【风险管理】信用风险管理方法概述(ppt 104页)

违约损失率（LGD： Loss Given Default ）
贷款分类与债项评级
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5.1信用风险管理相关名词释义——信用评级与债项评级
信用评级：是商业银行对客户偿债能力和偿债意 愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客 户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户 违约风险，评价的结果是信用等级和违约概率 （PD）。
贷款分类
综合考虑客户的信 用风险和债项交易 损失因素；
债项评级
通常仅考虑债项交易损失的特定风险；
可同时用于贷前和贷后，是对债项风险的预先 判断；
主要用于贷后管理， 债项评级与客户评级能够实现各位细化的贷款 分类。如：包含10个等级的债项和17个等级 各多体现事后评价。 的客户评级可将贷款分为10x17=170类，具体 测算每类的EL（PDxLGD），可以准确计算 每笔贷款的风险拨备。
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5.3信用风险管理相关名词释义——违约风险暴露
违约风险暴露（EAD）:是指债务人违约时的预期表内、表 外项目暴露总合。 客户已经违约： EAD=客户违约时的债务帐面价值
客户尚未违约：
表内项目EAD=债务帐面价值 表外项目EAD=表外项目已提取金额+信用转换系数 x 已承诺未提取金额
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6.信用风险分析的框架
国别风险 行业风险
企业风险
定性分析 （企业运营）
环境 机会 战略 管理
定量分析（财务状况）
战略 财务杠杆 资产质量 流动性
评级
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7. 信贷业务中信用风险分析的框架
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L/O/G/O
信用风险管理
小组成员：王文静 王二娇 张瑞 王欣冉 王昕彤
Contents
1
信用风险概述
2
信用风险度量
3
信用风险管理方法
4
案例分析
信用风险管理
1、 信用风险概述
信用风险的概念
信用风险的特 征
信用风险管理 的特点
现代信用风险 的成因
信用风险 的影响
A
B
C
D
E
信用风险管理
A、概念
信用风险（Credit Risk）又称违约风险，是指因债务 人或交易对手的直接违约风险或履约能力的下降而造成损 失的风险。
B、信用风险的特征
（1）信息不对称是形成信用风险的根本原因。 （2）传染性，一个或少数信用主体经营困难或破产就会导
致信用链条的 中断和整个信用秩序的紊乱； （3） 可控性，其风险可以通过控制降到最低；
信用风险管理
（4）信用风险的可偏性和后尾现象 通常假定市场风险的概率分布为正态分布，因为市场价
格的波动是以其期望值为中心，主要集中于相近中心两侧， 大致呈钟型对称。
•企业所处的商业周期，是决定信用风险损失 的一项重要因素，特别是对于那些受周期决 定和影响的产业而言。
信用风险管理
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Personal
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专 家 系 统
的 局 限 性
需要相当数量的专门信用分析人员
实施的效果很不稳定
v 它是根据企业相关指标的好坏将企业贷款信 用分为若干等级。目前信用评级法一般将企业贷 款信用分为1～9或1～10个级别。

国际投资，分散化还包括通过“避税港”。
(二)国别风险数量化 但也有一些因素，如政治动荡、财产国有化、该
国被施以制裁等可能性以及其他相关因素，虽不易 定量分析，但也同样重要，因此也要进行考察。 (三)投资的可行性研究 (四)接受法律监管
二、风险转移
(一)保险转移
包括出口信用保险、投资保险、汇率风险保险等 1961年，美国开展了出口信用保险业务，出口信用保险由 出口信用保险协会(The Foreign Creditlnsurance Association)承办，该协会代表了50个私人保险人，并得到 美国进出口银行的支持。
(2)负债率，即债务国未偿外债总额占当年国民生产总值的比 重。国际上公认的安全线一般来说为l0％左右。
(3)偿债率，即一定时期(通常为1年)偿债额占出口外汇收入 额的比重。偿债率是日前国际上广泛采用的衡量一国外 债清偿能力的指标，国际上公认的安全线为20％。
(4)偿息率，即债务国当年偿息额与出口收汇额的比重，表明 了债务同使用外国资源的成本。国际上公认的标准为10 ％左右。
1970-1973年间，智利的阿连德社会党政府实行经济改 革，并通过修改宪法将为美国资产所控制的安那康达、特 尼恩特等几家铜公司收归国有。同时，接管、征购了美国 伯利恒铁矿公司等一些外资企业，还没收了最大的私营纺 织厂，对最大的私营煤矿实行国有化等。此外，还宣布对 私营银行和汽车企业实行限制，购买了由美国控制的智利 化学和矿业股份公司的全部股权。1972年11月，当时的智 利总统阿连德在一次广播讲话中激动地说道：“原先掌握 在外国资本手里的铜、硝石、石油、煤等各种基本财富， 现在属于智利人了。”
对于亚洲地区，《报告》显示，蒙古、日本、巴基斯坦、 伊朗、伊拉克、阿富汗、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦等的国 家风险值得关注。2010年，随着亚洲出口导向型经济体的宏 观经济形势逐步好转，其企业破产、停业的现象有所减少， 对外偿付能力持续恢复，但是多国汇率波动和外汇结算风险 依然存在。亚洲新兴市场国家进口商实力相对有限，信用风 险不容忽视，部分国家国内政局动荡，政府投资、金融政策 变更频繁。

产价值的变化不仅 受到违约事件的影响，而且也会受到信贷质量变化 的影响。为了反映信贷质量变化，此模型采用盯市 的概念来计算信用风险值，将信用风险与债务人的 信用等级转移联系起来，构造一个模拟信贷资产所 有潜在变化以及违约波动的组合计量框架。
• 麦肯锡公司的信用风险管理模型的主要步骤包括： 第一、计算条件违约概率；第二、用无条件违约概 率调整得到违约概率；第三、根据违约概率计算出 资产组合的损失分布。此外，第十章还讨论了信用 风险附加模型。
• 五、第五章《信用管理行业》 • 第一节《行业概况及征信产品》，这一节讲了企业
资信调查报告、个人信用报告、产业现状及国家风 险调查报告的种类和主要内容。第二节《企业征信 产品的生产和衍生服务》讲解了世界上一些主要的 信用管理公司和它们所提供的信用管理服务。第三 节《个人征信产品的生产和应用》讲解了美国三大 信用局的个人征信产品。第四节《我国信用管理行 业的发展》，讲解了我国信用管理行业的历史发展 进程，以及国内著名的信用服务中介机构，如中国 诚信信用管理有限公司、上海资信有限公司等。第 四节还涉及了我国信用管理行业存在的问题和发展 前景。
• 十一、第十一章《信用衍生产品及其他风险度量模 型》
• 信用衍生产品是用来分离和转移信用风险的各种工 具与技术的统称，主要指以贷款或债券的信用状况 为基础资产的衍生金融工具。其实质是对传统金融 工具的再造，赋予其管理信用风险的新功能。信用 衍生产品包括：信用违约互换、总收益率互换、信 用价差期权、信用联结型票据等。第二节从信用风 险、流动性风险、交易风险、依从风险、法律和监 管风险、信誉风险多个角度，讨论了信用衍生产品 的风险管理。第三节研究了信用衍生产品的定价方 法，包括：基于信用评级的违约模型、基于信用差 价的违约模型、基于担保产品市场的定价、再造/ 融资成本定价方法。