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银行问题与亚洲金融危机胡祖六清华大学中国经济研究中心No.199806 1998年4月银行问题与亚洲金融危机胡祖六一、引言自亚洲金融危机爆发以来，人们目睹了一系列抢占媒体头条新闻的银行倒闭事件。
无论是在泰国、印尼还是在韩国、日本，相当一部分银行正处在摇摇欲坠的状态；银行体系的脆弱性成为了这些国家经济稳定与复苏的主要障碍，是令政府最头疼伤神的一大难题。
其实，银行部门并非只是这场金融灾难的壮丽牺牲品。
人们忽视了银行自身在这场金融风暴中所扮演的重要角色。
具体而言，亚洲金融危机主要表现在货币或汇率危机（currency crisis）和随之而来的外债危机（foreign debt crisis）。
而这两大病症都可追溯于这些国家早已潜伏的银行危机。
突发而激烈的汇市崩溃与短期外债的支付困难终于让世人看到了“藏在衣柜里的骷髅”，把遮掩了多年的银行问题暴露无遗。
突如其来的金融危机的确使许多银行的平衡表恶化了许多，使银行问题变得更加棘手。
但是，如果这些国家原本有健全的国内银行体系的话，那么这场金融危机或许本来就可以避免，至少这场金融危机对经济的破坏性打击将会小得多。
二、亚洲经济过度“银行化”长期以来，由于亚洲人民的节俭传统，时间偏好与忍耐倾向──即为了将来更多的满足而放弃现在的消费，亚洲各国保持了较高的国内储蓄率。
高储蓄使这些亚洲国家能够迅速扩大在物质资本上的投资──包括厂房、机器设备、道路、桥梁与港口等基础设施，为亚洲的经济起飞与长达数十年的繁荣提供了基础。
然而，由于政府在金融政策与金融法规上的偏差，大量民间储蓄以存款形式流入一种特定的金融媒介机构──传统的商业银行，使银行部门的资产负债平衡表急剧膨胀，导致了经济的“过度银行化”。
表1，国内信贷占国内生产总值之比率（1996）资料来源：国际货币基金组织（IMF），高盛投资银行（Goldmam Sachs），作者估计。
如表1所示，东亚国家的银行体系规模相对于国民经济大小显得特别庞大。
IMF发布中国第四条磋商报告编者按：7月31日，国际货币基金组织发布《中国第四条款磋商报告》，报告认为，中国经济2014年增长率为7.5%，2015年将减缓至7.0%，通货膨胀有望保持在2%左右。
同时中国经济面临实体经济与银行信贷脆弱性交织、且内部风险增加，并提出了相关的政策建议。
一、中国经济发展与展望（一）预计中国经济2014年将增长7.5%尽管今年1季度经济表现不佳，但此后受政策效果以及外部需求增加的影响，经济增长逐渐稳固，预计中国经济今年将增长7.5%，2015年将进一步降低至7.0%。
受投资放缓、房地产活动更深度调整风险增大的影响，中国的国内需求将减缓。
（二）预计中国今年通胀将保持在2%左右非食品价格指数依旧维持在2%，尽管受农业供给冲击带来的食品价格变动的影响，CPI弹性增加。
受过度投资以及虚弱的外部需求影响，产品价格指数连续2年走低。
因此，预计在没有对食品价格显著性影响的冲击下，通货膨胀水平今年有望维持在2%左右。
（三）尽管信贷增长依旧较快，但增长水平大幅加速社会融资规模占GDP的比重由2008年的130%上涨至2014年初的207%。
然而，社会融资规模增长速度由2013年3月的增长22%降至2014年3月的16%。
这主要是因为2013年下半年中国当局加强了对影子银行、同业拆借利率的规范化和监管，同样在今年4月和5月又出台了其他附加监管措施。
尽管现在很难评估政策的效果，但信托融资规模显著放缓，且银行资本又重新回归实体经济。
（四）近几年财政政策对支撑经济增长起到重要作用官方债务数据并没有显现出多大的财政刺激作用，但这些数据不包括地方政府层面的预算外及准财政的支出。
如果把这些计算在内的话，债务数据将大幅增强。
增强的净借贷水平在2013年占GDP的比重为7.4%，这直接导致增强的债务水平占GDP的比重由2012年的50%提高至2013年的54%。
（五）再平衡进程喜忧参半中国的外部失衡已减轻，去年经常账户顺差缩小至 GDP 的1.9%。
当前我国金融安全面临的风险、挑战及对策作者：李朴民田成川杨特来源：《中国经贸导刊》2008年第19期金融是现代经济的核心，金融安全关乎一国经济社会稳定发展的大局，是国家经济安全的重中之重。
随着金融全球化的深入发展，我国金融对外开放不断扩大，给我国金融安全带来诸多风险和挑战，维护金融安全正在成为一个备受各方面关注的课题。
金融安全的表现主要有两点：一是金融体系稳定，即货币体系、金融市场、金融机构稳定运行和安全发展；二是金融主权不受威胁，即金融政策独立有效，金融产业的控制权掌握在本国手中。
一、全球化条件下我国金融安全面临的挑战当今世界，金融全球化已成为经济全球化的重要组成部分，表现为：一是资本流动全球化。
上世纪80年代以来，国际资本流动不断加速扩大。
国际债券市场融资规模由1979年的1450亿美元，迅速增加到1996年的15139亿美元和2007年的15.5万亿美元。
二是金融机构全球化。
为了应对日益加剧的金融服务业全球竞争，各大金融机构竞相扩大规模，在国外广设分支机构，开展国际化经营，并掀起了声势浩大的跨国并购浪潮。
三是金融市场全球化。
由于金融自由化和金融创新的发展，特别是信息通信技术的高度发达和广泛应用，全球金融市场已经开始走向金融网络化，主要国际金融中心已连成一片。
四是金融政策关联化。
一国特别是发达国家的金融政策调整会引起世界各地金融市场的连锁反应，并可能迫使许多国家在金融政策方面做出相应调整。
五是金融风险全球化。
伴随着金融全球化，金融风险随之加剧，金融危机也出现了全球化的趋势，一个地区发生了金融风险，往往会拖累其他国家乃至全球金融体系。
随着我国金融开放步伐的加快，特别是加入世贸组织过渡期结束，我国已全面甚至超额履行了加入WTO对金融开放作出的承诺，外资金融机构可以进入我国市场从事银行、保险、证券等几乎所有金融业务，可以参股中资金融机构，除资本账户尚未完全开放外，我国金融开放步伐已经超出一般发展中国家，在某些方面甚至超过一些发达国家。
1998年的金融危机中国应对措施1998年的金融危机中国应对措施一、概述1998年的金融危机是指1997年亚洲金融风暴的延伸和深化，主要由东南亚金融风暴引发的波及效应，在1998年进一步蔓延到中国。
中国作为一个拥有13亿人口和巨大市场潜力的发展中国家，其金融危机对国内外经济和金融市场产生了巨大影响。
面对这场严峻的金融危机，中国政府采取了一系列应对措施，成功地遏制了危机的蔓延和深化，为中国经济的稳定发展奠定了坚实的基础。
二、中国金融危机的原因分析1. 亚洲金融风暴引发的波及效应2. 中国金融体系的体制性弱点3. 对外开放不可避免地使中国经济暴露在外部风险之下4. 1997年以来中国银行贷款增速过快，引发了银行不良资产风险三、中国应对金融危机的措施1. 加强宏观调控，稳定金融市场a. 采取了定向的货币政策来维持金融市场的稳定b. 加大对金融机构的监管和整顿，清理国有商业银行的不良资产c. 支持和鼓励民营企业和小微企业融资，促进实体经济的发展2. 推进金融体制改革，提高金融业的竞争力a. 提出了加快建立现代金融企业制度的目标和方针b. 鼓励外资银行进入中国市场，促进金融市场的竞争和改革3. 加强国际合作，化解金融危机的冲击a. 参与了国际货币基金组织（IMF）等国际组织的金融救助计划b. 开展了与亚洲邻国的合作，共同应对金融危机对地区经济的影响四、金融危机对中国经济的影响和启示1. 金融危机的深刻教训和警示a. 强化了金融监管和风险防范意识的重要性b. 加速了金融体制改革的步伐，促进了金融业的健康发展2. 金融危机加速了中国经济的结构调整和转型升级a. 促进了国有企业的改革和国有商业银行的整合b. 推动了金融业和实体经济的融合发展，促进了国民经济的健康增长五、个人观点和理解1998年的金融危机是中国市场经济改革的一个重要历史节点，它让我们深刻认识到金融市场对于国家经济发展的重要性和脆弱性。
中国政府在应对金融危机时，不仅展现了强大的宏观调控能力，更加速了金融体制改革的步伐，推动了中国经济的结构调整和转型升级。
新兴市场国家的金融危机及其启示雷薇2005年09月11日10:09 【字号大中小】【留言】【论坛】【打印】【关闭】内容摘要：20世纪90年代以来，金融危机在世界各地爆发的频率不断加大，造成的损失也愈发严重。
随着经济全球化以及我国逐步开放金融业，我国金融体系要完全避免外部金融风险的冲击是相当困难的。
近年来国内外不少学者纷纷指出中国经济金融体系内部存在诸多诱发金融危机的因素，严重威胁着中国的金融安全。
在此背景下，从其他国家发生的金融危机中汲取经验与教训以增强自身抵御金融危机的能力，具有十分重要的现实意义。
关键词：金融危机，新兴市场，启示一、20世纪90年代以来新兴市场国家几次主要金融危机回顾(一) 1994年墨西哥金融危机20世纪80年代末至90年代初，墨西哥进行了全面的市场化改革，大力推进贸易自由化、金融自由化和全面私有化。
市场化改革取得了一系列成果：经济增长稳步提高、财政赤字消失以及通货膨胀率稳步下降等。
墨西哥市场化改革和经济状况被国际社会普遍看好，从而吸引大量外资涌入。
大规模的资本流入（主要是证券投资）增加了墨西哥的外汇储备，但也使其持续严重的经常项目逆差等问题不为人们所关注（事实上，大规模持续的经常项目逆差正是墨西哥金融危机爆发的诱因。
）。
1994年3月，墨西哥革命组织党的总统候选人遇刺，使人们对墨西哥政局的稳定产生了怀疑，面对外汇储备的潜在流失，墨西哥当局用发行Tesobonos来应对（Tesobonos是以美元指数化标价的国库券。
到1994年12月底，国外投资者持有的Tesobonos达到170亿美元。
同时，国内投资者也购买了大量Tesobonos。
）。
1994年的最后几个月，进一步发行Tesobonos也不能弥补，资本外流愈加凶猛，墨西哥政府在两天之内就失掉了40亿~50亿美元的外汇储备。
到12月22日，外汇储备几近枯竭，降到了低于1个月进口额的水平，最后墨西哥政府被迫宣布新比索自由浮动，新比索贬值65.8%。
金融脆弱性金融脆弱性问题研究摘要：金融脆弱性理论包括了信贷融资和金融市场融资风险，目前具有代表性的是金融脆弱性假说和安全边界说。
信息不对称、资产价格波动及金融自由化是金融脆弱性产生的主要根源。
中国金融体系还很脆弱，在经济全球化和金融自由化的进程中会出现各种问题，因此，应找到我国金融脆弱性的原因并采取的相应的措施。
关键词：金融脆弱性信息不对称资产价格波动金融自由化监管一、引言金融脆弱性是指一种区域高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资风险。
金融脆弱性不同于金融风险和金融危机，它既包含了可能的损失，也包含了已经发生的损失。
近年来，金融危机的频发可谓是证明了金融这一经济社会中的一员很容易遭受冲击，而之所以受到屡屡危机则被经济学家归因为金融自身的脆弱性。
金融脆弱性的产生主要在于企业和银行的经营模式，金融企业一般都具有很高的负债，也正是由于这个特性，使得金融行业在危机面前较之其他行业要更为脆弱，更易受到风险的冲击。
随着社会的不断发展，全球经济一体化也在不断地发展，各国的经济和金融正日渐融合并相互影响着。
经济全球化在为世界带来积极影响的同时也给世界带来了巨大的负面影响。
毫无疑问，全球化进程的加快使得一国更易遭受外部影响，金融过度全球化使得国际金融体系变得空前脆弱。
特别是像中国一样的发展中国家，这些发展中国家最容易遭受金融危机的影响。
虽然改革开放以来，伴随着我国的经济高速增长，金融市场化的改革也取得了令人瞩目的成就。
但是金融自由化正在逐渐深入，我国金融业发展的相关问题也会不断地出现，因此，我们必须重视金融脆弱性问题。
二、文献回顾（一）金融脆弱性的理论研究金融脆弱性的早期研究是有关货币脆弱性的研究，马克思曾提出银行体系内在脆弱性假说。
马克思在资本主义经济危机理论中阐述了经济危机的后果之一就是因企业破产、银行债权无法收回而导致的大量银行破产，费雪的“债务－通货紧缩理论”则更详细地解释了经济波动导致银行危机的过程。
我国商业银行的发展现状及变革分析|我国商业银行现状我国商业银行的发展现状及变革分析提要：当前我国商业银行面临新的机遇和挑战，在揭示存在问题的基础上，本文提出重塑银行产权结构，变革组织架构能力等措施，对商业银行制定发展战略，具有一定作。
关键词：商业银行改革现状变革路径当前，我国商业银行正处在经济、金融体制进行全面调整的过渡时期，面临经济体制的变革和发展战略的调整，承受着来自市场风险的冲击、制度监管的压力以及社会改革的洗礼。
与此同时，世界经济也正处于深刻的结构性变动之中，考虑到我国商业银行体系内在的脆弱性和当前深化金融改革的攻坚性质，本文通过对当前我国商业银行现状的研究，充分考虑外部环境变化带给商业银行的种种影响，尝试提出适合我国商业银行发展变革的合理途径。
一、银行的起源世界上最古老的银行可以追溯到公元前２０００年，当时西欧古代社会的一些寺庙已从事保管金银、发放贷款、收付利息的活动。
公元前４００年在雅典，公元前２００年在罗马帝国，先后出现了银钱商和类似银行的商业机构。
近代银行的出现是在中世纪的欧洲，在当时的世界中心意大利首先产生。
意大利于１１７１年设立的威尼斯银行，１４０７年设立的热亚那银行以及此后相继成立的一些银行，主要从事存、放款业务，大多具有高利贷性质。
１６９４年英国成立的英格兰银行是世界上第一个资本主义股份银行。
１８世纪末至１９世纪初，随着资本主义生产关系的广泛确立和资本主义商品经济的不断发展，资本主义银行得以普遍建立。
资本主义银行是特殊的资本主义企业，它的主要职能是经营货币资本，发行信用流通工具，充当资本家之间的信用中介和支付中介。
进入帝国主义时期，银行的垄断组织随着资本的不断集中而形成。
银行垄断资本和工业垄断资本溶合为金融资本，银行由原来的简单的中介人演变为万能的垄断者，它既是控制国民经济的神经中枢，又可通过资本输出和跨国银行的形式加强对外扩张。
我国银行业的产生可追溯到１０００多年前的唐代，当时出现了一些兼营银钱的机构，如邸店、质库等；随后，宋代有钱馆、钱铺，明代有钱庄、钱肆，清代有票号、汇票庄等。
第二讲金融脆弱性分析学习目的与要求:金融自由化促进了金融发展，但也加剧了金融脆弱性，金融脆弱性又引发了经济危机。
通过本章学习，学员应当掌握金融自由化和金融脆弱性的概念、金融自由化的起因、金融自由化的风险与收益、金融脆弱性的表现形式和后果、中国金融市场化中的脆弱性等内容。
本章教学重点问题：1、金融市场化与金融脆弱性的概念;2、金融压抑的成本;3、金融自由化的收益;4、赞同与反对金融自由化的主要观点;5、金融自由化的准备、顺序与过程监管本章教学难点：1、金融压抑的成本;2、金融自由化的收益;3、金融自由化的顺序和过程监管;4、金融自由化实践与理论的本里背离原因;5、中国金融市场化中的脆弱性一、金融脆弱性的内在生成机制（一）金融脆弱性（Financial Fragility）的概念1、狭义：金融脆弱性是指金融业高负债经营的行业特点决定的更易失败的本性，有时也称之为“金融内在脆弱性”。
2、广义：金融脆弱性简称为“金融脆弱”，是指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资。
现在通用的是广义金融脆弱性概念。
3、金融脆弱性与金融风险的区别：（1）从严格的意义上说，金融风险是指潜在的损失的可能性。
金融脆弱则不仅包括可能的损失，还包括已经发生的损失。
（2）狭义的金融脆弱性强调“内在性”，即它是金融部门与生俱来的一种特性，对于银行来说，其脆弱性根源在于信贷资金使用与偿还在时间上的分离。
不过国内对于风险的使用已经趋于广泛化，常常与脆弱性难以明确区分。
（二）金融脆弱性假说：企业角度1、基本观点：明斯基（1985）较早对金融内在脆弱性问题作了系统阐述，形成了“金融脆弱性假说”。
金融脆弱性假说认为私人信用创造机构特别是商业银行和其他相关的贷款人的内在特性使得它们不得不经历周期性危机和破产浪潮，银行部门的困境又被传递到经济体的各个组成部分，产生经济危机。
2、分析背景：明斯基的分析基于资本主义繁荣与衰退长期波动现象（50年）的总结之上，他指出在经济的繁荣时期就播下了金融危机的种子。
中国影子银行的成因、结构及系统性风险一、本文概述随着金融市场的深入发展和金融创新的不断涌现，影子银行作为传统银行体系的重要补充，在中国经济中扮演着越来越重要的角色。
然而，影子银行的发展也带来了一系列风险和挑战，尤其是在系统性风险方面的潜在影响，已引起了广泛的关注。
本文旨在深入探讨中国影子银行的成因、内部结构以及其对系统性风险的潜在影响。
通过对影子银行的发展历程、运营模式、风险特征进行详细分析，本文旨在为政策制定者、金融机构和投资者提供全面的参考和借鉴，以促进中国金融市场的健康、稳定发展。
本文也希望通过揭示影子银行的风险点，为防范和化解系统性金融风险提供有益的启示和建议。
二、中国影子银行的成因中国影子银行的兴起与发展，源于多重因素的交织影响。
经济的高速发展带动了金融需求的增长，传统银行体系在满足这些需求时显得捉襟见肘，尤其是在中小企业融资和个人投资理财方面。
影子银行凭借其灵活性和创新性，在一定程度上填补了这一市场空白。
中国的金融改革与开放进程中，利率市场化和金融脱媒趋势日益明显。
这一变革使得传统银行体系面临挑战，同时也为影子银行提供了发展空间。
影子银行通过提供更高收益率的金融产品，吸引了大量追求高回报的资金，进而推动了其规模的快速扩张。
监管套利也是影子银行形成的重要原因之一。
由于传统银行体系受到较为严格的监管，部分资金为追求更高的收益和更低的监管成本，转向影子银行体系。
这种监管套利行为不仅加剧了金融市场的风险，也推动了影子银行的快速发展。
政策导向和市场需求也对影子银行的形成起到了推动作用。
在特定时期，政府政策可能鼓励某些金融创新，以满足特定经济目标。
市场需求的不断变化也促使影子银行不断创新产品和服务，以满足不同投资者的需求。
中国影子银行的成因是多方面的，包括经济发展、金融改革、监管套利以及政策导向和市场需求等。
这些因素相互作用，共同推动了影子银行在中国的发展。
然而，这也使得影子银行体系蕴含着一定的风险，需要引起监管部门和市场参与者的关注和警惕。
金融风险的防范与控制金融是现代经济的核心。
金融问题是事关经济社会发展全局的战略问题。
金融风险则是金融领域中因经济失衡、制度跌陷或运行紊乱等原因导致的对金融形成破坏性威胁的一系列矛盾。
随着我国金融业风险问题的日渐积聚。
防范和化解金融风险,保证金融体系安全稳健运行,已成为经济金融工作的重大课题。
金融风险的主要表现形式金融是现代经济的核心。
由于金融活动的杠杆效应和金融风波的快速传递,金融风险已经成为影响国家安全的一个重要因素。
所谓金融风险,是指金融资本在经营与交易过程中预期收益的不确定性。
经济主体在从事经济活动时，由于结果与预期的偏离而造成资产或收入损失及未获利的可能性。
金融风险具有客观性、不确定性、隐藏性、或然性、损益性、扩散性和可识可控性。
中国加入世界贸易组织后，即进入了一个崭新的阶段，对防范和控制金融风险具有十分重要的意义。
在经济全球化和信息网络技术的推动下，金融领域得到了空前的发展。
金融全球化其实已经成为当今世界的一个基本经济特征。
金融全球化为各国发展提供了前所未有的机遇，也带来了新的严峻挑战。
一方面金融全球化有利于投资者寻找最佳机会，有利于金融机构发展壮大，有利于金融创新成果普及推广、提高全球金融市场的效率和金融调整，促进全球金融业的发展；另外一个方面，全球化相伴随的大量短期资本的流动可能加快金融风险的传播，引发重大的危机，影响安全的稳定。
中国作为发展中的大国，融入金融全球化是必然趋势。
近年来随着融入全球化进程的加快，我国进一步深化改革，大力发展金融市场，扩大金融对外开放，金融业的经营环境大大改善，金融业的竞争力迅速提高。
主要表现在：一是健全了金融法律法规制度，相继修订了银行法、商业银行法、证券法、保险法，制订了银行监督管理条例等等，金融法制环境明显改善。
二是完善金融体制机制，一行三会的金融体制日益完善，中央银行调控水平不断提高，逐步加强，市场化改革有序推进，汇率形成机制改革顺利进行，外汇管理体制改革不断推进。
政府融资平台发展历程政府融资平台的发展历程可以追溯到中国改革开放以来的经济转型时期。
在上世纪80年代初，中国政府开始推行市场经济改革，引入市场机制和外资，为经济发展提供了资金需求和金融服务的机会。
然而，由于中国市场经济的相对不成熟和银行体系的脆弱性，传统的银行贷款方式往往无法满足政府项目资金需求的快速增长。
为解决这一问题，政府开始探索建立专门的融资平台，以提供灵活的融资和投融资一体化的服务。
最早的政府融资平台可以追溯到上世纪80年代后期，当时政府建立了国家开发银行和政策性银行，以满足国家基础设施建设和重点产业发展的资金需求。
这些机构通过政府的背书和支持，获得了更多的信贷额度和更宽松的资金政策。
政府融资平台的出现，使得政府具备了直接融资的渠道，能够独立于传统的银行体系，筹集资金实施经济建设和项目开发。
随着中国经济的快速发展，政府融资平台的规模和数量也不断增加。
上世纪90年代以来，政府融资平台逐渐发展成为一个多层次、多功能的金融体系。
政府直接投资和政府间担保贷款是政府融资平台的两个主要业务方向。
在2008年全球金融危机的冲击下，政府融资平台发挥了重要的作用，为经济稳定和复苏提供了资金支持。
政府出台了一系列政策措施，加大对政府融资平台的支持力度，并鼓励其创新融资方式和产品。
同时，政府也对政府融资平台进行了规范和监管，以防止风险和不当投资的发生。
当前，政府融资平台已经成为中国金融体系中不可或缺的一部分。
政府融资平台通过发行债券、吸引社会资本和参与项目投资，为国家重大战略和民生项目提供了充足的资金支持。
政府融资平台在金融创新、资金安全和项目建设方面的作用与日俱增，对于促进经济发展和增强金融系统的稳定性起到了积极的推动作用。
浅析我国银行体系脆弱性
一、绪论
今年四月份，IMF在报告中警示，信贷危机是中国银行业一定时期内面临的最重要的风险之一。
在此之前，去年十一月份，IMF首次发布了中国金融体系稳定评估报告，指出中国的金融体系总体稳健，但脆弱性逐渐增加。
银行体系的脆弱性引起了中国的关注。
银行作为我国金融业的主导机构，同时在给国内企业融资中占据重要地位。
所以银行体系的脆弱性对我国金融有着重要影响。
研究我国银行体系的脆弱性对于防范金融风险和进一步加快我国金融业健康发展都具有重要意义。
二、对我国银行体系的脆弱性的现状的认识
（1）银行体系脆弱性和金融脆弱性基本理论
金融脆弱性是指金融制度、结构出现非均衡导致风险累积，金融体系丧失部分或全部功能的金融状态。
也就是说，金融体系本身不稳定，具内在的脆弱性，因此金融风险普遍存在，金融危机是不可避免，从西方国家频频爆发经济危机也可以得到体现。
金融脆弱性有狭义和广义之分，广义的金融脆弱性是指一种趋于高风险的状态，泛指整个银行体系中的风险积聚，包括信贷领域和金融市场领域。
狭义的金融脆弱性又称银行内在脆弱性，银行业高负债的经营特点就决定了其更易失败。
现在对我国家的金融脆弱性主要是从狭义层面上考察的。
我国多数银行似乎有能力抵御单独出现的冲击，这些冲击包括：资产质量大幅恶化(包括房地产市场的调
整)、收益率曲线的移动，及汇率的变化。
但如果几个风险同时发生，银行体系可能受到严重影响。
（2）对中国银行脆弱性的认识和及其原因分析：
总的来说，金融机构既银行由于是高负债经营，其资产和结构的不
对称、较大的杠杆比率等本身就有内部脆弱性。
1.国内四大国有银行垄断市场就不利于银行体系的稳定。
目前我国
建立了比较完善的银行体系，在央行之下设有政策性银行，四大大
国有银行和其他股份制银行。
由银监会对其进行监督。
虽然股份制
银行等都在发展，但是无论是从储蓄还是贷款上，还是四大国有银
行基本垄断市场，形成寡头竞争，这样的市场结构缺乏竞争和完善，本身就存在着脆弱性。
除此之外，国有商行的产权结构式单一的公
有制，这种制度即“控上不控下”，经营者对资产的关切度和控制度都不够强，也容易产生道德风险。
而且这种产权归国有会使银行不
仅仅追求利润最大化，还要接受政府的参与和控制，承担非经济性
的国家政策目标，逐利动机的减弱同样会降低对资产的关切度，从
而增加脆弱性。
2、银行业的不良贷款过多，资产和负债极其不对称，资本结构
不合理，并且市净率较低。
大量不良贷款的存在增加了银行信贷资金供应的压力，降低了银行的资源配置效率。
我国银行的市净率大多在1.4%左右，这意味着商业银行的盈利水平较低，这回影响到银行的偿付能力。
银行体系的稳定是需要有足够
的盈利能力来保持偿付能力和良好的流动性，以应付付款人挤兑的
可能。
此外，通过IMF的报告也知道，目前国内银行信贷扩张过快，容易导致贷款质量的恶化，坏账和呆账过多既意味着流动性的减弱，而国内银行的准备金往往和较多的呆坏账不相匹配，所以抵御风险
的能力较小，从而加大银行体系的脆弱性。
3.银行内控系统不够完善。
银行对内部的监督不够，难以形成效率
最大化。
内部控制系统并不是简单的规章制度的结合，而是一个环
环相扣，根据其效果而不断修整的动态系统。
而国内银行对内控系
统的理解有误，且没有提高对其的重视程度。
这也给银行监管带来
阻碍
4.信息不对称性，存在着逆向选择和道德风险。
银行与交易者之间
拥有的相关信息不对称，影子银行和表外活动导致银行脱媒现象加剧，对信息劣势者的决策造成不利影响。
在金融领域，潜在的不良
贷款者风险较大，使得银行逆向选择。
在信贷市场上，而在交易发
生之后，借款人还款又存在着道德风险，对银行业的发展产生不利
影响。
5.我国银行监管体系也不够健全。
监管方法不科学，对风险的监督
不力，运行的效率也不高，监管的业务不全面。
6.金融市场的不发达，利率自由化。
股市因为过度投机、宏观经济
的不稳定性和交易市场结构的某些技术性特征而产生过度波动。
汇
市的过度波动、不同金融市场价格波动的关联性。
7.外汇风险。
外汇储备和银行体系脆弱性有着显著的相关性，说明
银行体系受资本外逃的影响比较大，这与我国多年实行的改革开放、
吸引外资的战略发展政策有关。
我国有大量的外企的实业投资和金融投资，如果他们突然大规模抽回投资，实行资本转移的话，势必会对我国银行体系造成动荡。
三、对我国银行体系脆弱性的改进措施
1改革不能停在浅显的经营管理上，要深入到产权制度的改革上。
要清晰产权边界、明确资产权责，将国有银行的垄断与市场竞争机制的矛盾进行调和解决。
使得商业银行的经营可以独立化，而不是被政策化；使得其经营目标不是大部分被政策目标所制约，促进其市场化发展。
这也是化解大量不良贷款的根本途径。
2不良贷款过高从根本上是因为很大一部分贷款都集中在效率低下的大中型国有企业。
这些国有企业在改革开发后没有适应经济发展的步速，经营机制的不灵活导致效率下降从而无法归还贷款。
所以要针对效率低下的大中型国有企业进行相关的帮助改革、并购和市场化。
促进其盈利能力从而增强还款能力。
3.银行规模的调整，内部优化和分支结构的缩减调整。
避免规模过大，总行开支的扩大，机构过多导致总行难以管理，小分行难以抵御风险，交易成本过多，手续繁琐。
建立良好的管理机制，完善银行内部配套改革，制定科学发展战略和决策机制，充分披露信息，增强投资者的信任度。
4政府要加强对房地产的调控。
我国房地产市场过热加深了银行体系的脆弱性。
房地产开发存在着不少泡沫，与实际经济承受能力偏
离。
银行也要减少对房地产业的贷款，加强风险分析，防止房地产泡沫的破裂造成银行体系的动荡。
提高资产组合的多样化，分散投资风险。
5政府帮助银行核销历史坏账，通过财政注资和降低银行利润率等。
提高国内银行的资本充足率，加强对存款准备金和呆账准备金的监控，以提高系统的稳定性。
6.银行提高自身的效率，要善于调整自己的贷款结构，注重对中小
企业的资金支持，适当减少中长期贷款比例，将长期贷款证券化，提高资金流动性。
同时不能只定性的审核企业，要学习运动数理分析和模型将企业风险程度细致分类从而相应发放贷款。
7完善银行监管制度，银监会发挥其更好的监管职能作用。
完善监
管法，提高银行的法律意识，确保业务手续的规范进行，防止业务失误后出现的责任推卸，不利于银行的稳定。
同时，要提高对银行从业人员尤其是高官的知识素养考核要求，这也是提高了银行内部的监管力度。
8保持适量的外汇储备。
国际热钱”的抽逃和游资的活动，将会对中国银行体系产生不小的影响。
所以保持较多外汇储备有利于稳定银行体系，抵御外来的冲击，维持国内金融市场的稳定，在进一步开放的市场中保持稳健发展。
把握走势合理配置外汇资产、提高汇率风险管理水平和管理工具的操作水平。
针对外汇汇率的波动和国外资产价值的变化，应当采取如期货、期权、互换等等的一系列手段去套期保值，使损失达到最小，保护我国金融体系不受大的冲击，
改善金融脆弱性。
9.人民币升值对通货膨胀都是银行体系脆弱性的影响因素。
所以要把握好货币政策这一工具，防止通货膨胀，防止流动性突然反转，提高社会经济效益和资源配置水平。
扩大以市场为基础的货币政策工具的使用，将利率，而不是行政措施，作为管理信贷扩张的主要工具。
10.完善促进金融市场的发展，加强金融产品的创新，确保金融中介的正规性，提高有效积极的竞争。
使得我国银行体系脆弱性降低，促进健康稳定的市场化发展。
