第七讲企业的性质、边界与产权资料

外在性与公共品领域的研究概述—资产专用性理论：不完全合约与纵向一体化
＊ 科斯企业理论的另一个部分由威廉姆森（1975，1979，1980）和 克莱茵等（1978）作了开拓性的研究，又在泰勒尔（1986）、格 罗斯曼和哈特（1986）、哈特和莫尔（1990）、瑞奥登（1990） 及道（1993）那里取得了进一步的发展。
外在性与公共品领域的研究概述—间接定价理论
＊ 在企业存在的情况下，所有权结构变得更为重要，不同的所 有权结构会导致不同的交易效率。
＊ 一种非对称的剩余索取权结构能够改进交易的效率，且通过排除 直接定价和贸易中交易效率最低的活动，促进劳动的分工。
＊ 管理者剩余索取权结构出现的原因：用于提供管理服务的劳动的 交易效率远远低于生产最终产品的劳动的交易效率，此情况下， 管理服务只是一种中间投入。因为度量从事难以捉摸的管理活动 所付出的努力及其产出水平，要花费极高成本。管理者对剩余的 索取权体现了管理服务的间接价格。
外在性与公共品领域的研究概述—资产专用性理论：不完全合约与纵向一体化
＊ 当专用性投资变得更为重要时，用传统现货市场去处理纵向关系 的交易费用就会上升。因此，纵向一体化可用以替换现货市场。 因为在纵向一体化组织内，机会主义要受到权威的督察，在威廉 姆森的早期文献中，他非常强调在现货市场和纵向一体化之间的 选择，但是，在他晚年的著作以及克莱茵等的许多著作中，却考 虑用长期合约去代替纵向一体化。原因：即使在一个纵向一体化 企业的内部，交易费用也并非无足轻重。如果由于内部生产的不 经济造成纵向一体化的不经济，协调独立交易者之间的交易活动 的长期合约安排将会出现，以节约交易费用。
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外在性与公共品领域的研究概述—间接定价理论
＊ 间接定价理论的要旨是：企业的功能在于节约市场中的 直接定价成本或市场交易费用。科斯、张五常、杨小凯 和黄有光的论点基本上属于这一类。
＊ 科斯：“市场和企业是资源配置的两种可互相替代的手段” --它们之间的不同表现在：在市场上，资源的配置由非人格化的价 格来调节，而在企业内，相同的工作则通过权威关系来完成，两 者之间的选择依赖于市场定价的成本与企业内官僚组织的成本之 间的平衡关系。当在企业内组织交易的成本扩大到等于市场组织 交易的成本时，企业达到其最大边界。
外在性与公共品领域的研究概述—间接定价理论
＊ 科斯与杨小凯和黄有光之间一个重要区别是：
＊ 按照科斯的理论，交易费用的增加将缩小市场的范围，加大企业 规模；
＊ 按杨小凯和黄有光的理论，如果经济个体之间的交易效率存在差 异，交易费用的增加将同时减少市场的交易及企业形态的交易。
＊ 从历史观点看，杨晓凯和黄有光的论点更为有力。亚当斯密认为 劳动的分工受到市场范围的限制。交易费用的下降可以扩大市场 范围，同时鼓励劳动的分工，并使企业扩张。
＊ 这一派理论将企业看成是连续生产过程之间不完全合约所导致的 纵向一体化实体，认为企业之所以会出现，是因为当合约不可能 完全时，纵向一体化能够消除或至少减少资产专用性所产生的机 会主义问题（扼制问题）。
外在性与公共品领域的研究概述—资产专用性理论：不完全合约与纵向一体化
＊ 威廉姆森和克莱茵等与科斯持有相同的观点，即认为企业是用来 节约交易费用的一种交易模式。但是，与企业产生的原因相比， 他们似乎更关心一个企业是应该买进还是制造出一种特殊的投入， 或企业究竟应该有多大。他们把资产专用性及其相关的机会主义 作为决定交易费用的主要因素。
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现代企业理论的框架
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外在性与公共品领域的研究概述
＊ 开创企业的主流契约理论先河的是科斯，之后又由阿尔钦和德姆塞 茨、威廉姆森、克莱茵等、詹森和麦克林、利兰和派尔、罗斯、张 五常、格罗斯曼和哈特、霍姆斯特姆和泰勒尔、哈特和莫尔、阿根 亚和博尔腾以及其他学者加以拓展。最新的模型是杨小凯和黄有光 提出的。这一派理论的共识：企业是“一系列合约的联结”（文字 的和口头的，明确的和隐含的），但是，每个作者的侧重点各不相 同。其中最具影响的是交易费用理论和代理理论。前者的重点仅限 于研究企业与市场的关系；后者则侧重于企业的内部结构与企业中 的代理关系。下面分析中将交易费用理论分为两类：一类为间接定 价理论，另一类为资产专用性理论。
企业的性质、边界与产权
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企业的性质、边界与产权
企业的性质、边界与产权的研究概述 等级控制与企业规模 投资的专用性、资产的专用性与企业边界的决定 新产权理论：所有权的成本与效益
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企业的分支：交易成本理论和代理理论。交易成 本理论的重点限于研究企业与市场的关系，代理理论则侧重于分析 企业内部组织结构及企业成员之间的代理关系。这两种理论的共同 点是都强调企业的契约性、企业契约的不完全性及由此导致的企业 所有权的重要性。从这种意义上，一般将现代企业理论称为“企业 的契约理论”。
＊ 其思路大致如下：如果交易中包含一种特殊的专用性投资，则事 先的竞争将被事后的垄断或买方独家垄断所取代。从而导致将专 用性资产的准租金据为己有的机会主义行为。这种机会主义行为 在一定意义上使合约双方相关的专用性投资不能达到最优，并且 使合约的谈判和执行变得更加困难，因而造成现货市场交易的高 成本。
外在性与公共品领域的研究概述—间接定价理论
＊ 杨小凯和黄有光：基于科斯和张五常的原旨，借助消费者—生产 者、专业化经济和交易成本这三方面因素，杨小凯、黄有光（ 1993、1995）建立了一个关于企业的一般均衡的契约模型。该 模型的特点是，把企业所有权的内部结构与定价成本相联系， 同时把企业的均衡组织形式与交易效率相联系。在他们的模型 中，选择不是在市场和企业之间，而是在自给经济、市场与企 业三者之间。他们认为，企业作为促进劳动分工的一种形式， 与自给经济相比，也许会使交易费用上升，但只要劳动分工经 济收益的增加超过交易费用的增加，企业就会出现。
外在性与公共品领域的研究概述—间接定价理论
＊ 张五常：“企业并非为取代市场而设立，而仅仅是用要素市场取 代产品市场，或者说是“一种合约取代另一种合约”。张五常 关于企业的本质是用要素市场取代产品市场的观点，意味着企 业能消除机会主义的论点不是决定性的，因为企业可能把机会 主义从商品市场带到要素市场。