跨境双向人民币资金池

跨国企业集团跨境人民币资金集中运营政策介绍一、政策出台背景及相关定义1、政策出台背景。

为贯彻落实中央部署〘关于支持外贸稳定增长的若干意见〙（国办发〔2014〕19号），今年6月11日，人民银行印发了〘中国人民银行关于贯彻落实〖国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见〗的指导意见〙（银发〔2014〕168号），其中，考虑到跨境人民币资金集中运营业务对支持外贸稳定增长的作用，该指导意见在原则上明确了跨国企业集团可以开展跨境人民币资金集中运营业务，但须根据中国人民银行具体规定操作。

为此，经反复研究论证，近期人民银行正式印发了〘中国人民银行关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中运营业务有关事宜的通知〙（银发〔2014〕324号）（以下简称〘通知〙），文件于2014年11月2日生效。

2、《通知》涉及的相关定义点。

跨境人民币资金集中运营业务范围包括双向人民币资金池、跨境人民币资金归集、跨境人民币资金余缺调剂和经常项下跨境人民币集中收付等方面。

〘通知〙中对跨国企业集团及成员公司的范畴予以明确界定。

跨国企业集团是指以资本为联结纽带，由境内外母公司、子公司、参股公司及其他成员企业共同组成的企业联合体，包括：母公司、控股子公司（母公司控股51%以上的公司）及其他公司（母公司、控股子公司单独或共同持股20%以上的公司，或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司）。

跨国企业集团成员公司的资格认定则分为两种情况：一是境内成员公司，经营3年以上，且不属于房地产业和地方政府融资平台，并未被列入重点监管名单；二是境外成员公司（含港、澳、台企业）经营3年以上。

二、对跨境双向人民币资金池的解读1、跨境双向人民币资金池的准入条件。

参加归集的境内外成员企业需满足：境内成员企业上年度营业收入合计金额不低于50亿元人民币；境外成员企业上年度营业收入合计金额不低于10亿元人民币。

2、双向人民币资金池的账户设立。

双向人民币资金池的账户设立由四个方面构成，包括：账户名称及人民币专用存款账户；开户人及境内主办企业；开户银行及主办企业注册地银行；开户个数原则上设1个资金池，开1个账户，确有需要设立多个资金池的，要向人民银行总行备案，但同一境内成员企业只能加入一个资金池。

跨境人民币业务知识点（2018年）1.境内金融机构应在中国人民银行核准其债券发行之日起60个工作日内开始在香港特别行政区发行人民币债券，并在规定期限内完成发行。

（﹝2007﹞第12号中国人民银行、国家发展和改革委员关于境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法）2.境内非金融机构自核准之日起60个工作日内须开始启动实质性发债工作。

核准文件有效期1年，有效期内须完成债券发行。

（发改外资〔2012〕1162号国家发展改革委关于境内非金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券有关事项的通知）3.境内金融机构应当在人民币债券发行工作结束后10个工作日内，将人民币债券发行情况书面报告中国人民银行、国家发展和改革委员会和国家外汇管理局，并按有关规定向所在地国家外汇管理局分局申请办理债券资金登记。

﹝2007﹞第12号中国人民银行、国家发展和改革委员关于境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法）4.境内非金融机构应当在人民币债券发行工作结束后10个工作日内，将人民币债券发行情况书面报告我委。

（发改外资〔2012〕1162号国家发展改革委关于境内非金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券有关事项的通知）5.境内金融机构应在发行人民币债券所筹集资金到位的30个工作日内，将扣除相关发行费用后的资金调回境内，资金应严格按照募集说明书所披露的用途使用。

﹝2007﹞第12号中国人民银行、国家发展和改革委员关于境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法）6.境内金融机构兑付人民币债券本息，应当提前5个工作日向所在地国家外汇管理局分局申请。

银行应当凭所在地国家外汇管理局分局核发的核准件为境内金融机构办理兑付人民币债券本息的对外支付手续。

﹝2007﹞第12号中国人民银行、国家发展和改革委员关于境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法）7.境内非金融机构境外分支机构在香港特别行政区发行人民币债券由境内机构提供担保的，境内非金融机构应在其分支机构人民币债券发行前20个工作日内，将发债规模、期限及募集资金用途等材料向我委备案。

中国人民银行上海总部关于支持中国（上海）自由贸易实验区扩大人民币跨境使用的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行上海总部•【公布日期】2014.02.20•【字号】银总部发〔2014〕22号•【施行日期】2014.02.20•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】货币政策正文中国人民银行上海总部关于支持中国（上海）自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知银总部发〔2014〕22号国家开发银行、各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、中国邮政储蓄银行上海（市）分行；交通银行、上海浦东发展银行、上海银行、上海农村商业银行；其他城市商业银行上海分行；上海市各外资银行；上海市各非银行金融机构：根据《中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（以下简称《意见》）及有关规定，经中国人民银行总行批复同意，现就支持中国上海自由贸易试验区（以下简称试验区）扩大人民币跨境使用通知如下：一、国家出台的各项鼓励和支持扩大人民币跨境使用的政策措施均适用试验区。

二、试验区经常和直接投资项下跨境人民币结算上海地区银行业金融机构可在“了解你的客户”、“了解你的业务”和“尽职审查”三原则基础上，凭区内机构（出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单内的企业除外）和个人提交的收付款指令，直接办理经常项下和直接投资项下的跨境人民币结算业务。

（一）银行在办理上述主体的直接投资项下结算业务时，应按照试验区投资准入的负面清单管理要求，对属于负面清单管理范围内的直接投资跨境人民币结算业务，要求其出具有权审批部门的核准文件。

（二）人民银行上海总部与中国上海自由贸易试验区管理委员会通过试验区综合信息监管平台建立直接投资信息共享制度，并为商业银行提供相关信息服务。

三、试验区个人银行结算账户为便利个人开展经常项下跨境人民币结算业务，在区内就业或执业的个人可依据《人民币银行结算账户管理办法》（中国人民银行令（2003）第5号发布）等银行结算账户制度的规定开立个人银行结算账户或者个体工商户单位银行结算账户，办理人民币跨境收付。

跨境资金池业务流程一、什么是跨境资金池。

跨境资金池啊，就像是一个超级大的资金“游泳池”，不过这个“游泳池”是给跨国企业用的哦。

跨国企业在不同国家有好多子公司，每个子公司都有自己的资金进出情况。

资金池呢，就是把这些分散在各个子公司的资金集中到一起管理。

这样做有好多好处呀，比如说能提高资金的使用效率，就像把散落在各个小盒子里的糖果都放到一个大盒子里，拿取的时候更方便啦。

二、建立跨境资金池的前期准备。

1. 企业自身评估。

跨国企业得先看看自己适不适合搞这个跨境资金池。

要看看自己在各个国家的业务规模啦，资金流量大小呀。

要是业务规模很小，资金流动也没那么频繁，那搞这个资金池可能就有点大材小用啦。

而且企业的财务状况得比较健康才行哦，要是自身都负债累累，再搞这个资金池可能会更乱套的。

这就好比一个人自己身体都不太好，就别想着去参加超级马拉松啦。

2. 法规政策研究。

不同国家的法规政策可不一样呢。

有些国家对资金的流入流出管得很严，就像一个很严格的门卫，只允许特定的人进出。

企业得好好研究每个涉及国家的外汇管理政策、税收政策之类的。

比如说，有些国家可能对资金池内资金的利息征税方式很特别，要是不了解，到时候交的税可能比赚的钱还多，那就太不划算了。

三、跨境资金池的搭建流程。

1. 选择合作银行。

这就像找一个靠谱的小伙伴一起玩。

银行得有跨境业务的经验，而且要在各个涉及的国家都有一定的业务网络。

企业要和银行谈好各种条件，比如手续费怎么收呀，提供哪些服务之类的。

有些银行可能会提供很贴心的资金管理方案，还会有专门的客户经理随时解答问题，就像一个小管家一样，这种银行就很不错呢。

2. 账户设置。

要在合作银行设置主账户和子账户。

主账户就像是这个资金池的“大管家”，负责统筹管理所有的资金。

子账户呢，就是每个子公司对应的账户啦。

就好比一个大家庭，有一个总的钱柜，然后每个小家庭也有自己的小钱包。

子公司的资金可以按照一定的规则流入或者流出这个资金池，这个规则就得企业和银行一起商量好啦。

跨境业务重要知识点梳理，跨境资⾦池、跨境融资、ODI、境外IPO、海外发债。

本⽂根据跨境⾦融研究院《跨境资本流动全体系（2021年线上版）》的内容整理，在简单梳理课程各个主题内容的基础上，针对各主题重要知识点，挑选1-3个精选实务问题给出答案。

本⽂纲要问题⼀：资⾦跨境有哪些渠道？问题⼆：OSA、FT、NRA账户有什么区别。

问题三：跨境担保有哪些种类？问题四：境外投资（ODI）有哪些重要法规，如何解读。

问题五：37号⽂补登记如何认定？问题六：并购资⾦的资⾦来源有哪些？各有什么优劣势。

问题七：“三道红线”和集中度管理新政对房地产融资的主要影响？问题⼋：如何确定项⽬的可融资性。

问题九：⽆追索和有限追索融资有何区别？问题⼗：境外发债有哪⼏种发⾏结构？各有什么优势和注意事项。

问题⼗⼀：港股上市主要有哪⼏种模式？各有什么优势。

问题⼗⼆：跨境双向⼈民币资⾦池有什么区别？前⾔2021年，对国际业务来说可能是机遇与挑战并存的⼀年。

⼀⽅⾯，疫情阴霾尚未完全褪去，⼤国博弈仍在进⾏，资本市场⽅⾯，中概股或⾯临更严格的国内、国外监管，⽽中资美元债⽅⾯也因恒⼤、花样年债务风险，海外债价格⼤幅下跌。

另⼀⽅⾯，⼈民币国际化与资本项⽬开放的步伐也未因此停滞，年初即发布了跨境⼈民币新规，跨境⼈民币便利化更上⼀层楼。

各地QFLP、QDLP试点也在加紧开展。

今年四⽉上海发布了浦东新区引领区，⽀持浦东率先探索资本项⽬可兑换的实施路径。

上半年，我国银⾏的外币存款突破万亿美元⼤关。

其中，约1/3是境外⾮居民存⼊，2/3是境内居民存⼊。

从境外存款来看，主要还是境外中资背景企业境外上市和发债后筹集资⾦存回。

节前，跨境理财通、债券通“南向通”的双通显⽰了进⼀步开放的决⼼，也或孕育了更多业务机会。

⾯对层出不穷的政策变化与业务机会，跨境⾦融研究院院长王志毅联合七位来⾃⼀线的⽼师共同打造“跨境资本流动全体系（2021版）”，系统梳理跨境业务全体系，课程包含外汇管理、⼈民币国际化、境外发债、境外IPO与红筹、境外投资、外商投资、外债、跨境担保、跨境资⾦池、项⽬融资、房地产融资、外汇风险等多个主题。

跨境人民币创新业务发展面临的问题及建议一、基本情况本次调研主要采取座谈、发放调查问卷的方式，共涉及20家商业银行，包括5家国有银行、8家股份制银行、1家全国性法人银行、2家地方法人银行、1家政策性银行、3家外资银行，10家企业（涉及投资、贸易、建筑施工、融资租赁、互联网、要素交易平台等行业）。

据统计，截至2016年7月末，银行累计办理自贸区跨境人民币创新业务77.98亿元。

其中，累计发放境外人民币贷款77.13亿元；4家跨国企业开展了跨境双向人民币资金池业务，累计结算金额0.85亿元。

个人经常项下和直接投资项下跨境人民币结算业务、金融机构和企业境外发行人民币债券募集资金回流、自贸区内企业境外母公司境内发行人民币债券等三类创新业务尚未开展。

二、业务发展中面临的问题（一）部分企业无法满足资金池政策准入条件。

一是新设企业因经营时间限制无法开展业务。

按现行规定，跨国企业集团的境内外成员企业经营时间需在1年以上才可以开展跨境双向人民币资金池业务。

自贸区挂牌后，吸引了众多北京、河北等省市的跨国集团公司在区内设立子公司，而这类企业经营时间通常不足1年，无法开展资金池业务，难以享受政策便利。

据调查，部分银行的此类客户占有开展跨境双向人民币资金池业务需求客户总数的50%。

二是特殊类型企业因境外成员企业营业收入限制无法开展业务。

按现行规定，开展跨境双向人民币资金池业务的跨国企业集团，其境内、境外成员企业上年度营业收入合计金额不低于5亿元、1亿元人民币，而一些特殊企业的审计报告中不含营业收入项目。

如，融资租赁资产管理公司、地方政府融资平台等平台类企业，其主要功能是引入境外低成本资金支持集团公司业务发展，虽然所有者权益规模较大，但审计报告中无营业收入。

又如，自贸区内某股权投资基金管理有限公司管理的基金规模达到200亿元，有利用资金池政策引入境外资金的巨大需求，但其审计报告中只包含少量的管理费和投资收益，无营业收入，无法满足资金池政策条件。

跨境资金池业务流程一、啥是跨境资金池呢？简单说，跨境资金池就像是一个大的资金“游泳池”，不过这个“游泳池”是跨国界的。

企业集团可以把旗下各个成员公司的资金集中到这个池子里，这样方便资金的统一管理和调配。

比如说，有的成员公司资金暂时有盈余，有的成员公司可能正缺钱呢，通过这个资金池，就可以灵活地让钱在需要的地方流动起来，提高整个集团的资金使用效率。

二、跨境资金池业务的前期准备。

1. 企业资格。

企业得是那种大型的企业集团，有一定的规模和实力。

就像你想参加一场高端的运动会，得先有参赛资格一样。

集团内部的企业关系要比较清晰，母公司对子公司要有足够的控制权或者影响力，这样才能顺利地把大家的资金集中起来管理。

2. 政策法规了解。

各个国家和地区都有自己的政策法规，这可是大事。

企业得好好研究目标国家或地区关于跨境资金池的规定。

比如说，有的地方对资金进出的额度有限制，有的对资金的用途有要求。

这就好比你去一个新地方旅游，得先了解当地的风俗习惯一样，不然很容易“踩雷”。

3. 选择合作银行。

这可太重要啦。

要找一家靠谱的银行，就像找一个好伙伴一样。

银行得有丰富的跨境业务经验，能给企业提供各种专业的服务。

银行要能快速处理资金的划转，还要能提供准确的资金信息报表，让企业清楚地知道资金池里的情况。

而且，不同银行的手续费、汇率等条件也不一样，企业得综合考虑，挑一个最适合自己的银行。

三、跨境资金池的搭建。

1. 账户设立。

首先得在合作银行设立相关的账户。

这里面包括母账户和子账户，母账户就像是资金池的“总部”，子账户就是各个成员公司对应的账户。

就像盖房子得先打好地基一样，账户设立是构建跨境资金池的基础。

账户设立的时候，要按照银行的要求提供各种资料，什么企业注册文件呀、法人身份证明呀等等，可不能马虎。

2. 资金归集规则设定。

这就像是给资金池里的水规定流动方向一样。

企业要和银行一起确定资金怎么从各个成员公司的账户归集到资金池里，是按固定比例归集呢，还是按照一定的金额阈值归集？比如说，设定当子公司账户余额超过100万的时候，就把超出部分的80%归集到资金池里。

收藏！跨境人民币业务热点18问（跨境人民币报告节选）金融监管政策研究院（法询金融）整理：关于跨境人民币业务的18问文后参见免责声明一、跨境人民币资金使用1、人民币跨境资本金及外债能否用于归还境外贷款，能否归还外币贷款？根据《中国人民银行关于明确外商直接投资人民币结算业务操作细则的通知》（银发[2012]165号）（以下简称银发[2012]165号文）第十七条规定，外商直接投资企业人民币资本金专用存款账户和人民币境外借款一般存款账户的人民币资金可以偿还国内外贷款。

根据最新2015年8月11日之后的外汇管理监管精神，以及汇发[2015]38号文之后的各地执行要求，明确：严格执行《国家外汇管理局关于发布的通知》（汇发[2013]19号）中关于提前还款的相关规定，贷款合同中没有提前还款条款的，不得提前还款。

2、人民币跨境资本金及外债是否可以做定期存款或者理财产品（如结构理财产品）根据银发[2012]165号文第十六项规定，外商投资企业的人民币资本金专用存款账户、人民币境外借款一般存款户存放的人民币资金不得用于投资有价证券和金融衍生品，不得用于委托贷款，不得购买理财产品、非自用房产；对于非投资类外商投资企业，不得用于境内再投资。

外商投资企业资本金专用存款账户的人民币资金可以转存为一年期以内（含一年）的存款，其他账户原则上不能用于定期存款。

3、人民币对外融资担保是否占用对外担保额度，开立人民币备用信用证是否占用对外担保额度？2014年5月份外管局推出跨境担保新规《跨境担保外汇管理规定》（汇发[2014]29号），大幅度放松跨境担保，将审核制改为事后备案制，同时取消对外担保的额度管理，所以本问题已经失去现实意义。

回顾历史，根据《中国人民银行关于明确跨境人民币业务相关问题的通知》（银发[2011]145号），跨境贸易人民币结算相关的远期信用证、海外代付、协议付款、预收延付，为客户出具境外工程承包、境外项目建设和跨境融资等人民币保函等业务不实行额度管理。

跨境业务重要计算公式！本文纲要一、境外贷款余额管理二、全口径跨境融资额度三、跨境资金池额度四、跨境理财通净流量五、贸易融资资产跨境转让净流量六、银行主要计算公式（一）外汇存款准备金率（二）远期售汇风险准备金率七、银行考核主要公式（一）外汇套保比率（二）国际收支准确率一、境外贷款余额管理（一）境内银行境外贷款中国人民银行联合国家外汇局于今年1月正式发布了《关于银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》（银发〔2022〕27号），将银行境外贷款业务跨境资金流动纳入宏观审慎管理政策框架，统一本外币一体化管理、鼓励和规范了境内银行开展境外贷款业务。

境内银行境外贷款，是指具备国际结算业务能力的境内银行在经批准的经营范围内直接向境外企业发放本外币贷款，或通过向境外银行融出资金等方式间接向境外企业发放一年期以上（不含一年期）本外币贷款的行为。

27号文鼓励银行在境外贷款余额上限内按规定自主开展境外贷款业务，本外币境外贷款政策达成了统一，均为“一次报备准入，后续自主开展”。

27号文明确告诉市场主体：境内银行可以办理境外贷款业务，不仅能放外币也能放人民币。

不仅能参与境外银团，也能直接放款，或对境外银团融出资金间接提供境外贷款。

境内银行境外贷款实行余额管理，计算公式为：法规要求，境内银行应做好境外贷款业务规划和管理，确保任一时点贷款余额不超过上限。

如果因银行一级资本净额（营运资金）、境外贷款杠杆率或宏观审慎调节参数调整导致境外贷款余额超过上限，银行应暂停办理新的境外贷款业务，直至境外贷款余额调整至上限之内。

1. 贷款余额计算公式参数设置中出现了汇率风险折算因子，也体现了鼓励运用人民币发放境外贷款，因为如果使用外币境外贷款就要多计入0.5倍的贷款余额占用。

2. OSA境外贷款不纳入余额管理，FTN贷款如果资金来源为境外的，即“外来外用”也不纳入余额管理。

但是使用总行下拨人民币资金发放的境外贷款，即贷款资金来源于境内的，须纳入境外贷款余额管理。

上海自贸区全功能双向资金池制度什么是上海自贸区全功能双向资金池制度？这个制度为企业和金融机构提供了什么样的机遇和挑战？以及该制度如何支持上海自贸区的发展。

在这篇文章中，我将逐步回答这些问题，并深入探讨上海自贸区全功能双向资金池制度的实施和影响。

一、引言上海自贸区成立于2013年，是中国政府推出的重大开放举措，旨在推动更高水平的对外开放和经济改革。

随着对外投资的不断增长，企业需求越来越多样化，资金管理也面临新的挑战。

因此，上海自贸区全功能双向资金池制度应运而生，为企业和金融机构提供了更灵活，高效的资金管理工具。

二、上海自贸区全功能双向资金池制度的定义和作用上海自贸区全功能双向资金池制度是指企业将海外子公司的资金汇集到上海自贸区，并可自由在不同账户间划转和使用资金的制度。

这个制度的出现，使得企业能够实现更加集中的资金管理，更好地应对跨境资金流动的挑战。

该制度通过合规的资金集中管理和使用，提高了企业的资金利用效率和风险管理能力。

企业不再需要通过境外存款等传统方式管理海外子公司的资金，从而减少了流动性风险和外汇风险。

同时，企业可以根据资金的需求和筹资条件，在自贸区内实现多样化的资金管理，包括资本金注入、贷款、外汇掉期等。

这使得企业能够更好地应对市场的变化和需求的变动，进一步提高了企业的竞争力和可持续发展能力。

三、上海自贸区全功能双向资金池制度的机遇和挑战上海自贸区全功能双向资金池制度为企业和金融机构带来了重大机遇和挑战。

首先，该制度通过资金集中管理的方式，为企业提供了更好的资金流动性和资本管理功能，降低了企业的运营成本和风险。

企业可以更快速地调配资金，更好地支持业务拓展和创新。

其次，该制度为金融机构提供了新的业务增长点和利润来源。

金融机构可以通过提供资金管理和创新金融产品等服务，为企业提供全方位的金融支持。

同时，金融机构也可以借助这个机会，拓展境外业务，进一步提高自身的国际竞争力。

然而，上海自贸区全功能双向资金池制度也面临着一些挑战。