9-4纵向一体化的原因分析

第五章纵向一体化与多角化战略战略名言企业的发展在不同的时期，不同的阶段会有不同的挑战和机遇。

因此在科技进步和全球化的商战变迁中，只有把握新时代的战略思路，才能接近成功。

（英国《金融时报》专文英国密歇根大学普拉·哈拉德教授）本章内容第一节纵向一体化第二节资源外取第三节多角化战略第四节企业并购与重组第一节纵向一体化企业经常面对的战略抉择之一，是自己做或者让别人做（某项活动），换句话说，是选择纵向一体化，还是资源外取。

在这两种完全相反的选择后面，隐含的却是相同的战略逻辑。

本节将讨论：纵向一体化的含义与形式交易成本理论简介纵向一体化的收益与风险成功的纵向一体化案例：日本与瑞士的手表业瑞士手表在起步阶段走的是“家族式”和“作坊式”的道路，靠着一丝不苟的家传手艺，零件制造和成品表组装由不同的企业来承担。

日本的手表制造业（以精工集团为代表）在战后得到恢复时，其纵向一体化程度就超过了瑞士企业。

什么原因使两者在产品开发速度上出现差距？瑞士手表业在八十年代以后的重组。

一、纵向一体化的含义与形式概念：处于产业链的某个环节的企业将其上游或下游环节纳入自己的经营系统之中；这些环节本身也可以由其他企业经营。

组织形式：1. 某个部门2. 分公司3. 控股子公司产权形式：完全一体化。

全资或控股。

准一体化。

参股。

纵向一体化的程度与方向纵向一体化程度：完全一体化；锥形一体化（部分一体化）。

纵向一体化方向：向前一体化（与产品流向相同）；向后一体化（与产品流向相反）。

纵向一体化：企业是市场的替代物。

二、交易成本理论交换不仅仅是商品与金钱，还有许多未见的隐含成本在里面，过去我们所谈的成本只有生产成本(product cost)，而这之外所隐含成本－统治成本(governance cost)却很少去考虑。

交易成本就可以看作是一系列制度成本，包括信息成本、谈判成本、拟定和实施契约的成本、界定和控制产权的成本、监督管理的成本和制度结构变化的成本。

化的价格机制进行交易其费用更低； • 市场交易费用和企业内部行政组织费用间的平衡关系决定了企业和市
场的边界。
3.2新制度经济学派的纵向一体化动因理论
• 交易费用理论的相关概念
• 交易：和“生产”相对应，是所有权的转移。 • 交易费用：科斯指出，交易费用是为完成交易所必需的度量、界定和保
证产权、搜寻交易伙伴和交易价格、进行交易谈判、订立交易合约、执 行文易和监督违约的行为并对之制裁、维护交易秩序的各种费用的总和
• (1)垄断动机说
• 是从垄断的角度来分析，认为纵向一体化有助于增强企业的垄断势 力，从而增加垄断利润。主要表现在以下三个方面：
• 第一，双边垄断。双边垄断将产生高价格、低产出的结果，消费者，厂商 均遭受损失。如实现纵向一体化对双方有利。
• 第二，排挤行为与进入壁垒。如KennethClarkson（1989）等所述，在一些 情况下，一个强有力的纵向一体化企业能把未纵向一体化的企业排挤出去 （被迫“高进低出”）
• 在制造业中，许多产品的加工有一定的连续性要求，如果人为地中断这种过程，就会 大大增加生产成本。例如，钢铁冶炼厂通常将炼钢与轧制整合在一起进行，这样钢坯 就不需要重复加热，大大节约电能。
3.1产业组织学派的纵向一体化动因理论
• (3)产业生命周期说
• 由George Joseph Stigler（1989）提出的。他认为，一个产业的纵向一 体化程度随着产业生命周期改变而改变。
?泰勒尔田青扩大到控制的范围2纵向一体化的起源企业边界理论?21新古典经济框架下企业边界的选择要素?211分工协作理论下企业边界的选择?212厂商理论下企业的边界选择黑箱理论?22交易费用理论对企业的认识纵向一体化的由来211分工协作理论下企业边界的选择?分工和专业化是企业纵向关系形成的基础?古典经济学通过规模经济来解释企业扩张的机理涉及到企业边界的制约因素

• 以上的分析是从买方的角度来考虑选择 以上的分析是从买方的角度来考虑选择 买方 市场购买还是纵向一体化的问题，但是， 市场购买还是纵向一体化的问题，但是， 买方企业的选择也会受到卖方 卖方企业对买 买方企业的选择也会受到卖方企业对买 方企业的依赖程度、 方企业的依赖程度、双方实力的大小等 因素的影响， 因素的影响，因此还应分析交易双方对 交易的依赖程度和双方企业力量的大小。 交易的依赖程度和双方企业力量的大小。
2、交易费用
• 交易费用由科斯提出。 交易费用由科斯提出。 科斯提出 • 科斯提出的问题：既然经济理论强调了 科斯提出的问题： 市场竞争机制的效率， 市场竞争机制的效率，为什么许多经济 活动发生在这个价格系统之外， 活动发生在这个价格系统之外，也就是 在以集中指挥取代市场交易的厂商内部？ 在以集中指挥取代市场交易的厂商内部？ • 结论：使用市场一定产生了成本，并可 结论：使用市场一定产生了成本， 以在厂商内部得以消除。 以在厂商内部得以消除。这些成本就被 称为交易费用。 称为交易费用。
机会主义威胁的决定因素： 机会主义威胁的决定因素： 1、交换中涉及的专用性资产程度； 交换中涉及的专用性资产程度； 一项交换中的不确定性和复杂性程度； 2、一项交资产专用性是指在不牺牲生产价值的条件 资产专用性是指在不牺牲生产价值的条件 下，资产可用于不同用途和由不同使用者 利用的程度。 利用的程度。 • 如果交易涉及专用性资产，机会主义行为 如果交易涉及专用性资产， 的问题就会特别严重。 的问题就会特别严重。别人利用的程度越 资产专用性就越低， 高，资产专用性就越低，反之则资产专用 性就越高，如飞机上的某些零部件； 性就越高，如飞机上的某些零部件；
• 所谓交易费用是指市场交易中为了寻找 所谓交易费用是指市场交易中为了寻找 交易对象、签约交易合同、监督、 交易对象、签约交易合同、监督、执行 和履行合同、 和履行合同、建立保证合同履行的机构 等能够使市场交易顺利进行的活动所需 要的费用或付出的代价。 要的费用或付出的代价。 • 节约交易费用是实行纵向一体化的一个 节约交易费用是实行纵向一体化的一个 重要依据。 重要依据。 • 交易费用的大小主要受交易依赖程度的 交易费用的大小主要受交易依赖程度 交易依赖程度的 影响。 影响。 • 企业对某一项交易的依赖程度越高，则 企业对某一项交易的依赖程度越高， 交易时的交易费用越高。 交易时的交易费用越高。

第七章纵向一体化战略
➢ 纵向一体化就是一个企业沿着某种产品或服务 的价值链的前后方向进行延伸和扩展。
➢ 就越高。反之，则纵向一体化 程度越低。
第七章纵向一体化战略
➢ 当企业增加所从事的价值链阶段数，且使他它 们更加靠近一种产品或服务的最终用户，叫前 向一体化。
被称为纵向链条；企业战略的一个中心问题就是如 何组织纵向链条； ➢ 对任何厂商来说，一个基本问题就是确定纵向链条 中哪些活动应该自己完成，哪些活动应该交给市场 上的独立厂商去完成，这类问题被称为“生产或采购” 问题。企业在这一问题上的决策就是是否选择一体 化战略的问题。
第七章纵向一体化战略
1、一体化战略
第七章纵向一体化战略
➢推行纵向一体化战略的目的是为了加 强核心企业对原材料供应、产品制作、 分销和销售全过程的控制，使企业能 在市场竞争中掌握主动，从而增加各 个业务活动阶段的利润。
第七章纵向一体化战略
二、纵向一体化战略的理论依据
1、机会主义威胁 ➢ 该理论认为企业选择纵向一体化战略的主要依
据是在经营活动中存在机会主义威胁。 ➢ 在企业经营过程中，尽管相关的利益群体有强
➢ 所谓一体化战略是指企业充分利用自己在产品、 技术、市场上的优势，依据企业的控制程度和物 资流动的方向，使企业不断地向深度和广度发展 的一种战略。
➢ 一体化战略包括纵向一体化、横向一体化，而纵 向一体化又可分为前向一体化和后向一体化。
➢ 横向一体化又叫水平一体化，企业常采用并购的 方式来实现。这章一体化特指纵向一体化。
➢ 如：钢铁企业自己拥有矿山和炼焦设施，烟草 公司为烟农提供技术和服务，服装公司自己拥 有纺织厂等。
第七章纵向一体化战略
➢ 纵向一体化战略是企业的一种非常重要的成长 战略，它有利于深化协作，提高资源的利用深 度和综合利用效率。