企业而定（汽车1.1、房地产1.2、制药1.25、 化工1.2、家电1.5、商业1.65)。
•13
￡ 当企业用流动资产偿还流动负债或通过增 加流动负债来购买流动资产时，流动比率 计算式的分母分子等量增加或减少，并造 成流动比率本身的变化。企业管理当局可 能在比率不理想时，通过年末突击还债、 下年再举借新债等手段来调节。因此，分 析时应注意分析其会计期末前后一段时间 流动资产和流动负债数额的变化情况。
3400
×100% ×100% =82%
一般来说，越低，偿债能力越强，财务风险越小。
•28
长期偿债能力分析
长期偿债能力指标主要反映企业偿还到期长期债务 （非流动负债）的能力。 主要指标：资产负债率、产权比率、利息保障倍数
•4
案例 A公司历史财务比率
财务比率
流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收帐期 资产负债率 利息保障倍数 毛利率 净利率 投资报酬率 权益报酬率
2006
170% 100%
•8
项目
本年累计数
权益性投资所支付的现金
1000
债权性投资所支付的现金
1000
支付的其他与投资活动有关的现金 400
现金流出小计
2400
投资活动产生的现金流量净额
-2400
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金
50
现金流入小计
50
发生筹资费用所支付的现金
600
现金流出小计
600
筹资活动产生的现金流量净额
•30
影响长期偿债能力的其他因素
￡ 合适的流动比率标准对不同的企业而言是不一样 的，也就是流动比率的高低应视不同行业、不同 企业而定（汽车1.1、房地产1.2、制药1.25、 化工1.2、家电1.5、商业1.65)。
•13
￡ 当企业用流动资产偿还流动负债或通过增 加流动负债来购买流动资产时，流动比率 计算式的分母分子等量增加或减少，并造 成流动比率本身的变化。企业管理当局可 能在比率不理想时，通过年末突击还债、 下年再举借新债等手段来调节。因此，分 析时应注意分析其会计期末前后一段时间 流动资产和流动负债数额的变化情况。
3400
×100% ×100% =82%
一般来说，越低，偿债能力越强，财务风险越小。
•28
长期偿债能力分析
偿债能力分析偿债能力分析PPT课件
• 2003税前利润=67/(1-25%)=89.33(万元)
• 2003年所得税=89.33-67=22.33(万元)
• 2003息税前利润=89.33+50=139.33(万元)
• 2003年的利息偿付倍数=139.33/50=2.7866
10
• 顺达公司有关资料显示：2003年利润总额为 3838万元，利息费用为360万元，另外为建造固 定资产借入长期借款的资本化利息470万元， 2004年利润总额为4845万元，利息费用为1020 万元。要求计算并分析利息偿付倍数。
]×100%=89.21% • 该公司的资产负债率、产权比率、有形净值
债务率三项指标总体来说较好，保持了一个相对 较低的状况，说明该企业具备较强的长期偿债能 力，企业的财务风险降低。
14
• 某企业某年末资产负债 表（简表）如表1所示 ：见表1补充资料：
• （1）年初速动比率 0.76，年初流动比率 1.875；
840+210000-12000=1730760
•
货币资金+短期投资净额=3600+1500000+30000-
840=1532760
•
（1）营运资本=2240760-1150000=1090760
•
（2）流动比率=2240760/1150000=1.95
•
（3）速动比率=1790760/1150000=1.56
•
（4）现金比率=1532760/1150000=1.33
•
该公司的各项经营指标经过与行业值相比较，基本符
合行业的一般经营状况名该企业的经营状况较好，可以继
续保持该水平。 4
• 某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔 交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理 由。
偿债能力分析报告模板
XXX有限公司偿债能力分析报告本报告是XXX有限公司偿债能力分析报告本次报告按短期和长期两个层面对XXX有限公司偿债能力进行分析然后分别用历史比较分析中和同行业不同角度对XX公司的偿债能力进行全面的分析和比较历史比较分析中选择的3个不同年度为2017年、2018年和2019年同行业的指标选择的是业务内容相近的企业XXX和同行业平均指标具体分析内容如下。
一、公司简介二、短期偿债能力指标(一) 流动比率=流动资产÷流动负债19年=18年=17年=三年内简单平均值=（二）速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债19年=18年=17年=三年内简单平均值=(三) 现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债19年=18年=17年=三年内简单平均值=(四) 存货周转率=主营业务成本÷[(期初+期末)存货÷2 ]19年=18年=17年=三年内简单平均值=(五) 应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款/2]19年=18年=17年=三年内简单平均值=三、短期偿债能力分析XXX有限公司短期偿债能力分析表表1-1 单位：元（人民币）XXX有限公司短期偿债能力与同行业比较分析表表1-2 单位：元（人民币）1、流动比率分析2、速动比率指标分析3、现金比率分析4、应收账款和存货的流动性分析四、长期偿债能力指标（一）资产负债率=(负债总额/资产总额) ×100%19年=18年=17年=三年内简单平均值=（二）产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% 19年=18年=17年=三年内简单平均值=（三）利息保障倍数=息税前利润÷利息费用19年=18年=17年=三年内简单平均值=五、长期偿债能力分析XXX有限公司长期偿能力分析表表1-3 单位：元（人民币）XXX有限公司长期偿债能力与同行业比较分析表表1-4 单位：元（人民币）1、资产负债率指标2、权益比率指标分析3、利息保障倍数六、结论与建议。
财务分析报告 偿债能力分析
财务分析报告偿债能力分析财务分析报告偿债能力分析篇一****年对于河化公司来说是充满商机、极具?战的一年。
由于受国际磷铵价格和海运费上涨带动以及国内市场需求的增长，预期磷铵市场将出现旺销势头;而原材料供应运输紧张、价格上涨和电力不足又严重制约企业生产。
如何?住机遇，把握商机，去年底鹿化公司对外部市场环境和企业内部状况进行了充分研究，提出以“管理重严、生产重稳、经营重效、挖潜重实、员工重责、发展重谋”作为****年度经营工作方针，制定了年度经营计划。
经董事会批准，****年度的经营目标是生产磷铵22万吨，实现销售收入亿元，年度亏损额控制在8,500万元以内。
一季度在股东单位和政府有关部门的支持下，公司董事会正确领导，经营班子积极组织实施，克服了原材料供应紧张及电力不足等困难，狠抓工艺、设备管理，做好平衡调度，想方设法解决原材料供应和电力不足等问题，使生产实现稳产高产。
同时抓住国际市场价格上涨机遇，加大产品出口力度，取得了较好的销售收益。
一季度共计生产磷铵64,吨，完成年度目标任务的30%;销售磷铵70,万吨，实现销售收入13,万元，完成年度销售收入的32%;经营亏损万元。
与上年一季度相比，磷铵产量增长72%，销量增长43%;亏损额下降%。
一季度可说是产销两旺，产销率达110%，资金回笼率100%，实现开门红，为全面完成年度经营目标带来了良好开端。
以下将有关情况分别分析汇报。
一、一季度经营状况(一)生产稳定、产量增加、消耗下降一季度强调生产重稳，进一步加强生产设备管理和工艺指标分析、控制，并针对上年四季度高负荷生产运行出现的一些列问题，多次召开专题会议，解决制约生产的瓶颈问题。
同时加强对员工的岗位培训和安全教育，强调员工重责，提高员工责任心，杜绝重大安全事故发生，使设备完好率、开车率、工艺指标合格率不断提高，各装置基本实现了长周期、安全、稳定运行，产量大幅上升，消耗明显下降。
除氟化铝外，液氨、硫酸、磷酸、磷铵全部达产并超额完成产量计划。
财务分析报告 偿债能力分析
财务分析报告偿债能力分析短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。
因此，短期偿债能力分析是报表分析的一项重要内容，根据2008年至2010年流动比率、速动比率、现金比率的数据如下： 通过计算可以看出，该企业流动比率为1.2292比2009年该企业流动比率为1.4862降低了0.257，下降了17.29%，相对于前面一年低，说明该企业的短期偿债能力进一步降低了，流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。
流动比率为1.2292比2009年该企业流动比率为1.1805上升了0.0487，上升了4.13%，说明该企业的短期偿债能力进一步上升了。
流动比率自身也存在一定的局限性，因为流动资产中包含有流动性较差的存货，以及不能及时变现的预付货款、预付费用等，使流动比率反映的偿债能力也受到怀疑，流动比率的质量，我们仍然需要分析应收账款和存货的流动性。
(2)应收账款和存货的流动性分析该企业应收账款为676，614，000.00元、存货为1，730，780，000.00元，数据偏高，说明该企业应收账款和存货存在问题，需要进一步调整，以增强企业偿债能力。
(3)速动比率分析进一步分析企业偿债能力，需要分析速动比率。
中青旅本年速动比率为0.7804，可能看出该企业本年偿还流动负债的能力不强，比上年有所下降，上年该企业速动比率为0.8106，今年下降到0.7804，下降报0.0302，下降了3.73%，该速动比率相对于2008年有所提高，但相对于2009年却大幅下降，这说明XXX公司的存货存在严重问题，企业偿债能力在下降。
(4)现金比率分析XXX公司2010年现金比率为23.3265，比上年28.3207下降了4.9942，下降了17.63%，现金比率反映企业的即时付现能力，就是即时可以还债的能力，现金比率高，说明企业的支付能力强。