工程经济与项目融资复习资料
第一章
一、单选
1．工程经济学主要应用了经济概念中（）的涵义。
A．社会生产关系B．国民经济
C．经济活动D．节约
2. 工程经济分析的一般程序中首要步骤是（）
A．收集资料B．确定方案
C．确定目标D．完善方案
3.工程经济学的核心任务是工程项目技术方案的（）
A．技术决策B．社会决策
C．综合决策D．经济决策
4.工程经济分析可以帮助企事业单位、政府部门的工程技术人员与管理人员（）
A．提高决策能力B．节约原材料
C．加快工程进度D．减小风险
5.最能够反映技术经济关系的提法是（）
A．相互联系B．相互制约
C．相互促进D．对立统一
二、填空题
1.工程经济学的特点包括综合性、实用性、定量性、比较性和。
2.我国工程项目可以分为两大类：基本建设项目和项目。
三、判断改错题
1．工程经济学主要适合于企业投资项目的经济评价，不适合于公共项目的经济评价。（）2.工程经济分析不仅可以提高经营企业决策的科学性，而且能够改善公共项目决策的合理
性。（）
四、名词解释
1.工程
2.项目
五、简答
1.简述经济的含义。
第二章
一、单选
1.企业销售产品和提供劳务中所产生的各项费用称为（）
A．管理费用B．制造费用
C．销售费用D．财务费用
2.现金、各种存款、短期投资、应收及预付款、存货等属于（）
A．固定资产B．流动资产
C．无形资产D．递延资产
3.随产量的增减而成比例增减的费用是（）
A．混合成本B．变动成本
C．固定成本D．产品成本
4. 关于利润总额的表述，正确的是（）
A．利润总额＝销售收入－总成本－销售税金及附加
B．利润总额＝销售收入－总成本
C．利润总额＝销售收入－总成本＋销售税金及附加
D．利润总额＝税后利润＋销售税金及附加
5.不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用被称为（）
A．固定资产B．流动资产
C．无形资产D．递延资产
6.我国现行建设项目总投资及工程造价构成中，流动资金投资应该是（）
A．工器具及生产家具购置费B．铺底流动资金
C．建设期贷款利息 D．预备费
7.某公司的装配车间为组织和管理生产所发生的各项费用被称为（）
A．制造费用B．管理费用
C．财务费用D．销售费用
8. 不能形成固定资产的是（）
A．建设工程费B．安装工程费
C．流动资金D．工程建设其他费
9. 从企业的净所得中征收的税种是（）
A．增值税B．产品税
C．营业税D．所得税
10.在产品成本中随产量的变化而变化的费用称为（）
A．沉没成本B．机会成本
C．固定成本D．变动成本
11.经营成本等于（）
A．总成本-期间费用
B．总成本-生产成本
C．期间费用+折旧+摊销+利息
D．总成本-折旧-摊销-利息
12.某项目流动资金分项估算结果为：应收账款200万元，存货1200万元，现金300万元，
应付账款500万元。其流动比率为（）
A．1 B．2.8C．3 D．3.4
13.专有技术、专利权、商标权、著作权等属于（）
A．固定资产B．无形资产
C．流动资产D．递延资产
二、填空
1.甲类烟的消费税税率为45%，增值税税率为17%，若购方向厂家购买香烟共付出全部费用
为58.5万元，则购买方交付款中包含的增值税为____________万元。
2．流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内______ _____或者耗用的资产。
3.已知某企业上月的销售收入净额为16万元，扣除相关费用后利润总额达到6万元，该企
业上月销售收入利润率为__________。
4.资源税的征收范围包括矿产品和。
5.资本金利润率是利润总额与______ _____的比率。
6.当积累的法定盈余公积金达到注册资本的时，可不再提取。
7．项目计算期包括拟建项目的和生产期两个阶段。
8.甲类烟的消费税税率为45％，增值税税率为17％，若购方向厂家购买香烟共付出全部费
用46.8万元，则购方交付款中包含的消费税为___ __万元。
9.净利润是指利润总额扣除后的差额。
10.无形资产应按规定期限分期摊销，未规定期限的，按不少于的期限分期摊销。
11.投资活动按其对象可分为证券投资和。
三、判断改错题
1.企业的业务招待费一般属于企业的销售费用。（）
2.管理费用是指企业行政部门为生产、管理和组织经营活动所发生的各项费用。（）
3.根据利润总额来计算企业所得税和净利润，在利润总额计算中并不考虑资金的时间价值，
是静态的数据。（）
4.根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力估计拟建项目或生产
装置的投资额的这种方法是比例估算法。（）
5企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产所发生的各项费用属于管理费用。（）
6.从理论上讲，年成本费用可分为固定成本和变动成本。（）
四、名词解释
1.投资
2.总成本费用
3.递延资产
4.流动资产
5.沉没成本
6.机会成本
五、简答
1.简述无形资产的特点。
2.简述总成本费用的概念，以及在工程经济分析中年成本费用的估算方法。
第三章
一、单选
1.经济效益的表达形式为（）
A．经济效益=有用成果÷劳动耗费
B．经济效益=有用成果+劳动耗费
C．经济效益=有用成果×劳动耗费
D．经济效益=劳动耗费－有用成果
2. 考虑资金时间价值的分析方法是（）
A．系统分析法B．方案比较法
C．静态分析法D．动态分析法
3.满足需要上的可比不包括（）
A．产量可比B．质量可比
C．价格可比D．品种可比
4. 将技术方案经济效果评价分为静态分析和动态分析的依据是（）
A．评价方法是否考虑主观因素
B．评价指标是否能够量化
C．评价方法是否考虑时间因素
D．经济效果评价是否考虑融资的影响
二、填空
1.经济效益指标具体可分为价值型指标、和时间型指标三类。
2.经济效益中所谓全部消耗，包括生产过程中的直接劳动消耗、间接劳动消耗以及
三部分。
3.根据工程经济分析的比较原理，对两个以上技术方案进行经济效益比较时，应遵循满足需要可比、消耗费用可比、_____________和时间可比四个原则。
三、判断改错题
1.技术创新的关键是研究与发展。（）
2.企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产所发生的各项费用属于管理费用。（）
3.从理论上讲，年成本费用可分为固定成本和变动成本。（）
四、名词解释
1.劳动占用
2.经济效益
五、简答题
1.简述经济效益评价原则
2.简述可比性原理的具体内容。
3.简述技术创新的作用。
第四章
一、单选
1. 下列各项中属于现金流出的是（ ）
A ．应付账款
B ．项目投资
C ．收到的租金
D ．应收账款
2.某人将1000元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算，则4年后此人可从银行取
出（ ）
A ．1200
B ．1350
C ．1400
D ．1464
3.某人打算在5年后用20000元购买一台电脑，假设银行年复利率为12%，现在应存入银行
（ ）元。
A ．11349
B ．12000
C ．13432
D ．15000 4.项目投资回收期的长短反映了（ ）
A ．初始投资得到补偿的速度
B ．清偿能力
C ．项目投资效率
D ．还债能力
5. 在资金等值计算的基本公式中，已知P 求A 的利率系数公式是（ ）
A ．（1+i ）n
B ．1)1(-+i i
C ．1)1()1(-++n n
i i i D ．n n i i i )1(1
)1(+-+
6.现金流量反映的是工程项目在整个寿命周期内现金活动的（ ）
A ．实际收入
B ．实际支出
C ．实际收入和支出
D ．收支净额 6.设期初贷款为P ，利率为i ，在n 年内连续每年年末以等额资金A 回收，则回收计算公式
为（ ）
A ．P(F ／P ，i ，n)
B ．P(A ／F ，i ，n)
C ．P(A ／P ，i ，n)
D ．P(P ／A ，i ，n)
7.甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%，甲某三年后需
用的资金总额为34500元，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（ ）元。
A ．29803.04
B ．30000
C ．31500
D ．32857.14
8.若P 位于第一年末，F 位于第n 年初，复利利率为i ，则P 的表达式是（ ）
A ．P=F(P ／F ，i, n)(F ／P ，i, 1)
B ．P=F(P ／F ，i ，n-2)
C ．P=F(P ／F ，i ，n-1)(F ／P ，i ，2)
D ．P=F(P ／F ，i ，n)
9. 某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该
企业一年需向金融机构支付利息（ ）万元。
A ．12.00
B ．12.12
C ．12.55
D ．12.68
10.在资金等值计算的基本公式中，等额分付终值利率系数为（ ）
A ．i 1)i 1(n -+
B ．1
)i 1(i -+ C ．1)i 1()i 1(i n n
-++ D ．n n )i 1(i 1
)i 1(+-+
11.下列各项中属于现金流入的是（ ）
A ．生产成本
B ．项目投资
C ．收到的租金
D ．税金
二、填空
1.某笔贷款的名义利率为12%，实际利率为1
2.68%，则该笔贷款按 计息。
2.把将来某一时点的金额换算成与现在时点相等值的金额，这一换算过程称为 。
3.某公司贷款购买一套设备，设备总价为150万元，贷款总额为总价的70%，年利率为6%，
贷款期限为6年，单利计息，则6年后还款总额为 万元。
4.若名义利率为8%，一年计息四次，则实际利率为____________。
5.资金等值是指在时间因素的作用下，在不同时期（时点）绝对值不等而___________相等
的资金。
6.若实际利率为8.24％，按季计息，则名义利率为_____。
7.距今若干期以后发生的每期末收款、付款的年金，称为______________年金。
8.若（P/A,10%,5）=3.7908，则（A/P, 10,5%）应等于 。
9.名义利率为10%，按半年计息时，实际利率为 。
三、判断改错题
1.名义利率真实地反映了资金时间价值。（ ）
2.一般按照复利方式计算建设期利息，即利息将作为本金在初期计算其利息。（ ）
3.现在的100元与一年后的106元，在年利率6%的情况下是“等值”的。（ ）
4.当名义利率不变时，计息期数越少，实际利率与名义利率的差值越大。（ ）
5.内部收益率的大小主要与项目的初始投资有关。（ ）
6.净现值指标可以直接反映出项目投资中单位投资的使用效率。（）
7.某笔贷款的名义利率为12%，实际利率为12.68%，则该笔贷款是按季计息的。（）
8.两个现金流量等值，就是在任何时间其相应的值都相等。（）
9.递延年金和预付年金都是在每期期初收付款项，而普通年金是在每期期末收付款项。（）
四、名词解释
1.净现金流量
2..贴现
3资金时间价值
4.资金等值
五、简答题
1.简述影响利率的主要因素。
2.单利与复利的区别是什么？试举例说明。
六、计算
1.某公司5年后需用400000元更新一条生产线，假设每年末存款一次，年利率为6%。
要求：计算每年的存款额。
〔（F/A,6%,5）=5.6371〕
2.某企业存入银行100万元，存款年利率为16%，存款期为5年，每季度计算一次利息。
要求：（1）计算该项存款的实际年利率；（2）计算该项存款5年后的本利和。
（计算结果保留至小数点后两位）
3.某新建项目，建设期为2年，各年年初向银行贷款，第一年贷款500万元，第二年贷款200
万元，年利率为3%。
要求：计算各年利息及建设期利息累计额。
七、计算分析题
1.某企业拟从银行一次性贷款投资新项目，年利率为8%，分两次偿还。第一次在贷款后第5年年末偿还300万元，第二次在第10年年末偿还600万元。
要求：（1）计算该企业一次性贷款为多少万元？
（2）如果改为10年内每年年末等额偿还，每年又应偿还多少万元？（计算结果保留至小数点后两位）
〔（P/F，8%，5）=0.6806，（P/F，8%，10）=0.4632，（A/P，8%，10）=0.149〕
2.某企业投资一个开发项目，一次性投资100万元，项目的经济寿命为1O年，前5年年平
均收入为45万元，后5年年平均收入90万元，年利率为8％。
要求：(1)当不考虑偿还投资时，试计算该项目1O年末的总收入。
(2)该项目在1O年末一次性偿还投资，计算偿还额。（计算结果保留至小数点后
两位）
〔（F/A,8%,5）=5.8666，（F/P,8%,5）=1.4693，（F/P,8%,10）=2.1589〕
第五章
一、单选
1. 某项目投产后实现年销售毛利为100万元，销售税金及附加为40万元，缴纳所得税15
万元。若该项目的投资利润率为10％，则该项目的总资金为（）万元。
A．450 B．600 C．850 D．1000
2. 投资收益率是（）
A．年销售收入与方案投资总额的比率
B．年净收益与总投资额的比率
C．年销售收入与方案固定资产投资的比率
D．年净收益与方案固定资产投资的比率
3.当技术方案的投资不仅能获得基准收益率所预定的经济效益，还能超过按基准收益率计算
的现值收益，则此时净现值（）
A．=0 B．<0C．>0 D．≤0
4.关于静态投资回收期特点的说法，正确的是（）
A．静态投资回收期只考虑了方案投资回收之前的效果
B．静态投资回收期不能反映方案的抗风险能力
C．若静态投资回收期若大于基准投资回收期，则表明该方案可以接受
D．静态投资回收期越长，表明资本周转速度越快
5.在经济评价中，用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之
和的指标，称为（）率。
A．经济内部收益B．经济外汇净现值
C．经济换汇成本D．经济净现值
6.技术方案的投资收益率大于基准投资收益率，说明（）
A．方案在技术上合理B．方案在技术上不合理
C ．方案在经济上不可行
D ．方案在经济上可行
7.项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利税总额或项目生产期内的年平均利
税总额与项目总投资的比率，称为（ ）
A ．投资利润率
B ．投资利税率
C ．成本利润率
D ．资本金利润率
8.计算净现值时所采用的折现率是（ ）
A ．银行存款利率
B ．银行贷款利率
C ．基准收益率
D ．投资利润率
9.某技术方案在不同收益率i 下的净现值为：i=7%时， NPV=1200万元；i=8%时， NPV=800
万元；i=9%时， NPV=430万元。则该方案的内部收益率的范围为（ ）
A ．小于7%
B ．7%~8%
C ．8%~9%
D ．大于9% 10. 资产合计
负债合计×100％表示的是（ ） A ．速动比率 B ．资产负债率
C ．投资利润率
D ．流动比率 11.某企业2007年利润总额500万元，上缴所得税165万元，当年在成本中列支的全部利息
166万元，折旧、摊销50万元，还本金额200万元，该企业当年的偿债备付率为（ ）
A ．1.05
B ．1.51
C ．1.93
D ．1.96
12.技术方案寿命期内，使净现值等于零时的收益率称为（ ）
A ．净现值率
B ．投资收益率
C ．内部收益率
D ．折现率 13. 下列指标中，用于分析项目盈利能力的静态指标的是（ ）
A ．资产负债率
B ．资本金利润率
C ．净现值
D ．内部收益率
14.关于静态投资回收期的经济涵义的表述，错误的是（ ）
A ．反映投资回收速度的快慢
B ．反映投资风险的大小
C ．反映投资效率的高低
D ．反映投资收益的高低
二、填空题
1.基准收益率不应低于单位资金成本和 。
2.基准收益率的提高会使项目方案的净现值。
3.目前我国测定的社会折现率为8%，对于受益期长的建设项目，如果远期效益较大，效益
实现的风险较小，社会折现率可以适当降低，但不应低于。
4.实际设计周期是指从直到设计完成提交建设单位实际经历的时间。
5.投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额与______ _
_的比率。
6.利润及利润分配表是反映企业在一定会计期间的的报表。
7.净现值（NPV）大于零，说明技术方案的投资能获得大于_____ ______的经济效益，
方案可取。
8.一项工程能被人们接受，有两个条件：一是技术上的可行；二是上的合理。
9.某投资为10万元的项目，第1年收回2万元，第二年收回3万元，第三年收回4万元，
第四年收回5万元，则静态投资回收期为年。
10.社会折现率是全国各行业各地区一致的，目前是。
11.收益相同或未知的短期方案采用______ ______进行比较。
三、判断改错
1.若方案的净现值小于零，则表明此方案是亏损方案。（）
2.内部收益率反映了投资的使用效率。（）
3.借款还本付息计划表属于财务评价辅助报表。（）
4.根据利润总额来计算企业所得税和净利润，在利润总额计算中并不考虑资金的时间价值，
是静态的数据。（）
5.对于受益期长的建设项目，如果远期效益较大，效益实现的风险较小，社会折现率可以适
当降低，但不应低于5%。（）
6.内部收益率是建设项目寿命期内没有收回投资的收益率。（）
7.投资收益率、内部收益率、净现值率都属于动态评价指标。（）
8.在工程经济分析中，为简化计算，流动资金借款一般采用年利率，每半年计息一次。（）
9.净年值和净现值指标在评价同一项目时的结论总是一致的。（）
四、名词解释
1.投资收益率
2.偿债备付率
3.内部收益率
4.外部收益率
5.社会折现率
6.净现值
7.净年值
8.投资回收期
五、简答
1.简述静态投资回收期的特点。
2.财务评价指标中用于盈利能力分析的指标有哪些？（列举不少于5项）
3.简述净现值的优缺点。
4.简述利息备付率的经济含义和评价准则。
5.简述偿债备付率的经济含义和评价准则。
六、计算
1.某工程项目投资为一次性完成，各年的净收益均相等，若静态投资回收期为5年，基准收
益率为10%。
要求：计算其动态投资回收期。（计算结果保留至小数点后两位）
〔（P/A,10%,7）=4.8684，（P/A,10%,8）=5.3349〕
2.某工程项目期初投资1000万元，两年建成投产，投产后每年的净收益为150万元。
要求：计算该项目的静态投资回收期。
七、计算分析题
1.某工程项目期初投资150万元，年销售收入120万元，年折旧费用30万元，计算期为5
年，年经营成本70万元，所得税税率25%，固定资产残值为零。
要求：计算该工程项目的内部收益率。（计算结果保留至小数点后两位）
〔（P/A，15%，5）=3.3522，（P/A，16%，5）=3.2743〕
2.某企业计划购买一套设备，现有A、B两种机器可供选择，其经济寿命均为10年，A机
器价值2.5万元，前5年每年可收入9000元，后5年每年可收入12000元，年运行费及维修费需6000元，残值4000元；B机器价值2.2万元，每年可收入10000元，前5年年运行费及维修费需5000元，后5年年运行费及维修费需8000元，残值为零，基准收益率为8％。
要求：试用净现值法确定购买哪种机器。
〔（P/F，8%，5）=0.6806，（P/F，8%，10）=0.4632，（P/A，8%，5）=3.9927〕
3.某项目到第3年末资产总计48562万元，其中流动资产总额为5863万元，流动负债总额为3651万元，长期借款为29634万元，此外，流动资产中存货为4525万元。
要求：计算该项目的资产负债率、流动比率和速动比率。（计算结果保留至小数点后两位）
4.某项目预计各年净现金流量如下表所示：
单位：万元年份 1 2 3 4 5 净现金流量-500 -800 600 800 1000
要求：分别计算该项目的静态投资回收期和动态投资回收期（i c=10%）。（计算结果保留至小数点后两位）
〔（P/F，10%，1）=0.9091，（P/F，10%，2）=0.8264，（P/F，10%，3）=0.7513，（P/F，10%，4）=0.683，（P/F，10%，5）=0.6209〕
5.某项目固定资产投资为38652万元，建设期利息为3626万元，预计达到设计能力生产期
正常年份的销售收入为28695万元，年销售税金及附加为1986万元，年总成本费用为19856万元，流动资金为6935万元。
要求：计算项目的投资利润率和投资利税率。（计算结果保留至小数点后两位）
6.某工程计划修建2年，第1年年初投资1800万元，生产期14年，若投产后预计年均净收
益为270万元，无残值，基准收益率为10%，
要求：用内部收益率来判断项目是否可行。
〔（P/F，8%，2）=0.8573，（P/F，10%，2）=0.8264，（P/A，8%，14）=8.2442，
（P/A，10%，14）=7.3667〕
7.某企业贷款建设某工程，期初贷款300万元，年利率10%，第4年起投产，投产后自当年
起每年净收益为80万元。
要求：（1）计算分析投产后8年能否还清本息。
（2）如要求投产后5年还清本息，则每年等额净收益应为多少？（计算结果保留至小数点后两位）
〔（P/F，10%，3）=0.7513，（P/A，10%，5）=3.7908，（P/A，10%，8）=5.3349〕8.某工程投资30000万元，寿命期10年，每年净收益3000万元，残值8000万元，基准收
益率为5%。
要求：计算项目的IRR并判断项目是否可行。
〔（P/A,5%,10）=7.7217，（P/A,3%,10）=8.5302，（P/F,5%,10）=0.6139，
（P/F,3%,10）=0.7441〕
9.某项目建设期2年，两年年初均投资1000万元，第3年收益150万元，项目生产期10年，
假设从第4年起到生产期末的年均收益为380万元，基准收益率为12%。
要求：（1）计算分析该项目是否可行？
（2）若不可行，计算分析从第4年起到生产期末的年均收益要达到多少才能使项目可行。
〔（P/F,12%,1）=0.8929，（P/F,12%,3）=0.7118，（P/A,12%,9）=5.3282〕
10.某企业建设期固定资产借款本息之和为3000万元，借款偿还期为3年，年利率为8%。
要求：若采用等额还本付息的方法，每年应偿还的本金和利息各是多少？（计算结果保留至整数位）
〔（A/P,8%,3）=0.388〕
11.某企业拟建一个工程项目，前3年投资额分别为1200万元、2500万元、1000万元，从
第4年起连续7年每年获利1500万元。假设该项目的投资及获利均在每年末，项目没有残值，利率为10%。
要求：计算该项目的净现值和净现值率，判断该项目是否可行。
〔（P/A,10%,7）=4.8684〕
第六章
一、单选
1.属于互斥方案的比较选择指标的是（）
A．年值B．投资回收期
C．投资收益率 D．投资利润率
二、计算分析题
1.某公司计划新建车间，有两个方案，A方案采用流水线，总投资70万元，年经营成本10
万元；B方案采用自动生产线，总投资80万元，年经营成本5万元。两个方案的年均收入均为30万元，假设基准投资回收期为5年。
要求：采用投资回收期法和增量投资回收期法对方案进行比选。
2.某投资者年初有一笔闲置现金，正在考虑如下两项投资方案：(1)购买股票，第3年末获得
股利收入1000元，第4年末获得股利收入1100元，第5年末获得股票出售差价收入5000元；(2)购买5年期公司债，该债券每年年末等额还本付息1400元。
要求：假如两方案的投资额相同，市场利率为10%，该投资者应选择何种投资方案？
〔（P/F，10%，3）=0.7513，（P/F，10%，4）=0.683，（P/F，10%，5）=0.6209，
（P/A，10%，5）=3.7908〕
3.某企业拟筹资2000万元。有三个方案可供选择，有关资料如下表所示：
单位：万元方案银行借款发行债券发行股票
金额利率金额利率金额成本率
A 500 10% 500 13% 1000 18%
B 400 9% 600 14% 1000 19%
C 300 8% 700 15% 1000 19%
要求：通过计算选择最优筹资方案(所得税率为25%)。
4.现有两个建厂方案，方案甲投资为1000万元，年经营成本280万元，方案乙投资为880
万元，年经营成本300万元。如果基准收益率为8%，寿命周期均为10年，甲方案残值为400万元，乙方案残值为100万元。
要求：试用年费用法选择方案。
〔（A/F，8%，10）=0.069，（A/P，8%，10）=0.149〕
5.某公司准备购买一套设备，有三种付款方式可供选择：A方案是一次性支付20万元；B
方案是分四年支付，各年付款额分别为6万元，8万元，4万元，2万元；C方案也是分四年支付，每次支付5万元。
要求：假设利率为8%，该公司应该选择哪种方案？
〔（P/F，8%，1）=0.9259，（P/F，8%，2）=0.8573，（P/F，8%，3）=0.7938，
（P/A，8%，3）=2.5771〕
6.某公司欲购置一台设备，现有两种不同的选择，有关数据如下表所示：
两种设备的有关数据单位：元设备初始投资年销售收入年经营费用残值寿命（年）
A 120000 70000 6000 20000 10
B 100000 70000 8000 10000 8
要求：若基准收益率为10%，试用净年值法分析该选择哪台设备。
〔（A/F，10%，8）=0.0874，（A/F，10%，10）=0.0627，（A/P，10%，8）=0.1874，（A/P，10%，10）=0.1627〕
第七章
一、单选
1.某技术方案年设计生产能力为20万吨，年固定成本2200万元，产品销售单价为1200元/
吨，每吨产品的变动成本为800元，每吨产品应纳营业税金及附加为180元，则该产品不亏不盈的年产销量是（）万吨。
A．3.55B．5.5 C．10 D．20
2.下列在对盈亏平衡点的描述中，正确的说法是（）
A．盈亏平衡点越低，说明方案获利潜力越大
B．盈亏平衡点越高，说明方案获利潜力越大
C．盈亏平衡点越低，说明方案获利风险越大
D．盈亏平衡点与方案获利潜力无关
3. 盈亏平衡点越低，表明项目（）
A．适应市场变化能力越强B．适应市场变化能力较差
C．适应市场变化能力一般D．适应市场变化能力越弱
4.某项目的设计生产能力为4.5万吨A产品，单位产品价格为12000元（不含税），年总固
定成本为6900万元，单位产品的变动成本为7800元（不含税），单位产品销售税金及附加为72元，经计算，以产量表示的盈亏平衡点为（）吨。
A．16152 B．16429C．16600D．16715
5.从许多不确定因素中找出敏感因素，并提出相应的控制对策的方法是（）
A．盈亏平衡分析B．敏感性分析
C．概率分析D．量、本、利分析
二、填空题
1.一般说来，盈亏平衡点越低，项目实施所评价方案盈利的可能性就越。
2.盈亏平衡分析的前提条件是假设利润为。
3.在进行敏感性分析时，首要步骤是。
三、判断改错
1.工程经济分析能够完全避免工程项目风险造成的损失。（）
2.风险是客观存在的，是无法回避和消除的。（）
3.应对风险的措施包括规避风险、接受风险、降低风险和分担风险等。（）
4.盈亏平衡点是方案盈利与亏损的临界点。（）
四、名词解释
1.敏感性分析
五、计算
1.某投资项目，其投资回收期是一个随机变量，估算的数据如下表：
投资回收期（年） 4 5 6 7 概率0.2 0.4 0.3 0.1 要求：（1）求该项目投资回收期的期望值。
（2）假设该行业的基准投资回收期为5年，判断该项目的经济可行性。
六、计算分析题
1.某厂有足够的生产能力每年生产甲产品1000件。由于市场原因，目前只能生产500件。
已知生产500件时，年固定成本为10万元，单位产品的成本费用为450元，产品目前售价为520元/件。若现有一新用户向该厂订购500件/年的产品，但同时提出条件，要求实行优惠价格300元/件。
要求：计算分析该厂是否应接受此项订货？（本题不考虑税金的影响）
2.某企业生产某种产品，设计年产量为6000件，每件产品的出厂价格估算为50元，企业每
年固定性开支为66000元，每件产品变动成本为28元。
要求：（1）计算企业的最大可能盈利；
（2）计算企业的保本产量；
（3）计算企业年利润为5万元时的产量。（计算结果保留至整数位）
3.有一建厂方案，设计生产能力为年产1000件，预计市场价格为600元／件，年固定总成
本费用为16万元，单位产品的变动成本为200元／件。根据预测，该产品的年销售量
可以达到1000件。
要求：(1)计算产品的盈亏平衡点的产量。
(2)计算当产品预计年销售1000件时的利润。
(3)如果目标利润为32万元，生产1500件全部销售完，则产品的价格为多少？
4.某工程方案设计生产能力1.5万吨/年，产品销售价格为3200元/吨，销售税金及附加为200元/吨，年总成本为3600万元，其中固定成本为1500万元。
要求：分别计算以产量、销售价格、单位产品变动成本表示的盈亏平衡点。
5.某电器生产企业拟开发一种新产品，预计售价为200元/台。经测算，该产品的单位变动成
本为50元，年固定成本为60万元。
要求：（1）计算该产品的盈亏平衡点产量。如果市场的最大需求量为3500台，评价生产该种产品的可行性。
（2）如果企业的年目标利润为30万元，为获得目标利润，该产品的年销售量应该达到多少？
（3）根据市场预测，如果该产品的最大年销售量只能达到5500台，在这种条件下，为获得上述目标利润，该产品的单位变动成本应该降低到多少？
第八章
一、单选
1.不属于债务资金来源的是（）
A．债务融资B．信贷融资
C．融资租赁D．发行股票
2.项目的融资组织形式为（）
A．既有项目法人融资和新设项目法人融资
B．资本金融资和债务融资
C．项目融资和非项目融资
D．公司融资和非公司融资
3.关于优先股和债券的描述，错误的是（）
A．优先股股息在税后支付
B．优先股投资风险高于债券投资风险
C．债券利息在税前支付
D．优先股融资成本低于债券融资成本
4.某施工企业从银行取得一笔借款500万元，银行手续费为0.5%，借款年利率为7%，期限
2年，每年计算并支付利息，到期一次还本，企业所得税率为25%，这笔借款的资金成本率为（）
A．5.25% B．5.28% C．7.00% D．7.04%
5.某项目投入总资金1000万元。筹资方案为：银行借款为500万元，优先股200万元，普
通股300万元，其融资成本分别为5%，8%，10%。该项目的综合资金成本为（）A．5.1%B．6.1%C．7.1%D．8.1%
6.某项目投入总资金1000万元。筹资方案为：银行借款400万元，优先股300万元，普通
股300万元，其融资成本分别为5％，8％，10％。该项目的综合资金成本为（）A．5.4％B．6.4％C．7.4％D．8.4％
7.既有项目法人融资的特点是（）
A．项目投资由既有法人的资本金和债务资金构成
B．从既有法人的财务整体状况考察融资后的债务偿还能力
C．既有法人不承担全部的融资责任和风险
D．从项目投产后的经济效益情况考察偿债能力
二、填空题
1.资金成本一般包括资金筹集成本和。
2.以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的。
资金机会成本指投资者将有限的资金用于该方案而失去的其他投资机会所能获得的_______ ___。
3.．债务资金的资金成本包括向股东支付的股息。（）
三、名词解释
1.资金成本
四、简答题
1.筹集项目资本金应注意哪些问题？
2.简述既有法人内部融资的资金来源。
3.简述资金成本的作用。
五、计算
1.某施工企业的各种资金来源及其资金成本如下表所示：
某施工企业资金构成表
资金来源账面价值（万元）资金成本（%）
公司债券400 10
银行借款200 6.7
普通股300 14.5
留存收益150 15
合计1050
要求：计算该企业的综合资金成本。（计算结果保留至小数点后两位）
六、计算分析题
1.某企业拟筹资2500万元。其中发行债券1500万元，筹资费率2%，债券年利率为10%，
所得税率为25%；普通股1000万元，筹资费率为4%，第一年预期股利率为12%，以后每年增长3%。
要求：计算该筹资方案的加权平均资金成本。（计算结果保留至小数点后两位）
2.某企业拟用债券和普通股票两种方式筹集1200万元扩建某车间。债券和股票的资金成本
率分别为9%和16%；两种筹资方式筹集的资金分别占筹资总额的60%和40%；扩建车间投入使用后的年平均净收益为145万元。
要求：计算分析该项经营决策是否可行。
3.某公司发行普通股股金总额为1000万元，筹资费率为3%，预计第一年公司对外发行普通
股的股利率为12%，以后每年增长3%，公司留存收益额为100万元。
要求：（1）分别计算该公司普通股成本和留存收益成本；
（2）假设公司没有其他资金来源，计算该公司的综合资金成本。（计算结果保留至小数点后两位）
第九章
一、填空
1.详细可行性研究阶段对于建设投资和生产成本的估算精度一般控制在以内。
2.一般将可行性研究划分为四个阶段，其中是第一阶段。
3.可行性研究报告的基本内容可以概括为三大部分：市场研究、技术研究和。
二、判断改错
1.一般将可行性研究划分为四个阶段，其中初步可行性研究是第一阶段。（）
广州大学工程硕士考试卷 课程工程项目融资考试形式（闭卷，考试）学院土木工程学院领域建筑与土木工程领域年级 学号姓名 一、回答下列问题（每小题5分，共30分） 1．什么是项目融资中的追索？举例说明有限追索、无追索、完全追索。 2．分析说明项目融资的作用和基本特点。 为超过投资者自身筹资能力的大型项目融资。 为政府建设项目提供形式灵活多样的融资，满足政府在资金安排方面的特殊需要。 为跨国公司海外投资项目安排有限追索权融资，以限制项目风险。 利用财务杠杆实现公司的目标收益率。 在一定程度上隔离项目风险与投资者的风险。 项目融资的特点 项目导向 主要依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于投资者或发起人的资信来安排融资 有限追索 风险分担 非公司负债型融资（off-balance finance） 贷款的信用支持结构多样化 利用蔽税收益降低融资成本 融资结构复杂，融资成本较高 3．说明公司型合资结构的主要优缺点。 (1)公司股东承担有限责任。
(2)融资安排比较容易。 (3)投资转让比较容易。 (4)股东之间关系清楚。 (5)可以安排非公司负债型融资结构。 公司型合资结构的缺点： (1)投资者对项目的现金流量缺乏直接的控制。 (2)项目的税务结构灵活性差，即不能利用项目公司的亏损去冲抵投资者其他项目的利润。 4．怎样理解“完工风险”和“商业完工标准”？ 完工风险是指因拟建项目不能按期完成建设、不能按期运营、项目建设成本超支、不能达到设计的技术经济指标（包括产量指标、质量指标、原材料指标、能耗指标等）而形成的风险。完工风险是项目融资的主要风险和典型风险之一，如果拟建项目不能按约及时完工或者不能按商业完工标准投入正式运营，则预测的现金流量仍不能取得和用于偿债。在国际项目融资中，完工风险的内容并不限于建设工程完工，更重要的是所谓“商业完工（Commercial Completion）”。商业完工的典型标准通常为：在约定时间内达到正式运营完工标准；在约定的时间内达到产量、质量、成本、最低储量等技术完工标准；在约定时间内达到现金流量完工标准等等 5．简述“赤道原则”及其作用。 赤道原则是由世界主要金融机构根据金融公司和世界银行的政策和指南建立的，旨在判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险的一个金融行业基准分析。 赤道原则对于负责的银行业来说犹如一个重要的里程碑，它第一次把项目融资中模糊的环境和社会标准明确化、具体化，使整个银行业的环境与社会标准得到了基本统一，有利于平整游戏场地，也有利于形成良性循环，提升整个行业的道德水准；对单个的银行来说，接受赤道原则有利于获取或维持好的声誉，保护市场份额，也有利于良好的公司治理和对金融风险科学、准确的评估，同时也能减少项目的政治风险；对于整个社会来说，可以使环境与社会可持续发展战略落到实处，赤道银行客观上成为保护环境与社会的私家代理人，通过发挥金融在和谐社会建设中的核心作用，可以使人与自然，人与社会、人与人等达到真正的和谐。 6．简述杠杆租赁的优点。 一、刺激租赁公司购租 某些租赁物过于昂贵，租赁公司不愿或无力独自购买并将其出租，杠杆租赁往往是这些物品唯一可行的租赁方式。 二、减少出租人租赁成本 美国等资本主义国家的政府规定，出租人所购用于租赁的资产，无论是靠自由资金购入的还是靠借入资金购入的，均可按资产的全部价值享受各种减税、免税待遇。因此，杠杆租赁中出租人仅出一小部分租金却能按租赁资产价值的l00%享受折旧及其他减税免税待遇，这大大减少了出租人的租赁成本。 三、租赁物租金相对较低
15秋东财《工程项目融资》在线作业一满分答案 一、单选题（共10 道试题，共40 分。） 1. 英国Clifford Chance法律公司所著《项目融资》书中将项目融资文件分为____大类。 A. 三 B. 四 C. 五 D. 六 正确答案 ：C 2. 从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。 A. 对 B. 错 正确答案 ：B 3. 项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为（）。 A. 基准收益率 B. 财务内部收益率 C. 贴现率 D. 投资收益率 正确答案 ：B 4. 传统的融资方式属于完全追索，项目融资属于有限追索或者无追索形式。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 5. ____是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 借款偿还期 正确答案 ：B 6. 在债务序列中，____主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A. 低级债务 B. 从属性债务 C. 高级债务 D. 主要债务 正确答案 ：C 7. 某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A. 14839件／年
B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 正确答案 ：C 8. 项目融资与传统融资方式比（）。 A. 筹资功能较弱 B. 主要用于解决小型项目的筹资问题 C. 融资方式单一 D. 能减轻政府的财政负担 正确答案 ：D 9. ____是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。 A. BOT融资模式 B. 生产支付融资模式 C. ABS融资模式 D. 杠杆租赁融资模式 正确答案 ：C 10. 速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 二、多选题（共15 道试题，共60 分。） 1. 主要的欧洲期票的种类可以包括（）。 A. 欧洲期票贷款 B. 欧洲商业票据 C. 可循环承购贷款 D. 综合期票贷款 E. 多期权贷款 正确答案 ：ACDE 2. 物权担保的形式包括有____。 A. 不动产物权担保 B. 动产物权担保 C. 浮动设押 D. 意向性担保 正确答案 ：ABC 3. 合理的债务资金结构需要( )。 A. 考虑债务期限 B. 考虑债券保证方式
工程项目融资论文融资风险控制论文 工程项目融资风险的控制与规避 [摘要]主要工程项目融资模式包括BOT(Build-Operate-Transfer)、ABS（Asset-Backed-Securization）、PPP （Private-Public-Partnership）等，这些工程项目融资模式在我国基础设施建设中发挥了极大的作用，但其存在的风险以及如何管理风险也一直是项目参与者关注的问题。本文主要分析主要项目融资模式的风险类型以及如何进行控制与规避。 [关键词]融资风险风险类型风险控制 工程项目融资活动是一个充满着风险的资本活动，因为项目融通的资金是以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的，由于项目完成周期长，外部经济环境和内部项目操作中的意外变动可能导致项目未来现金流不足而给项目融资带来极大的风险，如何分析和规避项目融资的风险是参与者关心的主要问题。 一、工程项目融资的风险类型 1.按项目风险是否可控制划分 （1）非系统风险 这类是项目本身特有的、主要的风险，与项目建设和生产经营管理直接有关，如：完工风险、生产风险及部分市场风险（如新的竞争对手出现）等。投资者可以采取风险控制手段去化解或减轻的风险。
（2）系统风险 这些因素会给所有项目带来经济损失的可能性。如战争、通货膨胀、经济衰退、货币政策的变化等造成的金融风险、政治风险等。一般是投资者和经营者无法控制的，也无法准确预测。 2．按项目风险的表现形式划分 （1）完工风险。指因拟建项目不能按期完成建设、不能按期运营、不能达到设计的技术经济指标而形成的风险。如果拟建项目不能按约及时完工或者不能按商业完工标准投入正式运营，则预测的现金流量仍不能取得和用于偿债。它包括由于技术或其他方面的原因造成的项目建设拖期、项目建设成本超支、项目不能达到设计规定的技术经济指标、甚至项目完全停工放弃等潜在的风险。项目的完工风险存在于项目建设阶段和试生产阶段，是核心风险之一，也是项目各方都要承担的风险。完工风险一旦发生，对各方都会带来负面影响，如使项目的成本增加、项目贷款利息负担增加、项目现金流量不能按计划获得等。 （2）信用风险。是指项目有关参与方不能履行协定责任和义务而出现的风险。由于追索仅限于项目经营现金流量和项目资产，因此项目合作者各方能否按合同文件履行各自的职责及其承担的项目信用保证责任，是事关融资成败的关键。信用支持体系是否具备完整性与合理性就构成了信用风险。这是一种综合性的所有融资项目都存在的风险。
《项目融资》模拟题一 一、判断题（正确的填“√”；错误的填“×”。本题共10小题，每小题1分, 共10分）1．在股权式合资结构中，投资者的责任仅限于其对公司投入的股本资金。() 2．融资租赁具有融资和融物双重职能。（）3．以贷款担保作为项目股本资金的投入是项目融资独具特色的资金投入方式。（）4．准股本资金是指在偿还顺序上先于股本资金但后于高级债务和担保债务的次级债务。 ( ) 5．意向性担保由于不具有法律上的约束力，因此在项目融资中很少出现。（）6．在国际会计制度中，商业交易是不必进入资产负债表的。（）7．项目融资的资金构成一般包括两部分：股本资金与债务资金。() 8．世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以纽约同业银行拆放利率为基准利率。（）9．资产证券化能将非流动性资产转换成为可流通证券，使其资产负债表更具有流动性。（）10．货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制短期汇率风险。（）二、单选题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本题共10个小题，每小题1分, 共10分） 11．（）被称为结构性融资模式。 A. ABS融资模式 B. BOT模式 C. 杠杆租赁融资模式 D. 产品支付模式 12．关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是（）。 A. 静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法 B. 动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法 C. 动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等 D. 静态评价比动态评价更科学、更全面的评价方法 13．项目融资中的完工风险主要通过（）来化解。 A. 保险 B. 建立完工保证基金 C. 签订交钥匙总承包合同 D. 提供完工担保 14．某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A. 14839件／年 B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 15．（）是项目融资的核心。 A. 项目的融资结构 B. 项目的投资结构 C. 项目的资金结构 D. 项目的信用担保结构 16．下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是（）。 A. 投资者经济状况 B. 融资模式 C. 项目的经济强度 D. 资金的供求关系 17．在BOT 项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于（）。 A. 直接担保 B. 间接担保 C. 或有担保 D. 意向性担保 18．下列几种方式中，（）是BOT的常用形式。 A. BOOT B. BOOS C. ROO D. BRT
二○一年学期期末考试 专业年级项目投资与融资试题考试类型：闭卷试卷类型：F卷考试时量：120分钟 题号一二三四五总分统分人 得分 阅卷人 复查人 一、 1、从项目融资的起源和发展来看，通过项目融资筹措资金的主要领域有： ___、__ _ ____和_____ _____。 2、在项目融资中，准股本资金的常用形式主要有_______ ____、 和。（写出任意三种形式即可） 3、杠杆租赁项目的参与主体主要包括：、、 和杠杆租赁经理人。 4、项目融资中的三种主要担保形式为：、、以“无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议为基础的项目担保。 5、在项目融资中，作为风险管理工具经常使用的期权有三种形式：、 和。 6、根据项目担保在项目融资中承担的经济责任形式，项目担保可以划分为四种基本类型：直接担保、间接担保、、。 7、合伙制结构有两种基本形式，分别是和。 8、一般来讲，项目融资的资金结构由两大部分组成：和，二者的比例就形成了一个项目的资本结构。 二、单选题（每题2分，共10分） 1、项目融资整体框架结构组成中的核心部分是（）。 A、项目的投资结构 B、项目的资金结构 C、项目的融资结构 D、项目的信用担保结构 2、项目的财务盈利评价站在（）立场考察项目的经济效益。
A、国家角度 B、企业投资者角度 C、评估人角度 D、社会公众角度 3、项目融资中的完工风险主要通过（）来化解。 A、保险 B、建立完工保证基金 C、签订交钥匙总承包合同 D、提供完工担保 4、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。 A、投融资环境 B、法律环境 C、经济环境 D、投资政策 5、（）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。 A、BOT B、PPP C、TOT D、MOP 三、判断题（每题1分，共10分） 1、贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资属于项目融资还是公司融资的重要标志。（） 2、速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。（） 3、信托单位持有人在信托基金结构中的责任是无限的。（） 4、在对项目进行敏感性分析时，首先要选择不确定因素。（） 5、利用设施使用协议安排项目融资的关键是项目设施的使用者能否提供一个无论提款与否均需付款性质的付费承诺。（） 6、准股本资金是指在偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的次级债务。 （） 7、公司型合资结构项目的税务结构的灵活性强。（） 8、项目融资与公司融资的主要区别在于项目融资的追索程度为无限追索。（） 9、融资租赁具有融资和融物双重职能。（） 10、项目的完工风险存在于项目建设与运营的各个阶段。（） 四、简答题（本题共6小题，共35分） 1、简述项目融资的特点。（7分）
工程项目融资方式特点 1.融资主体的排他性。 项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。 2.追索权的有限性。 传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。 3.项目风险的分散性。 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性。 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性。 项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融
资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产; 二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响; 三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。 可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。 为了顺利完成工程项目的投资建设，通常要把每一个工程项目划分成若干个工作阶段，以便更好地进行管理。每一个阶段都以一个或数个可交付成果作为其完成的标志。可交付成果就是某工程项目模型种有形的、可以核对的工作成果。可交付成果及其对应的各阶段组成了一个逻辑序列，最终形成了工程项目成果。 每一个阶段通常都包括一件事先定义好的工作成果，用来确定希望达到的控制水平。这些工作成果的大部分都同主要阶段的可交付成果相联系，而该主要阶段一般也使用该可交付成果的名称命名，作为项目进展的里程碑。 通常，工程项目建设周期可划分为四个阶段：工程项目策划和决策阶段，工程项目准备阶段，工程项目实施阶段，工程项目竣工验收和总结评价阶段。大多数工程项目建设周期有共同的人力和费用投入模式，开始时慢，后来快，而当工程项目接近结束时又迅速减缓。
绝密★启用前 2014年高等教育自学考试 工程项目融资A试题 （课程代码04622） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.（）是指项目融通资金的诸组成要素的组合和构成。 A项目融资渠道 B项目融资结构 C项目融资方式 D项目融资模式 2.关于项目的资金结构说法正确的是（）。 A．项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源 B．项目的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比 C．项目的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例 D．项目的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比 3.（）是指银行等金融机构把货币资金按照一定的利率条件暂时借给企业或项目公司使用，并约定一定期限内收回，又同时收取利息的一种经济行为。 A.财政拨款 B.银行贷款筹资 C.资本市场筹资 D.有价证券融资 4.通过发行股票或债券的方式从长期资金市场上筹措企业或项目建设长期投资所需的资金的融资方式是（） A.产权融资 B.租赁与承包融资 C.利用外资 D.有价证券融资 5.贷款人仅在某个特定时间阶段或在一个规定的范围内对项目借款人进行追索是指（） A.无限追索 B.有限追索 C.全额追索 D.限额追索 6.特许经营项目融资中融资项目能否获得贷款完全取决于（） A.项目的经济强度 B.项目的投资结构 C.项目的融资结构 D.项目的资金结构 7.项目的投资者对项目资产权益的法律拥有形式和其他项目投资者之间的法律合作关系，即项目的资产所有权结构，又成为（） A.项目的经济强度 B.项目的投资结构 C.项目的融资结构 D.项目的资金结构 8.在（）模式下，难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资，项目的投资人需要承担借款偿还的保证。 A.特许经营项目融资 B.新建项目法人融资 C.公司融资 D.既有项目法人融资 9.下列属于债务资本的是（）。 A.国家财政拨款 B.外国政府贷款 C.发行股票 D.企业利润留存 10.项目融资整体结构组成中的核心部分是（） A.项目融资结构 B.项目融资渠道 C.项目融资模式 D.项目融资成本 11.实现融资对项目投资者的（），是设计项目融资模式的基本原则之一。 A.追索 B.有限追索 C.资产追索 D.债务追索 12.项目融资过程中的表外融资就是（） A.非公司负债型融资 B.公司负债型融资 C.非公司型融资 D.公司型融资 13.在项目融资中，（）总是要提供一定比例的股本资金，以增强贷款人提供有限追索性贷款的信心。 A.项目投资者 B.项目实施者 C.项目发起人 D.贷款银行 14.（）是以提供担保作为一种盈利的手段，承担项目的风险并收取担保服务费用。 A.商业担保人 B.商业风险担保 C.直接担保人 D.间接担保人 15.关于股票的论述正确的是（）。 A.股票是股份公司为筹集资金而发行的货币 B.股票一般包括普通股和优先股两种 C.发行股票是债务融资方式 D.优先股是股票的基本形式 16.（）也称为不可预见风险，例如地震、火灾等。 A.商业风险 B.或有风险 C.政治风险 D.经济风险 17.对优先股的说法不正确的是（）。 A.优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式 B.优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权 C.发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行的贷款利息 D.对于普通股股东来说，优先股是一种负债 18.风险所带来的威胁与机会并存，风险引起的损失及其发生的可能性大小具有（）。 A.潜在性 B.可变性 C.相对性 D.不确定性 19.因项目产品销售量和价格的不确定性引起的风险称为（）。 A.技术风险 B.市场风险 C.资源风险 D.金融风险 20.（）就是业主将一些无法承担却无法拒绝、控制或分散的应由自身承担的风险全部或部分转移给他人，以达到转移风险和风险损失的目的。 A.风险转移 B.风险分散 C.风险控制 D.风险自留 21. 依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是( )。 A．合伙制结构 B．契约式合资结构 C．股权式合资结构D．以上都不对 22. 在BOT融资模式中，作为项目建设开发和安排融资的基础是（）。 A.贷款合同 B.建筑承包合同 C.保险合同 D.特许经营权协议 23. 公司从银行借入长期借款100万元，年利率5％，筹资费率1％，所得税率为33％。
1.在确定项目资金合理使用结构，除了需要考虑建立合理的债务资金和股本资金的比例关系外，还要考虑哪些方面？ 2.工程项目融资中如何控制与管理金融风险？ 3.利用单位生产能力估算法确定投资额时，需要注意哪些问题？ 4.简述银行借款筹资的优缺点。 ⑴优点：①筹资速度快；②筹资成本低③借款弹性好。 ⑵缺点：①财务风险较大；②限制条款较多；③筹资数额有限。 5.简述BOT融资的含义及特点。 ⑴含义：BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建设一经营一转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商(一般为国际财团)。承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和营运，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。实质上，BOT融资方式是政府与承包商合作经营工程项目的一种特殊运作模式。 ⑵特点：①BOT融资方式是无追索的或有限追索的，举债不计人国家外债，债务偿还只能靠项目的现金流量。②承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。③名义上，承包商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。④与传统方式相比，BOT融资项目设计、建设和营运效率一般较高，因此，用户可以得到较高质量的服务。⑤BOT融资项目的收入一般是当地货币，若承包商来自国外，对宗主国来说，项目建成后将会有大量外汇流出。⑥BOT融资项目不计人承包商的资产负债表，承包商不必暴露自身财务情况。 6.试论述外汇风险的处理措施 ⑴使用保值条款处理外汇风险。①货币保值条款：货币保值是指交易双方在签订合同时，选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额予以转换，用所选货币来表示；在结算或清偿时，按所选货币表示的金额以合同货币来完成收付。货币保值条款又可以分为硬货币保值和复合货币保值两种。②物价指数保值条款。③滑动价格保值条款。 ⑵利用远期外汇业务处理外汇风险。概念：所谓远期外汇业务即预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买卖双方事先签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的日期，在合同到期日，再按照合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。 ⑶利用即期外汇交易处理外汇风险。①概念：所谓即期外汇交易是指在外汇买卖成交以后，原则上在两天内办理交割手续的外汇交易业务。②种类：1）电汇。电汇是指银行在售出外汇的当天，即以电报委托其在国外的分行或代理行，将汇款付给收款人的一种结算方式。2）信汇。信汇是指汇款人向当地外汇银行交付
《项目融资业务指引》试题 一、填空题 1、中华人民共和国境内经国务院银行业监督管理机构批准设立的银行业金融机构开展项目融资业务，适用《项目融资业务指引》。 2、项目融资贷款人提供项目融资的项目，应当符合国家产业、土地、环保和投资管理等相关政策。 3、项目融资贷款人从事项目融资业务，应当充分识别和评估融资项目中存在的建设期风险和经营期风险，包括政策风险、筹资风险、筹资风险、产品市场风险、超支风险、原材料风险、营运风险、汇率风险、环保风险和其他相关风险。 4、项目融资贷款人应当根据项目预测现金流和投资回收期等因素，合理确定贷款期限和还款计划。 5、项目融资贷款人应当根据项目预测现金流和投资回收期等因素，合理确定贷款期限和还款计划。 6、项目融资贷款人应当按照中国人民银行关于利率管理的有关规定，根据风险收益匹配原则，综合考虑项目风险、风险缓释措施等因素，合理确定贷款利率。 7、?项目融资贷款人可以根据需要，将项目发起人持有的项目公司股权为贷款设定质押担保。 8、项目融资贷款人应当要求成为项目所投保商业保险的第一顺位保险金请求权人，或采取其他措施有效控制保险赔款权益。 9、项目融资贷款人可以以要求借款人签订长期供销合同、使用金融衍生工具或者发起人提供资金缺口担保等方式，有效分散经营期风险。 10、项目融资贷款人应当根据项目的实际进度和资金需求，按照合同约定的条件发放贷款资金。 11、项目融资贷款发放前，贷款人应当确认与拟发放贷款同比例的项目资本金足额到位，并与贷款配套使用。 12、?项目融资贷款人应当与借款人约定专门的项目收入账户，并要求所有项目收入进入约定账户。 13、??多家银行业金融机构参与同一项目融资的，原则上应当采用银团贷款方式。
《工程项目投资与融资》模拟试题（一） 《工程项目投资与融资》模拟试题(一) 一、选择题(混合选择题) 1、现有甲、乙、丙三个互相独立的投资方案，假设无资金筹集数量的限制，基准收益 率为12%，三个方案的内部收益率分别为10%，15%，12%，则可接受的方案是( )。 A. 甲方案 B.乙方案 C.乙方案和丙方案 D.甲、乙、丙三个方案 2、国内现行价格有国家定价、国家指导价和市场价格三种价格形式，在多种 价格并存的情况下，项目财务价格应采用( )。 A. 国家定价 B(国家指导价 C(市场价格 D(预计最有可能发生的价格 3、影子价格是商品或生产要素的任何边际变化对国家的基本社会经济目标所作贡献的 价值，因而，影子价格是( )。 A(市场价格 B(反映市场供求状况和资源稀缺程度的价格 C .计划价格 D(理论价格 4、在对项目进行盈亏平衡分析时，各方案的盈亏平衡点生产能力利用率如下，则抗风 险能力较强的是( ) A(45% B(60%
C . 80% D(90% 5、根据国务院发布的规定，下列投资项目中不实行资本金制度的是( ) A(国有单位投资项目 B(集体投资项目 C(个体投资项目 D. 公益性投资项目 二、辨析题 1、工程项目与全寿命费用的含义是相同的, 2、有了投资偏差，就不需要进度偏差, 三、简答题 1、可转换债券融资的利弊分析, 2、建筑安装工程造价有哪些费用组成,如何计算, 四、论述题 什么是资本金制度,项目融资的主要资本金来源是什么, 五、计算题 某企业从银行贷款200万元，用于购买设备，若偿还期为8年，每年末偿还相等的金额，贷款利率为7.2%，每年末应偿还多少, 88 《工程项目投资与融资》模拟试题(一)参考答案 一、选择题(混合选择题) 1.B 2.C 3.B 4.A 5.D 二、辨析题 1. 答:错:工程项目投资与工程项目的全寿命费用是两个完全不同的概念。工程项目投资是指工程所有相关活动中所发生的全部费用之和;而全寿命费用是指工程项目一生所消耗的总费用，包括工程建设、运营和报废等各阶段的全部费用。具
《项目融资》模拟试题（一） 一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分） 1.项目融资：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承 担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。 2.项目发起人：也称项目的实际投资者。项目发起人通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动，获取投资利润和其他利益，实现投资者的最终目标。 3.准股本资金：是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债 务。 4.信用风险：是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能 性。 5.或有担保：是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险 所提供的担保。 二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分） 1.项目前期的可行性研究工作分为（机会研究）（初步可行性研究）（可行性研究）和（项目评估）四个阶段。 2.合伙制结构有两种基本形式：（一般合伙制）和（有限合伙制）。 3.项目融资模式的设计原则有：（ .有限追索原则）、（项目风险分担原则）、（成本降低原则，完全融资原则）、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。 项目融资的主要当事人有：（政府）、（项目发起人）、（项目公司）和（项目的贷款者）。 5.从投资者能否直接控制项目风险的角度，项目风险分为两类：（项目的核心风险）和（项目的环境风险）。 6.项目融资所涉及的法律具有以下特征：（主体的特殊性）、（客体标的物的特殊性）、（体系的复杂性）和（基础的一致性）。 三、简答题（本大题共6小题，每小题5分，共30分） 1.项目融资的基本特征有哪些 答:（1）项目的经济强度是项目融资的基础 （2）追索的有限性
工程项目融资如何管理 1.完工风险的规避完工风险可以通过项目公司与工程建设承包人签署的联合承包合同来锁定工程完工时间、建设成本或造价、项目 建设质量，以保障按期运营采用由承建商以某种统包合同形式来承担，而对于一些跨国项目，承建商不愿意适用固定价格的统包合同，也不对项目的完工做出法律上的承诺。为了规避风险，项目公司则 可以通过投保，从承建方之外的第三方寻求完工的保证。另外，可 以采用多种支持完工的安排来规避完工风险，根据每一项目的可预 见建造风险、承建商及项目发起人的信誉以及该项目的经济价值进 行设计，比如承建商与发起人共同签订完工支持协议，超过预算的 费用作附属债务融资。 2.生产风险的控制生产风险的控制是通过一系列的融资文件和信用担保协议来实施的，针对生产风险种类不同，设计不同的合同文件。对于资源类项目所引起的资源风险，可以利用最低资源覆盖比 率和最低资源储量担保等加以控制。投资者亦可利用混合融资方案 来规避风险。关于生产风险中的技术风险，可以通过采用经过市场 证实的成熟生产技术来规避或减轻。 3.市场风险的规避和分散市场风险的管理贯穿于项目始终。其关键在于预防。一是在项目初期做好充分的可行性研究，可以大大减 少项目的盲目性。二是在项目的建设和运营过程中，通过签订建立 在固定价格基础上的长期原材料及燃料供应协议和无货亦付款的产 品出售协议，来减少市场不确定因素对项目收入的影响。三是项目 公司争取获得其他项目参与者，如政府或当地产业部门的某种信用 支持来分散项目的市场风险。 4.政治风险的控制与规避政治风险最好由东道国政府来承担。如：在菲律宾的Pagbilao项目中，国家电力公司同意承担在菲律宾出现 的主要政治风险，并通过双方同意的“项目全面收购”办法来承担 这种责任。在我国，由于政府机构目前一般不准对项目做任何形式 的担保或承诺，中方机构也不得对外出具借款担保，风险无法由政
东财《工程项目融资》在线作业二 一、单选题（共 10 道试题，共 40 分。） 1. 项目敏感性分析的步骤有：1.确定敏感性因素 2.选择需要分析测度的变量要素 3.确定分析指标 4.计算各变量要素的变动对指标的影响程度对以上步骤的排序正确的是____。 A. 1-2-3-4 B. 1-3-2-4 C. 3-2-4-1 D. 3-1-2-4 -----------------选择：C 2. ( )是指该资金中在资金序列中低于一切其他债务资金形式。 A. 一般从属性债务 B. 特殊从属性债务 C. 低级债务 D. 高级债务 -----------------选择：A 3. 下列选项中不属于主要物权担保形式的是（）。 A. 不动产物权担保 B. 动产物权担保 C. 融资租赁 D. 浮动设押 -----------------选择：C 4. 已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为（）。 A. 200万元 B. 400万元 C. 800万元 D. 1600万元 -----------------选择：B 5. 下列选项中属于意向性担保类型的是____。 A. 安慰信 B. 以“无论使用服务与否均需付款”合同形式提供的担保 C. 针对火灾问题所提供的担保 D. 以政府特许权形式提供的担保 -----------------选择：A 6. 在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。 A. 股权式合资结构 B. 有限责任公司 C. 契约式合资结构 D. 合伙制结构
《项目融资》模拟试题(一 一、名词解释:(本大题共5小题,每小题4分,共20分 1.项目融资:项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司,由项目公司承担贷款,并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。 2.项目发起人:也称项目的实际投资者。项目发起人通过组织项目融资获得资金,经过项目的投资、经营活动,获取投资利润和其他利益,实现投资者的最终目标。 3.准股本资金:是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。 4.信用风险:是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。 5.或有担保:是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。 二、填空题(本大题共20个空,每个空1分,共20分 1.项目前期的可行性研究工作分为(机会研究(初步可行性研究(可行性研究和(项目评估四个阶段。 2.合伙制结构有两种基本形式:(一般合伙制和(有限合伙制。 3.项目融资模式的设计原则有:( .有限追索原则、(项目风险分担原则、(成本降低原则,完全融资原则、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。 4.BOT项目融资的主要当事人有:(政府、(项目发起人、(项目公司和(项目的贷款者。
5.从投资者能否直接控制项目风险的角度,项目风险分为两类:(项目的核心风险和(项目的环境风险。 6.项目融资所涉及的法律具有以下特征:(主体的特殊性、(客体标的物的特殊性、(体系的复杂性和(基础的一致性。 三、简答题(本大题共6小题,每小题5分,共30分 1.项目融资的基本特征有哪些? 答:(1项目的经济强度是项目融资的基础 (2追索的有限性 (3风险分担的合理性 (4融资的负债比例较高 (5非公司负债型融资 (6融资成本高 2.债券的分类方式主要有哪几种? 答:(1按照发行主体不同,债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。 (2按照利息支付方式的不同,债券可分为附息票债券和贴现债券。 (3按照发行人和发行市场是否在一国境内,债券可分为本国债券和国际债券。 3.政府在经济方面如何支持BOT项目运作? 答:政府对BOT项目在经济上支持的内容如下:(1提供项目运作的基本条件;(2保证项目最低收益的实现;(3提供援助贷款和备用贷款;(4外汇承诺;(5提供股本投资;(6对不可抗力风险的补偿等。
工程项目融资的定义 通过一定渠道，采用一定的方式，向公司的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，保证正常经营的需要。 1.按所融资金的性质分类 (1)权益资金 (2)负债资金 2.按是否通过金融机构分类 (1)直接融资 (2)间接融资 3.按所融资金的期限 (1)长期资金 (2)短期资金 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性 项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融
资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产; 二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响; 三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。 可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。 融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。 在融资执行阶段 由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。通常贷款银行会监督项目的进展，并根据融资文件的规定，参与部分项目的决策程序，管理和控制项目的贷款资金投入和现金流量。通过银行的参与，在某种程度上也会帮助项目投资者加强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益共享。
目录 一、单选题 (1) 三、判断题 (5) 四、简答题 (5) 1.工程项目融资的特征有哪些 (5) 2．按照项目发展的时间顺序，项目风险可以分为哪几个阶段？ (5) 3、简述BOT与PFI的共性？ (5) 4、中小企业融资方式主要有以下12种： (6) 5、杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些？ (6) 项目融资担保的主要条款有哪些？ (6) 7、为什么说“完工风险”是项目融资的核心风险，请简要说明。 (6) 五、案例题 (6) 1、恒源电厂融资背景 (6) 2、电厂融资模式的选择 (7) 3、广东省沙角火力发电厂B处 (8) 4、中海壳牌南海项目融资担保 (10) 5、深圳沙角火力发电厂建设 (10) 6、三峡工程项目融资的低成本模式选择 (11) 六、计算题 (11) 一、单选题 1. 不能控制现金流量，税务结果灵活性较差是下列哪个投资结构的缺点：（A） A.简单的股权式投资结构 B.普通合伙制的项目投资结构 C.有限合伙制项目投资结构 D.契约型合资结构 2. 下列说法正确的是（C） A.对于与项目有关的各种风险要素，需要以某种形式由项目投资者承担风险； B.根据工程项目融资风险分担原则，项目投资者所承担的是无限责任； C.项目的资金结构是由投资结构和融资结构决定的； D.工程项目融资结构相比于传统的融资方式相比，融资成本较低。 3. 下列说法错误的是：（D） A.出口信贷的主要类型包括买方信贷、卖方信贷、福费廷交易、信用安排现额和混合信贷等 B.银团贷款中银团成员的基本角色有：牵头行、代理行、参加行 C.商业银行贷款费用有承诺费、管理费、代理费、杂费等 D.工程项目融资的约束性目标只包括工期目标和成本目标 4. 项目的投资结构，是指项目的投资者对项目资产权益的法律拥有形式，和项目投资者之间的（D）关系。 A.协议合作 B.规章制度 C.私人协议 D. 法律合作 5. 项目的管理结构不合理或管理职能缺失，会带来一系列问题，主要包括（D） A.项目投资各方的利益冲突难以协调 B.项目缺少主要的投资者而带来的决策职能的散乱
一、单项选择题(只有一个正确答案) 【1】利息预提税是主权国家对外国资金的一种管理方式，其税率通常为贷款利息的（）。A: 5％－20％ B: 10％－20％ C: 10％－30％ D: 5％－10％ 答案: C 【2】我国经国家批准的第一个BOT试点项目是（）。 A: 深圳沙角B电厂项目 B: 广西来宾B电厂项目 C: 重庆地铁项目 D: 北京京通高速公路项目 答案: B 【3】关于项目融资阶段的说法中正确的是（）。 A: 选择融资方式属于融资谈判阶段 B: 项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C: 项目可行性研究属于投资决策阶段 D: 签署项目融资文件属于融资谈判阶段 答案: C 【4】在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要职责是（）。 A: 管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 B: 参与部分项目的生产经营决策 C: 确认项目是否达到融资文件规定的有关标准 D: 根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 答案: C 【5】已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为（）。 A: 400万元 B: 800万元 C: 1600万元 D: 200万元 答案: A 【6】在债务序列中，（）主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A: 低级债务 B: 高级债务 C: 从属性债务 D: 主要债务 答案: B 【7】（）被称为结构性融资模式。 A: BOT模式 B: 杠杆租赁融资模式 C: ABS融资模式 D: 产品支付模式
【8】下列属于TOT项目融资方式的是（）。 A: 以一条高速公路20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路 B: 将一条已修建好的公路的经营权拍卖筹集资金建设其他基础设施 C: 私人部门修建基础设施向公共部门收费补偿其投资 D: 修建一条公路，并将这条公路50年的经营权交给投资者 答案: B 【9】（）是指借款人必须以本身的资产作抵押，如果违约时以该项目不足以还本付息，贷款方有权把借款方的其他资产也作为抵押品收走或者拍卖，直到贷款本金及利息偿清为止。A: 完全追索 B: 无追索 C: 全部追索 D: 有限追索 答案: A 【10】某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为（）。 A: 22050件／年 B: 19388件／年 C: 18110件／年 D: 14839件／年 答案: B 【11】任命项目融资顾问属于（）。 A: 融资执行阶段 B: 融资决策阶段 C: 融资谈判阶段 D: 融资结构设计阶段 答案: B 【12】ABS融资模式的含义是（）。 A: 资产支持债券 B: 抵押支付证券 C: 抵押过手证券 D: 资产支持证券化 答案: D 【13】通常情况下累计债务覆盖率的取值范围为（）。 A: 1.5～2.0 B: 1.0～1.5 C: 0～0.5 D: 0.5～1.0 答案: A 【14】在BOT项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于（）。 A: 或有担保 B: 间接担保 C: 意向性担保 D: 直接担保