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第1篇一、封面券商资管总结报告报告时间：____年__月__日至____年__月__日报告单位：____证券有限公司资管部二、目录一、前言二、市场环境分析三、业务开展情况1. 产品开发与发行2. 投资管理3. 市场营销四、风险控制与管理五、内部管理与团队建设六、存在问题及改进措施七、未来发展规划八、附件三、前言随着我国金融市场的不断发展，券商资管业务作为证券公司重要的业务板块，承担着资产管理和财富管理的重要职责。
本报告旨在对____证券有限公司资管部在____年__月至____年__月期间的业务开展、风险控制、内部管理等方面进行总结，并对未来工作进行展望。
四、市场环境分析1. 政策环境近年来，我国政府出台了一系列政策，鼓励和支持券商资管业务的发展，如《证券公司资产管理业务管理办法》等，为券商资管业务提供了良好的政策环境。
2. 市场环境（1）市场规模：我国证券市场持续扩大，投资者数量不断增加，为券商资管业务提供了广阔的市场空间。
（2）竞争态势：券商资管业务竞争日益激烈，同业竞争、跨行业竞争加剧，要求券商资管业务不断创新，提升核心竞争力。
（3）市场风险：全球经济波动、国内经济下行压力等因素，给证券市场带来一定风险，券商资管业务需加强风险控制。
五、业务开展情况1. 产品开发与发行（1）产品类型：本报告期内，我部共发行了__款产品，涵盖股票型、混合型、债券型等多种类型。
（2）产品规模：截至报告期末，我部管理资产规模达到__亿元。
2. 投资管理（1）投资策略：我部坚持价值投资、长期投资、分散投资的原则，以稳健的收益为目标，为投资者创造价值。
（2）投资业绩：本报告期内，我部管理的__款产品收益率达到市场平均水平以上。
3. 市场营销（1）渠道建设：我部积极拓展销售渠道，加强与银行、信托、基金等金融机构的合作，提升市场份额。
（2）客户服务：我部注重客户体验，提供个性化、差异化的服务，提升客户满意度。
六、风险控制与管理1. 风险识别：我部建立了完善的风险识别体系，对市场风险、信用风险、操作风险等进行全面识别。
基金行业专题研究报告1 观往知来，中国基金业发展变革与创新整体变化：总量蛋糕扩容，竞争格局变革资管格局演变，基金发展迅速资管新规以来，资管行业格局出现重大变化，公募基金发展迅速。
银行理财方面，新老产品平稳过渡，非保本理财规模基本平稳，在20万亿元~23万亿元的区间内小幅震荡，21H1末银行理财规模达25.8万亿元。
由于资管新规禁止多层嵌套及通道业务，券商资管、信托、基金子公司专户业务等规模下降明显，2020年9月末较2017年末分别下降51%、21%、45%。
公募基金、私募基金由于市场景气度提升，同一区间规模均实现较快速增长，分别增长97.4%、70.3%，其中公募基金是整个大资管行业内增速最快的细分赛道。
不考虑交叉持有因素，21H1末大资管行业规模128万亿元，相较2017年末增长8.1%。
大资管分层竞争体系酝酿形成，形成良性可持续发展格局。
监管统一规范下，对接各等级风险偏好的资金需求，将形成以银行理财子公司、公募基金、券商资管、保险资管、信托、私募基金为主导的分层次资管大格局，规范运作、拥有成熟体系资管行业新生态正在酝酿形成。
规模稳步增长，排名结构演进得益于权益市场景气度提升，叠加居民财富由地产至金融资产的迁徙周期，2019-21H1公募基金总规模增长迅速。
追溯公募基金发展历史，其规模变化呈现脉冲式地突破、积累与消化模式。
2001年开放式基金开始出现，2004年前处于推广期，随后凭借2005年到2007年的牛市规模激增。
2008-2013年间，随着金融危机、经济下滑、股市大幅下跌，出现回落。
2014年后基金规模再次出现大幅增长，2015年后公募基金规模继续保持增长但边际增速有所下滑，2018年以来保持相对平稳。
2019年来，得益于权益市场景气度提升，叠加居民财富由地产至金融资产的迁徙周期，2019-21H1公募基金总规模增长迅速。
2019、2020年公募基金规模同比增速分别为14%、36%，截至21H1末，规模达23万亿元，较年初增长15%，延续高速增长态势。
券商资管业务构成近年来，随着我国资本市场的不断发展壮大，券商资管业务逐渐成为券商发展的重要组成部分。
券商资管业务是指券商通过自身的专业能力和金融产品，为投资者提供资产管理、投资咨询、产品销售等一系列金融服务的业务。
券商资管业务的构成主要包括产品设计、投资管理、风控措施和服务体系等方面。
券商资管业务的核心是产品设计。
券商资管业务的产品设计是根据投资者的风险偏好和资金需求，通过创新金融产品，满足投资者对不同投资期限、不同风险收益特征的需求。
券商资管业务的产品种类繁多，包括货币基金、债券基金、股票基金、混合基金等各类公募基金，以及结构性产品、资产管理计划等私募基金。
券商通过产品设计，根据市场情况和投资者需求，提供多样化、专业化的投资选择。
券商资管业务的核心是投资管理。
投资管理是券商资管业务的核心竞争力，也是券商实现投资者收益最大化的关键。
券商通过自身的研究分析能力和投资决策能力，对投资标的进行选择、配置和调整。
券商资管业务的投资管理主要包括投资组合构建、资产配置、择时操作等方面。
券商通过优秀的投资管理团队和先进的投资管理系统，为投资者提供全方位、专业化的投资管理服务。
券商资管业务的核心是风控措施。
风控措施是券商资管业务运作的重要保障，也是券商资管业务能够稳健发展的基础。
券商通过建立完善的风险管理体系，制定风险控制策略，对投资标的、投资者资金和自身风险进行有效管理和控制。
券商资管业务的风险控制主要包括市场风险、信用风险、操作风险等方面。
券商通过严格的风控措施，保障投资者的权益，稳定市场秩序。
券商资管业务的核心是服务体系。
服务体系是券商资管业务能够与投资者建立良好关系的重要环节，也是券商实现差异化竞争的关键。
券商通过完善的客户服务体系，提供专业化、个性化的服务，满足投资者的不同需求。
券商资管业务的服务体系主要包括客户维护、投资者教育、投资咨询等方面。
券商通过积极主动的服务，提升客户满意度，增强客户黏性。
券商资管业务的构成主要包括产品设计、投资管理、风控措施和服务体系等方面。
工银理财有限责任公司副总裁刘劲松详解大资管新格局新趋势资管新规之后，理财子公司最重要的就是要摆正“定位”，回归“受人之托、代客理财”的资管本源。
工银理财有限责任公司副总裁 刘劲松|文2020年1月14日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办，北京银行协办的“金貔貅·第十届中国金融创新与发展论坛”在北京金融街丽思卡尔顿酒店成功召开。
论坛以“启航与竞合”为主题，来自监管层、行业协会、经济学界、金融机构的300余名嘉宾出席了本次盛会。
同时，《金融理财》杂志还携手全球领先的市场研究机构——益普索（中国）咨询有限公司联合发布了《新形势下高净值客户投资与消费行为特征暨中国金融机构理财力白皮书》（下称《白皮书》），共同揭秘富人的钱都流向哪儿？另外，业界翘首以盼的“金貔貅·金牌榜”百余项大奖也新鲜出炉。
期间，国内银行理财子公司、保险资管、信托、券商、基金、期货等机构的30余位顶级资管大伽，分别就“2020年资管战略与路径选择”、“资管业务转型与资产配置策略”等主题进行了深入探讨，为现场听众带来了一场思想的盛宴。
工银理财有限责任公司副总裁刘劲松出席了下午的论坛35Copyright©博看网 . All Rights Reserved.并发表了精彩的演讲，他坦陈，作为目前我国管理资金规模最大的资产管理子行业，银行理财一直是我国债券市场最重要的投资者之一。
2018年，资管新规等一系列重要文件的发布开启了以“正本清源、防控风险、转型发展”为特征的资管“2.0”时代。
理财子公司作为一类全新的市场主体，在我国经济迈入“新常态”、金融供给侧结构性改革持续推进的时代大背景下应运而生。
作为银行理财资金新的管理主体，理财子公司肩负着推动我国银行理财行业转型升级的历史责任。
自诞生之日起，银行理财子公司的发展就受到业界的广泛关注。
结合工银理财的发展理念和部分实践经验，他就资管“2.0”时代银行理财子公司的发展重点分享以下几个方面的内容和思考。
公募reits基金管理办法2021年5月17日，证监会核准9只基础设施证券投资基金（以下称公募REITs，即Real Estate Investment Trusts ）的注册批复，在完成询价后，5月31日便要向公众投资者发售。
实际上自2020年4月30日证监会和发改委发布相关文件后，这一罕见采取询价环节和投向基础设施领域的公募基金便备受关注，本报告尝试利用已有政策文件和9只公募REITs的相关信息对公募REITs 进行全面剖析。
一、首批9只公募REITs产品要点全解目前这9只公募REITs 产品均已完成了路演（5月19日至5月22日）、询价（5月24日-25日），并计划于5月31日（周一）进行公开发售（上市日期为6月中下旬）。
而从询价情况来看，均超额认购，表明市场对这类产品较为期待。
（一）根据认购价格和募集份额计算，9只公募REITs产品的募集金额合计为314.03亿元，最高者为91.14亿元（平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金），最低者为13.38亿元（中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金）。
（二）从认购价格来看，最高为13.38元（中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金）和13.02元（平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金），最低为2.30元（红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投资基金）和2.31元（博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金）。
（三）从认购倍数来看，最高为15.31倍（博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金），最低为3.61倍（东吴苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金）。
（四）首批9只公募REITs的基金管理人包括8家公募基金和1家券商资管子公司（浙商证券资管），基金托管人则分别为招行（托管7只公募REITs 产品）、工行（托管1只）和兴业银行（托管1只）。
其中，管理人费率从0.10%-0.70%不等，托管人费率从0.01%-0.05%不等。
通金投资，做真财富管理作者：暂无来源：《经理人》 2015年第6期金融机构们都看中了财富管理这块巨大的市场蛋糕，但大部分金融机构只是把诸多金融产品简单堆砌并行销，而不是站在客户的利益角度。
通金投资决定打破行规，聚焦于为客户提供“真的”财富管理，让客户得到中国最专业、最客观的财富管理服务。
■ 文 / 沈伟民公募精英奔私募已是一种常态。
根据wind数据显示，截止2014年，基金经理离职人数达到213人，而2013年、2012年则分别为138位和111位。
之所以出现这样的常态，舆论都集中于四大原因：其一是年薪有巨大差异；其二是基金经理自己不能炒股，否则涉嫌老鼠仓；其三是基金排名压力；其四是与所在公司理念不符。
但是，现任上海通金投资有限公司（简称“通金投资”）执行总裁刘璟却表示，这四大原因只是外界对基金经理离职的片面理解，而不是全部。
刘璟1997年?2012年就职于兴业证券，并历任研发、资产管理、财富管理等多个部门的负责人。
2013年2月，他以前兴业证券财富管理总部副总经理的身份，加盟通金投资并出任执行总裁。
按照他的话说，自己“由公转私”，是想在中国打造出一个真正的财富管理公司，而通金投资恰是一个绝佳的平台。
《经理人》查到，在2011年由兴业证券举办的“投资策略展望暨优理宝财富管理年度峰会”上，刘璟曾有过一段公开演讲，他这样说过：“中国证券市场体系经过20年的发展，正在不断完善，证券公司从交易服务主导模式向财富管理主导模式转型的基础也日益稳固，在中国产业升级的大环境下，证券行业的产业升级也是大势所趋。
”显然，刘璟“由公转私”是想跳出原有的藩篱，并借助通金投资的平台，意图做出真正的财富管理。
可是，通金投资为何就能支撑刘璟的理想？追本溯源从公开资料显示，通金投资和一般私募公司并无二致。
但是，经过追根溯源，《经理人》却发现通金投资是一家具有纯正金融血统的公司，而且2014年3月即获得首批私募基金管理人资格，不能不说机运极佳。
. . 页脚 如何发起成立一家私募基金管理公司 中国私募的历史始于2004年，经过10年的发展，中国私募证券基金行业从无到有由小到大，不断地壮大和成熟。而去年以来政府和主管部门又颁布和落实了一系列政策对私募基金行业予以支持。去年十八届三中全会提出要健全多层次资本市场体系。2014年8月21日《私募投资基金监督管理暂行办法》公布。《办法》的制定和执行为私募基金的设立和运营提供明确的依据，并起到了规行业经营行为，促进私募行业发展的作用。
据证监会协会统计，国已备案的私募证券基金管理人有1100余家，管理规模逾3000 亿元。过去几年中，私募基金的发行渠道也不断拓展，从最初的只能通过信托渠道发行， 到现在基金专户、私募自主发行契约式基金等。私募产品的投向不断丰富，从最初单纯投向股票型二级市场，到现在可以投向定向增发、股指期货、融资融券等不同的投资工具和领域。
在《办法》明确了私募基金的合法地位和今年以来股票市场的好转双重利好因素的影响下，近来有越来越多的专业投资者有兴趣进入私募行业，想要了解如何设立自己的私募基金。根据证监会和基金业协会的分类，私募基金根据其投向主要可分为私募证券基金和私募股权基金。下面为大家简要地讲解一下如何设立一个私募证券投资基金。
一、设立一个投资企业 要发行一只私募基金，首先要有一个“私募基金管理人”，根据《证券投资 基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。按照证监会和 基金业协会的解释，私募基金管理人适用同样的标准，即私募基金管理人由依法 设立的公司或者合伙企业担任，自然人不能登记为私募基金管理人。所以首先要 设立一个公司或合伙企业作为私募基金管理人。
大部分私募基金管理人是公司制的，少部分采取有限合伙制。有限合伙制理 论上有一些优点，如没有注册资本的要求、不需要验资，因而便于注册;不需要 缴纳企业所得税，从而避免企业所得税和个人所得税双重征税的问题等。但是实 际操作中由于现实中有限合伙制企业数量相对较少，性质相对特殊和使用的法规 相对冷僻，有限合伙制企业在经营中可能会碰到一些问题。比如，一些地区的工 商税务等政府部门工作人员并不了解有限合伙制所涉及的相关政策和法规，不了 解有限合伙制和公司制的区别，与有限合伙企业相关的一些重要术语“普通合伙 人”、“有限合伙人”、“执行事务合伙人”、“执行事务合伙人的委派代表” 对于一些较少接触有限合伙企业的工商、税务局的工作人员来说也不太了解， 还有个别有限合伙制私募机构反映在个别地区的税务局遇到过税务专管员要求有 限合伙企业缴纳企业所得税的情况。
证券从业-金融市场基础知识-第二节中国的多层次资本市场1.【单选题】机构间私募产品报价与服务系统的管理机构是（）。
A. 原中国银监会B. 中央银行C. 中国证券业协会D. 原中国保监会正确（江南博哥）答案：C参考解析：中国证券业协会是机构间私募产品报价与服务系统的管理机构。
故本题正确选项为C，其他均为混淆项。
机构间私募产品报价与服务系统。
中证机构间报价系统股份有限公司，原名“中证资本市场发展监测中心有限责任公司”，2013年2月27日成立，2015年2月10日更名改制，是经中国证监会批准并由中国证券业协会按照市场化原则管理的金融机构。
2.【单选题】根据有关规定，区域性股权市场发行具有限制条件，除法律、行政法规另有规定外，单只证券持有人累计不得超过( )人。
A. 100B. 150C. 185D. 200正确答案：D参考解析：根据有关规定，区域性股权市场发行具有限制条件，除法律、行政法规另有规定外，单只证券持有人累计不得超过200人。
3.【单选题】以下关于场外市场的定义，说法错误的是（）。
A. 场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场B. 场外市场又称为店头市场或者柜台市场C. 场外市场主要是一对一交易D. 场外市场主要以交易标准化的、私募类型的产品为主正确答案：D参考解析：场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场（A正确），没有集中的交易场所和市场制度，又称为店头市场或者柜台市场（B正确），主要是一对一交易（C正确），以交易非标准化的、私募类型的产品为主（D错误）。
随着时代的发展，场外市场的证券交易方式也逐渐演变为通过网络系统将订单汇集起来，再由电子交易系统处理，场内市场和场外市场都可以采取电子交易的方式，但是场外市场的名字得以延续使用。
4.【单选题】2018年11月5日，国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，将在上海证券交易所设立科创板并试点（），支持上海国际金融中心和科技创新中心建设。
私募为主公募为辅 搭建券商资管业务大平台 http://www.sina.com.cn 2012年05月15日 10:50 证券时报网 证券时报记者 肖渔
伴随居民财富的迅速积累，中国内地如今已成为亚洲重要的财富管理市场。而在这一庞大的市场上，证券公司与银行等金融机构相比，远远落后。截至2011年底，我国银行理财产品规模约7万亿元，信托4.8万亿元，证券公司包含集合理财和专项理财在内仅为2800亿元，仅为银行理财产品规模的4%。
正因如此，在证券公司创新发展研讨会的资产管理业务分会场上，与会代表迫切表示，希望借证券行业的创新春风，从政策、产品、机制创新多方面，大力推动券商资管业务的可持续发展。为此，他们围绕法律定位、行业定位、业务定位等方面，提出了十大发展建议。
一是在法律定位上，明确券商资管业务适用《信托法》，集合理财、专项理财业务适用的法律关系为信托关系，为券商资管业务创造公平统一的竞争环境。
二是在行业定位上，坚持私募为主、公募为辅，以差异化发展为创新的突破口。通过为中、高端“小众客户”提供特色化、定制化、资产配置化的一揽子服务，避免与同属于证监会监管的公募基金公司的同质化竞争。与此同时，各公司要突出各自的经营特色，力求百花竞放，避免千人一面，在细分领域形成自己独特的竞争优势。
三是在业务定位上，以资产管理业务为抓手，促进证券公司业务全面转型。资产管理不是一项单纯的业务种类，应以其为核心，整合经纪业务、承销业务、直投业务、金融研究业务等内部资源，构建“大资产管理平台”。
四是落实以客户需求为中心的经营理念，努力打造不同风险收益配比的完整产品线，充分发挥“私募”的特色。进一步放宽券商资管业务在私募股权、商品期货、黄金等大宗商品、艺术品投资、实业领域等另类投资的投资范围。当前，要围绕“较低风险、确定收益”的主流客户需求，大力发展固定收益类产品。
五是大力发展融资型专项计划，建立以资产证券化为主体的企业融资通道，在满足企业融资需求的同时，也为一般客户提供大量优质的固定收益产品。
六是提高券商资管产品交易便利度，尝试开展集合理财份额转让。建议采取类上市开放式基金(LOF)的模式，在交易所设立专板进行份额转让；同时在券商加快登记、托管、结算基础性建设前提下，建议允许券商尝试开展小集合、专项理财计划份额的柜台交易业务。
七是在建立严格的准入机制和完备的风险监控机制的基础上，允许证券公司聘请外部投资顾问，迅速拓展投资管理能力，服务客户需求。建议借鉴合格境内投资者(QDII)聘请外商担任投资顾问的做法，允许券商资管部门聘请外部投资顾问。一是可以有效弥补券商资管在投资范围扩大以后，短期内的管理能力不足。二是可以有效推动券商资管的差异化发展，形成或自主管理、或产品设计、或提供平台服务的不同发展途径。三是可以将游离于监管之外的社会私募性资产管理纳入证券行业的有效监管体系之内。
八是建议由中国证券业协会牵头，建立统一的券商资产管理业务信息披露制度，有效防范信息不对称导致的对投资者的利益侵占和欺诈，要求券商及时、准确、全面、完整地披露有可能影响委托人做出决定的所有信息。
九是进行严格的投资者适当性管理，确保将合适的产品销售给合适的客户。建议协会牵头，制定券商资产管理业务适当性管理办法，对包括产品的适当性、客户的适当性、销售过程的适当性等内容进行严格界定。尤其是在高风险产品的销售过程中，必须严格限定投资者的资格和数量，并对销售过程进行司法有效地记录并保留。
十是加强内部风险管控，发挥行业自律作用。通过强化常规监管、过程监管和事后问责，并积极发挥证券业协会行业自律组织的作用，变传统的外部监管模式，为主要依靠证券公司自省自警、行业组织自律自纠为主的新型监管模式，在严格信息披露监管的前提下，适度鼓励跨部门、跨业务条线的信息共享和业务合作，适当降低资产管理业务与经纪业务之间的跨墙限制。
申银万国(微博)：向全方位的资产配置领域进军 申银万国指出，券商资管部门曾是国内最早探索资产管理业务的部门。但由于发展过程的种种不规范，错失了2005～2007年这一迅速发展壮大的历史机遇期。2008年以后，业务定位不清晰，竞争手段匮乏的缺点愈加明显，基本是在对公募基金的简单模仿中艰难发展。当前，券商资管业务发展，绝不能简单照搬基金的发展模式，而要根据自身的客户构成和客户需求，走和基金不同的差异化发展道路。
该公司认为，与基金不同的是，证券公司在长期发展过程中，积累了大量的直接客户。这些客户，随着证券市场交易手段、交易品种的不断丰富与完善，其直接参与市场投资的能力与愿望被不断削弱，迫切需要券商提供与其需求相适应的理财产品。
因此，券商资管完全可以发挥其经营历史较长、业务门类齐全的综合经营特色，发挥能及时捕捉客户需求的优势，坚持私募为主、公募为辅的经营定位，加快产品创新，通过为中、高端客户提供特色化、定制化的一揽子服务，形成与其他资产管理主体的错位竞争。
申银万国还认为，资产管理不是一项单纯的业务，而是一个综合券商各种业务资源。因此，要以资管业务促进经纪业务由通道式向财富管理模式转型，促进传统投行业务向综合金融服务转型，构建全产品线的资产配置平台。
对于如何促进经纪业务，该公司认为，佣金自由化改革以后，单纯的低佣金已经无法有效吸引客户，经纪业务的未来发展，其实就是一个不断产品化的过程。这个产品化，包括咨询服务产品化和投资能力产品化两方面。因此，从更广阔的意义上说，未来的经纪业务，其实质就是资产管理业务，经纪业务的持续健康发展，与资产管理业务密不可分。
对于如何促进传统投行业务向综合金融服务转型方面，从长远发展来看，券商投行业务如果不能介入企业资产配置与资产增值的全过程，只满足于做新股公开发行(IPO)的通道，发展的路子将越来越窄，必须通过对接资产管理平台，通过业务资源整合，为企业提供全方位的综合金融服务，才有可能在未来的市场竞争中脱颖而出。
在构建全产品线的资产配置平台方面，申银万国认为，目前银行理财、信托计划、保险资金进入证券市场，并无实质性的障碍，而券商资产管理业务受到投资范围的限制，无法与银行理财、信托计划、保险计划顺利对接。如果能放开券商资产管理业务的投资限制，等于使券商迅速获得了银行间市场、实业领域和长期资金的投资能力，对券商资产管理业务的品种创新和丰富产品线，有极大的现实意义。
进而，如果明确券商资产管理业务以《信托法》为上位法，充分发挥“私募”的特色，在充分揭示风险并获得客户授权的基础上，可以进一步放宽券商资产管理业务，尤其是定向理财、专项理财在私募股权、商品期货、艺术品投资、实业领域等另类投资的投资范围，真正建立起一个不同风险收益配比的完备产品线，由相对局限的“证券资产管理”向全方位的资产管理、资产配置领域进军。
长江证券(9.55,0.00,0.00%)：将资管产品由审批制改为备案制 长江证券认为，券商资管业务特别是集合资产管理涉及到的环节较多，流程较长，业务涉及到的各环节均可以作为突破点，尝试创新。长江证券建议，可将审批制改成备案制，开拓产品销售渠道，扩大投资者范围，降低准入门槛，允许产品上市交易，并成为融资融券标的。
首先，建议将审批制改备案制。目前管理层已经缩短了常规产品的审批时间，加快了进度。在业务和产品模式规范化、标准化后，采用备案制可以大大加快产品开发速度，缩短流程，使产品更能适应和把握市场上出现的投资机会和大行情。
审批制改备案制，一方面需要监管层改进工作方法，加快审批权的下放；一方面还需要券商自身在业务规范化、产品标准化、信息披露、风险控制、投资者教育等多方面下功夫。
其次，开拓销售渠道，扩大投资者范围。在目前的审批制度下，有限的产品对应有限的渠道，一家券商不可能与太多家银行渠道同时开展资产管理业务合作，审批制放开之后，产品数量不再是困扰券商资产管理发展的瓶颈，实力较强的大银行将产生渠道拥挤的问题。因此，各券商可以在现阶段制定适合自己的渠道合作差异化策略，以免到时陷入渠道抢占的恶性竞争中。
对于证券公司而言，可尝试构建直销系统，使销售渠道建设更为多元化，形成从原先主要依靠代销渠道的模式，向代销和直销并重的模式转变，由此促进资产管理业务的快速发展。目前，第三方销售机构的牌照也在逐步放开，若券商资产管理产品能在专业的第三方销售机构销售，也能为券商资产管理业务带来多元化的合格投资者，有利于业绩好、实力强的券商做大做强资产管理业务的品牌。
第三是登记结算制度创新。可以考虑放开由券商担任集合计划的登记结算职能。监管层可以对登记结算人的资格和条件予以明确规定，对其内部控制制度、风险管理能力、公司资质、业务流程、人员配备、系统情况等进行审查，符合条件的才能担任自己或其他券商的集合计划产品登记结算人。这样做一方面可以发挥一些券商在信息技术、业务系统开发、清算交收等方面的优势，增强券商不断改进自身业务流程、风险管理能力、内部控制能力的积极性，更能为产品的创新打开局面。
四是降低准入门槛。相比基金公司产品的1000元销售起点，目前集合计划的门槛较高，限定性产品5万起，非限定性产品10万起，定向客户起点100万。而券商的客户中通常是5万元以下的客户较多，占比超过八成，券商无法为其提供自身的理财产品和服务，除了股市投资咨询、市场资讯、经纪交易等业务外，只有推荐基金或其他机构的理财产品，容易造成客户外流，稳定性差。
五是产品上市交易，集合计划充抵保证金，成为融资融券标的。在符合相关条件下，专项资产管理计划的份额或受益凭证可以申请在交易所的综合协议交易平台上进行交易和转让。若集合资产管理计划也能在交易所申请上市交易，那么将大大增强其流动性，增加券商理财产品与公募基金之间的竞争力。
在此基础上，可以考虑将集合计划纳入融资融券可充抵保证金证券的标的物池中，甚至成为融资融券的标的，让集合计划的投资者可以通过融资融券扩大投资的杠杆，并使集合计划成为构造投资者理财目标的一个金融工具。
国泰君安：资管业务可尝试四大产品创新 国泰君安表示，这次证券市场全面的制度创新和“放松监管”将成为资管业务发展的重要契机，将为券商资管业务开创出前所未有的良好制度环境和政策空间。对于产品创新，该公司认为，资管业务应拓展现金管理工具，发展融资型专项计划，提高投资者交易便利度，开展份额转让。
首先，要为投资者提供“风险可控、收益适中”的产品，拓展现金管理的工具。2011年，信达证券已经成功推出了现金管理业务，国泰君安也已经申报了客户保证金管理方案。这对于证券公司留住客户保证金，
