第二章信用和利息理论案例

• 实际利息理论是长期利息理论，认为利息 是实际节制的报酬和实际资本的收益。代 表人物是费雪。
• 货币利息理论是短期利息理论，认为利息 是借钱和出售证券的成本，是贷款和购买 证券的收益。货币利率决定于货币的供求。 代表人物是洛克、凯恩斯。
• （一）马克思的利率决定理论 • 从利息的本质及其来源展开分析。
• 1、银行信用的特点是： • 具有广泛的接受性 • 具有创造信用的功能 • 具有较强的计划性 • 2、银行信用是我国信用制度的基础。
第二章信用和利息[1]
三、国家信用：
• 是指以国家为一方所进行的信用活动。 • 广义的国家信用包括国内信用和国际信用，
狭义的国家信用只指国内信用。 • （一）国家信用的形式——国库券与公债
• （3）若货币供给曲线与货币需求曲线的 平坦部分相交，则利率不受任何影响。
• （4）是一种存量理论，认为利率是由某 一时点的货币供求量所决定的。
• 3、可贷资金利率理论：是新古典学派的 利率理论，产生于20世纪30年代后期。
• 基本观点是：利率决定于可贷资金供给与
需求的均衡点。
第二章信用和利息[1]
第二章信用和利息[1]
年利率=月利率x12
• 日利率=月利率/30 • 2、利息的计算：详见课本93页——97页。 • （二）利率的种类 • 1、基准利率：在多种利率并存的条件下，
起决定作用的利率。 • 2、名义利率和实际利率： • 名义利率是指在借贷契约或有价证券上载
明的利率。
第二章信用和利息[1]
放的用于购买自用普通住房的贷款。 • 贷款对象为具有完全民事行为的自然人 • 贷款期限最长不超过30年。
第二章信用和利息[1]
住房公积金贷款：
• 住房公积金贷款规定：贷款额度最高不超 过借款家庭成员退休年龄内所交纳的住房 公积金数额的两倍。

（七）影响利率的其他因素 1．考虑国家经济政策的要求。 2．制定利率要考虑物价水平的变化。 3．考虑银行的经济核算。
（八）利率的作用 1．聚集社会资金的作用 2．调节投资规模的作用 3．提高资金的使用效益的作用 4．对调节宏观经济总量的作用
第五节 利率市场化
一、利率市场化涵义
利率市场化指政府完全或部分放弃对利率的直接 管制,使利率由金融市场上资金的供求关系决定,按 价值规律自发调节,从而引起其上下波动。
短期金融工具
按期 限分
中长期金融工具
不定期金融工具
永久性金融工具
票据 国库券 公司债券 政府债券
狭义银行券 纸币
股票 政府发行的无限期公债
第四节 利息和利息率
一、利息
利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款 人那取得的一种报酬。
利息来源于劳动者所创造的价值的一部分，利息 也是银行等金融机构费用开支和利润的来源 。
投资信用：政府将一部分财政资金以信用方式加 以运用。
四、消费信用
消费信用是指商业企业、银行和其他金融机构利用赊 销和分期付款等方式推销耐用消费品或房屋等对消费者提 供的信用。
按其性质来说有两种类型： 1.类似于商业信用，由工商企业以赊销或分期付款形式 向消费者提供商品和劳务； 2.属于银行信用，由银行等金融机构向消费者以抵押贷 款方式提供资金。
2．固定利率和浮动利率 固定利率是指在借贷期内不做调整的利率。 浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利率。
3．市场利率、公定利率和官定利率
随市场规律而自由变动的利率就是市场叫法定利率。
由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所 确定的利率是行业公定利率。
二、信用的发展
（一）高利贷信用 高利贷信用是人类最古老的信用形态。 特征： 1、高利息。 2、非生产性。 3、寄生性。 4、贷款范围和数量极为有限。

第二章_信用和利息
• 订金并非一个规范的法律概念，实际上 它具有预付款的性质，是当事人的一种 支付手段，并不具备担保性质。
• 交易中，买家不履行合同义务，并不表 示丧失了请求返还订金的权利；反之， 若卖家不履行义务亦不须双倍返还订金， 但这并不意味着合同违约方无须承担违 约责任。
第二章_信用和利息
第二章_信用和利息
• 银行在发放每笔贷款和每张信用卡时，都会向 征信系统提交查询报告，查询申请人的信用情 况，再根据个人的信用情况来判断是否发放贷 款或信用卡。一旦被银行认定有不良信用记录， 任何的借贷都可能被拒绝。
• 人行已经开展个人信用信息查询服务，人们凭 身份证可以很方便地拿到自己的信用记录。
• 原来，程女士办理了许多银行的存折和借记卡，以为 存折和借记卡都是“先存款后取款”不会产生任何费 用，就把不用的卡丢到了一边。没想到，有些存折和 借记卡里面的金额只有个位数，银行每年收取小额账 户管理费后，就产生欠费记录。
第二章_信用和利息
•例2∶市民周先生和妻子看好一辆车，准备分 期付款购车。妻子王女士遂提出申请，向银行 贷款。银行致电王女士：您先生曾有两张信用 卡恶意欠贷且已被冻结，我们无法贷款给您！” •因为已婚人士办理贷款后，负债由夫妻双方 共同承担，需要提供夫妻双方资料。周先生虽 没有直接向银行申请贷款，但他也是实质借款 人之一，具有共同偿还贷款的责任。周先生曾 有信用卡恶意欠贷且达到信用卡被冻结的不良 记录，银行无论如何不敢贷款给这样的客户。
第二章_信用和利息
•二、银行信用
•定义：银行及其他金融机构以货币形式提供 的信用。存款与信贷是其典型的形式。 •特点：间接信用、创造信用 •（1）脱离产业资本的循环而可以独立进行转移
的货币形态的资本。 •（2）债权人是银行自身，债务人是企业和个人 •（3）与产业资本的动态不完全一致。

政府债券，是由中央政府、地方政府以 及政府担保的公共部门发行的债券，其中 最为主要的是中央政府债券。
政府债券包括中长期公债、短期国库券 和特种政府债券。
由于政府债券由政府信用作基础，有 税收支付作保证，信誉较好，因此，通过 被称为“金边债券”、“无风险债券”。
4.回购协议 是在证券出售时，卖方（一般是金融机构
6.大额可转让定期存单
（简称CDs）是由银行签发的，载有存 款金额、期限和利率，可以在金融市场上 流通转让的一种定期存款凭证。
由于期限不足一年，通常归类于短期金 融工具。
大额可转让定期存单的特点： 面额大 期限严格固定 利率高 可以在金融市场上流通转让 期限短
（二）长期金融工具
是指偿还期限在一年以上的金融工具，有 时也被称为“资本证券”或“有价证券”， 主要有股票和债券两类。
股票的性质:
①股票是股东持有股份的凭证 ②股票是代表资本所有权的证书 ③股票是一种有价证券
股票的特征:
①风险性 ②流动性 ③收益性 ④股票价格与票面价值的不一致性
（1）普通股票
是股份公司不加以特别限制，股东可以参与 公司经营管理的、股息和红利随股份公司盈利 状况变动而变动的股票。普通股票是股份公司 发行的一种标准化股票。
5/95=5.3%
例3.某种一年期债券的面值是100元，票面 规定每年支付利息5元，某持有人以95元 的价格购入该债券并持有到期满，那么， 该持有人的实际收益率应当是：
（5元+5元）/95元=10.53%
实际收益率 = 当期净收益/市场价格×100%
=（年票面收益+年均本金损益）/市场价格×100%
第一节 信用与信用工具
一、信用的含义
（一）广义（社会）信用的概念 主要是指人与人之间的相互相信、信