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中国证券监督管理委员会关于核准国泰君安证券君得利一号集合资产管理计划延长存续期和提高规模上限的批复文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2008.09.09•【文号】证监许可[2008]1114号•【施行日期】2008.09.09•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会关于核准国泰君安证券君得利一号集合资产管理计划延长存续期和提高规模上限的批复（证监许可〔2008〕1114号）国泰君安证券股份有限公司：你公司报送的《关于国泰君安君得利一号货币增强集合资产管理计划延长存续期及提高规模上限的申请》（国泰君安司发〔2008〕229号）及相关文件收悉。
根据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（证监会令第17号）、《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告〔2008〕26号，以下简称《集合细则》）等有关规定，经审核，现批复如下：一、核准你公司按照《君得利一号货币增强集合资产管理计划资产管理合同》（以下简称合同）约定，对君得利一号货币增强集合资产管理计划（以下简称计划）延长存续期和提高规模上限。
计划存续期延长至2013年10月10日，规模上限自2008年10月11日起提高至50亿元。
如果计划期满日（2008年10月11日）本计划不能满足《集合细则》规定的成立条件或展期条件，则该计划不得延长存续期，你公司应当根据合同约定办理计划终止和清算事宜。
计划托管人应当对计划延长存续期和提高规模上限履行监督职责。
你公司应当将托管人、会计师事务所出具的计划是否符合《集合细则》规定的成立条件和展期条件的有关证明文件，自计划期满日起10个工作日内报上海证监局备案。
二、同意你公司继续作为计划的管理人，招商银行股份有限公司（以下简称招商银行）继续作为计划的托管人。
三、你公司应当按照计划合同、说明书的约定，及时向客户公告，详细说明办理有关事宜的安排，对于不同意计划延长存续期和提高规模上限的客户，切实保障其退出计划的权利；对于同意延长存续期和提高规模上限的客户以及新参与本计划的客户，应当签署变更后的《君得利一号货币增强集合资产管理计划资产管理合同》。
国泰君安君得惠债券集合资产管理计划第三次收益分红公告国泰君安君得惠债券集合资产管理计划（以下简称“本计划”）成立以来取得了良好的经营业绩，本着及时回报投资者的原则，本计划决定进行第三次收益分红。
根据《国泰君安君得惠债券集合资产管理计划说明书》和《国泰君安君得惠债券集合资产管理计划管理合同》等有关规定，本计划管理人国泰君安证券股份有限公司计算并由计划托管人中国建设银行股份有限公司复核，以截止至2010年12月15日的可分配收益为基准，对本计划份额持有人进行收益分配。
收益分配方案公告如下：一、收益分配方案每10份计划份额派发红利 0.15元。
二、收益分配时间1、权益登记日、除息日：2010年12月24日2、红利数据发放日： 2010年 12月27日，3、红利到帐日： 2010年 12月29日4、红利再投资的计划份额可退出起始日：2011年1月18日三、收益分配对象：权益登记日登记在册的本计划全体持有人。
四、提示1、权益登记日申请参与的份额不享有本次分红权益，权益登记日申请退出的份额享有本次分红权益。
2、本集合计划的收益分配方式为现金或再投资于本集合计划。
选择现金方式的，登记注册人将现金分红划入委托人指定银行账户；选择采取红利再投资方式的，分红资金按分红实施日的单位净值转成相应的集合计划单位。
3、本集合计划的默认分红方式为现金。
选择红利再投资方式需提交分红方式变更业务申请，如果投资者未选择或分红方式变更业务不成功，将按默认分红方式进行分配。
4、分配方式以注册登记机构确认结果为准。
投资者可致电本计划客服热线查询分配方式。
客服热线：95521特此公告。
上海国泰君安证券资产管理有限公司2010年12月27日。
集合资产管理计划篇一：第三讲集合资产管理计划的概念与投资原理第三讲集合资产管理计划的概念与投资原理所谓客户资产管理业务，通俗讲就是券商接受客户委托，并将客户资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务。
券商客户资产管理业务由来已久，但随着市场的发展，也暴露出不少缺陷和问题。
为了规范证券公司客户资产管理活动，2004年中国证监会公布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》和《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》，对证券公司资产管理业务进行了具体规定。
2004年10月，又出台了《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》，开始了集合资产管理业务试点的新阶段。
一、集合资产管理业务的创新首先，集合资产管理业务是根据先试点后推开的原则加以推动的一种新的证券公司客户资产管理业务形式。
在试点阶段，中国证监会将严格限定办理资产管理业务的证券公司的范围，仅允许已通过评审、成为可从事相关创新活动试点的证券公司实行办理此项业务，待积累一定经验后，再逐步推开此项业务。
从相关条文看，监管部门对开展集合资产管理业务的内控制度、推广安排、投资风险承担、登记托管结算、信息披露等进行了具体详细的规定。
如规定证券公司从事客户资产管理业务，应当在公司内部实行集中运营管理，对外统一签订资产管理合同，并设立专门的部门负责客户资产管理业务。
证券公司从事客户资产管理业务，应当建立健全风险控制制度，将客户资产管理业务与公司的其他业务严格分开。
集合资产管理业务也借鉴了证券投资基金的一些做法，来增强其安全性、流动性和透明度。
如在试点阶段，证券公司应当选择有证券投资基金托管业务资格的商业银行对产管理计划的资产进行托管；开始投资运作后，证券公司、托管银行应当至少每三个月向客户提供一次集合资产管理计划的管理报告和托管报告，并报证券监管部门备案。
借鉴封闭式基金的形式，集合资产管理计划事先都有存续期（成立并存续的期间）的规定，如光大阳光的存续期是10年，广发2号的存续期是2年；开放日中，委托人可以办理参与及退出等业务申请，随时参与或退出。
：集合资产管理计划篇一集合资产管理计划集合），：（进行管资产管理集合资产管理计划券商顾名思义是集合客户的资产由专业的投资者，。
投资于产品约定的权益类或固定收它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品理。
集合资产管理计划益类投资产品的资产集合资产管理业务顾名思义是集合客户的资。
，（）产它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产由专业的投资者进行管理券商。
，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产这是获准创新试点的证券公司为品。
目前只有创新类家证券公司有资格开展此项业务投资者提供的一种增值理财服务创新类证亿元以上可8亿元以上经纪类券商的净资本要在1券公司要求综合类券商的净资本要在，，。
集合资产管理计划与普通投资基金的区以在通过审批的前提下有资格从事各项创新活动，？以及投资风别是什么集合资产管理计划与普通投资基金的主要区别是投资者定位不同是公募产品而集合资产管理计划带定位不同格不同基金是大众化的理财品种；、。
，：1，。
券商设立的非限定性集合计划接受单个客户的有一定的私募性质它目标群多为中高端客户资金不得低于10万元而设立的限定性集合理财计划接受单个客户的资金不得低于5万元。
，产品投资比例不同券商集合计划的股票投资下限最低可以为0而基金都有持仓下限，：、，2尤其是股票型基金的最低持仓下限为60%。
集合资产管理计划与投资者自己购买债券等低，？。
集合资产管理计投资者自己不容易买得到①风险资产相比有什么优势有些优质债券，。
②划凭借证券公司的债券业务优势一般投资者没有足够可获得比普通投资者更多的机会。
，可进行集合资产管理计划由从业多年的专业人士专门管理的精力进行债券的组合优化投资、。
，一般投资者的进入受到限有些市场如银行间债券市场充分③科学的债券组合优化投资。
，，获得一般投资可进行多品种投资而集合资产管理计划的管理人拥有多种市场交易资格制。
，者所无法获得的收益集合资产管理计划的管理人在购买债券时凭借其资金量大的优势④。
关于国泰君安君得利一号货币增强集合资产管理计划在延长存续期及提高规模上限的法律程序中调整暂停退出时间安排的说明中国证券监督管理委员会上海监管局：我司于2008年9月11日收到中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1114号《关于国泰君安证券君得利一号集合资产管理计划延长存续期和提高规模上限的批复》，同意我司担任管理人的君得利一号货币增强集合资产管理计划（以下简称集合计划）存续期延长至2013年10月10日，规模上限自2008年10月11日起提高至50亿元。
我司在收到批复后按照批复要求着手开展相关工作。
依照本集合计划延长存续期及提高规模上限的法律程序，我司于2008年9月17日发布了《国泰君安君得利一号货币增强集合资产管理计划存续期延长及规模上限调整事宜公告》。
根据本集合计划《资产管理合同》的规定，本集合计划原定自本次公告日至到期日前11个工作日（即2008年9月19日），本集合计划继续开放退出申请业务，在到期日前10个工作日（即2008年9月22日）起本集合计划暂停退出，直至到期日。
由于公告日距到期日仅有13个工作日，若按原先安排，投资者仅有3个工作日的时间提出退出申请，时间较为紧迫。
根据证监许可[2008]1114的批复要求，为充分保障委托人退出的权利，做好不同意本集合计划延长存续期及提高规模上限的委托人的退出安排，我司决定对原先安排作如下调整：自本次公告日至到期日前6个工作日（即2008年9月26日），本集合计划继续开放退出申请业务，在到期日前5个工作日（即2008年10月6日）起本集合计划暂停退出，直至到期日。
根据证监许可[2008]1114的批复要求，我司特向贵局报备上述调整事宜！此致敬礼国泰君安证券股份有限公司2008年9月17日。
关于核准国泰君安证券股份有限公司设立国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划的批复
佚名
【期刊名称】《中国证券监督管理委员会公告》
【年(卷),期】2009(000)012
【摘要】<正>2009年12月11日证监许可[2009]1360号国泰君安证券股份有限公司:你公司报送的关于设立国泰君安证券上证央企指数增强集合资产管理计划的申请及相关文件收悉。
根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》(证监会令第17号,以下简称《试行办
【总页数】3页(P15-17)
【正文语种】中文
【中图分类】F832.5
【相关文献】
1.关于核准国泰君安证券股份有限公司设立国泰君安君享精品基金一号集合资产管理计划的批复 [J], ;
2.关于核准国泰君安证券股份有限公司设立国泰君安君得利二号货币增强集合资产管理计划的批复 [J], ;
3.关于核准国泰君安证券股份有限公司设立国泰君安君享富利股票集合资产管理计划的批复 [J], ;
4.关于核准国泰君安证券股份有限公司设立国泰君安君享稳健债券限额特定集合资产管理计划的批复 [J], ;
5.关于核准国泰君安证券股份有限公司设立国泰君安君得鑫股票集合资产管理计划的批复 [J], ;
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专项资产管理计划设立申报材料（二）国泰君安君得金债券分级专项资产管理计划说明书（专项资产管理计划）重要提示本说明书依据《中华人民国证券投资基金法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》（以下简称《管理办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则》（以下简称《实施细则》）、《证券公司客户资产管理业务规》及其他有关规定制作，管理人保证本说明书的容真实、准确、完整，不存在任何虚假容、误导性述和重大遗漏。
委托人承诺以真实身份参与专项计划，保证委托资产的来源及用途合法，并已阅知本说明书和专项资产管理合同全文，了解相关权利、义务和风险，愿意自行承担投资风险和损失。
管理人承诺以诚实信用、审慎尽责的原则管理和运用专项计划资产，但不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益。
本说明书对专项计划未来的收益预测仅供委托人参考，不构成管理人、托管人和推广机构保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺。
中国证监会对本专项计划出具了批准文件（名称和文号），但中国证监会对本专项计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本专项计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本专项计划没有风险。
目录第 1 部分释义1第 2 部分专项计划介绍7（一）名称和类型8（二）投资目标和特点8（三）投资围和投资组合设计8（四）分级方式和分层规则9（五）风险收益特征及适合推广对象10（六）目标规模10（七）存续期限10（八）封闭期10（九）开放期10（十）推广时间11（十一）每份专项计划面值和推广期参与价格11 （十二）参与专项计划最低金额11（十三）推广机构和推广方式11（十四）管理人自有资金参与11第 3 部分专项计划有关当事人介绍1（一）管理人2（二）托管人2（三）推广机构3（四）管理人与托管人关系的说明3第 4 部分设立推广期间委托人参与专项计划1 （一）专项计划的推广日期2（二）推广期每份专项计划的参与价格2（三）推广期参与专项计划的方式2（四）推广期参与专项计划的参与费率2（五）推广期参与专项计划的参与费用、净参与金额及份额计算2 （六）推广期参与专项计划参与金额的限制4（七）参与方式程序及最终确认4（八）暂停和拒绝参与的情形5（九）提前结束推广期的情形5第 5 部分管理人自有资金参与专项计划6第 6 部分专项计划的成立1（一）专项计划的成立条件和时间2（二）专项计划设立失败2第 7 部分投资理念与投资策略1（一）投资理念2（二）投资策略2第 8 部分投资决策与风险控制1（一）决策依据2（二）投资程序2（三）风险控制3第 9 部分投资限制及禁止行为1（一）投资限制2（二）禁止行为2第 10 部分专项计划资产1（一）专项计划账户的开立与管理2（二）专项计划资产构成2（三）专项计划资产的管理与处分2第 11 部分专项计划的资产估值1（一）资产总值2（二）资产净值2（三）份额净值2（四）估值目的2（五）估值对象2（六）估值日3（七）估值方法3（八）估值程序6（九）估值错误与遗漏的处理6 （十）差错处理6（十一）暂停披露净值的情形8 （十二）特殊情形的处理8第 12 部分费用支出和业绩报酬8 （一）费用的种类9（二）不列入计划费用的项目10 （三）税收支出10（四）管理人提取业绩报酬11第 13 部分收益与分配1（一）收益的构成2（二）可分配收益2（三）收益分配原则2第 14 部分存续期间的参与和退出1 （一）参与和退出的场所2（二）参与和退出的时间2 （三）参与和退出的原则2（四）规模控制原则2（五）参与和退出的程序3（六）参与和退出的数额限制3 （七）参与费用4（八）退出的注册与过户登记4（九）拒绝或暂停参与的情况及处理方式4 （十）巨额退出的情形及处理方式4（十一）单个委托人大额退出的预约申请5 （十二）专项计划的非交易过户5（十三）其他情形5第 15 部分专项计划的份额转让1第 16 部分专项计划的展期1第 17 部分专项计划终止与清算1（一）专项计划的终止2（二）专项计划应当终止的情形2（三）资产返还2（四）资产清算主体3（五）清算程序3（六）清算费用3（七）终止与清算的报告3（八）剩余资产分配3（九）清算账册及文件的保存4第 18 部分信息披露1（一）本专项计划定期通告2（二）委托人查阅3（三）重大事项的披露3（四）投资于存在关联关系证券的事项披露4 （五）信息披露方式4第 19 部分风险揭示及其相应风险防措施1第 20 部分其他应说明事项1（一）专项计划托管2（二）专项资产管理计划注册登记业务2第 21 部分监管安排错误!未定义书签。
常见的证券公司集合资产管理计划证券公司集合资产管理计划，是指由证券公司发起并管理的一种金融产品，旨在为投资者提供多样化的投资选择，以实现资产的增值和风险的分散。
这种资产管理计划通常由一支专业的投资团队负责，他们会根据市场情况和投资者的需求，制定相应的投资策略。
证券公司集合资产管理计划的特点之一是多样化投资。
为了降低投资风险，这些资产管理计划通常会将投资资金分散投资于不同的金融产品，如股票、债券、期货等。
这样一来，即使某一类资产表现不佳，其他类别的投资也能够弥补亏损，实现整体收益的最大化。
证券公司集合资产管理计划注重风险控制。
投资团队会根据市场行情和投资者的风险承受能力，制定相应的风险控制策略。
他们会根据市场的波动性和投资产品的风险特点，调整投资组合的配置比例，以降低整体投资组合的风险水平。
此外，他们还会密切关注市场动态，及时调整投资策略，以应对市场的变化。
证券公司集合资产管理计划的投资周期相对较长。
由于投资组合的多样化和风险控制的考虑，这种资产管理计划通常适合长期投资。
投资者需要有足够的耐心和长远的投资眼光，以实现长期稳定的投资收益。
证券公司集合资产管理计划在投资者服务方面也有着优势。
投资者可以通过证券公司的专业投资团队，获得专业的投资建议和定期的投资报告。
同时，他们还可以享受到证券公司提供的便捷的投资服务，如在线交易、投资咨询等。
证券公司集合资产管理计划作为一种多样化、风险可控的投资方式，为投资者提供了更广泛的投资选择和更专业的投资服务。
投资者在选择这种资产管理计划时，应根据自身的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的产品。
同时，投资者也要密切关注市场动态，及时调整投资策略，以实现长期稳定的投资收益。
中国证券监督管理委员会关于核准国泰君安证券股份有限公司设立国泰君安君享富利股票集合资产管理计划的批复文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2010.08.17•【文号】证监许可[2010]1118号•【施行日期】2010.08.17•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会关于核准国泰君安证券股份有限公司设立国泰君安君享富利股票集合资产管理计划的批复（证监许可〔2010〕1118号）国泰君安证券股份有限公司：你公司报送的关于设立国泰君安君享富利股票集合资产管理计划的申请及相关文件收悉。
根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》（证监会令第17号，以下简称《试行办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（证监会公告〔2008〕26号，以下简称《实施细则》）等有关规定，经审核，现批复如下：一、核准你公司设立国泰君安君享富利股票集合资产管理计划（以下简称计划）。
计划类型为非限定性集合资产管理计划，存续期为8年。
计划推广期间和存续期间募集资金规模上限均为10亿份。
计划参与人数上限为200人。
单个客户的最低参与金额为100万元。
核准《国泰君安君享富利股票集合资产管理计划说明书》和《国泰君安君享富利股票集合资产管理计划资产管理合同》文本。
二、同意你公司作为计划的管理人，中国光大银行股份有限公司（以下简称光大银行）作为计划的托管人，你公司作为计划的推广机构，中国证券登记结算有限责任公司作为计划的份额登记机构。
同意你公司在拟设立的上海国泰君安证券资产管理有限公司取得经营证券业务许可证后，将计划的管理人变更为上海国泰君安证券资产管理有限公司。
光大银行应当根据本批复为计划开立资金账户，并持本批复到中国证券登记结算有限责任公司办理计划证券账户的开户手续。
三、你公司应当自批复之日起6个月内启动计划的推广工作，在计划说明书设定的60个工作日内完成计划的推广、设立活动，并提前5个工作日向推广地证监局报告计划推广的启动时间，将推广材料报推广地证监局备案。
资管集合计划资产管理集合计划是指资产管理公司依据客户委托，将多个客户的资金集中起来，进行统一的投资管理和运作的一种投资方式。
资管集合计划的出现，为投资者提供了更多元化、专业化的投资选择，也为资产管理公司提供了更多的资金来源和业务拓展空间。
本文将从资管集合计划的定义、特点、运作方式和风险管理等方面进行介绍。
一、定义。
资管集合计划是指资产管理公司依据客户委托，将多个客户的资金集中起来，进行统一的投资管理和运作的一种投资方式。
资管集合计划通常由资产管理公司设立专门的资管产品，吸收多个投资者的资金，由专业的投资团队进行统一的资产配置和管理，以期获得更好的投资回报。
二、特点。
1. 多元化投资，资管集合计划将多个客户的资金进行集中管理，可以实现更加多元化的投资组合，降低投资风险。
2. 专业化管理，资管集合计划由专业的投资团队进行统一的资产配置和管理，能够提供更专业的投资服务。
3. 资金规模大，由于资管集合计划吸纳了多个投资者的资金，资金规模通常较大，可以获得更多的投资机会和更低的交易成本。
三、运作方式。
资管集合计划的运作方式通常包括以下几个步骤：1. 设立资管产品，资产管理公司根据市场需求和投资策略设立相应的资管产品，吸纳投资者的资金。
2. 资产配置，资管团队根据资管产品的投资策略，进行资产配置和投资组合的构建。
3. 统一管理，资管团队进行统一的投资管理和运作，包括交易执行、风险控制等。
4. 投资回报分配，根据资管产品的投资回报情况，进行投资回报的分配。
四、风险管理。
资管集合计划作为一种集中管理多个投资者资金的投资方式，风险管理显得尤为重要。
资管公司需要通过严格的风险控制措施，确保资管产品的稳健运作和投资者的利益保障。
风险管理主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等方面的管理，资管公司需要建立完善的风险管理体系，及时识别和应对各类风险。
综上所述，资管集合计划作为一种集中管理多个投资者资金的投资方式，具有多元化投资、专业化管理和资金规模大的特点，运作方式包括设立资管产品、资产配置、统一管理和投资回报分配。
国泰君安君得鑫股票集合资产管理计划
风险揭示书
尊敬的委托人：
首先感谢您基于对国泰君安证券股份有限公司(以下简称“国泰君安”或“管理人”)的信任，参与国泰君安君得鑫股票集合资产管理计划(以下简称“集合计划”)并签署国泰君安君得鑫股票集合资产管理合同(以下简称“资产管理合同”)及相关文件。
为了维护您自身的利益，国泰君安特别提示您在签署资产管理合同及相关文件前，请仔细阅读国泰君安君得鑫股票集合资产管理计划说明书(以下简称“说明书”)、资产管理合同以及风险揭示书和其他相关信息，充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署资产管理合同及相关文件的决定。
集合计划于2010年月日根据中国证监会出具的批准文件（名称和文号：“《关于核准国泰君安证券股份有限公司设立“君得鑫”股票集合资产管理计划的批复》，证监机构字[ ] 号”）设立。
集合计划管理人经中国证券监督管理委员会批准具有受托资产管理业务资格(证监机构字[2002]149号)，经中国证券业协会评审具有从事创新活动业务资格(2005年2月6日评审公告)。
集合计划托管人中国建设银行股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准具有证券投资基金托管人资格(证监基金字[1998]12号)。
集合计划根据资产管理合同及说明书规定，投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、权证、基金、各种固定收益产品，以及法律法规允许集合计划投资的其他金融工具。
其中，股票投资范围为国内依法公开发行的、具有良好流动性的A股（包括一级市场申购、上市公司新股增发和二级市场买卖）；基金投资范围包括交易所上市的封闭式证券投资基金和LOF、ETF基金；固定收益产品包括新债申购、国债、金融债、企业债（含可转债）、公司债、可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、央行票据等；剩余部分将以银行存款形式进行现金管理。
在集合资金运用过程中，可能会面临市场风险、流动性风险、管理风险等风险。
尽管管理人恪尽职守，以诚实信用、勤勉尽责、谨慎有效的原则管理和运用
集合计划资产，为委托人的最大利益处理投资管理事宜，但并不承诺集合计划的运作没有风险。
集合计划可能面临的风险包括但不限于以下风险，请委托人仔细详读并充分理解。
（一）、市场风险
市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。
市场风险主要包括：
(1)政策风险。
货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化对资本市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合计划资产管理业务的收益而产生风险。
(2)经济周期风险。
经济运行具有周期性的特点，受其影响，集合计划资产管理业务的收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。
(3)利率风险。
利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。
利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合计划资产管理业务收益水平随之发生变化，从而产生风险。
(4)上市公司经营风险。
上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利状况发生变化。
如集合计划资产管理业务所投资的上市公司经营不善，与其相关的证券价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，从而使集合计划资产管理业务投资收益下降。
(5)衍生品风险。
金融衍生产品具有杠杆效应且价格波动剧烈，会放大收益或损失，在某些情况下甚至会导致投资亏损高于初始投资金额。
(6)购买力风险。
集合计划资产管理业务的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使集合计划资产管理业务的实际收益下降。
(7)再投资风险。
固定收益品种获得的本息收入或者回购到期的资金，可能由于市场利率的下降面临资金再投资的收益率低于原来收益率，从而对本计划产生再投资风险。
（二）、管理风险及操作风险
在集合计划资产管理业务运作过程中，管理人的知识、经验、技能等，会影响其对信息的占有和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合计划资产管理业务的收益水平，从而产生风险。
（三）、流动性风险
集合计划资产管理业务的资产不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。
流动性风险按照其来源可以分为两类：
(1)市场整体流动性相对不足。
证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素的影响，在某些时期成交活跃，流动性好；而在另一些时期，可能成交稀少，流动性差。
在市场流动性相对不足时，交易变现有可能增加变现成本，对集合计划资产管理业务造成不利影响。
(2)证券市场中流动性不均匀，存在个股和个券流动性风险。
由于流动性存在差异，即使在市场流动性比较好的情况下，一些个股和个券的流动性可能仍然比较差，从而使得集合计划资产管理业务在进行个股和个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入卖出行为对个股和个券价格产生比较大的影响，增加个股和个券的建仓成本或变现成本。
（四）、信用风险
集合计划在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人倒闭、信用评级被降低、违约、拒绝支付到期本息的情况，从而导致集合计划财产损失。
(1)交易品种的信用风险：投资于公司债券、可转换债券等固定收益类产品，
存在着发行人不能按时足额还本付息的风险；此外，当发行人信用评级降低时，集合计划资产管理业务所投资的债券可能面临价格下跌风险。
(2)交易对手的信用风险：交易对手未能履行合约，或在交易期间未如约支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红，将使集合计划资产管理业务面临交易对手的信用风险。
（五）、操作风险
(1)技术或系统风险。
在集合计划资产管理业务的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致委托人的利益受到影响。
这种技术风险可能来自管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等等。
(2)流程风险。
管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等在业务操作过程中，因操作失误或操作规程不完善而引起的风险。
(3)外部事件风险。
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。
(4)法律风险：公司被提起诉讼或业务活动违反法律或行政法规，可能承担行政责任或者赔偿责任，有可能导致委托资产损失的风险。
（六）、合规性风险
指计划管理或运作过程中，可能出现违反国家法律、法规的规定，或者计划投资违反法规及合同有关规定的风险。
（七）、无自有资金投入
（八）、其他风险
包括因业务竞争压力可能产生的风险；或者管理人、托管人因丧失业务资格、停业、解散、撤销、破产，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。
委托人认真听取了管理人对于集合计划相关业务规则、计划说明书、集合资
产管理合同的讲解。
委托人在参与集合计划前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，客观评估集合计划风险，选择与自身风险承受能力相匹配的集合计划。
本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明委托人参与集合计划所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。
投资者在参与集合计划前，应认真阅读并理解相关业务规则、计划说明书、资产管理合同及本风险揭示书的全部内容，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与集合计划而遭受难以承受的损失。
集合计划的投资风险由投资者自行承担，管理人、托管人不以任何方式向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺。
特别提示：投资者在本风险揭示书上签字，表明投资者已经理解并愿意自行承担参与集合计划的风险和损失。
国泰君安证券股份有限公司
客户：
（签字/盖章）
签署日期：年月日
注：自然人客户，请签字；机构客户，请由法定代表人或其授权代理人签字并加盖机构公章）。
