期货培训课件—期货基础入门

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期货基础知识培训ppt课件

9月25日以52200元/吨做卖出10手套保，此时现货价
格为53200元/吨
10月28日以31800元/吨的价位平仓了结，此时现货价格
为29500元/吨
.
24
盈亏计算
现货市场：亏损1235000元（53200-29500）×10手×5吨/手=1185000
期货市场：盈利（52200-31800）×10手×5吨/手=1020000
.
3
期货（futures)，是相对于现货而言。期货交易是通过期货交易所以标准化合约为交易对象的有组织的交易方式。
期货一般分为：商品期货和金融期货。商品期货的标的是商品，比如小麦、大豆、黄金、原油、生猪、活牛等。金融期货的标的是金融工具，比如利率、指数、汇率。
目前，世界金融期货交易在许多方面已经走在商品期货交易的前面，占整个期货市场交易量的80％以上。而我国目前期货市场主要是商品期货。
期货基础知识培训
.
1
一
什么是期货
二
期货的产生和发展
三
期货交易有什么特点
四
期货市场的功能
五
期货与股票的区别
.
目录
2
1.什么是期货
交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约、回避现货价格风险。
价的最小变动数值。最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价格的最小变动值。如：铜最小变动价位10元/吨
即每手合约的最小变动值是 10元/吨×5吨=50元
e、每日价格最大波动限制，即涨跌停板是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于

期货基础知识学习课件PPT课件

现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，

《期货培训讲义》课件

制定交易计划
在交易前制定明确的交易计划，包括入场、出场、止损等策略。
THANKS
感谢观看
量化分析法
数据驱动的分析方法
量化分析法是一种数据驱动的分析方法，它利用数学模型和计算机程序来处理大量的历史数据和实时数据，以评估和预测期货价格的走势。
量化分析法
模型建立与优化
量化分析法通过建立各种数学模型（如回归模型、时间序列模型、机器学习模型等）来预测期货价格。这些模型经过不断的优化和调整，以提高预测的准确性和稳定性。
期货市场的参与者
要点一
总结词
期货市场的参与者包括套期保值者、套利者和投机者等。
要点二
详细描述
期货市场的参与者主要包括套期保值者、套利者和投机者等。套期保值者通过在期货市场建立相应的头寸，来规避现货市场的价格风险，以实现套期保值的目的。套利者则利用不同期货合约之间的价格差异，同时买入和卖出不同合约的方式获取收益。而投机者则是通过预测期货价格走势，在市场上买卖期货合约获取收益。
期货培训讲义
CONTENTS
目录
• 期货市场概述 • 期货交易基础 • 期货品种与合约 • 期货市场风险与管理 • 期货投资分析方法 • 期货投资实战技巧
CHAPTER
01
期货市场概述
期货市场的定义和功能
总结词
期货市场是买卖期货合约的场所，具有价格发现、套期保值和投机等功能。
详细描述
期货市场是买卖期货合约的市场，期货合约是一种标准化的合约，规定了交易品种、数量、质量、交割时间和地点等条款。期货市场通过买卖期货合约的方式，为参与者提供了规避价格风险、实现套期保值和获取投机收益的平台。
保持冷静心态
在市场波动时保持冷静心态，不盲目跟风或恐慌抛售。

期货入门培训PPT课件

期货价格形成机制
供求关系
当市场需求大于供应时，期货价格上涨；反之，价格下跌。
01
政治因素
期货市场对政治气候的变化非常敏感，政治性事件以及各国政府制定的相关政策对期货市场的价格会产生不同程
度的影响。
03
季节性因素
尤其对于农产品等具有明显季节性的期货品种，季节性因素是影响价格的重要因素。
05
02
投资者需求变化
投资者需求日益多样化，对期货市场的产品创新和服务质量提出更高要求。
监管政策调整
各国政府和监管机构对期货市场的监管政策不断调整，可能对市场运行和投资者行为产生影响。
感谢您的观看
THANKS
技术创新与智能化发展
近年来，国际期货市场不断引入新技术和创新，如人工智能、大数据等，推动市场智能化发展。
中国期货市场创新与发展方向
中国期货市场概述
中国期货市场起步较晚但发展迅速，已成为全球重要的期货
市场之一。
创新产品与业务
中国期市场不断推出创新产品和业务，如商品期权、股指期货等，丰富交易品种和投资者选择。
05
期货市场风险识别与防范
常见风险类型及识别方法
市场风险
由于市场价格波动导致的投资损失。识别方法包括观察市场动态、分析市场趋势等。
信用风险
交易对手无法履行合约义务而造成的损失。识别方法包括评估交易对手的信用状况、了解其历史履约情况等。
流动性风险
市场交易量不足或无法及时平仓导致的损失。识别方法包括关注市场交易量、了解市场参与者的构成等。
风险控制与监管措施
仓位控制
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标合理控制仓位，避免过度交易和重仓操作。

培训课件—期货基础

22
四、期货交易类型
2、套期保值——生产者
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
单向操作，只能“先买后卖”
期货交易
买卖双方对价格的涨跌趋势产生不同预期，从而进行直接的多空价格争夺
占成交金额的5%到10%，资金不足时需要追加保证金
期货合约挂牌至最后交割日
持仓总量是变动的，资金流入则持仓总量增加，资金流出则持仓总量减少
双向操作
7
一、期货概念及功能
3、期货功能
8
一、期货概念及功能
➢ 随着期货品种不断丰富，期货市场涉及到的国民经济层面越来越广，具有风险管理功能和具有融资功能的股票市场之间的联系基础日益扩大，例如有色金属、黄金、农产品等行业就具有典型的期货和股票两个市场互动的关系。
36
期货市场与现货市场关系更加密切
➢ 期货市场在国家宏观调控中重要作用开始逐步体现，例如最近农产品市场价格的上涨就反映了国家扶持农业这一宏观调控意志。
3、期货功能
1、规避风险商品市场存在规避风险的需求：商品生产经营者面对的风险包括价格风险、经营风
险、信用风险等良好途径。
9
一、期货概念及功能
3、期货功能
2、价格发现现货市场上的价格信号分散，不利于企业的正确决
策。期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易
6
一、期货概念及功能

期货基础知识培训

套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加，期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品）推出标准化合约、实行保证金制度芝加哥商业交易所产生（肉、畜类）伦敦金属交易所产生（金属）允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制

【期货基础知识培训】-157页PPT文档资料

一定比例保证金
2、期货交易制度
保证金制度涨跌停制度强行平仓强行减仓交割制度
当日无负债结算制度熔断制度持仓限额大户报告套期保值审批制度结算担保金制度风险准备金制度风险提示制度信息披露制度
1）期货交易制度——涨跌停制度
2）期货交易制度——保证金制度
期货交易与远期交易
交易方式交易对象
远期交易商品无限制
功能作用比期货弱得多
期货交易
标准化合约特定品种
规避风险、价格发现
履约方式
实物交收
实物交割，对冲平仓为主
信用风险保证金
依赖于缔约人的自保证金、每日无负债结算
觉风险大
制度
风险小
双方商定
交易所规定
期货市场的功能规避风险
价格发现
规避风险的功能
期货套期保值
指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
最终效果要取决于期货价格与现货价格的价差 (称为基差)在期货市场建仓时和平仓时的变化。投机者的参与是套期保值实现的条件
现货交易
交割时间
交易对象交易目的交易场所交易方式
即时或短时间商流与物流统一所有实物商品获得或让渡商品所有权
任何场所灵活方便，个体之间
结算方式一次性结清货到付款分期付款
期货交易
较长时间商流与物流分离特定品种的标准化合约套期保值、风险利润
期货交易所公开竞价，会员交易
每日无负债结算制度
第一个推出利率期货合约的交易所。
期货交易所的清理整顿期货经纪公司的清理整顿违规事件的处理

《期货基础知识》PPT课件

期货交易制度——强行平仓
强制平仓制度是指当期货交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者会员、客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓的制度。
期货品种
1、商品期货
2、金融期货
1、商品期货
商品期货
农产品期货金属期货能源期货
套期保值交易的基本原则： 1。交易方向相反 2。商品种类相同或相关 3。商品数量相等或相当 4。月份相同或相近
2）套期保值类型及应用买入套期保值（多头套期保值）特征: --- 在期货市场做多 --- 担心其将来需求的商品价格或要偿还的负债价格上涨或升值卖出套期保值（空头套期保值）特征: --- 在期货市场做空
2、价格发现
期货交易所聚集了众多的买方和卖方，通过在场内进行期货交易，各自把所掌握的，对某种商品供求关系及其变动趋势的信息集中到交易场内。这样，通过期货交易所就能把影响某种商品价格的各种因素集中反映到期货市场内，其所形成的期货价格就能够相对准确客观地反映真实的供求状况以及价格可能的变动趋势。
2006年2 现货价格为46000元/吨月
2006年4 在现货市场以66000元/吨的价格
月
买入500吨铜
结果现货市场多支付20000元 /吨
期货市场
2006年2 月
2006年4 月
结果
以48500元每吨的价格买入100手铜
以68500元每吨的价格多100手铜全部平仓期货市场盈利20000元每吨
期货合约
• 期货合约是指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

期货基础知识培训教材(PPT 40张)

期货的分类
• 外汇期货 • 外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。 • 贵金属期货 • 主要以黄金、白银为标的物的期货合约。
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对冲机制
交易T+0制度
• "T+0"交易机会翻番：期货是"T+0"的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。【方便的进出可以增加投资的安全性】
每日无负债结算制度
中国期货市场-经济功能
• 期货市场实现经济功能的基础在于期货价格的真实性 • 期货价格在最后交易日要与现货价格接轨 • 期现价格接轨的保证就是交割制度的完善 • 当价格偏离，就有期现套利
卜亚商学院
双向机制
• 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。开仓：在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为“开仓”。平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。
期货交易的功能（三）
• 优化资源配置的功能 • 使现货商品价格波动收敛 • 缓解价格的波动 • 降低交易成本
•
为什么要做期货？
•
套期保值。与相关商品期货有价格联系的现货商为规避现货商品价格的市场风险利用期货合约进行对冲，从而稳定现货的生产与经营，锁定生产成本和利润。（买保、卖保）
赚取风险利润。利用期货市场上的价格波动赚取差价利润。（证券融资融券）。

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1、期货是什么？
期货
标准化合约
VS
现货
商品
5
一、期货概念及功能
1、期货是什么？
标准化商品合约数量单位：质量等级：交割地点：
所谓期货，一般指期货合约，
交割期：
就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。
17
二、期货概念及功能
7、实物交割制度
7、实物交割制度期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约。
18
三、期货品种
1、我国商品期货交易品种
上海期货交易所铜铝锌黄金天然橡胶燃料油
大连商品交易所黄大豆豆粕豆油玉米棕榈油 LLDPE （线型低密度聚乙烯）
郑州商品交易所
棉花小麦白糖菜籽油 PTA （精对苯二甲酸）
19
三、期货品种
2、燃料油合约基本条款
交易品种交易单位燃料油 10吨/手
报价单位
最小变动价位涨跌停板幅度合约交割月份交易时间最后交易日交割日期交割品级交割地点
元（人名币）/吨
1元／吨上一交易日结算价的±5％ 1-12月（春节月份除外）每周一至周五上午9:00～10:15 10：30-11：30 下午13:30～14:10 14：20-15：00 合约交割月份前一月份的最后一个交易日最后交易日后连续五个交易日(遇法定节假日顺延) 180CST高燃料油或质量优于该标准的其他燃料油交易所指定交割地点
3、强制平仓制度
3、强行平仓制度当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓先由会员自己执行，时限除交易所特别规定外，开市后的第一节交易时间内若会员未执行完毕，交易所将强制执行。
14
二、期货概念及功能
4、涨格最大波动幅度）涨跌停板以合约上一交易日的结算价为基准。涨跌停板制度可以有效减缓、抑制一些突发事件和过度投机行为对期货价格的冲击。
21
四、期货交易类型
2、套期保值
•
•
概念指在期货市场上持有与现货市场上交易头寸相反，数量相等的同种商品的期货合约。无论现货市场上的价格如何波动，最终能取得在一个市场亏损的同时，在另一市场上盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到保值的目的。方法生产者的套期保值经营者的套期保值加工者的套期保值
最低交易保证金
交割方式交易代码上市交易所
合约价值的8％
实物交割 FU 上海期货交易所
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四、期货交易类型
1、按照参与主体划分
基于不同风险偏好形成市场的不同参与主体： 1、套期保值（Hedger）风险趋避目标：确保现货经营的预期正常收益 2、投机（Speculator）风险偏好目标：承担风险换取获得高收益的机会
交易内涵
保证金制度
合约有效期
合约流通量
持仓总量是变动的，资金流入则持仓总量增加，资金流出则持仓总量减少双向操作
7
交易方向
一、期货概念及功能
3、期货功能
8
一、期货概念及功能
3、期货功能
1、规避风险商品市场存在规避风险的需求：商品生产经营者面对的风险包括价格风险、经营风险、信用风险等。期货市场提供了生产者回避、转移或分散价格风险的良好途径。
15
二、期货概念及功能
5、持仓限额制度
5、持仓限额制度交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。
16
二、期货概念及功能
6、大户报告制度
6、大户报告制度与持仓限额制度紧密相关。控制市场风险，防范大户操纵市场价格。当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。通过该制度，交易所可以对持仓量过大的会员或客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，可以有效防范市场风险。
12
二、期货概念及功能
2、每日结算制度
2、每日结算制度期货交易的结算由期货交易所统一组织进行，实行每日无负债结算制度，即每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
13
二、期货概念及功能
9
一、期货概念及功能
3、期货功能
2、价格发现现货市场上的价格信号分散，不利于企业的正确决策。期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，能够形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的价格。
10
二、期货市场基本制度
一、保证金制度
二、每日结算制度三、强行平仓涨制度四、跌停板制度五、持仓限额制度六、大户报告制度七、实物交割制度
6
一、期货概念及功能
2、期货与股票的区别
差别股票交易
股票持有者不断换手，转让股票 100%全额保证金，不需要追加保证金在上市公司的存续期内长期有效单只股票的可流通股本是固定的，除了增发、送股、配股等情况以外，总的份额不随交易发生变化单向操作，只能“先买后卖”
期货交易
买卖双方对价格的涨跌趋势产生不同预期，从而进行直接的多空价格争夺占成交金额的5%到10%，资金不足时需要追加保证金期货合约挂牌至最后交割日
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二、期货概念及功能
1、保证金制度
1、保证金制度
交易所按照持仓合约价值的一定比率向双方收取交易保证金。对于一般客户而言，保证金收取分级进行。会员在交易所指定结算银行开设专用资金帐户。经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其他质押物品充作保证金。
随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。当某期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比例相应提高。当某期货合约出现异常情况时，交易所可按规定程序调高保证金比例。
期货基础知识培训课
笑看昨日纯真的微凉（传）
目录
第一章期货基本知识介绍第二章我国期货市场的发展状况及前景第三章银期合作模式
2
第一章、期货基本知识介绍
3
第一章
一、
二、三、四、五、
期货基本知识介绍
期货概念及功能
期货市场基本制度期货品种交易类型案例分析
4
一、期货概念及功能