期货计算题1

期货考试计算题精选及答案1. 1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。

A: 2716 B: 2720 C: 2884 D: 2880 答案：[A]分析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围，要注意也记住其它品种的涨跌幅。

下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。

本题中，上一交易日的结算价为2800元/吨, 黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±3%，故：下一交易日的价格范围为 [2800-2800×3%，2800+2800×3%]，即[2716，2884], 涨停板是2884，跌停板是2716。

2. 某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。

一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。

A: 16500 B: 15450 C: 15750 D: 15650 答案：B。

分析：同上题一样。

要注意：计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，和合约购买价格无关。

铝的涨跌幅为±3%，7月2日结算价为15000，因此7月3日的价格范围为[15000(1-3%)，15000(1+3%] 即[14550，15450]，涨停板是15450元。

3. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。

A: 44600元 B: 22200元 C: 44400元 D: 22300元答案：[A]分析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取，与成交价无关。

此题同时考查了玉米期货合约的报价单位，而这是需要记忆的。

保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元4. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。

期货计算练习题在期货合约的交易中，计算成交金额、保证金和盈亏是非常重要的。

本文将以期货计算练习题为题材，通过具体案例来解析期货交易的计算方法。

1. 案例一：买入黄金期货合约小明在黄金期货市场看好行情，决定买入1手（即1000克）黄金合约，当时合约价格为每克350元。

期货交易所的保证金比率为10%，交割日为1个月后。

现货价格为每克345元，手续费为每手10元。

首先，我们计算成交金额。

成交金额等于合约数量乘以合约价格，即1000克 × 350元/克 = 350,000元。

接下来，计算保证金。

保证金等于成交金额乘以保证金比率，即350,000元 × 10% = 35,000元。

然后，计算手续费。

手续费等于每手的手续费乘以合约手数，即10元 × 1手 = 10元。

最后，计算净头寸。

净头寸等于成交金额减去保证金和手续费，即350,000元 - 35,000元 - 10元 = 314,990元。

2. 案例二：卖出原油期货合约小红认为原油价格会下跌，决定卖出2手（即2000桶）原油合约，当时合约价格为每桶400美元。

期货交易所的保证金比率为15%，交割日为3个月后。

现货价格为每桶390美元，手续费为每手12美元。

首先，我们计算成交金额。

成交金额等于合约数量乘以合约价格，即2000桶 × 400美元/桶 = 800,000美元。

接下来，计算保证金。

保证金等于成交金额乘以保证金比率，即800,000美元 × 15% = 120,000美元。

然后，计算手续费。

手续费等于每手的手续费乘以合约手数，即12美元 × 2手 = 24美元。

最后，计算净头寸。

净头寸等于成交金额减去保证金和手续费，即800,000美元 - 120,000美元 - 24美元 = 679,976美元。

通过以上两个案例，我们可以清楚地看到期货交易中的计算方法。

无论是买入还是卖出，成交金额都是合约数量乘以合约价格；保证金等于成交金额乘以保证金比率；手续费等于每手的手续费乘以合约手数；净头寸等于成交金额减去保证金和手续费。

期货交易考试题库及答案详解大全一、单选题1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项？A. 交易数量B. 交割日期C. 交易价格D. 交易地点答案：D2. 期货交易中，以下哪个术语表示合约的买卖双方同意在未来某一特定日期以特定价格交易某种商品？A. 期权B. 远期合约C. 期货合约D. 掉期合约答案：C3. 期货市场的主要功能不包括以下哪一项？A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 直接商品交易答案：D二、多选题1. 期货交易中，以下哪些因素可能影响期货价格？A. 供需关系B. 利率水平C. 政治事件D. 市场情绪答案：A, B, C, D2. 期货交易中，以下哪些行为属于风险管理策略？A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 杠杆交易答案：A, C三、判断题1. 期货交易是现货交易的一种形式。

（错误）2. 期货合约的交割方式可以是实物交割或现金结算。

（正确）3. 期货交易不存在杠杆效应。

（错误）四、简答题1. 简述期货交易与现货交易的区别。

答案：期货交易与现货交易的主要区别在于交易的时间、地点、价格确定方式和交割方式。

期货交易是标准化合约的交易，通常在交易所进行，价格由市场供需决定，交割可以是实物也可以是现金；而现货交易是即时交割，价格由买卖双方协商确定，通常不涉及杠杆。

2. 什么是套期保值，为什么企业会使用套期保值策略？答案：套期保值是一种风险管理策略，企业通过期货合约锁定未来购买或销售商品的价格，以减少市场价格波动带来的风险。

企业使用套期保值策略是为了保护自身免受原材料或产品价格波动的不利影响。

五、计算题1. 某投资者购买了一份执行价格为1000美元的黄金期货看涨期权，期权费为50美元。

如果黄金期货价格上涨至1100美元，该投资者的盈利是多少？答案：盈利 = (1100 - 1000) - 50 = 50美元六、案例分析题1. 假设你是一家农产品加工企业的财务经理，你需要对即将到来的大豆收获季节进行风险管理。

期货知识竞赛试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项？A. 合约规模B. 交割日期B. 交易价格D. 合约类型2. 期货交易的主要目的是什么？A. 投机B. 套期保值C. 投资D. 以上都是3. 以下哪个不是期货交易所的监管机构？A. 中国证监会B. 国家发展和改革委员会C. 期货交易所D. 期货协会4. 期货合约的保证金比例通常是多少？A. 5% - 10%B. 10% - 20%C. 20% - 30%D. 30% - 50%5. 期货合约的交割方式包括以下哪些？A. 现金交割B. 实物交割C. 延期交割D. 以上都是二、判断题（每题1分，共10分）6. 期货市场是现货市场的一种衍生形式。

（）7. 期货交易可以进行杠杆交易，即用较少的资金进行较大规模的交易。

（）8. 期货合约的交割日期是固定的，不能更改。

（）9. 期货交易中，买卖双方必须通过期货交易所进行交易。

（）10. 期货交易的盈亏与现货价格的变动无关。

（）三、简答题（每题5分，共30分）11. 简述期货交易与现货交易的区别。

12. 什么是套期保值？请举例说明。

13. 请解释什么是期货的杠杆效应。

14. 期货交易中的风险有哪些？四、计算题（每题5分，共20分）15. 如果某投资者以10元/吨的价格买入100吨的小麦期货合约，保证金比例为10%，计算该投资者需要支付的保证金金额。

16. 如果上述投资者在小麦期货价格上涨到12元/吨时卖出合约，计算其盈利情况。

17. 如果小麦期货价格下跌到8元/吨，该投资者的保证金账户会发生什么变化？五、论述题（每题20分，共20分）18. 论述期货市场的功能及其在现代经济中的重要性。

答案：一、选择题1. D2. B3. B4. A5. B二、判断题6. √7. √8. ×9. √ 10. ×三、简答题11. 期货交易与现货交易的主要区别在于期货交易是标准化合约的交易，而现货交易是实物或现金的即时交易。

期货练习题一、选择题1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项？A. 合约规模B. 合约价格C. 合约到期日D. 合约保证金2. 下列关于期货交易的说法，哪一项是不正确的？A. 期货交易可以进行实物交割B. 期货交易是标准化合约的交易C. 期货交易可以进行现金结算D. 期货交易只能用于投机3. 期货市场中的“多头”是指：A. 预期价格下跌的交易者B. 预期价格上涨的交易者C. 持有期货合约的交易者D. 卖出期货合约的交易者4. 期货合约的保证金可以分为以下哪两种类型？A. 初始保证金和维持保证金B. 交易保证金和结算保证金C. 风险保证金和信用保证金D. 以上都不对5. 期货交易所的主要功能不包括：A. 提供交易场所B. 制定交易规则C. 提供交易信息D. 直接参与交易二、判断题1. 期货交易是一种零和游戏，即一方的盈利必然是另一方的亏损。

（）2. 期货合约的交割方式只有实物交割一种。

（）3. 期货交易可以用于对冲风险，也可以用于投机。

（）4. 期货合约的杠杆作用可以放大投资者的盈利，也可能放大亏损。

（）5. 期货交易所对会员的交易行为不进行监管。

（）三、简答题1. 请简述期货交易与现货交易的主要区别。

2. 什么是期货合约的杠杆效应？请举例说明。

3. 期货市场有哪些主要的参与者？4. 请解释什么是期货合约的结算价和收盘价。

5. 什么是期货交易中的“平仓”？请说明其操作过程。

四、计算题1. 某投资者在期货市场上以每吨2000元的价格买入10吨小麦的期货合约，如果小麦的期货价格涨至每吨2200元，该投资者的盈利是多少？2. 假设某期货合约的初始保证金为5000元，维持保证金为4000元。

如果投资者的账户余额低于维持保证金，他需要追加多少保证金才能维持其头寸？3. 某投资者持有一份期货合约，合约规模为100吨，当前市场价格为每吨500元。

如果该投资者决定平仓，需要支付的交易费用为合约价值的0.1%，计算该投资者的平仓成本。

1.5 一个投资者进入了一个远期合约的空头：在该合约中，投资者能够以 1.5000 的汇率（美元/ 英镑）卖出100000 英镑。

当远期合约到期时的汇率为（a ）1.4900 ，（b ）1.5200 时，投资者的损益分别为多少？1.13 假如1 份在3 月份到期的看涨期权价格为2.50 美元，期权执行价格为50 美元。

假设期权一直被持有到到期日，在什么情形下期权持有人会盈利？在什么情形下持有人会行使期权？画出期权多头的盈利与在期权到期时股票价格之间关系的图形。

1.14 假如一个在6 月份到期、执行价格为60 美元的看跌期权价格为4 美元。

假设期权被一直持有到到期日。

在什么情形下期权的卖出方会盈利？在什么情形下期权会被行使？画出一个期权空头在到期时的收益与股票价格之间的关系图1.26 某交易员按3 美元的价格买进执行价格为30 美元的看涨期权，交易员是否会在选择行使期权的情况下而亏损？为什么？1.27 某交易员按5 美元的价格卖出1 份执行价格为40 美元的看跌期权。

交易员的最大盈利与最大亏损是多少？为什么？1.6 某交易员进入期货价格每磅50 美分的棉花远期合约空头方。

合约的规模是50000 磅棉花。

当合约结束时棉花的价格分别为（ a ）每磅48.20 美分，（b ）每磅51.30 美分，对应以上价格交易员的盈亏为多少？1.9 你认为某股票价格将要上升，股票的当前价格为29 美元，而3 个月期限，执行价格为30 美元的看涨期权价格为2.90 美元，你总共有5800 美元的资金。

说明两种投资方式：一种是利用股票，另一种是利用期权。

股票投资策略，当3 个月后股票市场价格为15 时的盈亏，当3 个月后股票市场价格为50 时的盈亏期权投资策略，当3 个月后股票市场价格为15 时的盈亏，当3 个月后股票市场价格为50 时的盈亏1.10 假如你拥有5000 只股票，每股价格为25 美元。

你如何采用看跌期权而使你投资的价值在将来4 个月内得到保护？A. 买入执行价格为25 美元的看涨期权B. 买入执行价格为25 美元的看跌期权C. 卖出执行价格为25 美元的看涨期权D. 卖出执行价格为25 美元的看跌期权1.18 一家美国公司得知在6 个月后要支付100 万加元。

期货基础计算题-真题90道题，附答案~1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A、盈利2000 元B、亏损2000元C、盈利1000 元D、亏损1000 元答案：B解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。

现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。

再按照绝对值计算，亏损额=10×10×20=2000。

2、3 月15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手（1 手等于10 吨）6 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出5 手8 月份大豆合约。

价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。

4 月20 日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。

在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。

A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元答案：D解析：这类题解题思路：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。

本题一个个计算：（1）卖出3 手6 月份大豆合约：（1740-1730）×3×10=300 元（2）买入8 手7 月份大豆合约：（1760-1750）×8×10=800 元（3）卖出5 手8 月份大豆合约：（1760-1750）×5×10=500 元因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600 元。

3、某投机者以120 点权利金（每点10 美元）的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。

一个星期后，该投机者行权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。

161．7月30日，11月份小麦期货合约价格为7．75美元／蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2．25美元／蒲式耳。

某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。

9月1日，11月份小麦期货合约价格为7．90美元／蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2．20美元／蒲式耳。

那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )美元。

A．500B．800C．1000D．2000162．6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0．007230美元／日元，每张合约的金额为1250万日元。

7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0．007210美元／日元。

在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是( )美元。

A．250B．500C．2500D．5000163．6月5目，大豆现货价格为2020元／吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。

为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。

如果6月513该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元／吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买人10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元／吨。

在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为( )元／吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。

A．>-20B．<-20C．<20D．>20164．3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7．65美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7．50美元／蒲式耳。

某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格( )。

A．涨至7．70美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7．45美元／蒲式耳B．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7．40美元／蒲式耳C．涨至7．70美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7．65美元／蒲式耳D．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7．55美元／蒲式耳165．某交易者在5月3013买人1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元／吨，同时以较高价格买人1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手=5吨，则7月3013的11月份铜合约价格为( )元／吨。

单选题期货市场基础计算题（附答案和解析）[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。

A、7.5B、15C、18D、30答案：C解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。

故C 选项正确。

[单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日（周四）已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103答案：B解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。

故B 选项正确。

[单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。

报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。

A、月利率B、季度利率C、半年利率D、年利率答案：D解析：P235[单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。

4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。

A、1459.64B、1460.64C、1469.64D、1470.64答案：C[单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( )A、2070,2130B、2110,2120C、2200,1900D、2200,2300答案：A解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。

1、当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例
2、当日盈亏=（卖出成交价—当日结算价）⨯卖出量+（当日结算价—买入成交价）⨯买入量+（上一交易日结算价—当日结算价）⨯（上一交易日卖出持仓量—上一交易日买入持仓量）
3、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+当日盈亏+入金—出金—手续费
4、平仓盈亏=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏
∑卖出成交价买入成交价）交易单位平仓手数]
平当日仓盈亏=[(-⨯⨯
∑卖出成交价上日结算价）交易单位平仓手数]+
平历史仓盈亏=[(-⨯⨯
∑上日结算价买入成交价）交易单位平仓手数]
[(-⨯⨯
持仓盯市盈亏=当日持仓盈亏+历史持仓盈亏
∑卖出成交价当日结算价）交易单位卖出手数]+
当日持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价买入成交价）交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
∑上日结算价当日结算价）交易单位卖出手数]+
历史持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价上日结算价）交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
当日平仓盈亏=（2040-2020）*10*10=2000元
持仓盈亏=当日持仓盈亏=（2040-2010）*10*10+（2010-2020）*10*40=-1000元5、风险度=保证金占用/客户权益*100%
当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例=2010*20*10*10%=40200
风险度=40200/50000*10%=80.4%。