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商业2.0 市场经济88新形势下商业银行经济资本管理对信贷业务的指导李北杭（杭州联合银行石桥支行 浙江杭州 310004）摘要：随着人民生活水平的提高以及在新的经济形势下消费观念的不断转变，近几年来我国的个人信贷业务也在迅速发展壮大。
信贷业务的不断发展在促进市场消费的同时也潜藏着巨大的风险。
本文主要分析再新形势下，商业银行的经济资本管理状况对于我国信贷业务可能造成影响，以及对信贷业务的指导，能够制定有效的风险管理措施，并最终实现我国个人信贷业务的稳定发展。
关键词：新形势；商业银行；经济资本管理；信贷业务；指导引言：新形势下随着国民经济稳步增长，以及市场环境对消费的不断刺激下，我国居民总体的信贷需求也在持续增长，并且方式也越来越多元化。
但是随之而来的是银行将面临巨大的贷款风险，需要银行的从业者能够从当前管理的现状以及问题出现的原因出发，通过提高管理水平加强信贷的风险管理，提高银行的经营能力。
1.我国商业银行的个人信贷业务的现状分析（1）贷款规模增长迅速近年来，我国商业银行的信贷业务以不可阻挡之势迅速增长，个人贷款的规模和总量都在迅速增加，而在这其中居民的住房贷款占了相当大的比例。
随着城市化发展步伐的不断加快，居民在城市购房的比例逐渐增加，而且大多数工薪阶层由于购房能力有限，大都是采用按揭的方式来完成购房的。
据可靠数据显示，近年来我国的金融机构中个人贷款中个人消费贷款的比例远高于个人经营贷款的比例。
这也显示了近年来我国居民的消费观念已经在迅速转变，从之前的保守型消费观念转变为超前消费的观念。
而这种观念的转变也是促进我国商品市场蓬勃发展的主要因素。
（2）贷款类型呈现多元化的发展趋势为了有效迎合市场的发展，并且能够迅速占领市场，我国的商业银行在发展中也针对市场的需求开发出多种不同类型的个人信贷产品。
这些信贷产品分类如下表1所示，通过对贷款种类的细分迎合市场发展的同时也刺激了居民的消费。
值得指出的是尽管有以上相当细化的分类，但是银行之间产品几乎都是大同小异，因此在居民信贷业务方面银行之间还是存在着激烈的竞争。
浅谈经济资本在商业银行风险管理中的应用论文关键词：资本商业风险论文摘要：风险管理能力已经成为商业银行生存与发展的核心能力之一。
伴随着全球一体化进程的加快，商业银行面临的经营风险越来越复杂，与外资银行竞争的日趋激烈，*商业银行业固有和新增风险进一步加大，银行业管理的内外部也更加复杂多变。
面对越来越激烈的竞争环境，如何全面提高自身的竞争力，构建完善的风险管理体系，提高对金融风险管控的水平，是*银行业尤其是商业银行迫切需要解决的重要问题。
经济资本的引入将有助于我国银行提高经营管理水平，增强自身决策能力，取得较高的利润回报率。
推进全面风险管理体系建设，实现资本的合理配置。
经济资本的数量额度和管理机制决定了银行的风险容忍度和风险偏好，通过经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配。
可以清楚地显示不同地区、部门、客户和产品的真实风险水平，实现资本与风险的匹配，防止业务的盲目扩张，从而推动资源分配机制的不断完善。
一、经济资本的含义以及计量经济资本又称风险资本、风险经济资本，是基于银行全部风险的资本，是一种虚拟的、与银行非预期损失等额的资本。
银行业务的风险损失分三类：预期损失、非预期损失和异常损失。
银行资产损失曲线见图1。
损失概率分布预期损失(ExpectedI．oss，EL)是指银行从事某项业务所产生的平均损失，计算公式为：EL=AE×LGDXEDF其中：AE为风险敞口；LGD为违约时的真实损失率；EDF为预期违约率。
一般以准备金计入银行经营或在产品价格中补偿，已不构成真正的风险。
灾难*损失发生概率极低，但损失巨大。
非预期损失额就等于经济资本。
也可将非预期损失称为经济资本。
经济资本的计量是经济资本管理的核心，也是经济资本配置、计算风险调整后资本回报率(aAROC)及经济增加值(EVA)的基础。
依照现代商业银行所面临的主要风险，经济资本也可相应地分为覆盖信用风险的经济资本、覆盖风险的经济资本与覆盖*作风险的经济资本，其计算基本公式为：经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+*作风险的非预期损失一重叠计算的损失从数量上来看，在其他条件不变的情况下，银行管理者总是希望银行需要持有的经济资本越少越好，越少的经济资本表明银行实际承担的风险水平越低。
经济资本与商业银行信贷风险管理根据WTO协议,我国金融市场将逐步开放,以国有商业银行为主导的商业银行业所面临的冲击已经成为中国金融理论界和实务界所关注的焦点之一,防范金融风险成为我国金融改革成败的关键。
长期以来,我国商业银行信贷业务具有较浓厚的行政色彩,在控制信贷风险方面缺乏有效的内部机制和良好的外部环境,产生了较大规模的不良贷款。
尽管国家先后成立了四家资产管理公司,并消化了大量的不良贷款,先后将建设银行、中国银行、工商银行包装上市,但这并不意味着商业银行信贷风险管理能力的提升。
在中国加入WTO的大环境下,我国银行业采取措施来防范和化解所存在的信贷风险,并与国际惯例和统一管理原则接轨,是当前商业银行业亟待研究和解决的重大课题。
2006年底,在十国集团开始实行的《新资本协议》是国际银行界最新的研究成果,是一个理论性和技术性很强的技术文件,主要目标是保证金融体系的安全性和稳健性。
尽管新协议主要考虑国际上业务活跃的大银行,但其基本原则仍适用于所有银行,国际金融业给予了积极的回应,澳大利亚、新加坡、韩国、印度也表示将在近期内实施《新资本协议》。
因此,深刻理解把握新协议的标准,进一步了解西方商业银行信贷风险管理的方法和趋势,从而逐步建立适合我国国情的信贷风险管理系统有着重要意义。
其关键在于《新资本协议》框架下科学计量商业银行信贷风险,为此本文对以经济资本为核心的信贷风险管理体系进行了分析。
本文首先从实务和理论两个方面论述了商业银行信贷风险管理的现状及存在问题,接着结合新巴塞尔资本协议信贷风险管理思路,分析新巴塞尔协议中计算信贷风险资本的“标准法”和“内部评级法”,研究了新巴塞尔协议在我国的适用问题。
然后,从技术分析层面分析我国商业银行业信贷风险管理的方法并指出其局限性,从而引入经济资本管理信贷风险的方法。
针对当前我国商业银行业基础数据不足、电子科技应用较落后的国情,提出了作为过渡时期的“经济资本分配系数法”。
金融机构的资本约束与信贷供给在金融业中，金融机构作为资金的中介，扮演着重要的角色。
然而，金融机构在开展业务时，面临着资本约束的挑战，这直接影响着它们对外提供信贷的能力。
本文将探讨金融机构的资本约束对信贷供给的影响，并分析其中的原因。
一、资本约束对信贷供给的影响资本是金融机构开展业务所必需的重要要素之一。
然而，金融机构的经营所需资本也是有限的，这就形成了资本约束。
资本约束表示金融机构无法无限制地提供信贷，而是受到资本的限制。
因此，资本约束对信贷供给产生了明显的影响。
首先，资本约束降低了金融机构的信贷供给能力。
金融机构需要保留足够的资本作为偿付能力的保证，以应对可能的风险和损失。
当金融机构面临资本不足时，它们将不得不削减信贷供给，以保证资本的充足性。
这将影响到企业和个人的融资需求，进而对实体经济产生负面的影响。
其次，资本约束引发了金融机构的信贷收紧。
当金融机构面临资本不足时，它们将更加谨慎地审查信贷申请，要求借款人提供更多的担保和保证金，提高贷款利率等，以降低风险。
这导致了信贷的获得成本增加，借款条件变得更加苛刻，从而抑制了企业和个人的投资和消费。
最后，资本约束还可能导致金融机构对风险较高的项目持观望态度。
由于金融机构需要保持充足的资本准备金，他们并不愿意将资金过度投放到风险较高的项目中去。
这就造成了一些高风险的创新项目无法获得足够的融资支持，从而制约了经济的发展。
二、资本约束对信贷供给的原因分析资本约束的产生有多个原因，下面将对其中的一些原因进行分析。
第一，法律法规的限制。
金融机构在开展业务时需要遵守国家的法律法规，包括资本充足率的要求。
这些法律法规规定了金融机构所需的资本准备金比例，从而限制了它们的信贷供给能力。
第二，金融市场的不稳定性。
金融市场的不稳定性可能导致金融机构所持有的资产价值下降，从而减少了它们的资本储备。
例如，在经济衰退期间，金融机构所持有的贷款资产可能出现违约风险增加的情况，这将对它们的资本状况产生负面影响。
什么是经济资本经济资本的作用从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。
那么你对经济资本了解多少呢?以下是由店铺整理关于什么是经济资本的内容，希望大家喜欢!经济资本的定义经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本，因此经济资本又称为风险资本。
其计算公式为：经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。
经济资本是一个新出现的统计学的概念。
它是描述在一定的置信度水平上(如99%)，一定时间内(如一年)，为了弥补银行的非预计损失(unexpected losses)所需要的资本。
它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。
计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。
这样还能计算出各个业务部门或各个业务产品所需要的资本来。
其实，现在比较普遍使用的计算市场风险的模型(VaR)所计算出来的资本就是经济资本的概念。
经济资本的一个重要特点，就是它是指所“需要的”资本，“应该有”多少资本，而不是银行实实在在已经拥有的资本。
经济资本管理要求银行能够用量化技术比较精确地测算现有资产将来一段时间内的非预期损失大小，并据此衡量业务的风险成本和股东价值增值能力。
相应的风险衡量、监督和控制方法也要细分到客户评级和授信条件评级两维评级、客户的违约可能性(PD)、授信工具的违约损失率(LGD)和贷款交易的违约敞口(EAD)三个关键风险因素，以及这些风险因素综合作用的结果预期损失和非预期损失。
在借助这些量化工具进行贷款决策前，银行管理层要先确定本银行可接受的客户违约率上限、授信业务经风险调整回报(RAROC)的下限。
如果整体资产经营结果不能产生正的经济利润，股东价值增值难以达到，银行就需要通过降低客户违约率、违约损失率和违约敞口偏离预期水平的幅度设法降低经济资本成本。
浅议经济资本在信贷管理中的应用张海峰中国建设银行东营分行计划财务部摘要：经济资本管理体系是当今国际银行业最为先进的风险控制体系，经济资本已经成为银行风险和价值管理的核心。
本文剖析了经济资本的内涵，并结合银行信贷管理实践，分析了经济资本在贷款定价、客户选择、价值创造方面的应用。
关键词：经济资本；信贷管理上世纪80年代后期，国际银行业认识到资本对风险防范的重要意义，通过出台《巴塞尔协议》确立了统一资本监管原则，强调资本的“风险缓冲器”本质，从理论上使银行风险与资本建立了直接而明确的联系。
2006年开始执行的《新巴塞尔协议》不仅要求对信用风险进行计量，还规定对市场风险和操作风险也要进行计算，通过风险映射资本承担，逐步实现资本管理从监管资本到经济资本的飞跃。
那么，什么是经济资本，经济资本在信贷管理中又有那些应用呢？一、经济资本的概念及其发展西方银行业在20世纪70年代引入了经济资本的概念。
经济资本是银行自身根据其风险量化、风险管理能力认定的应该拥有的资本金，由商业银行内部评估而产生并配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击。
经济资本并不等同于银行所持有的实收资本，也不等同于银行的监管资本，它是一种虚拟资本，是一个经计算得出的数值，是对非预期损失的抵补，在数量上等于非预期损失。
经济资本计算公式为：经济资本＝信用风险的非预期损失＋市场风险的非预期损失＋操作风险的非预期损失。
笔者仅从信用风险的角度谈谈经济资本在信贷管理中的应用。
二、经济资本计量在信贷管理中的应用1、不同贷款方式和不同信用等级客户的贷款定价选择最低贷款利率要求=资金成本+经营成本+预期损失率+经济资本成本。
从以上贷款利率公式可以看出，根据风险覆盖收益的原则，银行发放贷款除了要覆盖资金成本和经营成本外，还要取得风险收益。
同时，因为经济资本也是有成本的，所以贷款定价也必须覆盖资本成本。
不同贷款方式和不同信用等级客户的贷款，其经济资和管理费用，取值1%，经济资本系数取自某银行内部评级系统(下表同)。
浅议经济资本在信贷管理中的应用
张海峰中国建设银行东营分行计划财务部
摘要：经济资本管理体系是当今国际银行业最为先进的风险控制体系，经济资本已经成为银行风险和价值管理的核心。
本文剖析了经济资本的内涵，并结合银行信贷管理实践，分析了经济资本在贷款定价、客户选择、价值创造方面的应用。
关键词：经济资本；信贷管理
上世纪80年代后期，国际银行业认识到资本对风险防范的重要意义，通过出台《巴塞尔协议》确立了统一资本监管原则，强调资本的“风险缓冲器”本质，从理论上使银行风险与资本建立了直接而明确的联系。
2006年开始执行的《新巴塞尔协议》不仅要求对信用风险进行计量，还规定对市场风险和操作风险也要进行计算，通过风险映射资本承担，逐步实现资本管理从监管资本到经济资本的飞跃。
那么，什么是经济资本，经济资本在信贷管理中又有那些应用呢？
一、经济资本的概念及其发展
西方银行业在20世纪70年代引入了经济资本的概念。
经济资本是银行自身根据其风险量化、风险管理能力认定的应该拥有的资本金，由商业银行内部评估而产生并配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击。
经济资本并不等同于银行所持有的实收资本，也不等同于银行的监管资本，它是一种虚拟资本，是一个经计算得出的数值，是对非预期损失的抵补，在数量上等于非预期损失。
经济资本计算公式为：经济资本＝信用风险的非预期损失＋市场风险的非预期损失＋操作风险的非预期损失。
笔者仅从信用风险的角度谈谈经济资本在信贷管理中的应用。
二、经济资本计量在信贷管理中的应用
1、不同贷款方式和不同信用等级客户的贷款定价选择
最低贷款利率要求=资金成本+经营成本+预期损失率+经济资本成本。
从以上贷款利率公式可以看出，根据风险覆盖收益的原则，银行发放贷款除了要覆盖资金成本和经营成本外，还要取得风险收益。
同时，因为经济资本也是有成本的，所以贷款定价也必须覆盖资本成本。
不同贷款方式和不同信用等级客户的贷款，其经济资
和管理费用，取值1%，经济资本系数取自某银行内部评级系统(下表同)。
从上表可以看出，同样是信用贷款，由于客户信用等级不同，违约概率不同，从而对风险的计价也不同，最终要求的贷款定价也不同。
AA级客户与A级客户如果都是信用贷款，由于客户违约概率不同，贷款定价分别为4.75%和5.47%，定价上相差0.72个百分点。
按照新资本协议，由于采用的担保方式不同，违约损失率也不相同。
本例中，信用贷款、设备类抵押贷款和房地产抵押贷款违约损失率分别取值45%、42%和35%。
可以看到，对同一客户的贷款，由于担保方式不同，最终贷款定价也不同。
2、在客户选择中的应用
在金融领域，传统上用于绩效评估的会计数据如资产收益率已逐步退出使用，同时基于经济资本的风险调整的绩效评估模型得到快速发展和广泛应用。
应用最广泛的RAROC（即风险调整的资本收益率）是当前国际先进银行最常用、最信赖的一个测评指标，其计算公式为：RAROC＝(收入－支出－预期损失)／非预期损失＝(净收益－预期损失)/经济资本。
在信贷管理中，RAROC可以作为一个对客户进行选择的标准，即达到银行要求的最低RAROC标准的客户可以准入，否则，在信贷资源相对紧张的今天，必然要拒
A和客户B 的信用贷款是可以接受的。
但对于客户C的信用贷款，由于其给银行带来的RAROC 低于11%，是不能接受的。
但在其增加必要的风险缓释措施，即增减房地产抵押的情况下，RAROC达到了11%，是可以接受的。
3、经济增加值的影响
经济增加值是超过资本成本的剩余收入，在数量上等于税后净利润扣除资本成本，其一般计算式是：经济增加值=税后净利润-经济资本成本（资本*期望资本回报率）。
银行要实现股东价值最大化的目标，就要最大限度地创造经济增加值。
二是减少经济资本的占用，即贷款尽量投向占用经济资本小的项目。
在实际的贷款管理中，两者往往并不一致。
大中型客户特别是优质的大中型客户占用经济资本较低，却往往难以取得较高的贷款定价。
小企业客户信用等级较低，相同金额的贷款占用较多
加值比小企业客户B多5.6万元。
但如果对客户B的贷款定价上浮10%，则创造的经济增加值比客户A多1.5万元。
因此，在经济资本充裕的情况下，应考虑将贷款投放向定价较高的小企业项目，以创造更多的经济增加值。
三、对银行信贷管理的建议
1、充分利用评级手段，促进客户结构优化
在新资本协议要求的资本约束的背景下，发展资产业务必然要受到资本的约束。
为了在资本有限的前提下，进一步壮大银行的资产业务，就必须不断优化客户结构，尽量选择违约概率小的优质客户开展信贷业务，将信贷资源向A级及以上客户优质客户倾斜。
同时要加强对不良贷款的清收处置力度，压缩该类客户占用的经济资本，腾出经济资本空间。
2、强化效益分析，加快信贷结构调整
从经济资本占用比例看，个人类贷款经济资本占用比例明显低于公司类贷款。
3、落实贷款担保，切实防范风险
新资本协议对各类担保贷款的最低违约损失率作了规定，合格的金融抵押品违约损失率为0，商业、居住用房地产或应收账款抵押贷款最低违约损失率为35%，其它类抵押贷款最低违约损失率为40%。
因此，对于信用贷款，资本要求最高，其他类如设备抵押贷款次之，房地产抵押贷款资本要求相对较低，金融抵押品贷款资本要求为零。
针对此，在银行信贷业务实际中，在注重对第一还款来源分析的同时，在对抵押品的选择上，要按违约损失率从低到高的顺序进行选择，把存单等合格的金融品作为首选，其次选择房地产抵押，最后选择设备等其他抵押品。
从而有效降低银行信贷资产的资本占用，同时，在客户实际违约时也能最大限度减少银行损失。
参考文献：
1、贾原芳商业银行监管资本和经济资本在绩效评估中的比较研究《经济与管理》2006年09期
2、王维宏经济资本配置管理体系在中国银行业的运用及影响分析《济南金融》2007年03期
资本成本率的计算
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一、资本成本
（五）资本成本率的计算
1、个别资本成本率：是某一项筹资的用资费用与净筹资额的比率，测算公式：
K＝D/（P-f）
K＝D/[P(1-F)]
K----资本成本率，用百分数表示
D----用资费用额
P----筹资额
F----筹资费用率，即筹资费用与筹资额的比率
f ----筹资费用额
个别资本成本率取决于三个因素：用资费用、筹资费用和筹资额
（1）长期债务资本成本率的测算
①长期借款资本成本率的测算
Kl＝[(1-T)]/[L(1-F1)]
Kl ----长期借款资本成本率
Il ----长期借款年利息额
L-----长期借款筹资额，即借款本金
Fl -----长期借款筹资费用率，即借款手续率
T------企业所得税率
当企业借款的筹资费用很少可以忽略不计，公式可写为
Kl＝Rl﹙1－T﹚
Rl 表示借款利息率
②长期债券资本成本率的测算
债券的筹资费用即发行费用，包括申请费、注册费、印刷费和上市费以及推销费。
不考虑时间价值，公式如下：
Kb＝[Ib(1-T)]/[B(1-Fb)]
Kb ----债券资本成本率
B ----债券筹资额，按发行价格确定
Fb----债券筹资费用率
Ib----债券每年支付的利息
（2）股权资本成本率的测算
①普通股本资本成本率的测算。
P0 ----普通股融资净额
Dt----普通股第t年的股利
Kc----普通股权投资必要报酬率，即普通股本资本成本率
如果公司采用固定股利政策，即每年分派现金股利D 元，则公式为
Kc＝D/P0
如果公司采用固定增长股利的政策，股利固定增长率为G，则资本成本率按下式计算，
Kc＝D1/P0＋G D1 表示第一年的股利
其二是资本资产定价模型，即股票的成本即为普通股投资的必要报酬率，而普通股投资的必要报酬率等于无风险报酬率加上风险报酬率，公式为：
Kc＝Rf＋β（Rm－Rf）
Rf ----无风险报酬率
Rm ----市场平均报酬率
β----风险系数
②优先股资本成本率的测算
Kp＝D/P0
Kp ----优先股资本成本率
D----优先股每股年股利
P0----优先股筹资净额
③留用利润资本成本率的测算。
公司的留用利润（或留存收益）是由公司税后利润形成的，属于股权资本
2、综合资本成本率的测算
①决定综合资本成本率的因素。
指一个企业全部长期资本的成本率，通常是以各种长期资本的比例为权重，对个别资本成本率进行加权平均测算。
企业综合成本率的高低是由个别资本成本和资本结构所决定的。
②综合资本成本率的测算方法
Kw ----综合资本成本率
Kj-----第j种资本成本率
Wj-----第j种资本比例。
