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中国公司在海外上市流程详解随着中国经济的崛起和全球化进程的推动，越来越多的中国企业希望能够在海外上市，以获得更多的资本、资源和市场机会。
本文将详解中国公司在海外上市的流程，以便为有此意向的企业提供参考和指导。
第一步：选择上市地点在决定海外上市的公司中，首先要做的是选择上市地点。
当前，全球最主要的上市地点包括美国纳斯达克、纽约证券交易所、香港交易所和伦敦证券交易所等。
不同的上市地点对公司的条件和要求有所不同，对市场认可度也有区别。
因此，企业应根据自身情况和发展需求，选择适合的上市地点。
第二步：进行上市审核在选择上市地点后，中国公司需要准备上市所需的相关材料，并提交给上市地点的交易所或证券监管机构进行审核。
这些材料包括企业的财务报表、竞争分析、发展规划、法律文件等。
同时，公司还需聘请专业的律师和会计师团队，帮助审核过程，确保符合上市标准。
第三步：招股与发行通过上市审核后，中国公司需要制定招股计划并同投资银行进行洽谈。
招股计划包括公司的估值、股份发行数量、发行价格等重要细节。
投资银行将担任承销商的角色，其任务是将公司的股票出售给投资者。
在此期间，公司还需要成立一个独立的董事会或监事会，负责监督整个上市过程的公正与透明。
第四步：上市交易准备工作和招股期完成后，中国公司的股票将在所选择的上市地点进行交易。
上市后，公司需要定期向投资者披露财务和经营状况，包括年度报告和季度报告等。
同时，公司也将受到上市地的交易所或证券监管机构的监管和监督。
第五步：维护上市地位在成功上市后，中国公司需要积极维护其上市地位，推动业务扩展和利润增长。
这包括加强企业治理、提高财务透明度、合规经营等方面。
同时，公司还需要与股东、投资者和相关机构保持紧密的沟通与合作，及时披露相关信息，回应市场关切。
综上所述，中国公司在海外上市需要经历选择上市地点、进行上市审核、招股与发行、上市交易和维护上市地位等多个步骤。
每一步都需要公司投入大量的人力、物力和财力，并且需要相关专业人士的协助和指导。
征战四方：中国企业海外上市融资指南！从1993年到现在，已有一百多家中国企业在香港、纽约等境外证券市场上市，1997年中国电信、2000年中石油、中国联通，2003年中国人寿保险，从2004年开始，中国的银行业也将驶上海外上市的快车道。
据CFOTIME网调查整个2007年中国企业在国内和海外上市的共有203家，融资金额达611亿美元，筹资额比2006年增长了45%。
其中，有98家企业在海外上市，共筹资342亿美元。
由此推算，占上市企业数量42%的海外上市企业筹资占到了整个上市企业筹资总额的56%。
从我国现阶段的经济环境来看，资金短缺仍然是国内企业发展与扩张的瓶颈。
一方面，许多企业迫切需要资金来提高生产技术、增大生产规模、拓展市场占有率以提高整体竞争能力。
另一方面，A股市场仍然保持着严格的上市管制。
A股市场不仅上市名额有限、时间长、再融资程序复杂，而且审批通过率极低。
A股市场IPO和再融资的不确定性，使得国内企业融资需求根本无法在国内市场得到满足，只得将融资方向转向海外证券市场。
内地企业海外上市融资的方式和渠道主要有以下五种:(1)内地企业在境外直接上市(IPO)------以H股、N股及S股等形式在境外上市。
中国内地的企业法人通过在香港首次发行股票(简称H股),或者在纽约首次发行股票(简称N股),或者在新加坡首次发行股票(简称S股)的方式直接在境外获得上市的方式。
H股如青岛啤酒、S股如中新药业等等。
(2)涉及境内权益的境外公司在境外直接上市(IPO、红筹股形式)。
中国大陆之外的法人公司或其他股权关联公司直接或间接享有中国大陆企业的股权权益或者资产权利，并且在中国境外直接上市的方式，如裕兴电脑在香港创业板上市等，中国企业在新加坡市场上市也大多采用这种方式，如大众食品等。
(3)境外买壳上市或反向兼并中国大陆或大陆之外的企业法人。
在香港市场买壳上市案例如中信泰富，在新加坡市场买壳上市案例如浙江金义，北美特别是加拿大市场一般采用反向收购(RTO)的方式实现挂牌上市。
医药境内外上市实务手册医药境内外上市实务手册是指针对医药企业在境内和境外上市过程中的相关操作、规范和注意事项进行综合整理和总结的一本实务指南。
本手册将重点从申报材料准备、申报流程、交易所要求、审核要点以及上市后的监管等方面进行详细阐述，以帮助医药企业顺利地进行上市。
一、申请材料准备医药企业在申请上市前，需要准备一系列的材料。
这些材料主要包括企业注册文件、财务报表、上市申请书、公司章程、审计报告、法律顾问报告等。
在准备这些材料时，企业需要确保其真实、准确、完整，并满足上市交易所的相关要求。
二、申报流程申报流程是指医药企业在上市过程中需要经历的各个环节。
这些环节包括确定上市交易所、委托保荐人、填写申请表格、提交材料、进行审核、发行股票、申请上市交易等。
企业需要按照规定的流程进行申报，同时保持与相关交易所和监管机构的沟通和配合，以确保顺利上市。
三、交易所要求不同的交易所对于医药企业的上市要求可能存在一定的差异。
企业需要了解和遵守这些要求，以提高上市申请的成功率。
交易所要求主要包括企业的财务指标、市值、股东结构、公司治理等方面。
企业需要根据自身情况进行相应的调整和优化，以满足交易所的要求。
四、审核要点医药企业在申报上市后，需要经过严格的审核程序。
审核要点主要包括财务审计、生产合规性、研发能力、产品市场竞争力等。
企业需要针对这些审核要点进行相关准备，并充分展现自身的优势，以增加通过审核的机会。
五、上市后的监管医药企业在成功上市后，需要遵守交易所和监管机构的相关规定和要求。
企业应建立健全的内部控制制度，进行日常的信息披露和定期报告，及时披露重要信息。
另外，企业还需履行投资者关系管理的职责，维护与股东和投资者的良好关系。
综上所述，医药境内外上市实务手册是指引医药企业在上市过程中获得成功的重要工具。
企业需要根据手册的指引，制定详细的计划和策略，积极准备材料并按照流程进行申报。
同时，企业还需密切关注交易所和监管机构的要求，并充分履行上市后的监管责任。
境外上市流程
境外上市是指国内企业在境外资本市场发行股票并上市的过程。
一般来说，境外上市的流程可以概括为以下几个主要步骤：
1. 企业评估和准备：企业需要进行自我评估，确定是否符合境外上市的条件和要求。
这包括对公司的财务状况、治理结构、业务模式等进行评估，并准备相关的文件和报告。
2. 选择上市地点和中介机构：企业需要根据自身情况和目标市场选择合适的上市地点，如香港、纽约、伦敦等。
同时，还需要选择专业的中介机构，如承销商、律师、会计师等，以协助完成上市过程。
3. 尽职调查和审计：中介机构将对企业进行尽职调查，包括财务、法律、业务等方面的调查。
同时，企业需要进行审计，确保财务报表的准确性和合规性。
4. 招股书编制和申报：企业和中介机构共同编制招股书，详细介绍企业的业务、财务状况、募投项目等信息。
招股书编制完成后，企业向相关监管机构提交申报文件。
5. 审核和审批：监管机构对企业的申报文件进行审核，包括财务、法律、信息披露等方面。
审核通过后，企业获得上市批准。
6. 定价和发行：企业和承销商根据市场情况确定股票发行价格，并进行股票的发行和销售。
7. 上市和交易：股票发行成功后，企业在选定的交易所上市，股票开始公开交易。
8. 持续披露和监管：企业上市后需要按照监管要求，持续披露财务报表、重大事项等信息，并接受监管机构的监督和管理。
需要注意的是，境外上市的具体流程和要求可能因国家和地区而异，企业在进行境外上市前应详细了解目标市场的相关法律法规和监管要求，并与专业的中介机构合作，确保上市过程顺利进行。
境内企业境外上市流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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②聘请顾问团队：组建包括券商、律所、会计师事务所在内的专业顾问团队，负责上市辅导、法律合规、财务审计等工作。
③重组架构：可能需要对企业股权结构、业务架构进行重组，以符合境外上市地的法律要求和投资者偏好，包括设立离岸控股公司等。
④尽职调查：顾问团队进行全面的法律、财务尽职调查，确保信息真实、合规，解决潜在问题。
⑤申请与审批：准备招股说明书等上市文件，向目标上市地的监管机构提交上市申请，经历多轮问答及可能的聆讯过程。
⑥路演与定价：通过全球路演向潜在投资者介绍公司情况，根据市场反馈确定发行价格和规模。
⑦上市发行：完成最终文件修订，获得监管批准后，正式在选定的证券交易所挂牌上市，募集资金。
⑧后续合规：上市后，企业需持续遵守上市地的披露要求，定期发布财务报告，维护投资者关系，并遵守相关法律法规。
请注意，不同国家和地区、不同交易所的具体要求和流程会有所差异，需根据实际情况调整。
中国公司在海外上市流程详解中国公司在海外上市流程详解1. 简介- 定义：海外上市是指中国公司选择在海外交易所进行股票发行和上市的过程。
- 目的：海外上市可以帮助中国公司获得更多的资金，并提高公司的国际影响力和知名度。
- 适用范围：适用于中国公司在境外市场发行股票和上市的过程。
2. 海外上市的准备工作- 评估条件：公司需要评估自身是否符合海外上市的基本条件，包括财务状况、市场地位、公司治理结构等。
- 选择上市地：根据公司的业务模式和市场需求选择最适合的海外上市地，如纽约证券交易所、香港交易所等。
- 准备材料：准备必要的材料，如上市申请书、财务报告、业务计划书等。
3. 初步谈判和尽职调查- 寻找银行和律师事务所：选择合适的银行和律师事务所作为顾问，协助公司进行谈判和尽职调查。
- 正式谈判：与银行和律师事务所开展正式谈判，商讨上市计划和筹资规模等事宜。
- 尽职调查：进行全面的尽职调查，包括财务核查、法律风险评估等。
4. 发行上市申请与审批- 申请材料准备：准备发行上市申请材料，并提交给相关监管机构进行审批。
- 审批流程：根据相关法律法规的要求，经过层层审批，包括中国证监会、海外交易所等。
- 上市条件：满足海外交易所规定的上市条件，包括股权结构、财务指标、经营情况等。
5. 发行与承销- 选择承销商：选择适合的承销商协助公司进行发行和销售股票。
- 定价与销售：与承销商共同确定股票的发行价格，并进行销售和分配。
6. 上市交易与投资者关系- 上市交易：公司股票上市交易，并与交易所、证券交易所、结算机构建立合作关系。
- 投资者关系：加强与投资者的沟通与交流，及时披露信息，维护公司与投资者的关系。
7. 全球扩张与发展- 利用海外上市的机会，加强公司的全球化战略，拓展海外市场和合作伙伴。
- 加强合规管理和风险控制，确保公司的持续稳定发展。
附件：本文档附带的附件包括上市申请材料范本、财务报告模板、业务计划书范本等。
法律名词及注释：- 上市申请书：公司向交易所提交的上市申请文件，包括公司的基本情况、财务状况、运营情况等。
境外上市之新加坡上市指南新加坡作为一个国际金融中心，吸引了众多企业选择在此境外上市。
境外上市是指企业在其所在国家以外的国家上市，这种选择往往能够为企业带来更多的发展机会和国际化的影响力。
本文将介绍新加坡上市的指南，帮助企业了解在新加坡上市的优势、条件和过程。
首先，新加坡作为一个国际商业和金融中心，拥有健全的金融市场和法律制度，吸引了来自世界各地的投资者。
新加坡的证券市场有新加坡交易所（SGX）运营，覆盖了股票、债券、衍生品等多个市场，提供了丰富的融资平台和投资选择。
此外，新加坡还拥有先进的信息和通信技术基础设施，为企业的上市和交易提供了便利。
其次，新加坡对于境外上市企业提供了一系列的优惠政策和支持。
其中最重要的是全球最具竞争力的税率体系之一、在新加坡上市的企业可以享受低税率，减少企业税负，提高竞争力。
此外，新加坡还提供了一系列的金融支持措施，如创业基金、风险投资和贷款担保等，帮助企业获得资金支持。
要在新加坡上市，企业需要满足一定条件和程序。
首先，企业需要成为一家有限公司，在新加坡设立子公司或注册新的公司。
其次，企业需要符合新加坡交易所对于上市企业的要求，包括财务实力、运营状况和公司治理等方面。
企业还需要通过券商的审查和批准，确保其上市计划符合相关法规和规定。
在境外上市的过程中，企业需要完成一系列的准备工作和程序。
首先，企业需要制定上市计划和目标，确定资金需求和筹资方式。
其次，企业需要选择合适的财务顾问和承销商，协助其完成上市的各项工作。
然后，企业需要准备相关文件和报表，如上市申请文件、财务报告和公司章程等。
最后，企业需要进行优选和定价，确定发行股票的数量和价格。
在完成上市过程后，企业需要遵守新加坡交易所的规定和规范，进行持续的信息披露和监管。
企业需要及时披露重要信息，如财务报告、重大交易和股东变动等。
同时，企业需要与投资者和交易所保持良好的沟通和合作，提供准确、及时的信息。
总之，新加坡上市是一个吸引众多企业的境外上市选择。
境内企业境外上市途径及中国法律咨询题备忘录制作时点：2021-10-18内容提要：境内企业境外上市途径及法律咨询题一、全然情况目前局部国内企业由于达不到境内上市的财务指标，亦或是考虑到融资便利等因素，在财务参谋或者中介机构的指引下，选择境外上市融资。
依据清科集团相关数据，截止至2021年上半年，在。
由此可见，境外上市同样成为了企业融资的一个可选的渠道。
二、境外上市途径概要境内企业境外上市总体包括以下几个途径：1、境外直截了当上市定义：直截了当以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票〔或其它衍生金融工具〕，向当地证券交易所申请挂牌上市交易。
即我们通常讲的H股〔香港联合交易所〕、N股〔美国纽约交易所〕、S股〔新加坡交易所〕等。
案例：中国石油化工、TOM在线、汉铭科技分不为在香港、纽约和新加坡上市的H股、N股或S股。
2、境外间接上市境外间接上市包含以下几种情形：〔1〕收购境外公司，境外上市〔又称红筹上市〕定义：国内企业境外注册公司和收购现成公司，境外公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控股权，然后将境外公司拿到境外交易所上市。
案例：无锡尚德〔第一家在纽约证交所上市的的非国有企业〕；盛大互动娱乐。
〔2〕造壳上市定义：指公司在境外百慕达、开曼、库克群岛、英属维尔京群岛等地注册公司〔或收购当地差不多存续的公司〕，用以控股境内资产，而境内那么成立相应的外商控股公司，并将相应比例的权益及利润并进境外公司，以到达上市目的。
〔3〕买壳上市定义：又称反向收购，指一家非上市公司〔买壳公司〕通过收购一些业绩较差、融资能力差不多相对弱化的上市公司〔壳公司〕来取得上市地位，然后通过“反向收购〞的方式注进自己有关业务及资产，实现境外间接上市的目的。
〔4〕借壳上市定义：指上市公司的母公司通过将要紧资产注进到上市的子公司中，来实现母公司的上市。
3、其他方式〔1〕存托凭证〔DepositorgReceipt简称DR〕：是一种可转让的，代表某种证券的证实，在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，包括ADR〔美国存托凭证〕和GDR〔全球存托凭证〕。
1境内企业海外上市概述 一、海外上市的概述 1、海外上市的发展状况 证券市场按照股票上市地可以分为境内证券市场和海外证券市场。目前境内企业海外上市已经初具规模，选择海外证券市场的视野也在不断扩大。 就上市数量和筹资总额而言，香港历来领先于海外其它证券市场（见图1、表1、表2、表3、表4）。 图1. 境内企业海外上市的数量
资料来源：根据公开报刊资料整理 表1.香港主板历年筹资金额（百万港元） 2
表2.香港创业板历年筹资金额（百万港元） 表3.香港主板历年市价总值（百万港元） 3 表4.香港创业板历年市价总值（百万港元）
注：1、以上资料来源：香港联合交易所；2、*截至2004年5月底 新加坡是中国企业近年来海外上市的新爱。以2003年为例（见表5），中国企业在新加坡首次公开上市的达12家，筹资额约3.5亿新币，超过了新加坡当地公司的售股总额。但与香港相比仍存在较大差距。 4
表5.2003年在新加坡上市的中国企业 公司名称 上市时间 售股额（百万股）融资额（百万新币） 鸿国国际 6/5 75 15 新达科技 6/18 100 44 翔峰控股 6/20 195.73 84.17 RADIANCE ELECTRONICS 6/26 29 6.09
迪森环保热能 8/1 48 12.48 新浦化工 8/6 63 26.46 CHT控股 9/24 60 31.74 中国食品工业 9/25 27 5.94 凯欣达 10/27160 36.8 三瑞医疗器械 11/5 75 24 妍华控股 11/1788 24.64 亚洲环保控股 12/11/ / 合计12家 约3.5亿新币 资料来源：新加坡交易所
2、海外上市的优势 （1）海外资本市场更适合企业的融资要求。对于国内诸多有产品、有实力但却缺乏把企业做大做强的资金而寻求出路的企业，尤以近年来发展迅速的民营企业为多，融资是一个长期以来的难题。加上国内的资本市场容量有限，企业家将目光投向国际市场是理所当然的。国际资本市场发展成熟，资金供给充足，相关法制成熟，监管完善，手续相对便捷，并且各交易所勇于创新，适应市场的要求开发出 5
针对不同企业不同要求的上市相关产品。 （2）提高公司治理和管理水平。通过海外上市接受更高层次投资者和更规范的国际市场监督，对企业自身治理结构和管理水平的提高有很大的促进作用。如国外资本市场对企业上市以后持续的信息披露要求比较高，上市是融资的开始而非结束，按时真实地披露信息，维持与监管机构和投资者长期良好的关系对于再次融资从而实现长期发展非常重要。同时，要想使上市成为持续的融资渠道，公司对自身管理和资金运用乃至发展规划的要求必然要提高到一个较高档次。 （3）提升公司国际知名度和品牌。公司因海外上市往往赢得声望，并加入了国内和国际大公司的行列。新闻媒体对海外上市的公司也通常予以高度关注，这必然带动起公众对上市公司财务表现和股票的广泛持久的兴趣。同时，可以带来丰富的国际合作资源，可以通过吸引高质量的投资者来提高企业本身的信誉度。国际知名度的提升和来自各方面的合作机会完全有可能成为促进企业走向长期大规模发展的契机。 （4）提高公司与股东的价值。在海外全流通市场，在任何一种公司购并中，上市公司均占有优势。经验证明，在账面价值接近的情况下，上市公司的卖价常常比非上市公司的卖价高。此外，较好的流通性也便于提高交易价格。 （5）股票期权和股票购买计划的益处。在海外，通常股票期权和股票购买计划将雇员和公司的利益紧密联系起来，是对员工激励机制中最经济的措施。 3、海外上市的主要方式 （1）海外直线IPO——以H股、N股及S股等形式在海外上市。即境内企业法人通过在香港(H股)、纽约 (N股) 或者新加坡(S股)等证券市场首次公开发行股票直接在海外获得上市的方式。 （2）涉及境内权益的海外公司在海外曲线IPO——红筹股形式。 6
即中国大陆之外的法人公司或其他股权关联公司直接或间接享有中国大陆企业的股权权益或者资产权利，并在中国海外(主要为香港)直接上市的方式。 （3）海外买壳上市、反向兼并中国大陆或大陆之外的企业法人。 （4）国内A股上市公司的海外分拆上市。 （5）存托凭证(DR)和可转换债券(CB)上市的方式
二 上市地点的选择 1、选择海外上市地应考虑的因素 （1）不同交易所上市的程序、辅导期、上市规则与上市费用的差别。 （2）不同市场的交投状况、市场容量、资金充沛程度和市盈率程度。根据有关统计，内地上市民企的平均市盈率为60.41，香港上市民企的为22.61，美国纳斯达克上市民企的市盈率为22.57，而新加坡上市民企的为5.77。 （3）产品市场或客户的地域分布。对任何要上市的公司而言，其最自然的投资者群体应当是其产品的消费者，他们最知道公司的投资价值，其所居住的地方也是一个公司上市的理想所在地。比如，“娃哈哈”饮料全国都有销售，中国股民对“娃哈哈”的投资价值可能远比美国股民对其认识更深，因为“娃哈哈”产品是美国居民所不知晓的。相比之下，“青岛啤酒”的市场在海内外都有，它既可在国内、又适合在国外上市。可见，以出口为主的民企最适合境外上市，以服务为主、不生产实物产品的民企更适合于本地上市。 （4）公司与股东之间信息沟通的通畅程度。信息不对称程度越严重，不了解公司的股民们愿为其股票付的价格就越低，因为从信息、文化障碍讲，投资国外信息成本太高，“被骗”的可能性太大。对于正在考虑境外上市的民企而言，各国投资者的这种“偏爱本国股”的 7
选择应当是必须考虑到的事实之一。 （5）投资者的文化认同状况。投资者通常主要是在文化上更能认同上市公司的人，相同或相近的语言和文化有利于克服信息障碍。比如在美国上市的中国公司，其股票的投资者以华人为主；在新加坡的情况也类似，在上市之后公司就不需花大量的成本来处理和克服信息上、文化上的障碍。 （6）上市地的信息浑浊程度。股市信息越浑，投资者越不能分辩公司好坏，于是股民们只好选择“是股即买”，愿意为任何股票支付的价格也基本相同。从上市公司的角度讲，“坏”公司应偏向到浑浊股市上市，而“好”公司应尽量到透明的股市上市，这样有利于两类公司都能找到“最高”的上市股价。根据有关统计，中国股市在一周中平均有80%的股票齐涨齐跌，在新加坡有69.7%，在中国香港有68%，日本有66%，英国有63%，美国有57%。 （7）热点与寒流的交替。比如内地企业的信誉使民企的A股上市机会变得更少。在“欧亚农业”等事件后，民企在香港的上市机会受挫，于是上市热点曾转向了新加坡。 （8）不同上市地的行业认同度。以房地产行业为例，上市并非地产公司的最佳融资模式，房地产开发商从来不是海外股票市场的宠儿，尤其在美国。除了香港之外，中国房地产企业在海外从来未实现过成功上市，即便在香港，地产股也正逐步淡出股市。比如1998到2003年，地产股私有化退市的案例达12家之多，目前恒生指数成份股中地产股只有6家，只占成份股总市值的10%。 2、全球主要证券市场综合因素对比（见表6、7、8、9、10）
表6.香港、新加坡、美国、加拿大上市规则对比 8 注：1、矿业类第1类：生产型矿业公司，第2类：矿产勘探开
发公司； 2、资料来源：香港、美国、新加坡、加拿大相关交易所以及公开报刊资料。 9
表7. 香港、美国、新加坡、加拿大上市费用对比 注：1、新加坡元对人民币汇率约为1：4.82； 2、上海复地筹资15亿，总计费用8600万港币，其中支付承销佣金5250万港币，其他固定费用3350万港币。青浦消防创业板筹资3000万港币，费用1000万，其中承销佣金90万。 表8. 香港、美国、新加坡、加拿大上市周期对比 香港 新加坡 美国 加拿大 IPO全部过程花费时间 6—12个月 6个月（二级市场融资时间只要2-4周） 6-12个月 6个月 资料来源：相关交易所以及公开报刊资料。 表9. 香港、美国、新加坡、加拿大上市筹资额对比 10
资料来源：相关交易所以及公开报刊资料 表10. 香港、美国、新加坡、加拿大四地的综合对比状况
注：按照对中国企业海外上市有利程度的大小给予★的数量。 由此可见，境内企业最合适的海外上市地应当是香港，其次是美国、新加坡，然后是加拿大、欧洲等股市
三 上市方式的选择 1、海外直线IPO。即注册在境内的企业在海外直接发行H股、N股、S股等股票或存托凭证并上市。虽然注册在境内的企业在海外直线IPO的过程中所涉及的业务及资产重组、独立经营、关联交易、同业竞争、土地权属、税务等问题，面临的监管相对比较复杂，但其路径安排相对比较简单。 2、海外曲线IPO（红筹股形式）。是指境内企业在海外设立离岸公司或购买壳公司，将境内资产或权益注入壳公司，以壳公司名义在海外证券市场上市筹资的方式。在香港上市的股票称为红筹股。通常离岸公司设立在英属维京岛、巴哈马、开曼群岛、百慕大群岛、巴 11
拿马等世界著名的避税岛。好处主要是离岸公司可以节税。避税岛对当地注册公司豁免所得税、资本利得税、公司应付税和印花税，而只需每年收取几千美元年费。另外，境外公司累积盈余可以无限制地保留。 （1）海外曲线IPO的优势。据不完全统计，我国海外曲线IPO的民营企业在纳斯达克、香港、新加坡三大证券市场中，以境内资产作为其核心资产的上市公司已有将近 100家，包括新浪、蒙牛乳业、华晨汽车、格林柯尔和侨兴电子等一大批各个行业的企业。境内民营企业选择海外曲线IPO主要有以下优势：一是绕开国内严格的资本与外汇管制，实现国际资本的双向流动。境内民营企业家可以不必经过海外投资登记和审批手续，即可控制一家海外上市公司；二是通过收购、注资、换股，境内企业股权为海外公司所控制，在法律上变更为外商投资企业，享受完全的外商投资企业优惠待遇；三是境内企业股东包括风险投资资本可以通过海外上市公司实现所持股份的全流通，同时可按照壳公司注册地法律简便地办理有关股权的转让、抵押、增资、减资等系列资本运作，避免依照境内《公司法》和外商投资企业法的规定履行关于资本变动的繁琐程序；四是可以避开发行H股等复杂的事前审批程序，而仅需按照壳公司注册地和上市地法律要求自主进行企业改造、资产重组包装、审计，由上市地发行审核机构一次性审核通过即可；五是海外公司上市募集资金不必比照H股募集资金强制调回境内，而是依据上市地法律，由上市公司董事会决定所募集资金的投放方向和运作模式，从而为海外开展投资和资本运作活动创造了条件；六是企业可以实施股票期权、员工信托股票等激励机制，有效改进公司治理方式，实现管理制度创新；七是海外曲线IPO公司股价普遍好于发行H股等公司股价，根本原因在于发行H股等公司适用中国国内的法律和会计制度，海外投资者不大认可，海外曲线IPO公司适用海外注册地法律和会计制度，更容易得到投资者认可。
