银行业理财市场2013年度报告

中国银行业理财市场年度报告 （2013年）

全国银行业理财信息登记系统 二〇一四年八月 1

目 录 一、概况 .......................................................... 2 二、中国银行业理财产品的存续情况 .................................. 5 （一）总体情况 .............................................................................................. 5 （二）产品以浮动收益类为主 ...................................................................... 6 （三）面向一般个人客户的产品较多 .......................................................... 7 （四）封闭式产品为主体，非净值型产品居多 .......................................... 8 三、中国银行业理财产品的发行募集情况 ............................. 10 （一）总体情况 ............................................................................................ 10 （二）国有商业银行理财产品募集资金量最大 ........................................ 10 （三）一般个人客户是最主要的投资主体 ................................................ 11 （四）多样化产品风险等级满足投资者风险偏好 .................................... 12 （五）产品期限以中短期为主 .................................................................... 14 （六）产品发行和销售集中于东部地区 .................................................... 15 四、中国银行业理财产品投资资产情况 ............................... 17 （一）总体分布情况 .................................................................................... 17 （二）投向低风险及高信用等级的资产较多 ............................................ 17 （三）理财资金投资于实体经济的情况 .................................................... 18 五、中国银行业理财市场兑付情况 ................................... 21 （一）总体情况 ............................................................................................ 21 （二）产品到期兑付情况稳定 .................................................................... 21 （三）兑付客户实际收益率总体呈上升趋势 ............................................ 22 （四）一般个人客户产品兑付收益金额约占全部兑付收益金额的六成 23 （五）兑付客户收益率与货币市场利率联动较强 .................................... 24 附注 ............................................................. 26 免责声明 ......................................................... 27 2

一、概况 本报告所称的理财产品是指银行业金融机构自主设计开发、在全国银行业理财信息登记系统（以下简称理财登记系统）中登记，并有统一登记编码的理财产品。理财登记系统是在银监会指导下，由中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）依托于自身的业务与技术平台，自主设计、开发建设和营运管理，供银行业金融机构进行理财产品报告、登记及相关业务操作的电子化系统。 2013年，在监管部门的规范管理与正确引导下，在银行自身的积极探索和主动创新下，理财市场取得了快速的发展。 2013年全国共有427家银行业金融机构发行理财产品，总计144,043只，累计募集资金约70.48万亿元（包含开放式理财产品在2013年各开放周期内的申购金额）。截至2013年12月31日，理财产品存续44,525只，理财资金账面余额10.24万亿元。全年理财产品（不含开放式净值型理财产品）为投资者实现收益约4,486.74亿元，加权平均的年化收益率达4.51%，实现了居民财产性收入的安全、有效、平稳增长。 2013年，按照理财市场发展的规律以及银行理财的特点，银监会出台了一系列理财业务政策。一是明确理财产品的发展方向，推动理财资金服务于实体经济。国务院《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发[2013]67号）以及银监会尚福林主席2013年6月在陆家嘴金融论坛的发言，进一步3

明确了银行理财业务的发展方向，即“理财与信贷业务分离、产品与项目逐一对应、单独建账管理、信息公开透明”，“将理财业务规范为债权类直接融资业务”，“按照资金供需双方直接对接原则推动理财业务创新，在‘栅栏’内，探索理财业务有效服务实体经济的新产品、新模式”。二是规范理财产品的投资运作。2013年3月25日，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发[2013]8号），对银行理财资金的投向和规范运作等提出了明确要求，理财市场规范化迈出了重要一步。三是全面实行理财产品的全国集中统一登记制度，银监会指导中央结算公司建设了理财登记系统，实现了理财产品的全国集中统一登记。理财登记系统集理财产品电子化报告、监管部门在线审阅和理财信息全流程、全方位集中登记于一体，是我国理财市场基础设施建设的最重要平台，改变了理财产品人工、纸质报告这一现状，实现了理财产品从分散登记到全国集中登记、从纸质的线下审阅到电子的线上集中审阅、从单个机构自行披露信息到全国集中披露信息的转变，现已成为理财监管的重要抓手、银行内部理财管理的有力助手，对于我国银行业理财市场的发展具有重大的创新意义。2013年6月，银监会发文正式在全国银行业金融机构中推行，一年来系统运行平稳。 对银行而言，随着利率市场化改革进程的加快、互联网金融的全面发展，以及来自市场的竞争压力，银行理财业务面临着前所未有的挑战。因此，在这一年中，银行主动进行理财业务转型4

的创新和探索，在产品种类设计、产品期限结构安排、产品资金投向、产品风险管理等方面都不断推陈创新，并更加规范。同时，一些银行开展了“理财直接融资工具”和“银行理财管理计划”业务的创新试点，有力地推动了金融直接服务实体经济，对理财市场的发展影响深远。 5 二、中国银行业理财产品的存续情况 （一）总体情况 截至2013年12月31日，全国银行业金融机构共存续理财产品44,525只，理财资金账面余额10.24万亿元，占银行业金融机构2013年末总资产（境内）1的6.92%。经过10年发展，银行理财业务已经成为中国金融市场重要的组成部分。见图1。

注：“基金公司管理资产规模”来自证券投资基金业协会；“券商资管受托管理本金总额”来自于中国证券业协会网站；“保险市场资产总额”、“股票市场市值总额”、“债券市场债券余额”来自《2013中国人民银行年报》；“信托资产余额”来自中国信托业协会。

从理财市场月度余额变化来看，2013年月度余额整体呈现增长的态势，尤其是在2013年下半年，月度余额平均在10万亿元以上。见图2。

1 银行业金融机构2013年末总资产（境内）规模来自银监会统计数据。

4.22 5.20 8.29 10.24 10.91 23.91 30.00 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00

35.00

基金公司 管理 资产规模 券商资管 受托管理 本金总额 保险市场 资产总额 理财产品 余额 信托资产 余额 股票市场 市价总值 债券市场 债券余额

图1：2013年底中国各金融市场的资金存量规模 单位：万亿元 6 （二）产品以浮动收益类为主 截至2013年12月31日，浮动收益类理财产品的数量和余额占整个理财市场的比例都在85%以上，全年保持稳定。其中,非保本浮动收益类理财产品资金余额为6.53万亿元，占整个理财市场比例为63.80%；保本浮动收益类理财产品资金余额为2.57万亿元，占整个理财市场比例为25.11%。保证收益类理财产品资金余额为1.14万亿元，占整个理财市场比例为11.09%。见图3和表1。

7.95 8.74 8.27

9.74 9.85 9.21

10.01 10.01 9.90

10.38 10.46 10.24

25000 30000 35000 40000 45000 50000 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00

12.00

2013/01 2013/03 2013/05 2013/07 2013/09 2013/11 存续金额 存续只数(右轴）

图2：2013年银行业理财市场月度余额和存续只数

单位：万亿元