国际金融市场之外汇与外汇汇率
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外汇与汇率有什么关系在炒外汇时一定离不开汇率,而汇率与炒外汇又有着密切的联系,那外汇与汇率的关系又是什么样的呢?下面店铺来告诉大家外汇与汇率有什么关系。
外汇与汇率的关系一、外汇的概念外汇是以外币表示的用于国际间结算的支付手段。
根据可兑换程度不同,可分为自由外汇和记账外汇。
自由外汇又称现汇,是指不需要货币当局批准,可以自由兑换成任何一种外国货币或用于第三国支付的外国货币及其支付手段。
具有可自由兑换性的货币都是自由外汇,国际间债权债务的清偿主要使用自由外汇,自由外汇中使用最多的是美元、欧元、日元、英镑、澳大利亚元、加拿大元和瑞士法郎。
计账外汇又称协定外汇,是指不经货币当局批准,不能自由兑换成其它货币或用于第三国支付的外汇。
它是签有清算协定的国家之间,由于进出口贸易引起的债权债务不用现汇逐笔结算,而是通过当事国的中央银行账户相互冲销所使用的外汇。
计账外汇虽不能自由运用,但它也代表国际债权债务,往往签约国之间的清算差额也要用现汇进行支付。
外汇与汇率的关系二、汇率的概念及其标价方式汇率是用一种货币表示另外一种货币的价格。
它有两种标价方法:直接标价法、间接标价法。
直接标价法(Direct Quotation System) 是指以一定单位( 1个或100、10000等)的外国货币作为标准,折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。
也就是说,在直接标价法下,以本国货币表示外国货币的价格。
目前,世界上除英国和美国外,各国都采用直接标价法。
在直接标价法下,一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大,说明外国货币币值上升,或本国货币币值下降,称为外币升值,或称本币贬值。
间接标价法(Indirect Quotation System) 是指以一定单位的本国货币为标准,折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。
也就是说,在间接标价法下,以外国货币表示本国货币的价格。
目前,世界上有英镑、美元、爱尔兰镑等采用间接标价法。
在间接标价法下,一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多,称为外币贬值,或本币升值。
第二章外汇与汇率第一节外汇与汇率概述第二节汇率的决定与变动第三节汇率变动对经济的影响第四节汇率的决定理论第一节外汇与汇率概述一、外汇(一)外汇的概念外汇(Foreign exchanges)的概念有动态和静态之分。
1.动态的外汇是一种汇兑行为,指把一个国家货币兑换为另一个国家的货币以清偿国际间的债权债务的金融活动。
2.静态的外汇国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段或工具,或者说是用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。
(1)广义的外汇(2)狭义的外汇2008年《中华人民共和国外汇管理条例》规定我国的外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产:①外币现钞,包括纸币、铸币;②外币支付凭证或者支付工具,包括票据、银行存款凭证、银行卡等;③外币有价证券,包括债券、股票等;④特别提款权(SDR);⑤其他外汇资产。
货币成为外汇应具备三个条件:普遍接受性可偿付性自由兑换性(二)外汇的种类按外汇的来源和用途,可分为贸易外汇和非贸易外汇按外汇是否可以自由兑换,可分为自由外汇和记帐外汇按外汇交割期限的不同,可分为即期外汇和远期外汇二、汇率(一)汇率的概念汇率(Exchange Rate)是指一国货币兑换成另一国货币的比率,即一个国家的货币用另一个国家的货币所表示的价格,它反映了一个国家货币的对外价值。
也称汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。
USD1=CNY¥6.230 0USD1=JPY¥98.00(二)汇率的标价方法直接标价法(Direct Quotation)间接标价法(Indirect Quotation)美元标价法(US Dollar Quotation)1.直接标价法直接标价法是以一定单位(1个、100个、10 000个)的外国货币作为标准,折算成一定数额的本国货币来表示汇率,即以本国货币来表示外国货币的价格。
也称应付标价法。
USD 1=CNY 6.2752外币是基准货币本币是报价货币在直接标价法下,数值增加,体现外汇汇率上升,数值减少,体现外汇汇率下降。
第一章外汇与外汇汇率1.外汇:外汇是以外币表示的,用于清偿国际债权债务的一种支付手段。
2.远期汇率:远期汇率也称期汇汇率,是交易双方达成外汇买卖协议,约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
3.铸币平价:金本位制度下,两种货币的含金量之比。
4.外汇倾销:在有通货膨胀的国家中,货币当局通过促使本币对外贬值,且货币对外贬值的程度大于对内贬值的程度,借以用低于原来在国际市场上的销售价格倾销商品,从而达到提高商品海外竞争力、扩大出口、增加外汇收入和最终改善贸易差额的目的。
5.纸币对内贬值的计算公式:纸币对内贬值=1-货币购买力=1-(100/物价指数)6.J曲线效应:汇率变动导致进出口贸易的变化在理论上和实践中都可以得到证实。
但在现实中,货币贬值导致贸易差额的最终改善需要一个“收效期”,收效快慢取决于供求反应程度高低,并且在汇率变化的收效期内会出现短期的国际收支恶化现象。
课后习题1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元(英镑兑美元,斜线“/”表示“兑”)的汇价。
中国银行答道:“1.6900/10”。
请问:(1)中国银行以什么汇价向你买进美元?(2)你以什么汇价向中国银行买进英镑?(3)如果你向中国银行卖出英镑,汇率是多少?答:(1)买入价 1.6910(2)卖出价 1.6910(3)买入价 1.69002.某银行询问美元兑新加坡元的汇价,你答道:“1.6403/1.6410”。
请问,如果银行想把美元卖给你,汇率是多少?答:1.69033.某银行询问美元兑港元汇价,你答复到:“1美元=7.8000/10港元”,请问:(1)银行要向你买进美元,汇价是多少?(2)你要买进美元,应按什么汇率计算?(3)你要买进港元,又是什么汇率?答:(1)7.8010(2)7.8000(3)7.80104.如果你是ABC银行交易员,客户向你询问澳元/美元汇价,你答复:“0.7685/90”。
请问:(1)如果客户想把澳元卖给你,汇率是多少?(2)如果客户要买进澳元,汇率又是多少?答:(1)0.7685(2)0.76905.如果你向中国银行询问美元/欧元的报价,回答是:“1.2940/1.2960”,请问:(1)中国银行以什么汇率向你买入美元,卖出欧元?(2)如果你要买进美元,中国银行给你什么汇率?(3)如果你要买进欧元,汇率又是多少?答:(1)买入价 1.2940(2)1.2960(3)1.29406.如果你是银行,客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价,你答复到:“1.14100/10”。
1、在汇率标价方法上采用了间接标价法的国家有()。
A.美国、英国、日本B.美国、英国C.瑞士D.中国、中国香港正确答案:B2、在间接标价法下,汇率的变动以()。
A.本国货币数额的变动来表示B.外国货币数额的变动来表示C.本国货币数额减少,外国货币数额增加来表示D.本国货币数额增加,外国货币数额减少来表示正确答案:B3、“外币固定本币变”的汇率标价方法是()。
A.美元标价法B.间接标价法C.直接标价法D.复汇率正确答案:C4、欧式期权和美式期权划分的依据是()。
A.行使期权的时间B.交易的内容C.交易的场所D.协定价格和现汇汇率的差距5、在其他条件不变的情况下,远期汇率与即期汇率的差异决定于两种货币的()。
A.利率差异B.绝对购买力差异C.含金量差异D.相对购买力平价差异正确答案:A6、下列属于远期外汇交易的是()。
A.客户同银行约定有权以1美元=6.6339人民币的价格在一个月内购入100万美元B.客户从银行处以1美元=6.6339人民币的价格买入100万美元,第二个营业日交割C.客户依期交所规定的标准数量和月份买入100万美元D.客户从银行处以1美元=6.6339人民币的价格买入100万美元,约定15天以后交割正确答案:D7、在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为,是()。
A.套期保值交易B.掉期交易C.期权交易D.现货交易正确答案:A8、伦敦市场£1=SF1.3092/06,某客户要卖出SF,汇率为()。
A.1.3092B.1.3006C.1.3106D.1.3099正确答案:C9、设AUD1=$0.7525/35,$1=JPY103.30/40,AUD/JPY的汇率()。
A.137.093/137.408B.77.843/78.028C.78.028/77.843D.77.733/77.911正确答案:D10、某日纽约的银行报出的英镑买卖价为GBP/USD=1.3083/93,3个月远期贴水为80/70,那么3个月远期汇率为()。