第四章：互换交易

附件大连商品交易所商品互换业务管理办法（试行）第一章总则第一条为提高大连商品交易所（以下简称交易所）服务实体经济的能力，保障商品互换业务在综合服务平台的有序开展，特制定本办法。

第二条本办法所述商品互换交易，是指根据交易有效约定，交易一方为一定数量的商品或商品指数标的，按照每单位固定价格或结算价格定期向另一方支付款项，另一方也为同等数量的该类商品标的按照每单位结算价格定期向交易一方支付款项的交易。

第三条交易所、交易商、综合业务指定存管银行、客户等主体在交易所综合服务平台开展商品互换业务，应当遵守本办法。

第二章参与主体第四条交易商作为参与商品互换业务客户的交易对手方，为客户提供报价等服务。

银行、证券公司或期货公司风险管理子公司、产业企业等符合条件的机构可以申请成为商品互换交易商。

第五条申请成为交易商，应当符合以下条件：（一）注册资本及净资产均不低于500万元；（二）银行应当为国有大型商业银行、股份制商业银行或境内设立的外资商业银行；证券公司最近一年分类评级在A类A级及以上；风险管理子公司所在期货公司最近一年分类评级在B类B级及以上；（三）具有健全的内部控制、风险管理和商品互换业务实施方案；（四）最近一年无重大违法违规记录；（五）交易所要求的其他条件。

第六条申请成为商品互换交易商应当提交以下材料：（一）最新年检的《企业法人营业执照》复印件（加盖公章）；（二）最近一年的企业年度报告和审计报告；（三）商品互换业务相关实施方案和管理流程；（四）最近一年无重大违法违规记录承诺书；（五）综合服务平台用户开户申请表；（六）企业法人的授权书及经办人员的身份证明文件；（七）交易所要求的其他材料。

交易所期货保证金指定存管银行申请成为交易商的，免于提交上述第（一）、（二）、（四）项规定的材料。

第七条在综合服务平台开展商品互换业务的客户应当是企业法人客户。

第八条客户申请开展商品互换业务应当向交易所提交以下材料：（一）最新年检的《企业法人营业执照》复印件（加盖公章）；（二）客户与交易商签署的相关场外衍生品交易主协议复印件（加盖公章）；（三）综合服务平台用户开户申请表；（四）企业法人的授权书及经办人员的身份证明文件；（五）交易所要求的其他材料。

双方互换东西的协议书怎么写合同编号：__________第一章：合同双方1.1协议双方1.2双方同意按照本协议书的约定，进行东西互换。

第二章：互换内容及方式2.1互换内容甲方同意将【甲方提供的物品或服务名称】提供给乙方，乙方同意将【乙方提供的物品或服务名称】提供给甲方。

2.2互换方式双方同意以直接互换的方式，即甲方将甲方提供的物品或服务交付给乙方，乙方将乙方提供的物品或服务交付给甲方。

第三章：互换物品或服务的交付3.1交付时间甲方应于【交付日期】前将甲方提供的物品或服务交付给乙方，乙方应于【交付日期】前将乙方提供的物品或服务交付给甲方。

3.2交付地点甲方应将甲方提供的物品或服务交付至【交付地点】，乙方应将乙方提供的物品或服务交付至【交付地点】。

3.3交付方式双方同意以【交付方式】进行交付。

第四章：互换物品或服务的质量及数量4.1质量要求甲方提供的物品或服务应符合【质量要求】，乙方提供的物品或服务应符合【质量要求】。

4.2数量要求甲方提供的物品或服务数量为【数量】，乙方提供的物品或服务数量为【数量】。

第五章：互换物品或服务的所有权及风险转移5.1所有权转移甲方提供的物品或服务的所有权自交付之日起转移给乙方，乙方提供的物品或服务的所有权自交付之日起转移给甲方。

5.2风险转移甲方提供的物品或服务的风险自交付之日起转移给乙方，乙方提供的物品或服务的风险自交付之日起转移给甲方。

第六章：互换物品或服务的使用及维护6.1使用范围甲方提供的物品或服务仅限于乙方在【使用范围】内使用，乙方提供的物品或服务仅限于甲方在【使用范围】内使用。

6.2维护责任甲方应按照【维护要求】对甲方提供的物品或服务进行维护，乙方应按照【维护要求】对乙方提供的物品或服务进行维护。

6.3维护费用甲方提供的物品或服务的维护费用由甲方承担，乙方提供的物品或服务的维护费用由乙方承担。

第七章：互换物品或服务的保险7.1保险责任双方同意按照【保险要求】对甲方提供的物品或服务进行保险，双方同意按照【保险要求】对乙方提供的物品或服务进行保险。

互换交易的原理及其应用1. 介绍互换交易（Swap Transaction）是一种金融交易形式，它允许两个交易参与方在一段时间内互相交换资产、债务或现金流。

互换交易的核心原理是通过对等交换获得双方利益的最大化。

本文将介绍互换交易的基本原理，并探讨其在金融市场中的应用。

2. 互换交易的原理互换交易的原理基于双方交换不同的资产、债务或现金流，并按照事先约定的条件进行交换。

双方交换的资产、债务或现金流可以是不同币种的现金流、固定利率债券、浮动利率债券、股票和商品等。

互换交易的具体条件包括交换的资产种类、变量利率的基准、交换期限、交换金额等。

互换交易通常包含以下几个基本要素：- 交换对象：交易双方约定交换的资产、债务或现金流的种类，可以是现金、债券或其他金融资产。

- 交换比例：交易双方约定的交换比例，用于确定交换的数量或金额。

- 交换利率：交易双方约定的利率，用于计算交换的利息或收益。

- 交换期限：交易双方约定的交换期限，通常以年为单位。

- 交换条件：交易双方约定的其他条件，例如交换的起始日期、支付频率等。

3. 互换交易的应用互换交易在金融市场中有广泛的应用。

以下是一些常见的应用领域：3.1 利率互换利率互换是最常见的互换交易形式之一。

在一个利率互换交易中，一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。

这样的交换允许一方获得固定利率的安全性，而另一方获得浮动利率的灵活性。

利率互换可以应用于债券交易、贷款和其他债务工具，以降低利率风险和管理现金流。

3.2 货币互换货币互换是一种将一个货币交换成另一个货币的互换交易形式。

货币互换通常用于跨境交易，以规避汇率风险和降低交易成本。

例如，一家公司可能需要将人民币兑换成美元以支付进口商品的费用，而另一家公司可能需要将美元兑换成人民币来支付对华出口的收入。

3.3 资产互换资产互换是一种交换不同类型的资产的互换交易形式。

例如，一方可以将股票交换成债券，以获得稳定的收入。

全国银⾏间同业拆借中⼼利率互换交易确认规则⽂号：中汇交公告[2012]38号颁布⽇期：2012-05-29执⾏⽇期：2012-05-29时效性：现⾏有效效⼒级别：部门规章⽬录第⼀章总则第⼆章定义第三章确认⾏为及其效⼒第四章参与机构责任及违规处理第五章附则第⼀章总则1.1 为规范利率互换交易确认⾏为，维护市场秩序，保护交易成员的合法权益，根据中国⼈民银⾏相关⽂件精神，制定本规则。

前款所称利率互换交易确认，是参与机构通过全国银⾏间同业拆借中⼼（以下简称交易中⼼）系统确认利率互换交易条款、要素定义及其他必要合同条款的⾏为。

1.2 参与机构应根据交易中⼼要求签署相关法律⽂件，遵守本规则及交易中⼼发布的《全国银⾏间同业拆借中⼼利率互换确认细则》。

第⼆章定义2.1 交易中⼼系统：是指由交易中⼼管理运作的，向交易成员提供利率互换交易确认及其他辅助服务的计算机处理系统和数据通讯⽹络。

2.2 参与机构：是指完成与交易中⼼联⽹并签署交易确认相关法律⽂件的利率互换市场成员。

参与机构应在交易中⼼系统中建⽴系统⽤户并为其设定相应确认操作权限。

参与机构在交易中⼼系统中的所有操作以交易中⼼系统数据库记录为准。

2.3 系统⽤户：指由交易成员建⽴并⽀配的，⽤以在交易中⼼系统中进⾏利率互换交易确认及相关操作的系统帐号。

2.4 交易确认书：交易中⼼系统依据交易双⽅达成⼀致的利率互换交易条款、要素定义及其他必要合同条款出具的、对交易双⽅具有法律约束⼒的利率互换交易合同。

2.5 ⼯作⽇与确认时间：⼯作⽇为每周⼀⾄周五，遇法定节假⽇调整除外，确认时间为每⼯作⽇8：30-19：00；如遇变更，交易中⼼将提前发布市场公告。

第三章确认⾏为及其效⼒3.1 ⾃交易中⼼通过中国货币⽹（）更新参与机构名单之⽇起，该等参与机构之间通过交易中⼼系统达成的利率互换交易，亦应通过交易中⼼系统进⾏确认。

3.2 利率互换交易达成前，参与机构应当在交易中⼼系统中正确维护机构信息、资⾦账户信息。

第二章：国际金融市场：是指世界各国从事国际金融业务活动的场所和机制的总和，其组成部分包括：外汇市场，欧洲货币市场，国际资本市场（国际股票市场和国际债券市场），国际黄金市场，衍生金融市场。

欧洲货币：是在货币发行国境外被存储和借贷的各种货币的总称。

实际上欧洲货币既是指境外货币。

欧洲货币不是指欧洲国家的货币且欧洲货币市场不限在欧洲境内的金融中心，而是超过欧洲范围。

欧洲货币市场：欧洲货币市场指的是某种货币发行国境外从事该种货币借贷的市场。

金融衍生工具：给予交易对手的一方，在未来某一时间对某种基础金融工具拥有一定权利和相应义务的合约。

其价值取决于相关基础金融工具的价格及其变化。

远期合约：交易双方按约定价格和数量买卖在未来某一确定时间交付某种金融商品的合约。

远期外汇合约：双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。

期货：广义上指:通过远期合同交易方式进行交收的货物.狭义上指：在交易所买卖的标准化期货合约期货合约：交易所统一拟定的标准化的、交易双方将来某时间按约定价格和数量交收指定商品的契约。

套期保值的定义：在期货市场与现货市场做均等而相对的交易后，某一市场亏损由另一市场盈利得到弥补（也叫对冲或衡抵）期权：交易一方向对方支付权利金后即拥有在一定期限内按约定价格和数量向其购买或出售某种商品的权利。

看涨期权：给予合约持有人在未来某一时间以事先约定的价格购买某一资产的权利；看跌期权：给予合约持有人在未来某一时间以事先约定的价格出售某一资产的权利。

互换交易：交易双方利用各自筹资成本的相对优势，与对方签订并履行按约定条件和期限交换一系列支付款项的合约，以降低筹资成本、防范利率和汇率风险。

主要有：利率互换，货币互换，股票收益互换。

利率互换：根据交易双方存在的信用登记、筹资成本和负债结构的差异，利用各自在国际金融市场上筹集资金的相对优势，将同一种货币不同利率的债务进行对双方有利的安排。

货币互换：是指交易双方按照固定汇率彼此交换不同货币债务的支付义务。

股票收益互换交易业务管理制度第一章总则第一条、为保证公司股票收益互换交易业务的顺利开展，建立股票挂钩收益产品业务规范、高效的决策、运行和管理体系，控制业务风险，促进本项业务的良性发展，特制定本管理办法。

第二条、本办法所称股票收益互换是指证券公司与符合条件的客户约定在未来一定期限内，根据约定数量的名义本金和收益率定期交换收益的行为。

其中，交易一方或双方支付的金额将与特定股票、指数等权益类标的证券的表现挂钩。

原则上，双方按照收益轧差后的净额进行支付，不发生本金交换。

第二章业务决策和部门职责第三条、公司对股票收益互换业务釆取集中管理方式，统一进行股票收益互换业务的开展和实施。

公司执行委员会是股票收益互换交易的最高决策机构，授权资产配置委员会进行日常业务决策，执行委员会授权业务部门确定业务实施方案，制定业务流程和管理制度，审议实施方案和制度。

第四条、资产配置委员会确定业务开展规模和风控指标限额，交易与衍生产品业务部、风险控制部对此提供决策支持。

资产配置委员会对业务开展情况进行总体把握，确定业务重大事项的处理方式。

第五条、业务参与部门包括交易与衍生产品业务部、经纪业务管理部、风险控制部、资金运营部、清算部、计划财务部、法律部、合规部、稽核部以及信息技术中心，形成前中后台分离、职能分工明确、协调配合的业务组织架构体系。

第六条、业务执行部门分工协作，进行具体管理和运作。

（一）交易与衍生产品业务部：负责股票收益互换业务的规划和具体运作，包括产品开发、产品定价、交易执行、风险对冲等。

交易与衍生产品业务部内部设立交易决策委员会、下设产品设计组、销售组、交易组和运营组。

（二）经纪业务管理部：负责开发我公司经纪业务客户参与股票收益互换交易，协助交易与衍生产品业务部采集客户背景信息，负责客户需求前期沟通和日常维护工作。

（三）资金运营部：负责股票收益互换业务中，所需资金头寸的审批和调拨。

（四）风险控制部：负责制定股票收益互换交易业务的风险控制流程，设计风险控制指标体系，监控避险操作和各产品风险限额，出具风险控制报告，对市场重大变化或极端事件风险进行监控。

课后习题参考答案第一章外汇与外汇市场一、填空题1、汇兑2、即期外汇远期外汇3、比价4、间接标价法5、国际清偿6、外币性普遍接受性可自由兑换性8、国家或地区货币单位9、自由外汇非自由外汇（记账外汇）10、贸易外汇非贸易外汇二、判断题1、F2、T3、F4、T5、T6、T7、F8、F案例分析：（将汇率改为）1、⑴5500/=＄⑵*=￥=￥第二章外汇交易原理一、翻译下列专业词语1、买入2、卖出3、头寸4、大数5、交割日（起息日、结算日）二、填空1、汇率交割日货币之间2、高3、大4、止损位5、买入价卖出价6、大高7、多头8、空头9、售汇10、低三、单项选择1、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C10、D四、多项选择1、ABCD2、BD3、ABCD4、ABCD5、AC五、判断题1、T2、F3、T4、F5、T案例分析与计算1、买美元最好的价格是丙、乙、丙、丙、乙、乙报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙、乙2、应比市场价格低。

例如：45买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

3、应比市场价格低。

例如：55买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

4、①C银行；②ABE银行均可；5、①D银行；②D银行；6、买入价应比市场上最高报价高一些，卖出价应比市场最高价高一些，例如。

因为现在美元头寸是空头，需要买入平仓，而市场上的预测是美元价格将要上涨，因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格，才能尽快买入美元，且不卖出美元。

7、买入价应比市场上最低报价低一些，卖出价应比市场最低价低一些，例如。

因为尽管现有头寸持平，但市场上的预测是英镑价格将要下跌，做英镑空头将会有收益，因此需要买入价和卖出价都要低于市场价格，才能尽快卖出英镑，且不买入英镑。

三、翻译与填空1、372、翻译略第三章即期外汇交易一、填空题1、现汇现期两个营业日2、电汇汇率3、外币买入价4、外币卖出价5、央行与外汇银行、外汇银行之间、外汇银行与客户二、单项选择1、A2、C3、B4、A5、A三、多项选择1、BC2、ABD3、ABD4、ABD5、ABCD四、判断1、F2、F3、F4、F5、F案例分析1、CAD与CHF的套算汇率为CAD/CHF=/=则银行应给客户瑞士法郎/加拿大元2、美元对港币的信汇汇率为：*（1-8%*（10-2）/360）=*（1-8%*（10-2）/360）=3、将外币报价改本币报价用外币卖出价则：瑞士法郎改人民币为：100*=人民币美元改人民币为：66*=人民币故应接受瑞士法郎的报价4、能按美元计价合德国马克：750*=万马克按德国马克计价增加3%价款后折合美元为：*(1+3%)=万马克万马克/=万$万-750万=万$比原售价多收入万$。

互换交易的例子互换交易是指在一定条件下，两方互相交换彼此拥有的资源，以获得双方都认为更有价值的资源。

这种交易模式在社会经济中非常常见，可以用于解决资源配置不均衡、优化资源利用等问题。

下面将列举十个互换交易的例子，以展示不同领域中的实际应用。

1. 农田互换：两个农民拥有相邻的农田，但土壤类型适合种植不同的农作物。

他们可以互相协商，将各自的农田互换使用，以获得更好的产量和经济收益。

2. 房屋互换：两个家庭分别拥有两套房屋，但位置或户型不满意。

他们可以通过互换房屋，实现更好的居住环境和生活质量。

3. 技能互换：两个技能互补的人可以互相交换技能，提升个人能力和市场竞争力。

例如，一个人擅长设计，另一个人擅长编程，他们可以互换技能，合作开发更具创新性的产品。

4. 语言互换：两个人来自不同的国家，想学习对方国家的语言和文化。

他们可以通过语言互换，相互教授母语，提高语言能力和跨文化交流能力。

5. 交通工具互换：两个人拥有不同类型的交通工具，但对方的交通工具更适合自己的需求。

他们可以互相交换交通工具，以提高出行便利性和节约成本。

6. 电子产品互换：两个人拥有不同品牌或型号的电子产品，但对方的产品更符合自己的需求。

他们可以互相交换电子产品，以获得更好的使用体验和功能。

7. 书籍互换：两个人拥有不同的书籍，但对方的书籍更符合自己的兴趣和学习需求。

他们可以互相交换书籍，扩展阅读领域和获取新的知识。

8. 跨行业资源互换：两个企业在不同领域拥有不同的资源，但对方的资源可以提升自己的竞争力。

他们可以互相交换资源，实现互利共赢的合作关系。

9. 时间互换：两个人在不同的时间段内有空闲时间，但对方的时间更适合自己的安排。

他们可以互相交换时间，实现更好的时间管理和个人生活平衡。

10. 旅行互换：两个人想要去对方所在的城市旅行，但对方更熟悉当地文化和景点。

他们可以互相交换旅行计划和指导，获得更好的旅行体验和旅游建议。

通过以上十个互换交易的例子，可以看出互换交易在不同领域中的广泛应用。

第1篇第一章总则第一条为规范商品互换行为，保障商品互换双方的合法权益，维护市场秩序，根据《中华人民共和国合同法》等相关法律法规，制定本规定。

第二条本规定适用于在我国境内进行的商品互换活动，包括商品生产者、销售者、消费者以及相关机构。

第三条商品互换应当遵循自愿、公平、诚实信用的原则，不得损害国家利益、社会公共利益和他人的合法权益。

第四条国家鼓励和支持商品互换活动，保护商品互换双方的合法权益，促进商品流通和经济发展。

第二章商品互换的基本原则第五条商品互换双方应当签订书面合同，明确互换商品的种类、数量、质量、价格、交货时间、地点、违约责任等内容。

第六条商品互换的商品应当符合国家有关质量标准，不得含有虚假宣传、假冒伪劣等违法行为。

第七条商品互换双方应当按照合同约定履行各自的权利和义务，不得擅自变更或者解除合同。

第八条商品互换活动应当遵守国家有关税收、外汇、统计等法律法规，如实申报和缴纳相关税费。

第三章商品互换的程序第九条商品互换双方应当具备以下条件：（一）具有合法的主体资格；（二）具备互换商品的实物；（三）具备履行合同的能力；（四）遵守国家有关法律法规。

第十条商品互换的程序：（一）商品互换双方协商一致，签订书面合同；（二）商品互换双方按照合同约定履行各自的权利和义务；（三）商品互换双方在互换过程中，应当确保互换商品的质量、数量、价格等符合合同约定；（四）商品互换完成后，双方应当进行确认，并妥善保管互换商品的凭证。

第四章商品互换的违约责任第十一条商品互换双方违反合同约定，应当承担以下违约责任：（一）未按照合同约定履行互换商品的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等责任；（二）互换商品质量不符合合同约定的，应当承担修理、更换、退货或者赔偿损失等责任；（三）互换商品数量不符合合同约定的，应当承担补足或者减少等责任；（四）互换商品价格不符合合同约定的，应当承担补足或者退还等责任。

第五章商品互换的争议解决第十二条商品互换双方在履行合同过程中发生争议，可以采取以下方式解决：（一）协商解决；（二）调解解决；（三）仲裁解决；（四）诉讼解决。

互换交易的原理及应用1. 什么是互换交易？互换交易，也被称为交易交换，是指当两个或多个参与者之间进行交易时，他们可以协商并达成一项互惠交易。

在互换交易中，每个参与者都可以提供自己的资源或服务，并从其他参与者那里获得所需的资源或服务。

2. 互换交易的原理互换交易的原理是基于双方之间的互利关系。

在互换交易中，参与者通过协商达成一种互相交换资源或服务的安排，以满足彼此的需求。

这种交换往往是非货币化的，即不涉及实际货币的交易。

以下是互换交易的一般原理：•识别自己的资源或服务：参与者需要清楚地了解自己能提供什么样的资源或服务。

这可以是技能、知识、物品或其他有价值的东西。

•确定所需的资源或服务：参与者需要清楚地了解自己需要什么样的资源或服务。

这可以是其他参与者能提供的技能、知识、物品或其他有价值的东西。

•寻找匹配的互换交易伙伴：参与者需要寻找其他有相互互补资源或服务的人，以建立互换交易关系。

•互相协商交换条件：参与者需要协商并达成一致的交换条件，包括资源或服务的价值、数量、时间等方面的约定。

•执行交换：双方按照协商的条件进行资源或服务的交换。

3. 互换交易的应用互换交易可以应用于各种不同的场景和领域。

以下是几个互换交易的应用示例：3.1. 互联网行业•技术合作：互联网公司之间可以进行技术合作，互相提供技术支持、产品开发等服务。

•广告交换：不同网站或应用可以通过广告交换，相互展示对方的广告，以增加曝光和用户转化率。

3.2. 教育领域•知识交流：学生可以通过组织学术交流会议或小组讨论的方式，互相分享自己的知识和经验。

•资源共享：学校、教育机构可以共享教学资源和设备，提供更多学习和研究的机会。

3.3. 社区经济•时间银行：社区居民可以通过时间银行的形式，互相提供协助和服务，如帮助老人购物、托管孩子等。

•技能交换：社区居民可以通过技能交换的方式，互相提供技能培训和咨询，以提升整个社区的技能水平。

4. 互换交易的优势互换交易相比传统的货币化交易具有一些优势，包括：•资源利用效率高：互换交易可以通过充分利用参与者自身的资源和技能，实现资源的最大化利用。