红杉资本选择投资项目标准

虎嗅注：创投界一直有赌选手与赌赛道之说，IDG和红杉是十几年来最活跃的两家创投，分别完成了近300次和近200次投资活动。

在此，虎嗅将对其中50个案例进行观察的心得与读者分享。

赌选手的典范：IDG成立于1992年的IDG，是中国创业者在资本方面的启蒙教师、创投在中国的开山鼻祖，在很长的一段时间几乎是VC的同义词。

它先后投资近三百家中国互联网企业，差不多涵盖了所有领域的代表性企业。

IDG的代表人物有熊晓鸽、林栋梁、周全、章苏阳等投资家，许多优秀的创业者在早期就被他们发现，给予首轮投资。

随着企业的发展，其它投资人陆续跟进，直至上市。

看到以下16家公司，没有人可以质疑IDG在中国创投史中的地位。

1999年，章苏阳发现了携程，当年10月投了区区43万美元。

次年3月，又小心小心翼翼地投了50万美元。

IDG投资后的四年时间内，晨兴创投、上实控股、软银中国、兰馨亚洲、凯雷、老虎基金陆续跟进，直至把携程推上纳斯达克。

迅雷的情况也是如此。

2013年12月，IDG投入100万美元。

2005年，2007年，IDG联合晨兴资本、富达亚洲、联创策源等机构进行了两软投资。

2011年，默多克家族基金投入2940万美元。

土豆网也是IDG最早发现的，2005年投入50万美元获30%股权。

其后的四轮投资都有IDG的身影，纪源资本、今日资本、淡马锡陆续跟进。

由于投的往往是创业先驱，IDG对那些最终没有成功或仍在奔向成功的企业的投资，有许多重要的意义。

因为IDG的投资让创业者有机会实践自己的梦想，不论成功还是失败都给自己及后人留下宝贵的启示。

例如2001年2000万投入直真节点，2004年投资8848等等。

不知为什么，2007年之后的IDG似乎失去了灵性，所投项目中成功上市的只有9158。

2007年8月200万美元投凡客诚品，占股15%，到2014年2月已经投到H轮。

各轮次的投资金额越来越大：3000万美元、4880万美元，有一轮居然投了2.3亿美元，还有三轮各投1亿美元。

什么是GP、LP、PE、VC、FOF？吴泽泳，个人微信号：zeyong_wu王傲、欧李鸥等人赞同这个回答的内容主要是投资公司类型的基础介绍，或者简单地扫盲贴。

为了让大家更容易理解一些金融术语，我将会用比较通俗易懂的表达方式来阐述一些我们时不时可以看到的词语。

首先是GP，LP：普通合伙人（General Partner, GP）：大多数时候，GP, LP是同时存在的。

而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）这些公司。

你可以简单的理解为GP就是公司内部人员。

话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。

举个例子：现在投资公司A共有GP1, GP2, GP3, GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100%股份。

因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。

如果还不明白的话，举个简单例子，在创新工场当中，李开复先生则是一个经典的普通合伙人了。

有限合伙人（Limited Partner, LP）：我们可以简单的理解为出资人。

很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。

（与此同时，大多数投资公司，旗下都会同时有着很多个不同领域不同行业的项目）。

而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。

而这个世界上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法——放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。

于是乎，LP就此诞生了。

LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。

这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）出力”的情况。

为了让大家能有一个更全面的了解，我接下来会讲述一些关于LP在整个过程中所需要做的事情。

红杉资本投后管理部门奖金制度应结合其企业实际情况来制定，以下内容仅供参考：红杉资本投后管理部门奖金制度方案如下：一、奖金分配原则1. 分配奖金时，需根据部门整体业绩、团队贡献、个人表现等多方面因素进行综合评估，确保公平、公正、公开。

2. 奖金分配应根据业绩完成情况、团队贡献、风险管理等关键绩效指标进行量化评估，以保障奖金分配的有效性。

3. 分配金额应符合公司的薪酬政策和法规要求，确保合法合规。

二、奖金分配方案1. 根据投后管理部门年度整体业绩表现，设定不同级别的奖金额度，例如设为A、B、C三个等级。

2. 根据部门内团队及个人业绩表现，设定不同的奖金系数，团队整体业绩越好，个人所获得的奖金系数越高。

3. 对于风险管理表现突出的团队和个人，可给予额外的风险奖励，以激励团队更好地控制投资风险。

4. 奖金分配方案应经过公司管理层审批，确保合法合规。

三、发放方式与时间1. 奖金应以定期（如年度）为单位进行发放，以激励团队长期稳定的表现。

2. 奖金发放前，需对团队及个人的业绩进行详细核算，确保数据准确无误。

3. 奖金发放时间应与公司整体薪酬政策相符，确保及时性。

四、风险管理要求1. 投后管理部门应建立完善的风险管理制度，对投资项目进行全面风险评估，确保投资安全。

2. 团队成员应具备较高的风险识别和防范能力，能够及时发现和处理潜在风险。

3. 对于因风险管理不力导致的损失，应追究相关责任人的责任，并在奖金分配中予以体现。

五、其他事项1. 投后管理部门应定期对奖金制度进行评估和调整，以确保其适应公司发展需求和员工需求。

2. 在奖金分配过程中，如出现争议或异议，应通过内部沟通或提请公司管理层裁决等方式解决。

3. 本制度自发布之日起生效，如有未尽事宜，另行协商解决。

通过以上奖金制度，可以激励投后管理部门团队成员更好地发挥他们的能力和才智，为公司创造更大的价值。

同时，也能够有效地控制投资风险，确保公司的稳健发展。

红杉资本千万注资“出国看病”2014年6月16日，中美医疗文化年——美国联盟医疗体系（PHS）访问周在北京丽思卡尔顿酒店拉开帷幕。

PHS国际部与出国看病服务机构——北京盛诺一家独家合作，共同推出首款针对国人赴美就医的癌症评估服务项目（Cancer Evaluation Services，简称CES）。

CES项目提供最先进的癌症评估服务，可准确诊断癌症，并为每位患者制定最适合的治疗方案，CES项目的患者将在哈佛大学医学院两大教学附属医院——麻省总医院、布列根和妇女医院接受评估。

值此CES项目发布之际，全球著名投资机构红杉资本，也正式宣布投资盛诺一家，抢占跨国医疗行业高端市场。

红杉资本中国基金合伙人周逵出席并讲话活动由人民日报社直属《健康时报》副总编赵安平主持，出席发布会的还有PHS国际部总裁与首席执行官、哈佛大学医学院医学教授Gilbert H. Mudge博士，PHS国际部副总裁Edwin McCarthy先生，以及红杉资本中国基金合伙人周逵、红杉资本中国基金副总裁李振明、好大夫网创始人王航和盛诺一家创始人兼董事长蔡强。

癌症病人首诊首治至关重要，美顶级医院将提供全面评估CES项目在盛诺一家与PHS国际部的合作下应运而生。

患者将在美国联盟医疗体系癌症中心——丹娜法伯/布列根和妇女癌症中心或麻省总医院癌症中心接受评估。

与传统就医模式不同的是，CES允许病人支付一笔固定费用，让其作为门诊病人得到对其所患癌症的综合评估。

这笔固定费用是所有评估阶段医疗咨询费用的总和，包括实验室检查费用和影像检查费用。

但是，CES服务并不包括治疗方案提供以后的手术或其它后续的癌症治疗，治疗方案在评估结束时会提供给病人。

“这一独特服务充分展示了我们致力于为国际病人提供机会让其享用癌症评估服务领域的最新创新成果。

”PHS国际部总裁兼首席执行官、哈佛大学医学院医学教授Gilbert H. Mudge, Jr.博士说，“我们很高兴与盛诺一家合作，将CES服务引进中国市场。

深创投集团投资运作方式与投资效益案例2深创投集团投资运作方式及其投资效益案例背景分析2(1宏观背景2(1(1中国风险投资背景分析(1)经济背景2015年中国经济增速下行压力明显，在工业方面，产业结构调整进一步加快，新产业、新产品有着较快的增长速度，电商、物流等新兴行业保持着高速发展;但劳动密集型重工业，例如煤炭、钢铁等产业依然存在较为严重的产能过剩现象。

在消费方面，旅游业、通讯服务业以及网上零售业等领域的消费增速较快，在消费保持平稳增长的同时，我国投资和出口都出现了下滑的趋势。

在金融领域，存在着较高的金融风险，不良贷款率上升，融资难、融资贵现象愈加明显，由此引发的“影子银行”、非法融资问题越来越为突出。

这对我国风险投资行业的发展来说既是机遇也是挑战，在给风险投资机构带来丰富的投资机遇的同时也需要风险投资机构能够清晰地辨别出投资背后所存在的风险。

(2)政策背景风险投资业的发展离不开政策的支持。

我国政府为促进风险投资行业健康发展，颁布了众多政策文件，是风险投资行业发展的重要推动力量:国家发改委于2005年发布《创业投资企业管理暂行办法》，指出国家和地方政府可以设立政策性风险投资引导基金，通过参股和提供中小企业融资担保方式，促进民间资金设立风险投资基金，并通过扶持发展产权交易市场等措施，拓宽创业投资退出渠道;财政部2007年发布财税 [2007]3 1号文《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》，规定凡符合条件的风险投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上，可按其对中小高科技企业投资额的70,抵扣该风险投资企业的应纳税所得额;2011年8月，国家发改委发布《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理办法》，鼓励参股基金向节能环保、信息、生物与新医药、新能源汽车等领域投资，遵循“政府引导，规范管理，市场运作，鼓励创新’’的原则。

但与此同时仍值得注意的是，我国风险投资企业的退出仍存在障碍，例如并没有形成全国行的产权交易平台，产权交易的相关法律法规并不完善。

Y-Combinator（简称YC）是美国著名创业孵化器，2005 年由保罗·格雷厄姆（PaulGraham）在硅谷发起成立。

YCombinator 是编程术语，指创造函数的函数，意指YC 是一家"创造公司"的公司。

在短短几年内，YC 基于强大的创业辅导能力和不断出现的成功案例，构建起强有力的品牌影响力，成为全球孵化器的标杆。

在2012 年《福布斯》网络版"十大美国创业孵化器与加速器"的排行榜中，YC 位居榜首。

截至2013年7月，YC孵化的564家创业公司中，有287家确定估值（进行融资、被收购、上市等），总估值约为117亿美元，融资规模约17亿美元。

并非每一个入孵企业都会成功卖出，但是成功卖出的企业已经给YC带来重大收益。

一、YC的运营模式YC每年会定期接受创业团队提交的申请资料，对创业项目进行筛选，如果项目评审通过，YC会向每个创业团队提供种子资金以及为期三个月的创业孵化班。

一般情况下，YC对创业团队投入的种子资金金额约为1.5-2万美元，换取创业团队约7%的股份。

创业团队进入孵化班后，每周会有一次与YC合伙人共进晚宴的机会，互相交流项目的进展情况，并与被邀请来的演讲者（成功的创业者、风险投资人等）交流创业心得。

而孵化期间甚至从孵化器毕业以后，如果创业团队遇到问题，可以向YC合伙人预约开放办公时间，与他们进行交流。

进入孵化班后2周内，YC会为创业团队举办"项目模型展示"。

在这天，所有的创业团队首次向其他团队展示自己的创意。

其目的有二：一是使创业团队互相了解彼此的工作内容，以便互相帮助；二是启发创业团队开始思考如何展示他们的工作成果。

"项目模型展示日"后，YC会组织创业团队对其他团队进行投票，思考如果他们是投资者，会选择投资哪个团队，以此启发创业团队从投资者的角度思考问题。

第5周左右，创业团队的产品基本成型，YC合伙人会利用媒体帮助创业团队进行产品推广，并最终发布产品。

红杉资本bp模板-回复「红杉资本bp模板」是一份商业计划书的模板，旨在帮助创业者完整而系统地提出自己的商业创想，并吸引投资人的关注和资金支持。

本文将以「红杉资本bp模板」为主题，逐步讲解其内容和写作步骤，帮助读者更好地理解和运用该模板。

一、背景和目标商业计划书的第一部分是背景和目标。

在这一部分，创业者需要提供关于自己的背景和经验，以及所创业项目的目标和使命。

此外，还需要介绍市场背景和竞争态势，以帮助投资人了解所处的行业和市场环境。

在写作时，创业者可以从以下几个方面展开：1. 自我介绍：介绍自己的背景、经验和专业能力。

2. 创业项目的目标：明确创业项目的目标和使命。

3. 市场背景和竞争态势：提供有关所处行业的市场规模、增长趋势以及主要竞争对手的信息。

二、问题描述和解决方案商业计划书的第二部分是问题描述和解决方案。

在这一部分，创业者需要明确所遇到的问题和难题，并提出自己的解决方案。

这是整个商业计划书最核心的一部分，也是投资人最关心的内容。

在写作时，创业者可以遵循以下步骤：1. 问题描述：清晰地陈述所遇到的问题和挑战。

2. 市场调研：展示对市场和用户的调研结果，以证明问题的存在和紧迫性。

3. 解决方案：提出自己的解决方案，并详细阐述其独特之处和核心价值。

三、商业模式和运营策略商业计划书的第三部分是商业模式和运营策略。

在这一部分，创业者需要梳理自己的商业模式，说明如何获取收入和盈利，并详细阐述自己的运营策略。

在写作时，创业者可以按照以下结构展开：1. 商业模式描述：介绍自己的商业模式，包括产品/服务的核心功能和价值、目标用户和市场定位、收入来源等。

2. 盈利模式：阐述如何实现盈利，包括销售模式、价格策略、成本控制等。

3. 运营策略：详细描述自己的运营策略，包括市场推广、销售渠道、供应链管理等。

四、市场和竞争分析商业计划书的第四部分是市场和竞争分析。

在这一部分，创业者需要对市场进行深入分析，明确目标用户和竞争对手，以及自己的差异化优势。

国内风险投资机构案例国内风险投资机构是指专门从事风险投资业务的机构，通过投资创业项目来获取高额回报。

下面列举10个国内风险投资机构的案例，介绍它们的背景、投资策略以及成功案例等。

1. IDG资本IDG资本是国内最早成立的风险投资机构之一，成立于1992年。

该机构主要投资高科技产业，如互联网、电子商务、人工智能等。

IDG 资本曾投资过腾讯、百度、华为等知名企业，取得了巨大成功。

2. 君联资本君联资本是中国知名的风险投资机构，成立于2005年。

该机构专注于投资早期和成长期的科技创新企业。

君联资本曾投资过小米、滴滴出行、美团等知名企业，并取得了丰厚的回报。

3. 清科集团清科集团是国内领先的风险投资研究和咨询机构，成立于2001年。

该集团旗下有清科创投、清科资本等子公司，专注于投资创业项目和提供专业的投资服务。

4. 红杉资本红杉资本是全球知名的风险投资机构，1999年进入中国市场。

该机构主要投资早期和成长期的科技创新企业，如阿里巴巴、京东、美团等。

红杉资本在中国取得了许多成功的投资案例。

5. 海纳亚洲海纳亚洲是国内领先的风险投资机构之一，成立于2005年。

该机构主要投资早期和成长期的创新型企业，如小米、菜鸟网络、京东等。

海纳亚洲在中国投资领域有着很高的声誉。

6. 元璟资本元璟资本是一家专注于医疗健康领域的风险投资机构，成立于2011年。

该机构主要投资医疗器械、生物医药、医疗服务等领域的创业项目。

元璟资本曾投资过迈瑞医疗、绿叶制药等企业。

7. 启赋创投启赋创投是中国领先的风险投资机构之一，成立于2005年。

该机构主要投资科技创新和文化创意领域的项目，如网易、趣头条、一点资讯等。

启赋创投在中国创投市场有着显著的影响力。

8. 华平投资华平投资是一家专注于教育产业的风险投资机构，成立于2009年。

该机构主要投资教育科技、在线教育、教育培训等领域的项目。

华平投资曾投资过作业帮、好未来等知名企业。

9. 苏宁创投苏宁创投是苏宁集团旗下的风险投资机构，成立于2015年。