信用制度与虚拟资本

第六章信用制度与虚拟成本第一节信用及其功能1.信用的产生及其形式（a）含义：在商品经济条件下，以商品赊销或货币借贷的形式体现的一种经济关系。

是定期以偿还为条件的单方面的价值运动。

经济学中的信用是一种借贷行为，如赊购商品、贷出货币，买方或借方要按约定日期偿还贷款并支付利息。

（b）信用的产生商品经济的产生和发展是信用产生的基础。

货币（职能）的出现产生最初始的信用——买卖在时空上的分离导致商品或货币在时空上此余彼缺，由此产生赊销和支付，便产生了最简单、原始的实物形态的信用。

商品货币关系的进一步发展，实物借贷便转向贷币借贷。

随简单商品经济向市场经济演化，信用形式也是趋多样化。

（c）信用的形式：按信用的主体来划分，可分为商业信用、银行信用、企业信用、国家信用、消费信用等。

其中，商业信用和银行信用是两种基本的信用形式。

商业信用（1）含义：商业信用是以赊帐方式出售商品或服务时买卖双方之间相互提供的信用。

是最早出现的信用，其实质等于把一笔资本在一定时间内贷给对方使用。

（2）特点：主体:商品生产者、职能资本家之间提供的信用对象:商品资本范围:单向地由卖方提供给买方，因而是有限的运动趋势：与资本再生产运动周期的扩张与紧缩同步银行信用（1）含义：银行以存款贷款等形式提供的以货币形式为主的信用。

（2）产生：适应产业资本的循环周转运动而生。

（3）特点：•主体：货币所有者与职能资本间发生的信用关系•对象：货币资本•范围：不受商品买卖的局限，有更大的信用规模与范围运动趋势：与产业资本运动周期的方向不完全一致，有时甚至相反。

国家信用：是指国家通过信用手段进行财政分配的一种形式，包括国家以债务人的身份，借助举债向公众筹集资金，也包括国家以债权人的身份通过贷款提供财政基金。

国家信用也称作财政信用。

国家信用的基本形式：国内公债、国外公债、财政向银行透支、国家向国际金融机构借款等。

2.信用在市场经济运行中的作用（a）信用在市场经济中的作用是二重的：一方面是促进市场经济的发展，另一方面也在不断地加深着市场经济的内在矛盾。

关于虚拟资本与信用制度的若干思考刘子源（中共中央党校研究生院，北京100089）[摘要]当代资本主义生产方式推动信用制度发展，虚拟资本与现实资本分离，信用制度在加速单个资本的集中与积聚，提升社会资本的配置效率，分散经营风险和就业等方面体现出一定的优越性。

金融自由化、私有化为主导的浪潮愈演愈烈，资本贪婪的灵魂不会满足，虚拟性金融产品似乎成为价值创造的“万能品”，产业空壳化形势岌岌可危。

根据马克思《资本论》中信用与虚拟资本理论分析，信用制度是虚拟资本产生与流通的温床；虚拟资本将信用制度发展推向一个新的高度。

适度、有效、符合国情的信用与虚拟资本理论对处理我国当前经济结构转型问题具有借鉴意义。

[关键词]信用制度；虚拟资本；货币虚拟化；经济危机[中图分类号]F032.1[文献标识码]B[文章编号]1009-6043（2017）03-0130-02第2017年第3期（总第487期）商业经济SHANGYE JINGJINo.3，2017Total No.487[收稿日期]2017-01-09[作者简介]刘子源(1987-)，女，辽宁盘锦人，中共中央党校政治经济学博士研究生。

研究方向：金融创新和企业改革。

一、引言(一)问题的提出“虚拟资本”首次提出是由威·里瑟姆在1840年《关于通货问题的通信》，关于信用制度与虚拟资本的讨论，已有很多经济学家进行研究并提出一系列理论，主要包括约翰·穆勒的“信用媒介说”、亨利·桑顿的“观念资本说”、格里和肖的“金融媒介论”、哈耶克的虚拟资本效应和马克思的信用货币理论等。

这些理论对当时的社会经济状况有着某些解释，但究其本质，缺乏对信用制度与虚拟资本之间逻辑本质的分析。

我国学术界对信用制度与虚拟资本的关系更多侧重于研究对股票、债券等金融衍生品和全球金融化问题的探讨。

基于国内外研究和发展情况，笔者认为对当下虚拟资本过度发展导致的信用危机、流动性危机乃至经济危机的解决关键在于重新明确信用制度与虚拟资本之间的关系，从既对立又统一的方面对两者进行动态剖析，马克思的《资本论》中关于信用和虚拟资本的讨论恰恰给了我们一个分析问题解决问题的方法，同时也为当下我国大力发展金融创新提供了方法论层面上的指导。

第二十五章信用和虚拟资本第二十五章信用和虚拟资本研究的对象像我们已经看到的，以上四章构成一个整体。

这四章的主题是生息资本，即资本偶像。

在这种偶像后面隐蔽着的真正关系一经揭穿，这种关系怎样和为什么会完全被掩饰和偶像化也就表明了。

因此研究是非常抽象地进行的，并且以此为前提:货币所有者把货币直接贷给机能资本家。

信用问题没有更广泛地同时更具体地提出来，因为这对于研究资本偶像没有任何意义。

马克思在本章奠定了更广泛地更具体地研究信用的基础。

研究的前提改变了,于是研究也提高到了新的(第二)分析阶段;在货币资本家和机能资本家之间出现了中介银行家。

但是随着银行家的出现，借贷资本的构成和它的性质也改变了。

不仅货币资本家的货币是借贷的对象，出自其他来源的货币也流到银行家手里。

第一,银行家不仅是借贷资本家的“货币资本的管理者”，而且是商人和产业家的货币资本、各阶层居民和机关所有的货币额的“管理者”。

第二,银行家不仅一只手从各种债权人那里把货币拿来，另一只手把它们贷给各种借款人，他还从事发行,他用自己的银行券或者千脆用自己的期票贷出。

第三，机能资本家在进行商品买卖时互相给予的信用,依靠银行获得了进一步的发展。

这种信用形式有它的特点,需要特别加以研究,所以马克思在以后的一章中详细研究了这种商业信用。

但是商业信用依靠银行而获得了重要作用，因为商业票据是在银行里贴现的。

不仅如此,商业信用在银行制度中获得重要作用时,同时成为银行制度的基础。

商业信用是这样辩证地向前发展的:它从银行信用的后果(在上述意义上)变为银行信用的基础。

由此可见,在分析的第二阶段上,借贷资本问题变成了银行资本问题。

银行资本的研究引到虚拟资本问题。

银行家不仅贷出现金,还贷出自己的票据,或者是允诺在他所承兑的票据上签名。

因为他这样做可以获得利息，他把自己的票据变为生息资本。

但是这种资本是虚拟资本。

从而在资本主义生产方式下，不仅货币获得了额外的使用价值，而且银行信用的工具也获得了额外的使用价值。

第六章信用制度与虚拟资本一、名词解释1．虚拟资本[中央财经大学2009研]答：虚拟资本是指能定期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。

其主要有两种形式：一种是信用形式上的虚拟资本，主要有期票、汇票、银行券、纸币、国家债券、各种证券抵押贷款等；另一种是收入资本化形式上产生的虚拟资本，主要由股票、债券构成。

典型的虚拟资本形式是股票和债券。

虚拟资本自身没有任何价值，而是对未来收入的一种索取权凭证。

它是独立于实际资本之外的一种资本形式。

它是实际资本的纸质复制品，是虚拟的一种资本形式。

虚拟资本的买卖价格不是依据其票面值，而是根据其预期收入来确定的。

计算公式为：虚拟资本价格＝预期收益/平均利率。

虚拟资本的价格与其预期收益成正比，与平均利率成反比，而与实际资本的价值变动无直接关系。

虚拟资本是信用制度发展的结果，同时也改变信用，特别是银行信用本身。

货币的虚拟化是信用制度产生的前提；借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据；社会信用制度的逐步完善是虚拟资本生产的基础。

2．国家信用[中央财经大学2007研]答：国家信用是指国家借助于举债向社会公众筹集资金的一种信用形式。

国家在这种信用关系中处于债务人的地位。

国家信用在国内的基本形式是国债，它通常以发行公债券和国库券的形式来实现。

政府发行公债券和国库券，主要用于弥补财政赤字和其他非生产性开支。

购买政府债券的通常是商业银行、保险公司、股份公司、各类企业和个人。

只要政权稳定，国家信用的信用度是最高的。

3．商业信用答：商业信用是指以赊账方式出售商品（或提供劳务）时买卖双方之间相互提供的信用。

商业信用的主要工具是商业票据。

商业信用的基本形式包括：一是商品赊销——卖方向买方提供信用；二是预付货款——买方向卖方提供信用。

商业信用具有以下的特点：（1）商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本。

（2）商业信用主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用。

赊购商品的是从事生产或流通活动的职能资本，而能够提供商业信用的也是掌握商品的职能资本。