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中国银行业协会关于报送《2014年中国银行业理财业务发展报告》相关材料的通知文章属性•【制定机关】中国银行业协会•【公布日期】2015.02.13•【文号】•【施行日期】2015.02.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行业协会关于报送《2014年中国银行业理财业务发展报告》相关材料的通知国家开发银行，中国工商银行，中国农业银行，中国银行，中国建设银行，交通银行，中信银行，中国光大银行，华夏银行，招商银行，中国民生银行，兴业银行，上海浦东发展银行，平安银行，广东发展银行，徽商银行，包商银行，北京银行，中国邮政储蓄银行，汇丰银行，广东农村信用社联合社，恒丰银行：中国银行业协会理财业务专业委员会（以下简称委员会）已连续两年发布《中国银行业理财业务发展报告》，积极宣传展示银行理财业务在支持实体经济、实现居民财富保值增值和商业银行转型发展方面取得的显著成效，增进了社会公众对银行理财业务的了解和认知。
为进一步营造良好的银行理财业务发展氛围，我会已启动《2014年中国银行业理财业务发展报告》的编写工作，为确保报告编写工作的顺利进行，现请委员会各常委单位（名单详见附件1）报送2014年理财业务相关材料。
具体报送材料及要求通知如下：一、事业部改革相关资料请各常委单位根据《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（银监发[2014]35号）的要求，将本行理财业务事业部改革的落实情况、组织架构及下一步工作计划的文字材料报送委员会办公室。
二、2014年度理财业务相关数据请各常委单位按照理财业务数据统计表（详见附件2）要求，认真填写2014年1月份和12月份的数据统计表。
表格电子版请见中国银行业协会网站首页重要公告栏。
请各常委单位于2015年3月6日前将事业部改革相关资料电子版以邮件方式报送至委员会办公室，理财业务相关数据统计表以光盘形式寄送至委员会办公室。
上海地区银行理财产品研究摘要：近两年来，随着全球金融危机的扩散，加之国内经济下行的预期以及房地产、股市等领域的低迷表现，个人资产的保值和增值成为了热门的话题。
而银行投资理财产品作为国际上一种相对较为成熟的投资理财形式，在国内得到较快的发展，本文在对上海地区的银行投资理财产品实地调查的基础上，就其存在的问题进行研究，并由此提出相关建议。
关键词：理财产品；同质性；金融创新一、上海地区银行理财产品的现状及存在问题根据上海银监局的最新数据显示，2012年，上海地区商业银行个人理财产品的规模占全国总规模的14%左右，是当之无愧的中国“个人财富管理中心”。
据统计，2012年四季度，上海地区50家中外资商业银行共发售个人理财产品7007只，募集资金7729.24亿元（人民币，下同）。
截至2012年12月末，银行个人理财业务余额为5760.72亿元，较11月末环比上升2.64%，较2011年末同比增长37.46%。
上海作为金融中心，具有代表性和前瞻性，其现状和趋势能较好地反映全国范围内银行投资理财产品的现状和未来发展方向。
通过大量的实地调研和数据查阅，发现上海地区银行理财产品存在以下主要问题。
1、理财期限较短。
投资理财产品的周期可分为超短期、短期、中期、长期以及开放式。
近年来，短期和超短期产品成为了热门选择，尽管在2011年11月，银监会出台办法禁止期限短于一个月的银行投资理财产品，也不能浇灭市场对于短期及超短期产品的热情，银行也顺势推出了33天、34天期的短期产品。
截至2013年5月，根据上海地区在售的234款商业银行个人理财产品统计，40天以内的个人理财产品34支，占比近15%，40天至3个月的个人理财产品69支，占比29%，而3-6个月的个人理财产品70支，占比近30%，可见，6个月内的个人理财产品占比73.93%，中短期的个人理财产品成为主流选择，而1年以上及无固定期限的个人理财产品仅有7支，占比2.99%。
2014年上海市金融运行报告中国人民银行上海总部货币政策分析小组[内容摘要]2014年，上海市面对经济下行压力增大的挑战，加快创新驱动发展、经济转型升级步伐，经济保持平稳健康发展，全面深化改革带动效应加快显现。
固定资产投资增速回落，消费市场平稳运行，外贸进出口有所恢复；服务业成为经济增长主要驱动力，地方财政收入和城乡居民收入较快增长，居民消费价格保持稳定。
金融运行进入新常态，存款继续分流，季末波动有所缓和，贷款有效需求减少，信贷结构有所优化。
证券期货业平稳运行，保险业服务民生能力不断增强。
金融市场交易总体活跃，上海国际金融中心建设和自贸试验区金融改革开放取得新进展。
2015年，上海市经济将继续在加快改革和转型升级中寻求新动力。
全市金融机构要更加主动地适应经济金融运行新常态，以支持实体经济发展为出发点和落脚点，认真做好以下几项金融工作：一是贯彻执行稳健的货币政策，保持货币信贷和社会融资规模的平稳适度增长。
二是盘活存量、优化增量，支持经济结构调整和转型升级。
三是深化自贸试验区等各项金融改革，进一步发挥辐射作用。
四是有效防范系统性金融风险，切实维护金融体系稳定。
目录一、金融运行情况 (4)（一）各项存贷款增速有所放缓，信贷结构调整优化 (4)（二）证券期货业平稳运行，股权融资大幅增长 (8)（三）保险业快速发展，服务民生能力不断增强 (8)（四）社会融资规模总体平稳，金融市场交易总体活跃 (9)（五）扎实推进上海自贸试验区金融改革，国际金融中心建设取得新进展 (10)二、经济运行情况 (11)（一）投资增速有所回落，消费和进出口平稳增长 (11)（二）工业生产增长放慢，服务业成为经济增长主要驱动力 (12)（三）居民消费价格基本稳定，生产类价格继续下降 (13)（四）地方财政收入和城乡居民收入较快增长，企业效益有所回落 (14)（五）资源节约和环境保护继续加强，污染物减排取得新成效 (14)（六）房地产成交回落，住宅价格小幅下跌 (15)三、预测与展望 (15)附录： (17)（一）上海市经济金融大事记 (17)（二）上海市主要经济金融指标 (18)专栏专栏1人民银行通过再贴现、再贷款积极支持上海经济转型发展 (5)专栏2金融支持企业“走出去” (13)表表 1 2014年上海市银行类金融机构情况 (4)表 2 2014年上海市金融机构人民币贷款各利率区间占比 (7)表 3 2014年上海市证券业基本情况 (8)表 4 2014年上海市保险业基本情况 (9)表 5 2014年上海市金融机构票据业务量统计 (9)表 6 2014年上海市金融机构票据贴现、转贴现利率 (10)表7 2014年上海期货交易所统计 (10)表8 2013～2014年上海市支付体系建设情况 (11)图图 1 2013～2014年上海市金融机构人民币存款增长变化 (4)图 2 2013～2014年上海市金融机构人民币贷款增长变化 (6)图 3 2013～2014年上海市金融机构本外币存、贷款增速变化 (6)图 4 2013～2014上海市金融机构外币存款余额及外币存款利率 (7)图 5 2014年上海市社会融资规模分布图 (9)图 6 1978～2014年上海市地区生产总值及其增长率 (11)图7 1978～2014年上海市固定资产投资（不含农户）及其增长率 (11)图8 1978～2014年上海市社会消费品零售总额及其增长率 (11)图9 1978～2014年上海市外贸进出口变动情况 (12)图10 1984～2014年上海市外商直接投资额及其增长率 (12)图11 1978～2014年上海市规模以上工业增加值增长率 (12)图12 2001～2014年上海市居民消费价格和生产者价格变动趋势 (14)图13 1978～2014年上海市财政收支状况 (14)图14 2002～2014年上海市商品房施工和销售变动趋势 (15)图15 2014年上海市新建住宅销售价格变动趋势 (15)一、金融运行情况2014年，针对经济金融运行新常态，中国人民银行上海总部和全市金融机构坚持稳中求进，改革创新，认识新常态、适应新常态、引领新常态，继续贯彻落实稳健的货币政策，加强和改进宏观审慎管理，灵活运用各种政策工具，缓解实体经济融资难、融资贵，提升服务实体经济的能力和水平。
中国银行业监督管理委员会上海监管局办公室关于2014年上海辖内银行理财业务规范要点的通知文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会上海监管局•【公布日期】2014.04.14•【字号】沪银监办通[2014]73号•【施行日期】2014.04.14•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】正文中国银行业监督管理委员会上海监管局办公室关于2014年上海辖内银行理财业务规范要点的通知（沪银监办通[2014]73号）在沪各中外资法人银行、中资银行分行（大型银行、邮政储蓄银行、股份制银行、城市商业银行、私人银行部）、村镇银行、外资法人银行分行、外国银行分行：为进一步规范商业银行理财业务运作，切实促进银行理财业务合规、健康和持续发展，根据2014年全国银行业监督管理工作会议精神和《中国银监会办公厅关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》以及上海银监局2014年度重点工作安排，结合上海市场实际情况，就2014年辖内银行理财业务规范要点通知如下：一、加强内部管控和风险管理（一）完善理财业务组织体系。
对理财业务，总行可设立单独事业部，统一设计产品、核算成本、控制风险。
在统一归口管理基础上，鼓励条件成熟的银行探索建立独立的资产管理子公司，分支行必须按照总行的统一要求和规定销售理财产品。
（二）加强理财资金运用和投向管理。
严格执行“三不规定”，即理财资金不得与自有资金混用，不得购买本行贷款，不得开展资金池业务。
理财资金应进行真实投资，银行应对理财产品之间、自营业务与理财产品之间制定交易规范，交易时应遵循公平、市价等原则，不得违规转移内部收益。
理财资金投向与国家宏观调控政策保持一致，支持实体经济发展，禁止投资于法律法规限控行业和领域。
（三）加强理财业务的风险管控。
银行应设定理财业务各风险类别的限额指标，控制风险集中度，限制理财资金投资运作的杠杆比率，防止利益输送.针对信用风险，任何时点上，法人银行非标准化债权投资比例不得超过《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发［2013］8号）规定。
2014年上海企业年度报告公示须知一、企业年报公示主体在上海登记注册的公司、非公司企业法人、合伙企业、个人独资企业及其他分支机构，来华从事经营活动的外国（地区）企业和其他经营单位。
二、企业年报公示内容企业年度报告的内容包括：（一）企业通信地址、邮政编码、联系电话、电子邮箱等信息；（二）企业开业、歇业、清算等存续状态信息；（三）企业投资设立企业、购买股权信息；（四）企业为有限责任公司或者股份有限公司的，其股东或者发起人认缴和实缴的出资额、出资时间、出资方式等信息；（五）有限责任公司股东股权转让等股权变更信息；（六）企业网站以及从事网络经营的网店的名称、网址等信息；（七）企业从业人数、资产总额、负债总额、对外提供保证担保、所有者权益合计、营业总收入、主营业务收入、利润总额、净利润、纳税总额信息。
上述第（一）项至第（六）项信息应当向社会公示，第（七）项规定信息由企业选择是否向社会公示。
上述七项信息中，第（一）、（二）、（六）项信息，为企业报送年度报告时的信息；其他信息为企业所报告年度12月31日的信息。
三、企业年报公示方式企业须使用法人一证通数字证书登录上海市工商行政管理局门户网站（）,在线报送并公示年度报告。
法人一证通数字证书的办理事宜请登录拨打962600，或者致电慧安中心了解详情。
四、企业年报公示期限2013年12月31日前登记注册的企业，应当在2014年10月1日至2015年6月30日期间，公示2013年度报告，之后，于2015年1月1日至2015年6月30日期间，公示2014年度报告。
五、企业年报法律责任企业对其公示信息的真实性、及时性负责。
企业未按照规定的期限公示年度报告的，或公示的信息隐瞒真实情况、弄虚作假的，将被列入经营异常名录并向社会公示。
企业被列入经营异常名录满3年的，将被列入严重违法企业名单，并向社会公示。
被列入严重违法企业名单的企业的法定代表人、负责人，3年内不得担任其他企业的法定代表人、负责人。
上海银监局关于2014年上海外资银行经营和监管情况的通报【法规类别】外资企业【发文字号】沪银监通[2015]5号【发布部门】中国银行业监督管理委员会上海监管局【发布日期】2015.01.24【实施日期】2015.01.24【时效性】现行有效【效力级别】XP10上海银监局关于2014年上海外资银行经营和监管情况的通报（沪银监通[2015]5号）在沪各外资银行：现将2014年上海银行业和上海外资银行的运行情况，当前上海外资银行面临的主要形势，以及有关工作意见通报如下：一、2014年上海银行业发展情况和工作回顾（一）上海银行业整体发展情况2014年，上海银行业继续保持稳健发展的良好势头，较好完成了促改革、防风险、强服务等各项重点工作任务。
2014年12月末，上海银行业金融机构资产总额11.27万亿元，同比增长15.1%；各项贷款余额4.81万亿元，同比增长8.2%；各项存款余额7. 11万亿元，同比增长5.9%；不良贷款余额427. 14亿元，比年初增加69. 42亿元；不良贷款率0. 89%，比年初上升0. 08个百分点，低于全国水平。
拨备覆盖率为246. 05% （9月份）。
实现净利润1175亿元，同比多盈184亿元。
上海外资银行整体经营平稳。
截至2014年12月末，上海外资法人银行资产总额1. 97万亿元，同比增长7. 5%；各项贷款余额8638. 90亿元，同比增长7. 7%；各项存款余额1. 23万亿元，同比增长3. 19%；不良贷款余额68. 92亿元，比年初增加38. 01亿元；不良贷款率0. 80%，比年初上升0. 41个百分点.拨备覆盖率221. 13%，与全国外资法人银行水平基本持平。
累计实现净利润132亿元，同比增速达26. 7%。
上海辖内外资银行资产总额1. 32万亿元，同比增长11. 1%；各项贷款余额4551. 06亿元，同比增长3. 3%；各项存款余额6069. 35亿元，同比增长2. 6%；不良贷款余额17. 15亿元，比年初增加1. 55亿元；不良贷款率0. 38%，比年初上升0. 02个百分点。
2014年银行综合理财能力排名报告作者：陈晨刘劲劲来源：《大众理财顾问》2015年第05期此次银行理财能力排名以2014年度为观察期，对观察期内各家银行发行的理财产品进行了统计与评价，同时以评估问卷调查的形式对各家银行理财业务的产品研发、投资管理、产品销售、信息披露等方面进行了考察与分析。
排除发行产品数和已公开到期收益率的产品数小于10款的银行，最终选取了145家银行纳入本次排名。
其中，全国性商业银行和区域性商业银行分别为22家和123家。
排名的数据来源于银行通过公开渠道披露的信息、与银行签订的数据交换协议及每季度银行反馈的动态问卷。
其中，动态问卷的反馈信息中涵盖了各家银行的累计产品发行总量，研究组结合前两个渠道的数据，对产品发行规模进行了估计。
2014年度，我国银行理财产品的发行规模继续保持稳步增长，共有347家商业银行发行了79051款理财产品，累计发行规模估计为100.5万亿元，较上年分别增长39.11%和78.10%，延续了往年的高增长态势。
1 银行理财产品发行能力1.1 全国性商业银行全国性商业银行中，银行理财产品发行能力排名前5的银行依次是交通银行、中国建设银行、中国银行、招商银行和兴业银行。
全国性商业银行共发行45768款银行理财产品，股份制商业银行发行数量最多，达26233款，其次是国有银行和外资银行，发行数量分别为18038款和1497款。
国有银行平均发行3006款，其中中国建设银行发行数量最多，全年发行4689款；位列第2与第3的是交通银行和中国银行，分别发行4627款和4408款。
股份制商业银行平均发行2186款，其中，民生银行发行数量最多，为3938款；其次是兴业银行，为3666款。
2014年度共有12家外资银行发行了银行理财产品，平均发行数量为125款。
从投资类型来看，全国性商业银行理财产品主要为债券与货币市场类理财产品和组合投资类理财产品，发行数量分别为26032款与18974款，占比合计超过95%。
上海地区商业银行理财业务年度报告（2014）The Overview of Shanghai Banking Wealth Management Market (2014)上海市商业银行理财业务联席会议成员单位Joint Meeting of Shanghai Banking Wealth Management Business目录前言 (1)概述篇 (4)一、2014年上海地区银行理财业务特点分析 (5)二、2014年度上海地区债券类和货币市场类个人理财产品收益率分析 (7)三、2014年资产管理行业政策动态 (12)四、2015年银行理财业务展望 (15)改革篇 (17)一、优化理财业务管理机制，有序推进事业部制改革 (17)二、完善理财管理制度，促进理财业务创新发展 (20)三、建立健全理财业务系统，提升理财业务管理能力 (22)四、强化风险控制，确保理财业务的健康持续运行 (25)专业篇之跨境产品 (31)一、QDII理财产品的分类和主要发行方 (31)二、境外投资市场分析 (33)三、QDII理财产品风险的应对措施 (35)四、产品系列剖析 (36)专业篇之投研能力 (44)一、银行理财业务的投研队伍现状 (44)二、银行理财业务的投研分析领域 (44)三、投研成果的运用形式 (45)金融消费者保护篇 (47)一、外资银行“两集中、两分离”销售管理模式 (47)二、完善各项理财销售管理制度 (48)三、销售人员配备、资质和培训 (52)四、个人理财产品销售基本要求和销售流程 (53)五、销售流程、销售话语示例 (55)前言金融领域市场化改革推进，居民财富积累和投资意识增强，推动了国内资产管理行业的蓬勃发展，也对资产管理提出更高要求。
银行理财业务经过十年的快速发展，在竞争日趋激烈的“大资管”背景下，2014年末全国银行理财余额达15万亿元，是国内资产管理领域最重要的参与者之一。
根据监管要求，上海地区商业银行优化银行理财组织、管理和产品体系，2014年末银行理财余额1.33万亿，全国占比8.85%。
《上海地区商业银行理财业务年度报告（2014）》围绕2014年上海地区银行理财发展主要关键词——“事业部制改革”、“跨境类产品”、“销售管理”，结合数据分析上海地区银行理财市场的特点和发展趋势，设立改革篇、专业篇、金融消费者保护篇等专门篇章，丰富地展示上海地区银行理财业务在组织架构改革、产品体系、销售管理等方面的亮点和特色。
2014年上海地区银行理财业务稳健增长，银行资产管理能力不断提升。
银行理财产品以投向固定收益类稳健型产品为主。
从2014年度理财产品收益率指数看，相对于2013年，银行理财产品收益率表现好于以国债为代表无风险市场利率的天数明显增加。
2014年到期兑付个人理财产品24729款，到期产品平均收益率为5.2%，平均期限为115天，实现预期最高收益率产品占所有产品的80.4%。
为增加可比性，报告延续历年编写架构，并特别聚焦2014年上海理财市场三大特点：第一，事业部制改革年。
改革篇展示了2014年上海地区商业银行优化理财业务管理机制，完善管理制度、业务系统和风险管理，有序推进事业部制改革。
第二，专业能力提升年。
随着金融改革开放，财富管理开启全球资产配置时代，上海外资银行众多，专业篇特别选取了外资银行开展多年的跨境财富管理服务，为今后财富管理跨境业务发展提供借鉴和经验。
此外，上海地区商业银行普遍认识到投研能力重要性，专业篇介绍了银行针对自身现状提升理财投研能力的各种准备。
第三，销售管理改进年。
上海银行理财市场分支机构众多，销售管理规范也是银行理财管理的重要环节。
消保篇总结了近年来银行理财销售管理方面的监管和银行实践，描述了上海地区商业银行在银行理财的销售行为、销售人员和销售流程管理的规范和特色，并对外资银行“两集中、两分离”销售管理模式以及银行销售流程示例作专门介绍。
银行理财业务是银行应对利率市场化的必然选择，在通过创新为客户提供多样化服务、延伸银行服务价值链的同时，也为银行适应利率市场化积累了基础和经验。
面对金融改革深入、移动互联网时代、财富管理行业竞争的市场环境，银行理财需要在业务模式、经营机制、投资能力、产品投向方面主动调整，以适应市场结构变化。
一方面，利率市场化进一步推进，银行理财业务将探索适应其自身特点和趋势业务经营的风险管理机制，提升投研、设计和定价等专业化水平，真正做到银行理财业务回归资产管理本质。
另一方面，银行理财必须主动找寻新资产配置方向。
银行将利用好上海新的金融改革平台，提升银行跨境投资能力，抓住国企改革和资本市场发展机遇，进一步扩展市场空间。
报告由上海市商业银行理财业务联席会议1汇编完成。
感谢上海银监局的悉心指导和大力支持。
感谢交通银行、浦发银行、上海银行、花旗中国、恒生中国、工行上海市分行等6家银行参与编纂工作。
感谢联席会议各成员单位提供素材支持。
12014年度联席会议成员单位包括：交通银行、上海浦东发展银行、上海银行、上海农村商业银行、汇丰中国、渣打中国、花旗中国、恒生中国、南商中国、工商银行上海市分行、农业银行上海市分行、中国银行上海市分行、建设银行上海市分行、交通银行上海市分行、民生银行上海分行。
概述篇2014年，上海地区银行理财业务稳健增长，但全年理财规模增速放缓，特别是四季度股市对个人理财资金的分流效应明显。
银行理财产品中稳健型产品更受市场欢迎，投资结构以固定收益类和现金管理类为主，即使是投向挂钩衍生类结构性理财产品，其保本型比例也高达96%。
银行理财面临投资端收益下降和负债端成本粘性的双重压力，银行不断调整架构、管理和业务体系，资产管理能力有所提升。
以2014年度理财产品收益率指数与2013年进行对比：银行理财产品收益率表现好于以国债为代表无风险市场利率的天数明显增加。
2014年到期兑付银行理财产品24729款，到期产品平均收益率为5.2%，平均期限为115天，实现预期最高收益率产品占比80.4%。
随着国内经济改革深入，2015年财富管理行业将迎来蓬勃发展的新时期，联席会议成员单位普遍认为：一是银行理财业务回归资产管理本质。
银行理财业务应建立适应其自身特点和趋势业务经营和风险管理机制，提升投研、设计和定价等专业化水平。
二是提高资产配置能力。
目前理财业务的主要资产配置方向为固定收益市场，随着2015年的市场变化，有必要寻找新的投资方向：进一步挖掘银企关系，如，抓住国企改革中并购重组的机会和资本市场发展的机遇，扩展市场空间；利用好内嵌金融衍生工具结构性理财产品发展的市场机会，交易类资产可能成为未来理财重点配置方向；立足上海金融改革平台，学习外资银行跨境财富管理产品的经验，提高全球资产配置能力。
一、2014年上海地区银行理财业务特点分析（一）银行理财业务整体情况2014年末，上海地区银行理财业务余额为1.33万亿元，占全国银行理财余额8.85%，同比增长13.7%，但相比2013年同期理财余额增长放缓。
1.业务结构以个人和机构业务为主。
其中个人理财产品余额占比57%；机构理财产品余额占比33.76%；私人银行产品余额占比8.81%。
2014年四季度股票市场大幅上涨，吸引资金流入股市。
个人客户理财资金“搬家”入股市现象尤其明显，导致个人理财产品余额下降。
2.投资结构以固定收益类为主。
债券和货币市场类理财产品占比54.53%；其他类理财产品占比20.3%；结构性产品占比16.81%；信托类产品占比7.5%；代客境外理财产品占比0.86%。
从增长情况看，信托类产品余额比2013年末增长46%，债券和货币市场类产品余额增长19%，其他类产品余额增长8%。
2014年上海地区共发行结构性产品2880款，挂钩标的分别为股票、基金、利率和汇率等。
其中100%保本的产品占比96%。
显示上海地区商业银行理财产品仍以稳健型产品为主。
3.2014年产品到期兑付情况良好。
2014年上海地区商业银行共有24729款个人理财产品到期进行了兑付，到期产品平均收益率为5.2%，平均期限为115天，相比2013年产品到期的平均期限增加了37天。
预期最高收益完全兑付的产品占比高达80.4%，到期收益小于等于0的产品占比仅为0.46%。
2014年末商业银行理财产品余额排行表（二）个人银行理财业务情况2014年，个人银行理财产品全年销量44127亿元，相比2013年上升21.75%；产品余额7615亿元，相比上升6.98%。
上海地区个人理财产品年末余额中，股份制银行市场份额占比显著提升，超过大型银行。
其中，股份制银行占比43.65%；大型银行占比35.93%；城商行占比12.04%；外资银行占比4.23%；农商行和邮储占比4.14%。
2013年1季度以来个人理财产品募集量余额对比2014年末商业银行个人理财产品余额排行表二、2014年度上海地区债券类和货币市场类个人理财产品收益率分析（一）总体情况1.全年收益率呈下降走势，平均收益率过5%。
在2013年底个人理财收益率最高点后，平均收益率趋降，至2014年末收益率比年初下降约50个基点，下半年降幅趋缓，年末有所反弹。
全年市场价格下降，也反映出银行理财负债端有较强的价格粘性。
2014年理财产品收益率趋势2.银行理财业务面临资产负债两端收益挤压，需进行战略调整。
央行一系列降准、降息政策，推进利率市场化和社会融资成本降低，银行理财主要投资方向的固定收益市场已经出现价格下降，1M、3M、6M三个期限理财收益率与同期限市场利率相比，除年底外，均有较大缺口。
预计2015年理财产品投资端收益率将持续下降，而银行理财负债端有较强的价格粘性。
银行理财综合贡献度可能有所缩减，需进行战略调整以适应市场变化。
2014年1M理财产品收益率与1M银行间质押式回购利率走势对比2014年3M理财产品收益率与3M银行间质押式回购利率走势对比2014年6M理财产品收益率与180天票据回购利率走势对比（二）期限收益率分析2014年度各期限产品收益率整体向下，季末尤其是年末中短期限（3M及以下）产品收益率“翘尾”现象明显。
1.短期限产品与其他期限产品的期限利差表现明显，1M产品收益率与3M和6M产品的期限利差全年平均值为31个基点和39个基点。
而3M和6M产品期限利差平均值仅为8个基点。
2.年末和季末有波动性。
年末1M产品收益率上升，3M收益率略有上升，6M收益率基本持平。
全年看，1M产品收益率波动性最强，尤其是每季末的上升幅度均大于3M和6M产品收益率。
2014年各期限产品收益率走势（三）发行主体分析大型银行收益率波幅较大，季末和年末翘尾现象明显，其12月份的1M产品收益率比11月份上涨近40个基点。
各发行主体之间利差波动加强。
