第三章 信用风险管理-违约损失率

信用分析师如何评估企业的违约概率和违约损失信用分析师在评估企业信用风险时，需要关注企业的违约概率和违约损失。

准确评估企业违约概率和违约损失对于决策者做出合理的信贷决策以及风险管理至关重要。

本文将从信用分析的角度，介绍信用分析师如何评估企业的违约概率和违约损失。

一、评估企业违约概率的方法1. 财务分析法：财务分析法是信用分析中常用的一种方法。

通过对企业财务报表的分析，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，分析企业的偿付能力和盈利能力。

常用的指标有流动比率、速动比率、资产负债率、营业利润率等。

通过这些指标的分析，可以评估企业的违约概率。

2. 定量模型方法：定量模型方法是通过建立数学模型，利用统计学方法来评估企业违约概率。

常用的定量模型有多元线性回归模型、逻辑回归模型和人工神经网络模型等。

通过掌握大量的历史数据和相关因素，可以预测未来违约概率。

3. 评级机构方法：评级机构通过对企业的财务和非财务信息进行独立评估，给予企业一个信用评级。

评级机构根据自身的评级体系，综合评估企业的违约概率。

信用分析师可以参考评级机构的评级结果，作为评估企业违约概率的参考。

二、评估企业违约损失的方法1. 违约损失率方法：违约损失率是指在企业违约时，债权人可以获得的损失比例。

通过历史数据和相关统计分析，可以得出违约损失率的概率分布。

在评估企业的违约损失时，可以根据违约损失率和债权规模，计算企业违约损失的预期值。

2. 评级损失方法：评级损失方法是评估企业违约损失的一种常用方法。

通过考虑企业的评级对应的违约概率和违约损失率，可以估计企业违约时债权人的损失。

评级损失方法通常使用历史数据和经验数据，结合评级机构的评级结果，计算企业违约损失的期望值。

3. 应对不确定性的方法：违约损失评估中存在着不确定性，如违约概率和违约损失的波动性。

为了应对不确定性，信用分析师可以采用风险敏感模型，考虑不同情景下的违约概率和违约损失，同时还需关注宏观经济环境和行业风险等因素的影响。

初级银行从业资格考试风险管理辅导：信用风险管理初级银行从业资格考试风险管理辅导：信用风险管理信用风险管理是指通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。

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第三章信用风险管理占比25分。

易出多选题，重点章节。

第三章主要讲述了信用风险识别、计量、检测与报告、控制和资本计量，在复习时要注意法人和个人信用风险识别、内部评级法、违约概率模型、风险监测主要指标和关键业务流程/ 环节控制这些知识点。

3.1 信用风险识别考点01 单一法人客户信用风险识别1. 按照业务特点和风险特性的不同，商业银行的客户可划分为法人客户与个人客户;法人客户根据其机构性质可以分为企业类客户和机构类客户;企业类客户根据其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。

2. 对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析(对资产负债表和损益表分析)、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。

3. 财务报表分析关注四项内容：识别和评价财务报表风险、识别和评价经营管理状况、识别和评价资产管理状况、识别和评价负债管理状况;4. 盈利能力比率，衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力;效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力;杠杆比率，衡量企业所有者利用自身资金获得融资的能力，也判断企业的偿债资格和能力;流动比率，判断企业归还短期债务的能力，分析企业当前的现金支付能力和应付突发事件和困境的能力。

5. 现金流是指现金在企业内的流入和流出，分为三个部分：经营活动中的现金流、投资活动中过的现金流、融资活动中的现金流。

6. 非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。

第三章信用风险管理课后测试测试成绩：90.0分。

恭喜您顺利通过考试！单选题1、下列关于商业银行对借款人的信用风险因素的分析与判断，明显错误的是（）。

（2.5 分）A 资产负债比率对借款人违约概率的影响较大B 通常收益波动性大的企业在获得银行贷款方面比较困难? C 在预期收益相等的条件下，收益波动性较低的企业更容易出现违约D 如果借款人过去总能及时、全额地偿还本金与利息，则其更容易或以较低的利率获得银行贷款正确答案:C2、某商业银行当期期初关注类贷款余额为4500亿元，至期末转为次级类、可疑类、损失类的贷款金额之和为600亿元，期间关注类贷款因回收减少了1000亿元，则关注类贷款向下迁徙率为（）。

（2.5 分）A 0.113B 0.15C 0.125? D 0.171正确答案:D3、商业银行向某客户提供一笔3年期的贷款1000万元，该客户在第1年的违约率是0.8％，第2年的违约率是 1.4％，第3年的违约率是2.1％。

三年到期后，贷款会全部归还的回收率为（）。

（2.5 分）? A 0.95757B 0.96026C 0.98562D 0.92547正确答案:A4、假设商业银行的一个信用组合由2000万元的A级债券和3000万元的BBB级债券组成。

A级债券和BBB级债券一年内的违约概率分别为2％和4％，且相互独立。

如果在违约的情况下，A级债券回收率为60％，BBB级债券回收率为40％，那么该信用组合一年内预期信用损失为（）元。

（2.5 分）? A 880000.0B 923000.0C 742000.0D 672000.0正确答案:A5、商业银行在衡量组合信用风险时，必须考虑到信贷损失事件之间的相关性。

则下列说法最恰当的是（）。

（2.5 分）? A 预期违约的借款人不一定同时违约B 非预期违约的借款人一定会同时违约C 非预期违约的借款人一定不会同时违约D 预期违约的借款人一定会同时违约正确答案:A6、某商业银行上年度期末可供分配的资本为5000亿元，计划本年度注入1000亿元新资本。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第三章 信用风险管理知识点：违约风险暴露● 定义：指债务人违约时预期表内表外项目暴露总和● 详细描述：（1）如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值（2）如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为已提取金额＋信用转换系数×已承诺未提取金额（3）公司风险暴露是指银行对公司、合伙企业和独资企业及其他非自然人的债权，但不包括对主权、金融机构和纳入零售风险暴露的企业客户的债权，主要分类有： 1）零售风险暴露：注意其他风险暴露（微型企业） 零售风险暴露需同时具有如下特征：债务人是一个或几个自然人；笔数多，单笔金额小；按照组合方式进行管理。

零售风险暴露分类 2）其他主要风险暴露：主权风险暴露、金融机构风险暴露、股权风险暴露、其他风险暴露（资本证券化风险暴露）例题：1.如果商业银行贷款客户发生违约，则下列担保方式中违约回收率通常最低的是（）。

A.个人住房抵押B.AAA级客户担保C.银行存单质押D.机器设备抵押正确答案：B解析：如果商业银行贷款客户发生违约，则下列担保方式中违约回收率通常最低的是AAA级客户担保2.影响商业银行违约损失率的因素有很多，清偿优先性属于（）A.项目因素B.公司因素C.行业因素D.宏观经济因素正确答案：A解析：影响商业银行违约损失率的因素有很多，清偿优先性属于项目因素3.在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级l年期违约概率与（）中的较高者。

A.0.02%B.0.03%C.0.04%D.0.05%正确答案：B解析：在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级l年期违约概率与0.03%中的较高者。

4.违约风险暴露是指债务人违约时的预期（）。

A.表内项目暴露总和B.表外项目暴露总和C.表内表外项目暴露总和D.表内减表外项目正确答案：C解析：违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和5.根据商业银行信用风险内部评级法，不同信用等级的客户，其违约风险与信用等级之间的变化趋势应当为（）A.违约风险随信用等级的下降现时呈现加速下降的趋势B.违约风险随信用等级的下降而呈加速上升的趋势C.违约风险随信用等级的上升而呈加速上升的趋势D.上述说法均错误正确答案：B解析：违约风险总是随信用等级的下降而呈加速上升的趋势6.若客户尚未违约，在债项评级中表外项目的违约风险暴露为（）。

违约概率与违约损失率一、违约概率1、概念违约概率（probability of default, PD）是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性；是指借款人在未来一定时期内不能按合同要求偿还银行贷款本息或履行相关义务的可能性。

违约概率的估计包括两个层面，一是单一借款人的违约概率；二是某一信用等级所有借款人的违约概率。

《巴塞尔新资本协议》要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人所对应的违约概率，常用方法有历史违约经验、统计模型1和外部评级映射三种方法。

2、作用对商业银行信用风险管理而言，违约概率测度居于基础性地位，发挥着重要作用。

（1）首先，这是进行信用风险管理的首要条件。

作为测量信用风险的一种基本方法，信用评级的作用是建立在对借款人违约概率的测度基础上的。

只有首先对借款人的违约概率作出科学测度，银行才能够精确地计算出预期损失2的量，也才能够对客户信用状况作出客观、准确的评估，进而才能够保证商业银行信用风险管理的科学性与有效性。

（2）其次，这是衡量不同评级体系优劣的客观标准。

如果没有违约概率的测度，就难以衡量不同评级体系的优劣；如果回避严谨科学的违约概率测度，而仅仅追求评级指标体系的建设和评级方法的完善，就无法实现信用评级的现代化飞跃。

违约概率测度是信用评级具备权威性和可操作性的灵魂，是衡量不同评级体系优劣的客观标准。

（3）再次，这是提升商业银行风险管理素质的重要动力。

实践经验表明，银行要成功地进行客户违约概率的测度，不仅要依托于先进统计模型和风险量化工具的科学运用，更离不开对现代商业银行经营管理规律的深入认识和科学把握，需要在管理的理念、体制、机制等方面都能够与之相适应，进而有力提升了商业银行风险管理的素质。

3、测算方法近年来，西方商业银行尤其是那些先进银行充分利用现代数理统计发展的最新研究成果，在客户违约概率测度上摸索出了很多方法，取得了很大的成就。

综观违约概率测度的实践发展，其呈现出以下特征和趋势：从序数违约概率转向基数违约概率，违约概率的测度日臻具体化；从单个贷款的违约概率测度转向组合贷款的联合违约概率；从只考虑借款人自身的微观经济特征转向同时考虑宏观经济因素的影响；从基于历史数据的静态测度转向以预测为主的动态测度；从单一技术转向多元技术，违约概率测度的技术更加现代化和体现出多学科的交叉化，度量日趋科学化和精确化。

【经典资料，ＷＯＲＤ文档，可编辑修改】【经典考试资料，答案附后，看后必过，ＷＯＲＤ文档，可修改】风险管理考试辅导习题集同步练习参考答案第一章风险管理基础一、单项选择题【解析】按损失结果可以将风险分为纯粹风险和投机风险；按是否能够量化可以将风险分为量化风险和不可量化风险。

【解析】此题是对概念的考查。

经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应持有的资本金。

【解析】根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至同一国家的借款人。

【解析】承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。

【解析】全面风险管理体系有三个维度，第一维是企业的目标，第二维是全面风险管理要素，第三维是企业的各个层级。

【解析】按风险事故可以将风险划分经济风险、政治风险、社会风险、自然风险和技术风险，投机风险是按损失结果进行的划分。

【解析】对于市场风险，商业银行可以采用标准法或内部模型法。

【解析】本题主要考查对风险对冲的理解。

【解析】 20世纪70年代，单一的负债风险管理模式进取有余而稳健不足。

在这种情况下，资产负债风险管理理论应运而生。

【解析】《巴塞尔新资本协议》的推出，使得商业银行风险管理由以前的单纯的信贷风险管理模式转向全面风险管理模式。

【解析】本题考查的是自我对冲的含义。

【解析】操作风险具有非营利性，它并不能为商业银行带来盈利，商业银行之所以承担它是因为其不可避免，对它的的管理策略是在管理成本一定的情况下尽可能降低。

【解析】损失是一个事后概念，而风险却是一个明确的事前概念。

【解析】按诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八类。

第三章信用风险管理一、单项选择题【解析】客户信用评级的主体是商业银行。

【解析】提供监管数据是属于外部报告。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第三章 信用风险管理知识点：客户信用评级● 定义：商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。

客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。

● 详细描述：一、违约：（1）定义：根据巴塞尔新资本协议的定义，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：（2）债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期90天以上。

若债务超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前余额，各项透支将被视为逾期。

（3）未来面临同样的本息还款的要求，在期望收益相等的条件下，收益波动性高的企业更容易违约，信用风险较大。

二、违约概率：（1）定义：借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。

（2）在巴塞尔新资本协议中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者，巴塞尔委员会设定0.03%的下限是为了给风险权重设定下限，也是考虑到商业银行在检验小概率事件时所面临的困难。

（3）违约概率的估计包括两个层面：巴塞尔新资本协议要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人所对应的违约概率。

（4）据监管机构的要求，商业银行采用信用风险内部评级法高级法应当自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、有效期限 三、客户信用评级的发展从国际银行业的发展历程来看，商业银行客户信用评级大致经历了专家判断法、信用评分法、违约概率模型分析三个主要发展阶段。

　（1）专家判断法：是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。

专家系统在分析信用风险时主要考虑两方面因素：与借款人有关的因素、与市场有关的因素。

1、与借款人有关的因素： 1）声誉：如果该借款人过去总能及时、全额地偿还本金与利息，那么他就具有良好的声誉，也就能较容易或以较低的价格从商业银行获得贷款。

2）杠杆：借款人的杠杆或资本结构，如果贷款给杠杆比率较高的借款人。

金融行业风险控制与防范策略方案第1章风险控制概述 (4)1.1 风险的定义与分类 (4)1.2 风险控制的重要性 (4)1.3 风险控制的基本框架 (4)第2章风险识别与评估 (5)2.1 风险识别方法 (5)2.1.1 文献综述法 (5)2.1.2 问卷调查法 (5)2.1.3 专家访谈法 (5)2.1.4 情景分析法 (5)2.2 风险评估方法 (5)2.2.1 概率与影响矩阵法 (5)2.2.2 压力测试法 (6)2.2.3 信用评分模型 (6)2.2.4 风险价值（VaR）法 (6)2.3 风险度量与排序 (6)2.3.1 风险度量 (6)2.3.2 风险排序 (6)第3章信用风险管理 (6)3.1 信用风险概述 (6)3.2 信用风险评估 (7)3.2.1 客户信用评级 (7)3.2.2 信用评分模型 (7)3.2.3 风险敞口计量 (7)3.3 信用风险控制策略 (7)3.3.1 信用政策与限额管理 (7)3.3.2 信用风险分散 (7)3.3.3 信用担保与抵押 (7)3.3.4 信用风险监测与预警 (8)3.3.5 风险缓释与违约处理 (8)3.3.6 内部管理与合规建设 (8)第4章市场风险管理 (8)4.1 市场风险概述 (8)4.2 市场风险评估 (8)4.3 市场风险控制策略 (8)第5章操作风险管理 (9)5.1 操作风险概述 (9)5.2 操作风险评估 (9)5.2.1 风险识别 (9)5.2.2 风险分析 (9)5.2.3 风险评价 (10)5.3 操作风险控制策略 (10)5.3.1 加强内部控制环境 (10)5.3.2 优化业务流程 (10)5.3.3 强化信息系统管理 (10)5.3.4 增强人员培训与激励机制 (10)5.3.5 建立风险监测与报告机制 (10)5.3.6 实施应急管理与灾难恢复计划 (10)第6章流动性风险管理 (10)6.1 流动性风险概述 (10)6.1.1 流动性风险的内涵 (11)6.1.2 流动性风险的特征 (11)6.1.3 流动性风险的影响因素 (11)6.2 流动性风险评估 (11)6.2.1 流动性风险评估方法 (11)6.2.2 流动性风险评估指标体系 (12)6.3 流动性风险控制策略 (12)6.3.1 建立完善的流动性风险管理体系 (12)6.3.2 保持充足的流动性储备 (12)6.3.3 优化资产负债结构 (12)6.3.4 加强市场流动性风险管理 (12)6.3.5 提高融资渠道的多样性 (12)6.3.6 建立流动性风险应急预案 (13)第7章集团风险管理 (13)7.1 集团风险概述 (13)7.2 集团风险评估 (13)7.2.1 风险识别 (13)7.2.2 风险评估 (13)7.3 集团风险控制策略 (13)7.3.1 风险控制目标 (13)7.3.2 风险控制策略 (13)7.3.3 风险控制措施 (14)第8章风险防范策略 (14)8.1 内部控制体系 (14)8.1.1 组织结构：建立合理的组织结构，明确各部门、各岗位的职责和权限，保证风险防范工作落到实处。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第三章 信用风险管理知识点：信用风险缓释● 定义：银行运用合格的抵押品和衍生工具等方式来转移或降低风险● 详细描述：（1）合格抵押品1）合格抵（质）押品包括金融质押品、实物抵押品（应收账款、商用房地产和居住用房地产）以及其他抵（质）押品。

合格抵（质）押品的信用风险缓释作用体现为违约损失率的下降，同时也可能降低违约概率2）作用：体现为违约损失率的下降，同时也可能降低违约概率（2）合格净额结算1）交易主体只需承担净额支付的风险2）内部评级法下，表内净额结算的风险缓释作用体现为违约风险暴露的下降。

3）合格净额结算的认定要求:可执行性;法律确定性;风险监控（3）合格保证和信用衍生工具　内部评级法初级法下，合格保证的范围包括： 1）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行； 2）外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人； 3）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人、其他组织或自然人（4）信用风险缓释工具池1）单独一项风险暴露存在多个信用风险缓释工具时： 2）采用内部评级法初级法的银行，应将风险暴露细分为每一信用风险缓释工具覆盖的部分，每一部分分别计算加权风险资产。

如信用保护由一个信用保护者提供，但有不同的期限，也应细分为几个独立的信用保护。

3）采用内部评级法高级法的银行，如果通过增加风险缓释技术可以提高对风险暴露的回收率，则鼓励对同一风险暴露增加风险缓释技术（即采用多个信用风险缓释工具）来降低违约损失率。

例题：1.在风险缓释的处理中，下列属于被认可的质押品的有()。

A.黄金B.美元现金C.我国商业银行发行的债券D.评级为AA的国家发行的债券E.银行存单正确答案：A,B,C,D,E解析：信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险2.商业银行为了避免信贷资产在某些地区、行业和客户群过度集中，可以采取（）等方法控制信用风险。

违约损失率：违约损失率Loss Given Default,LGD是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例,即损失占风险暴露总额的百分比损失的严重程度,LGD=1-回收率.其估计公式为：损失/ 违约风险暴露.违约损失率估计应以历史清偿率为基础,不能仅依据对抵质押品市值的估计,同时应考虑到银行可能没有能力迅速控制和清算抵押品.1影响违约损失率的因素有多方面,主要包括：①项目因素②公司因素③行业因素④地区因素⑤宏观经济周期因素2计量违约损失率的方法①市场价值法：信用价差和违约概率来推算.市场法和隐含市场法.②回收现金流法：根据违约历史清瘦情况,预测违约贷款在清收过程中的现金流,并计算出LGD,即LGD=1-回收率=1-回收金额-回收成本/违约风险暴露信用风险组合：1.违约相关性违约基于的因素：自身、所处行业或区域、宏观经济因素2.信用风险组合计量模型由于存在风险散化效应,投资组合的整体风险小于等于其所包含的单一资产组合风险的简单加总.国际上应用比较广泛的信用风险组合模型1 Credit Metrics模型：是一个VAR模型,其创新之处是解决了计算非交易性资产组合VAR这一难题.2 Credit Protfolio View模型.是对第一个模型的补充.比较适用于机构类型的借款人.3 Credit Risk+模型：根据针对火险的财险精算原理,对贷款这个违约率进行分析.该模型认为,贷款组合中不同类型的贷款同时违约的概率是很小且相互独立的.3.信用风险组合的压力测试1压力测试用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失.作为商业银行日常风险管理的重要补充,压力测试有较多积极作用.2压力测试只是对组合短期风险的状况的一种衡量,因此属于一种战术性的风险管理方法.第一章风险管理基础本章基础知识精讲：一、风险与风险管理一风险、收益与损失1．风险的含义风险是一个宽泛且常用的术语.在本书中,风险被定义为未来结果出现收益或损失的不确定性.具体来说,如果某个事件的收益或损失是固定的并已经被事先确定下来,就不存在风险；若该事件的收益或损失存在变化的可能,且这种变化过程事先无法确定,则存在风险.2．风险与收益的关系没有风险就没有收益.正确认识并深入理解风险与收益的关系,一方面有助于商业银行对损失可能性的平衡管理,防止过度强调风险损失而制约机构的盈利和发展；另一方面有利于商业银行在经营管理活动中主动承担风险,利用经济资本配置、经风险调整的业绩评估等现代风险管理方法,遵循风险与收益相匹配的原则,合理地促进商业银行优势业务的发展,进行科学的业绩评估,并以此产生良好的激励效果.3．风险与损失的关系风险与损失有密切联系,根据风险的含义及产业实践,风险虽然通常采用损失的可能性以及潜在的损失规模来计量,但绝不等同于损失本身.严格来说,损失是一个事后概念,反映的是风险事件发生后所造成的实际结果；而风险却是一个明确的事前概念,反映的是损失发生前的事物发展状态,在风险的定量分析中可以采用概率和统计方法计算出损失规模和发生的可能性.在实践中,通常将金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失三大类.二风险管理与商业银行经营商业银行从本质上来说就是经营风险的金融机构,以经营风险为其盈利的根本手段.风险管理与商业银行经营的关系主要体现在以下几个方面：第一,承担和管理风险是商业银行的基本职能,也是商业银行业务不断创新发展的原动力.第二,风险管理从根本上改变了商业银行的经营模式,从传统上片面追求扩大规模、增加利润的粗放经营模式,向风险与收益相匹配的精细化管理模式转变；从以定性分析为主的传统模式,向以定量分析为主的风险管理模式转变；从侧重于对不同风险分散管理的模式,向集中进行全面风险管理的模式转变.第三,风险管理能够为商业银行风险定价提供依据,并有效管理金融资产和业务组合. 第四,健全的风险管理体系能够为商业银行创造价值.第五,风险管理水平体现了商业银行的核心竞争力,不仅是商业银行生存发展的需要,也是现代金融监管的迫切要求.三商业银行的风险管理的发展三、商业银行风险管理的主要策略一风险分散通过多样化的投资来分散和降低风险的方法.“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”的古老投资格言形象地说明了这一方法.二风险对冲风险对冲指通过投资或购买与标的资产Underlying Asset收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略.风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的方法,风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲.三风险转移风险转移指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法.风险转移分为保险转移和非保险转移.四风险规避风险规避指商业银行拒绝或退出某一业务或市场,以避免承担该业务或市场具有的风险.简单地说就是：不做业务,不承担风险.在现代商业银行风险管理实践中,风险规避主要通过经济资本配置来实现.风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的支出.五风险补偿风险补偿指事前损失发生以前对风险承担的价格补偿.风险管理的一个重要方面就是对风险合理定价：定价过低将使自身所承担的风险难以获得足够的补偿；定价过高又会使自身的业务失去竞争力, 从而面临业务萎缩并阻碍长期发展.四、商业银行风险与资本一资本的概念和作用通常所说的资本是指会计资本,也就是账面资本,等于金融机构合并资产负债表中资产减去负债后的所有者权益,包括实收资本或普通股、优先股等.资本的作用主要体现在以下几个方面：第一,资本为商业银行提供融资.第二,吸收和消化损失.第三,限制商业银行过度业务扩张和风险承担.第四,维持市场信心.第五,为商业银行管理,尤其是风险管理提供最根本的驱动力二监管资本与资本充足率要求1．监管资本的概念监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本,是监管当局针对商业银行的业务特征,按照统一的风险资本计量方法计算得出的.在巴塞尔新资本协议中,首先,根据商业银行资本工具的不同性质,对监管资本的范围作出了界定,监管资本被区分为核心资本和附属资本.1核心资本又称为一级资本,包括商业银行的权益资本股本、盈余公积、资本公积和未分配利润和公开储备；2附属资本又称二级资本,包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等.3在计算风险资本要求时,还规定了三级资本.其次,新协议对三大风险加权资产规定了不同的计算方法：1对于信用风险资产,商业银行可以采取标准法、内部评级初级法和内部评级高级法计算；2对于市场风险,商业银行可以采用标准法或内部模型法计算；3对于操作风险,商业银行可以采用基本指标法、标准法或高级计量法计算.2．资本充足率资本充足率指资本与风险加权资产的比率,巴塞尔新资本协议将资本充足率定义为资本与风险加权资产加上倍市场风险及操作风险资本要求的比率.新协议规定国际活跃银行的整体资本充足率不低于8%,其中核心资本充足率不得低于4%.三经济资本及其应用1．经济资本的概念经济资本是指商业银行在一定的置信水平下,为了应付对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金.经济资本的重要意义在于强调资本的有偿占用,即占用资本来防范风险是需要付出成本的.2．经济资本配置对商业银行的积极作用第一,有助于商业银行提高风险管理水平.第二,有助于商业银行制定科学的业绩评估体系.3．RAROC在经风险调整的业绩评估方法中,目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率Risk Adjusted Return on Capital,RAROC,其计算公式如下：RAROC=N1-EL/UL其中,Nl为税后净利润,EL为预期损失,UL为非预期损失或经济资本.七、风险管理的数理基础一收益的计量1．绝对收益对投资成果的直接衡量,反映投资行为得到的增值部分的绝对量.用数学公式表示为；绝对收益=P-P.其中,P为期末的资产价值总额,P.为期初投入的资金总额.2．百分比收益率百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比.百分比收益率通常用百分数表示,是最常用的评价投资收益的方式,用数学公式表示为：百分比收益率R=P.+D-P./P.×100%其中,P.为期初的投资额,P1为期末的资产价值,D为资产持有期间的现金收益.二常用的概率统计知识三投资组合分散风险的原理根据上述公式可得,当两种资产之间的收益率变化不完全正相关即ρ1时,该资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和,揭示了资产组合降低和分散风险的数理原理.如果资产组合中各资产存在相关性,则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同.假设其他条件不变,当各资产间的相关系数为正时,风险分散效果较差；当相关系数为负时,风险分散效果较好.在风险管理实践中,商业银行可以利用资产组合分散风险的原理,将贷款分散到不同的行业、区域, 通过积极实施风险分散策略,显着降低发生大额风险损失的可能性,从而达到管理和降低风险、保持收益稳定的目的.第二章商业银行风险管理基本架构本章考情分析本章要求考生掌握商业银行公司治理、内部控制、商业银行风险管理组织以及风险管理流程这几大知识点.风险管理组织各部门的主要职责,风险管理流程的四个步骤是考生要着重把握的.本章基础知识精讲一、商业银行风险管理环境一商业银行公司治理二商业银行内部控制三商业银行风险文化1．商业银行风险文化的含义在经营过程中逐步形成的风险管理理念、哲学和价值观,通过风险管理战略、风险管理制度以及员工风险管理行为表现出来的一种企业文化.2．先进的文化理念1风险管理是商业银行的核心竞争力,是创造资本增值和股东回报的重要手段.2风险管理的目标不是消除风险,而是通过主动的风险管理过程实现风险和收益的平衡.3风险管理应纳人商业银行的整体战略之中,并服务于业务发展战略.4应充分了解所有风险,并建立完善风险控制机制,对于不了解或无把握控制风险的业务,应采取审慎态度对待.3．风险文化的培植首先,培植风险文化不是阶段性工作,而是商业银行的一项“终身事业”.其次,商业银行应向全体员工广泛宣讲正确的风险管理理念、知识、规范和标准,大力倡导和强化风险意识等.最后,商业银行应通过建立管理制度和实施绩效考核,将风险文化融人到每一位员工的日常行为中.四商业银行管理战略1．商业银行管理战略的含义在综合分析外部环境、内部管理状况以及同业比较后,提出的一整套包括商业银行发展的战略目标,以及为实现这些目标所采取的措施的战略.2．商业银行管理战略的基本内容包括战略目标和实现路径两方面.战略目标可以分解为战略愿景、阶段性战略目标和主要发展指标等细项.3．商业银行管理战略与风险管理的关系1风险管理是银行管理战略的一个重要方面.2战略目标中包括风险管理目标.3风险管理过程本身是实现风险管理目标以及整个战略目标的重要路径.二、商业银行风险管理组织三、商业银行风险管理流程按照良好的公司治理结构和内部控制机制,商业银行的风险管理流程可以概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤,其中风险管理部门承担了风险识别、风险计量、风险监测的重要职责,而各级风险管理委员会承担风险控制的最终责任.一风险识别/分析包括感知风险和分析风险.制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法.它是指采用类似于备忘录的形式,将商业银行所面临的风险逐一列举,并联系经营活动对这些风险进行深入理解和分析.风险识别常用的方法：1．专家调查列举法：将可能面临的风险逐一列出,并根据不同的标准进行分类,例如直接或间接、财务或非财务、政治性或经济性风险因素等.2．资产财务状况分析法：风险管理人员通过实际调查研究以及对商业银行的资产负债表、损益表、财产目录等财务资料进行分析,从而发现潜在的风险.3．情景分析法：通过有关的数据、曲线、图表等模拟商业银行未来发展的可能状态,目的在于识别潜在的风险因素、预测风险范围及结果,并选择最佳的风险管理方案.4．分解分析法：将复杂的风险分解为多个相对简单的风险因素,从中识别可能造成严重风险损失的因素.例如,可以将汇率风险分解为汇率变化率、利率变化率、收益率期间结构等影响因素、5．失误树分析方法：通过图解法来识别和分析风险损失发生前存在的各种不恰当的行为,由此判断和总结哪些失误最可能导致风险损失.一风险计量/评估风险计量是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础.三风险监测服告1．监控各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势,确保风险在进一步恶化之前提交相关部门,以便其密切关注并采取恰当的控制措施.2．报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果,并随时关注所采取的风险管理/控制措施的实施质量/效果.四风险控制/缓释风险控制是对经过识别和计量的风险采取分散、对冲、转移、规避和补偿等措施,进行有效管理和控制的过程.1．风险控制的目标包括；1风险管理战略和策略符合经营目标的要求；2所采取的具体措施符合风险管理战略和策略的要求,并在成本/收益基础上保持有效性；3通过对风险诱因的分析,发现管理中存在的问题,以完善风险管理程序.2．风险控制体系包括：1基层业务部门配备风险管理专业人员；2每个业务领域配备风险管理委员会；3最高管理层或风险总监直接领导银行最高风险管理委员会.四、商业银行风险管理信息系统一数据收集风险管理信息系统需要从很多来源收集海量的数据和信息,通常可分为：2．外部数据,指通过专业供应商所获得的数据,由于国内的外部数据供应商规模/实力有限,很多数据还需要商业银行自行采集、评估.例如,国内市场行情和信息数据,外部评级数据,行业统计分析数据,外部损失数据.二数据处理风险管理信息系统中,有些数据是静态的,有些则是动态的,系统不能制约数据的特性.经过分析和处理的数据主要分为：1．中间计量数据,是通过风险模型计量后的数据,可以分为不同的风险管理业务目标所共享.中间数据在不同风险管理领域的一致应用,是商业银行最终实现经济资本计量的关键所在.2．组合结果数据,是基于不同的风险管理业务目标所产生的组合计量结果数据,也称为“具有风险管理目标的综合数据”,不仅为风险管理人员提供便于解读的信息,而且为相关的业务人员提供便于业务决策的综合支持信息.三信息传递企业风险管理信息系统一般采用B/S结构,这种信息传递方式的主要优点是：真正实现风险数据的全行集中管理、一致调用；不需要每个终端都安装风险管理软件,最大限度地降低系统建设成本、保护知识产权和系统安全.四信息系统安全管理风险管理信息系统作为商业银行的核心“无形资产”,必须设置严格的质量和安全保障标准,确保系统能够长期、不间断地运行.1针对风险管理组织体系、部门职能、岗位职责等,设置不同的登录级别；2为每个系统用户设置独特的识别标志,并定期更换登录密码或磁卡；3对每次系统登录或使用提供详细记录,以便为意外事件提供证据；4设置严格的网络安全/加密系统,防止外部非法入侵；5随时进行数据信息备份和存档,定期进行检测并形成文件记录；6设置灾难恢复以及应急操作程序；7建立错误承受程序,以便发生技术困难时,仍然可以在一定时间内保持系统的完整性.第三章信用风险管理本章考情分析第三章是考试的重点,内容较多,所占分值较大,考生要重点学习.信用风险管理的内容包括信用风险的识别,信用风险的计量,信用风险监测与报告以及信用风险控制,基本上都是考试的重点,约占整个考试分值的30％.本章基础知识精讲一、信用风险识别一单一法人客户信用风险识别二集团法人客户信用风险识别1．集团法人客户的整体状况分析根据中国银监会2007年修订的商业银行集团客户授信业务风险管理指引,集团法人客户是指具有以下特征的商业银行的企事业法人授信对象：1在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制的；2共同被第三方企事业法人所控制的；3主要投资者个人、关键管理人员或与其近亲属包括三代以内直系亲属关系和两代以内旁系亲属关系共同直接控制或间接控制的；4存在其他关联关系,可能不按公允价格原则转移资产和利润,商业银行认为应视同集团客户进行授信管理的.关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排.关联方是指在财务和经营决策中,与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企事业法人.国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方.商业银行发现企业客户下列行为／情况时,应当着重分析其是否属于某个企业集团内部的关联方,以及其行为／情况是否属于关联方之间的关联交易：1与无正常业务关系的单位或个人发生重大交易；2进行价格、利率、租金及付款等条件异常的交易；3与特定客户或供应商发生大额交易；4进行实质与形式不符的交易；5易货交易；6进行明显缺乏商业理由的交易；7发生处理方式异常的交易；8资产负债表目前后发生的重大交易；9互为提供担保或连环提供担保；10存在有关控制权的秘密协议；11除股本权益性投资外,资金以各种方式供单位或个人长期使用.总之,在识别和分析集团法人客户信用风险的过程中,商业银行应当力争做到；第一,充分利用已有的内外部信息系统,如中国人民银行的信贷登记查询系统、中介征信机构、互联网、媒体等,及时全面收集、调查、核实客户及其关联方的授信记录.第二,与客户建立授信关系时,授信工作人员应当尽职受理和调查评价,要求客户提供真实、完整的信息资料,包括客户法定代表人、实际控制人、注册地、注册资本、主营业务、股权结构、高级管理人员情况、财务状况、重大资产项目、担保情况和重要诉讼情况等,以有资格机构审计过的财务报表为基础,通过各种方式获取第一手材料,必要时可要求客户聘请独立的具有公证效应的第三方出具资料真实性证明.第三,识别客户关联方关系时,授信工作人员应重点关注客户的注册资金、股权分布、股权占比的变更情况,通过间接持股方式形成的关联关系,通过非股权投资方式形成的隐性关联关系,客户核心资产重大变动及其净资产10％以上的变动情况,客户对外融资、大额资金流向、应收账款情况,客户主要投资者、关键管理人员及其亲密亲属的个人信用记录.第四,集团法人客户的识别频率与额度授信周期应当保持一致.第五,在定期识别期间,集团法人客户的成员单位若发生产权关系变动,导致其与集团的关系发生变化,成员行应及时将有关材料上报牵头行,牵头行汇总有关信息后报管辖行,管辖行作出识别判断后,决定是否继续列入集团加以统一管理或删除在集团之外,并在集团法人客户信息资料库中作出相应调整.第六,对所有集团法人客户的架构图必须每年进行维护,更新集团内的成员单位.2．集团客户的信用风险特征1内部关联交易频繁.集团法人客户内部进行关联交易的基本动机之一是实现整个集团公司的统一管理和控制,动机之二是通过关联交易来规避政策障碍和粉饰财务报表.关联交易的复杂性和隐蔽性使得商业银行很难及时发现风险隐患并采取有效措施进行控制.2连环担保十分普遍.关联方通常采用连环担保的形式申请银行贷款,虽然符合相关法律的规定,但一方面,企业集团频繁的关联交易孕育着经营风险；另一方面,信用风险通过贷款担保链条在企业集团内部循环传递、放大,贷款实质上处于担保不足或无担保状态.3真实财务状况难以掌握.现实中,企业集团往往根据需要随意调节合并报表的关键数据,导致商业银行很难准确掌握客户的真实财务状况.。

考点4：监测信用风险的主要指标和计算方法信用风险监测：风险管理人员通过各种监控技术，动态捕捉信用风险指标的异常变动，判断其是否已达到引起关注的水平或已经超过阈值。

1、不良贷款率不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%2、预期损失率预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%3、单一（集团）客户授信集中度单一（集团）客户贷款集中度=最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额×100%4、关联授信比例关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额×100%5、贷款风险迁徙率风险迁徙类指标表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态监测指标。

具体有：（1）正常贷款迁徙率正常贷款迁徙率=（期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额）/（期初正常类贷款余额－期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额－期初关注类贷款期间减少金额）×100%（2）正常类贷款迁徙率正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款向下迁徙金额/（期初正常类贷款余额－期初正常类贷款期间减少金额）×100%（3）关注类贷款迁徙率关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额/（期初关注类贷款余额－期初关注类贷款期间减少金额）×100%（4）次级类贷款迁徙率次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款向下迁徙金额/（期初次级类贷款余额－期初次级类贷款期间减少金额）×100%（5）可疑类贷款迁徙率可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款向下迁徙金额/（期初可疑类贷款余额－期初可疑类贷款期间减少金额）×100%6、逾期贷款率逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额×100%7、不良贷款拨备覆盖率不良贷款拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）8、贷款损失准备充足率贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/贷款应提准备×100%考点5：信用风险缓释技术的内容及处理方法信用风险缓释是指以某种手段，如运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。

第三章信用风险管理一、单项选择题1. 按照业务特点和风险特征的不同，商业银行的客户可以分为() 。

A.公共客户和私人客户B.法人客户和个人客户C.单一法人客户和集团法人客户D.企业类客户和机构类客户2. 资产净利率的计算公式是() 。

A.资产净利率=净利润／[ (期初资产总额+期末资产总额)／2] × 100％B.资产净利率=[ (销售收入—销售成本)／销售收入]× 100％C.资产净利率= (净利润／平均总资产)× 100％D.资产净利率= (净利润／销售收入)× 100％3. 某公司2022 年销售收入为l 亿元，销售成本为8000 万元。

2022 年期初存货为450 万元，2022 年期末存货为550 万元，则该公司2022 年存货周转天数为() 天。

A. 13．0B. 15．0C. 19 ．8D.22 ．54. 假定某企业2022 年的销售成本为50 万元，销售收入为1 00 万元，年初资产总额为1 70 万元，年底资产总额为1 90 万元，则其总资产周转率约为() 。

A.47％B.56％C.63％D.79％5. 假定某企业2022 年的税后收益为50 万元，支出的利息费用为20 万元，其所得税税率为35％，且该年度其平均资产总额为l 80 万元，则其资产回报率(ROA)约为() 。

A.33％B.35％C.37％D.41％6. 某公司2022 年末流动资产合计2000 万元，其中存货500 万元，应收账款400 万元，流动负债合计1 600 万元，则该公司2022 年速动比率为() 。

A.0．79B.0．94C.1．45D. 1 ．867. 在现金流量的分析中，首先分析的是() 。

A.融资活动的现金流B.投资活动的现金流C.经营性现金流D.消费活动的现金流8. 在对贷款保证人进行的分析中，下列各项属于考察范围的是()。

A.保证人的关联方B.保证人的行业地位C.保证人的保证意愿D.保证人的贷款规模9. 下列担保形式主要用于保管合同、运输合同。