汇率风险防范措施

当前汇率市场条件下企业汇率风险防范措施研究作者：薛文博来源：《财会通讯》2006年第12期近期，由于我国巨大的国际贸易顺差以及快速增长的外汇储备等因素，汇率市场上人民币一直面临升值压力。

这种情况下，企业必须认真研究国际贸易中的汇率风险防范措施。

一、进口环节汇率风险防范措施在市场预期人民币升值的情况下，企业在进口业务上是受益者，汇率风险管理的指导思想应是如何采取措施尽量推迟用人民币实汇并对外支付的时间来减少人民币的支付量，从而降低企业采购成本。

(一)经营措施分析在进口业务中，为推迟用人民币实汇并对外支付的时间，企业可以选用远期信用证，而远期信用证的结算价格要在即期价格的基础上加上利息(利率通常在银行国际间同业拆借利率基础上上浮)。

实践经验表明，汇率变动幅度超过同期市场利率的剧烈变动并不常见，因此，采用远期信用证的采购成本往往远远高于即期付款，远期信用证难以起到防范汇率风险的作用。

(二)财务措施分析在经营措施难以解决降低进口采购成本问题时，财务上应有何举措呢?企业业务部门签订的进口合同中规定的结算方式是即期信用证，因此直接推迟对外支付货款时间行不通。

企业应考虑通过货币的互换来降低资金成本。

具体做法是，企业先将手中准备即期实汇对外支付的人民币抵押给银行，同时按100％抵押率从银行贷出美元对外付款。

贷款到期日，再按当时的汇率将抵押的人民币兑换成美元偿还贷款本息。

贷款到期日汇率降低额与贷款期限内人民币作为抵押物的存款利息合计数超出到期日支付的美元贷款利息部分就是相对即期信用证到期日立即对外付款的节约部分，即资金成本降低额。

具体公式如下：上述公式中，人民币对美元的升值趋势是必然的，但是，美元贷款到期日的人民币汇率能否升到足以抵偿美元贷款利息与抵押款利息的差额则是不确定的。

因此，实施此项避险措施就带有很大的投机性。

为了达到避险的目的，企业财务人员应尽力把未来不确定因素固定下来。

固定人民币未来汇率的做法必然是通过汇率期货市场来完成，即用美元贷款到期日人民币远期汇率来代替美元贷款到期日人民币实际汇率，从而固定风险，并据此计算出真正的成本降低额。

国际贸易结算风险与防范措施分析国际贸易结算风险是指在国际贸易过程中，由于各种原因导致双方无法按照合同约定的方式进行支付或收款的风险。

为了降低这些风险，贸易参与方需采取相应的防范措施。

以下是国际贸易结算风险与防范措施的分析。

一、汇率风险汇率是资金结算的重要因素。

在国际贸易中，双方往往使用不同的货币进行结算，如果汇率波动较大，可能会导致货币价值的损失。

为了避免汇率风险，贸易参与方可采取以下措施：1. 使用汇率套期保值工具，如远期外汇合约和期权合约，锁定较为稳定的汇率；2. 在国际贸易合同中约定结算货币的选择权，以便在汇率波动较大时切换货币；3. 监测汇率变动，及时调整结算方式或货币选择。

二、信用风险信用风险是指在国际贸易中，买方或卖方无法按时履行合同义务而导致的损失。

为了降低信用风险，贸易参与方可采取以下措施：1. 对合作方进行信用评估，包括审查其财务状况、经营能力和信誉等；2. 在合同中明确约定付款期限和付款方式，并约定违约责任和赔偿方式；3. 使用信用保险或保函来覆盖潜在的信用风险；4. 分期收款或分批交货，以降低信用风险的规模。

三、法律风险法律风险是指由于双方在国际贸易中存在不同的法律体系和法律制度，可能导致合同纠纷无法解决或解决困难的风险。

为了防范法律风险，贸易参与方可采取以下措施：1. 在合同中明确选择适用的法律和仲裁规则，以便在发生纠纷时有明确的法律依据；2. 寻求专业法律咨询，确保合同条款的合法有效性和合规性；3. 在涉及较大金额的贸易中使用银行承兑汇票或信用证等结算方式，以便通过银行机构的担保来降低法律风险；4. 在国际贸易合同中使用国际贸易术语（如INCOTERMS）明确各方的责任和义务，降低风险发生的概率。

国际贸易结算风险的主要来源有汇率风险、信用风险和法律风险。

为了防范这些风险，贸易参与方可以采取汇率套期保值、信用评估、合同约定、保险或保函、法律咨询等措施。

通过综合运用这些防范措施，可以降低国际贸易结算风险带来的损失，并保障贸易的顺利进行。

国有企业面临的金融风险及防范措施国有企业是国家掌握经济命脉的重要组成部分，其在国民经济中起着至关重要的作用。

在经济全球化的背景下，国有企业面临着来自金融市场的各种风险挑战，如汇率风险、信用风险、利率风险等。

如何科学有效地防范和化解这些风险，保障国有企业的持续健康发展，已成为当前国有企业管理者亟待解决的重要问题。

一、国有企业面临的金融风险1. 汇率风险由于国际贸易和投资的不断增加，国有企业与国外企业之间的贸易往来日益频繁，涉及到的货币种类也越来越多，而不同货币之间的汇率波动，会对国有企业的经营活动带来不小的冲击。

假如一个国有企业需要向国外采购原材料，一旦国外货币贬值，可能会导致企业采购成本大幅增加，从而增加企业经营的不确定性。

2. 信用风险国有企业在开展业务活动过程中，往往会面临大量的信用交易，如果交易对方因经营不善、债务违约等原因无法按时履行合约，将会对企业的财务状况造成不小的冲击。

特别是在金融市场的交易中，国有企业通常需要和多个金融机构进行资金融通，一旦其中某家金融机构发生债务危机，可能会对企业的资金链条产生较大的影响。

3. 利率风险国有企业在开展业务活动时通常需要进行融资，而金融市场上的利率波动将会对企业的融资成本产生直接的影响。

特别是在利率上升的情况下，企业融资成本增加将导致企业的盈利能力下降，甚至可能会面临还款困难。

1. 加强风险管理国有企业需要建立健全的风险管理体系，包括对市场风险、信用风险、流动性风险等进行全面的监控和分析，及时制定相应的风险管理策略和措施，并严格执行。

通过对市场情况的深入了解和科学分析研判，可以在最大程度上规避和化解金融风险。

2. 多元化的融资渠道国有企业在融资过程中尽量采取多元化的融资渠道，避免对单一渠道过度依赖。

比如可以通过向不同金融机构申请贷款、发行债券、开展股权融资等多种方式进行融资，以分散融资风险及降低融资成本。

3. 货币市场工具的灵活运用对于面临汇率风险的国有企业来说，可以运用货币市场工具来规避汇率风险。

国际贸易结算风险与防范措施分析国际贸易结算风险是指参与国际贸易的双方在进行贸易结算过程中可能面临的各种不确定因素和风险。

随着全球化的深入发展，国际贸易结算风险也日益突出。

本文将分析国际贸易结算风险，并提出相应的防范措施。

一、国际贸易结算风险的类型：1. 汇率风险：由于国际贸易结算中通常涉及不同货币之间的兑换，汇率波动可能导致结算金额的变动，增加贸易双方的结算风险。

2. 政治风险：不同国家之间的政治变动、战争、恐怖主义等因素可能导致贸易合同中的某一方无法履行合同，从而影响到贸易结算。

3. 违约风险：贸易合同一方无法按照约定进行结算，可能导致贸易结算的失败，给贸易双方带来经济损失。

4. 不可控风险：包括自然灾害、运输事故、通关问题等不可预测的风险，可能导致贸易结算的延迟或失败。

二、国际贸易结算风险的防范措施：1. 控制汇率风险：贸易双方可以通过选择合理的结算方式，如使用专门的结汇方式、控制货币兑换时机等方式来降低汇率风险。

利用金融工具如货币互换、汇率远期合约等也可以对冲汇率风险。

2. 提高合同约束力：贸易合同应明确规定双方在结算过程中的责任和义务，加强信用担保措施，如提供合法的担保或选择信用良好的结算银行，以减少违约风险。

3. 分散风险：贸易双方可以选择多种结算方式，如信用证、托收、支付宝等，以分散风险。

贸易双方可以选择多个合作伙伴，通过分散贸易对象来降低风险。

4. 加强风险管理：贸易双方可以建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险控制、风险监控等环节，及时发现并应对可能发生的风险。

5. 保险防范：贸易双方可以购买相应的贸易保险，如信用保险、货物运输保险等，为贸易结算提供保障。

三、结论：国际贸易结算风险是国际贸易中不可避免的问题，但通过合理的风险防范措施可以降低风险带来的巨大损失。

贸易双方应加强信息沟通，建立长期稳定的合作关系，并在贸易合同中明确规定双方的权利和义务，以减少贸易结算风险的发生。

对于无法完全控制的风险，贸易双方应提前做好风险评估，购买相应的贸易保险，为贸易结算提供保障。

113浅谈海外项目外汇风险及其防范措施王继红（中交路桥建设有限公司海外分公司，广东 中山 528401）

外汇风险的管控水平是衡量一个跨国企业能否在国际化潮流中长久并且稳定发展的重要因素，也体现了企业追求利益最大化的目标追求，因此加强外汇风险管理，将汇率变动所带来的影响控制到最低，是国有企业在国际市场获得长远发展的必然选择。本文以非洲国家境外某国为例，从外汇风险的定义、分类及形成原因、影响因素、存在的问题和防范措施五个方面对外汇风险进行解析。一、外汇风险的定义外汇风险是指在一定时期的国际贸易和经营等活动中，由汇率波动引起企业自身资产和负债价值变化而发生损益的不确定性。在国际贸易的过程中，企业不可避免地收付大量外汇，形成以外币计价的资产或者负债等债权债务，同时在受到所在国经济发展水平和当地币汇率上下浮动的影响下，这将使企业在货币兑换或折算的过程中产生不确定的汇率风险。二、外汇风险的分类及形成原因1.外汇交易引发外汇风险外汇交易风险是指企业在经济贸易中以外币为计价单位，受汇率变动影响而引起损益变化的风险，又称合同交易风险。企业在海外不可避免地签订一些外币工程合同以便更好地进驻当地市场，同时在外币合同签订时，其未来汇率存在不确定性和不可预见性，进而存在更大的贬值风险，并一直伴随后期的工程项目结算和收款，直至合同款项全部结清。2.会计风险引发外汇风险会计风险又称汇率折算风险，根据企业会计制度的相关规定，涉外企业资产、负债及所有者权益的价值在汇率变动的影响下而呈现相应变化的风险，它广泛存在于企业海外项目的会计报表核算中。在期末将某一特定时期以外币计价的各类会计要素，涉外项目需将其折算为财务报表要求的币种，在数据转换的过程中，便会产生汇率折算损益。3.政府政策引发外汇风险根据国家在某一时期的实际政治、经济和其他国情的变化，项目所在国当地政府出台宏观调控和货币政策等国家政策而引发货币贬值风险，其具有特殊的不可预见性，但对企业而言也

国际贸易结算风险与防范措施分析随着全球经济一体化的不断深化，国际贸易规模不断扩大，贸易结算也变得日益复杂。

在国际贸易中，由于涉及跨国货币支付、多种结算方式、不同国家法律政策的不同等因素，贸易结算风险成为了国际贸易中必须面对的重要问题。

本文分析国际贸易结算风险，并提出相关的防范措施，以帮助企业更好地应对国际贸易中的结算风险。

一、国际贸易结算风险的主要形式在国际贸易中，结算风险主要表现在以下几个方面：1. 汇率风险：由于涉及不同国家的货币，跨国贸易结算时存在着汇率风险。

汇率波动可能导致贸易结算金额的增加或减少，影响企业的盈利能力。

2. 信用风险：信用风险是指由于买方或卖方无法履行合同义务，导致贸易结算发生问题的风险。

包括买方无法按时支付货款或卖方无法按时交付货物等情况。

3. 政治风险：跨国贸易结算中，政治风险是指由于国家政策、法律变化等原因导致的风险。

贸易双方国家之间发生政治冲突或出现国家政策调整等情况，都可能对贸易结算造成影响。

4. 法律风险：不同国家的法律体系和法律环境不同，法律风险是指在国际贸易结算中，由于合同法律条款不清晰或存在歧义，导致结算产生纠纷的风险。

5. 操作风险：操作风险是指由于贸易结算操作不当导致的风险，包括资金操作失误、资金支付延误、结算流程不当等情况。

1. 汇率风险的防范针对汇率风险，企业可以通过以下方式进行防范：- 使用外汇期货或远期合约进行风险对冲，锁定未来货币兑换的价格，避免汇率波动对贸易结算产生影响。

- 在制定合可以约定结算货币为一种相对稳定的货币，以降低汇率风险。

- 在跨国贸易中，尽量选择与自身货币相对稳定的国家进行贸易往来，减少汇率波动对结算的影响。

为防范信用风险，企业可以采取以下措施：- 对贸易合作伙伴进行信用调查，了解对方的财务状况和信用记录，选择信誉良好的合作伙伴进行贸易往来。

- 在合同中明确约定付款方式和付款期限，确保卖方能够按时收到货款，买方能够按时收到货物。

国际经济贸易中外汇风险及防范策略国际经济贸易中，外汇风险是一种普遍存在的风险，它产生于外汇汇率的变动，可能对企业的经营、投资、融资等方面产生负面影响。

为了降低或避免外汇风险的影响，企业应采取相应的防范策略。

外汇风险是指由于外汇汇率的波动所引起的财务损失风险。

外汇风险的产生不仅与外汇汇率的波动有关，还与企业的经营和融资活动有关。

企业在进行国际经济贸易活动时，外汇交易是不可避免的，因为不同国家的货币存在着汇率差异。

如果企业在外汇交易中没有采取相应的防范措施，那么就会产生外汇风险，并可能对企业带来不良影响。

防范外汇风险的策略主要有以下几种：1. 确定合适的外汇风险管理策略企业应根据自身的经营特点和融资需求，选择适当的外汇风险管理策略。

常见的外汇风险管理策略包括：（1）外汇套期保值：企业可以通过外汇期货、远期往来等工具来锁定汇率，从而减少外汇波动带来的风险。

（3）外汇期权：企业可以通过外汇期权来对未来的汇率波动做出预测，并制定相应的风险管理策略。

2. 建立有效的外汇风险管理体系企业应建立完善的外汇风险管理体系，包括设立外汇风险管理部门、建立风险管理制度、实施风险管理工具等。

同时，应加强风险控制和监测，不断完善外汇风险管理体系，确保其有效性和持续性。

3. 根据不同的情况，采取不同的应对措施在外汇市场波动较大的情况下，企业应根据实际情况，采取不同的应对措施。

例如，在汇率波动较大的时期，企业可以选择暂缓外汇交易，或者通过外汇套期保值等方式降低风险。

4. 扩大市场分散风险企业可以通过扩大市场份额，分散风险的方式来规避外汇风险对企业的影响。

通过拓展市场，企业可以更好地适应市场变化，降低外汇风险带来的影响。

中国外贸企业汇率风险与防范摘要：对于外贸企业而言，外汇汇率经常表现为较大的波动幅度特征。

外贸企业所在的行业市场存在激烈的竞争变化趋势，外贸企业如果没有致力于汇率风险的准确预测控制，那么外贸企业将会因此产生程度显著的经济效益损失。

防范汇率风险的重要实践措施应当融入贯穿在外贸企业的经营管理全过程，旨在实现外贸企业的健康平稳发展，促进外贸企业实现资源成本的节约。

因此，本文探讨了外贸企业目前普遍存在的企业汇率风险，探析防范汇率风险的完善路径。

关键词：外贸企业；汇率风险；防范对策要点外贸企业的常见汇率风险集中体现在企业存在会计核算风险、外贸交易风险、经营管理风险等，外贸企业目前面临的外汇汇率风险呈现广泛性以及复杂性的特性。

外贸企业在实施对外贸易的经营管理中，企业人员不能仅限于外贸经营利润的重视，并且还要正确采用风险防范的实践工作思路来杜绝外贸风险的产生，从而保障了外贸企业能够实现平稳的企业经营转型目标。

由此能够确定，全面防范以及准确预测企业汇率风险的措施应当置于外贸企业的核心管理地位。

外贸企业在防范各种常见的汇率风险过程中，关键就是要实时跟踪掌握外汇市场的波动变化趋势。

一、中国外贸企业的常见汇率风险在外贸企业的经营管理开展实施中，企业汇率风险的基本含义体现在外贸市场发生汇率的调整改变，进而造成了外贸企业损失预期的经济利润以及经营成本，现有的企业汇率风险集中表现在外贸企业的会计风险、外贸交易风险与企业经济风险。

外贸企业由于受到不可预知的汇率风险变化波动影响，那么就会容易造成我国外贸企业承担较为显著的经济效益减损后果[1]。

外贸企业如果要实现正常的经营管理目标，则必须要通过实施会计折算的方式予以实现。

但是在此过程中，由于市场汇率存在实时性的变化波动风险，因此客观上形成了外贸企业的账面金额资产损失。

市场汇率的浮动变化因素还有可能造成外贸企业预期的产品销售价格、销售数目与经营业务成本发生显著的改变，增加了外贸企业需要承受的预期效益损失[2]。

外汇行业汇率风险管理方案第1章引言 (2)1.1 汇率风险概述 (2)1.2 汇率风险管理的意义与目的 (3)第2章汇率风险类型及影响因素 (3)2.1 汇率风险类型 (3)2.2 影响汇率风险的主要因素 (4)第3章汇率预测与评估方法 (4)3.1 汇率预测方法 (4)3.1.1 基本面分析 (4)3.1.2 技术分析 (5)3.1.3 混合分析 (5)3.2 汇率风险评估方法 (5)3.2.1 历史波动率法 (5)3.2.2 方差协方差法 (5)3.2.3 蒙特卡洛模拟法 (5)3.2.4 极值理论法 (5)3.2.5 条件风险价值（CVaR）法 (5)3.2.6 风险调整绩效评估法 (5)第4章汇率风险管理体系构建 (6)4.1 汇率风险管理组织架构 (6)4.1.1 组织架构概述 (6)4.1.2 决策层 (6)4.1.3 执行层 (6)4.1.4 监督层 (6)4.2 汇率风险管理策略与政策 (6)4.2.1 汇率风险管理策略 (6)4.2.2 汇率风险管理政策 (7)第5章汇率风险识别与度量 (7)5.1 汇率风险识别方法 (7)5.1.1 文献综述法 (7)5.1.2 财务报表分析法 (7)5.1.3 情景分析法 (7)5.1.4 汇率敏感性分析 (8)5.2 汇率风险度量指标 (8)5.2.1 汇率波动率 (8)5.2.2 经济价值暴露（Economic Exposure） (8)5.2.3 净汇率风险敞口 (8)5.2.4 汇率敏感性系数 (8)5.2.5 风险价值（Value at Risk, VaR） (8)第6章汇率风险控制策略 (8)6.1 外汇衍生品工具的应用 (8)6.1.1 外汇远期合约 (8)6.1.2 外汇期权 (9)6.1.3 外汇掉期 (9)6.1.4 跨境人民币结算 (9)6.2 资金调拨与风险管理 (9)6.2.1 资金调拨策略 (9)6.2.2 风险管理措施 (9)第7章汇率风险应对措施 (10)7.1 风险规避与分散 (10)7.1.1 风险规避 (10)7.1.2 风险分散 (10)7.2 风险对冲与转移 (10)7.2.1 风险对冲 (10)7.2.2 风险转移 (11)第8章汇率风险监测与报告 (11)8.1 汇率风险监测方法 (11)8.1.1 市场监测 (11)8.1.2 风险指标设定 (11)8.1.3 内部控制与合规检查 (11)8.2 汇率风险报告制度 (11)8.2.1 报告频率与内容 (11)8.2.2 报告对象与流程 (12)8.2.3 报告分析与利用 (12)8.2.4 报告的归档与保管 (12)第9章汇率风险管理信息系统 (12)9.1 信息系统建设目标与框架 (12)9.1.1 建设目标 (12)9.1.2 框架设计 (12)9.2 信息系统关键功能 (13)9.2.1 数据采集与整合 (13)9.2.2 风险评估与预警 (13)9.2.3 决策支持 (13)9.2.4 信息推送与报告 (13)9.2.5 系统管理与维护 (13)第10章汇率风险管理案例分析及优化建议 (14)10.1 案例分析 (14)10.2 优化建议与展望 (14)第1章引言1.1 汇率风险概述全球经济的不断发展和国际间贸易往来的日益频繁，外汇市场已成为各国金融市场的重要组成部分。