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2014年全国棉花生长情况调查及产量预测（2014年7月）∙字号∙∙∙评论邮件纠错2014-08-27 10:00:00来源：中国棉花信息网项目承担：中国棉花协会棉农合作分会、新疆华泰棉花专业合作社监测对象：13个主产棉省、市、区2736户棉农目前新疆棉田面积核查工作已告一段落。
受政策影响，新疆以前被隐藏的面积计入，导致全国植棉面积大于前期统计。
7月全国大部棉花处于开花期，新疆天气条件总体适宜，棉花生长较前期好转；内地虽有部分地区受灾，但总体状况仍处于较好年景，如果后期能保持较好天气，今年棉花有望获得丰收。
按照被调查棉农植棉面积加权平均计算，全国植棉面积为6340万亩，同比下降9.4%。
截止7月底，全国棉花长势较好的超过一半，病虫害发生程度略重于上年。
中国棉花协会进行第一次测产，按照被调查棉农产量加权平均计算，预计全国总产为673万吨。
黄河流域棉区7月总体降水偏少，部分棉区较为干旱，对花铃生长有一定不利影响，一些落花落铃增加。
有灌溉条件的棉田棉花株健壮、株型紧凑、病虫害较轻，长势较好，单产有望高于去年；无灌溉条件或疏于管理的棉田，主茎停止生长，果枝少、株型小，花已到顶，出现早衰兆头，且上部蕾铃脱落较为严重，减产基本已成定局。
其中河南旱情较重，个别棉区连吃水都成问题。
截止7月底，被调查户平均每株蕾比例为44%，花铃比例为56%，与上年同期基本持平。
受干旱影响，病虫害发生程度较6月减轻，被调查户中认为病害较轻的占87%，较上年同期增加了7个百分点，其中枯黄萎病发生较轻；认为虫害较轻的占69.4%，与去年同期基本持平，主要是白粉虱、红蜘蛛和盲蝽蟓等。
棉花总体长势较前期有所好转，认为棉花长势较好的占总调查户的56.2%，环比增加6个百分点，较去年同期增加近28个百分点。
长江流域棉区出现阶段性高温、干旱和强降水等不利天气，对棉花生长发育有一定影响。
6月底至7月初部分棉区低温阴雨，棉花生长缓慢，生育期普遍推迟10天左右，平均比去年少3－4台果枝，坐桃率相对较低，伏桃数量较少；低温寡照还导致枯黄萎病高发，中期的高温晴热加重了病害发生程度，且中后期的高温干旱使得部分棉花出现早衰迹象；月底降水虽然缓解了旱情，但低洼棉田又出现渍涝灾害。
2014年棉花价格走势分析报告2014年2月目录一、国际棉花价格具有上涨预期 (3)1、全球棉花消费保持平稳 (3)2、美棉价格决定国际棉价 (5)3、美棉种植收益水平偏低，政府补贴有减弱趋势 (7)4、国际棉价与全球经济走势长期中趋同 (8)5、结论：全球棉花价格具有上涨预期 (9)二、国内棉花直补后，内棉价格将小幅下跌 (9)1、2014年国内棉花产量较难继续增长 (9)2、国内棉花消费量止跌企稳 (12)3、国内棉花由国家定价 (13)（1）2011 年5月是国内棉花价格形成机制的分水岭 (13)（2）我国棉花由国家定价，形成机制非市场化 (13)4、中储棉对国内棉花具有决定性影响能力 (15)5、国内棉花定价机制改革将致棉花价格小幅下降 (16)6、结论：国内棉花价格短期持稳，定价机制改革将致棉价小幅下跌 (17)一、国际棉花价格具有上涨预期棉花是全球主要农作物和大宗商品之一。
除了供求因素外，国家政策、替代品、期货市场等因素均对棉花价格产生重要影响。
目前世界上较为通用的棉花价格指标为Cotlook 棉价指数(包括Cotlook:A 指数和Cotlook:B 指数)。
Cotlook 棉价指数由棉花展望有限公司根据每天从各个渠道得到的北欧主要港口的棉花到岸价计算得出，报价单位为“美分/磅”。
本报告采用Cotlook:A 指数代表国际棉价进行研究。
1、全球棉花消费保持平稳近十年来全球棉花生产和消费总体平稳。
2002 年至今，全球棉花产量总体保持平稳，由0.99 亿包增长至2012 年的1.27 亿包，复合增速为2.5%。
消费量方面，从2002 年的0.94 亿包增长至2012 年的1.03 亿包，复合增速为0.9%。
2014年棉花行业分析报告2014年3月目录一、棉花产业链现状：内外棉价差大造成多数棉企经营不善 (3)1、棉花政策历史回顾 (3)2、扭曲的棉花产业链造成多数棉企经营不善的困境 (3)3、棉花直补政策将试点新疆，每亩补贴380元 (6)二、棉花直补政策将促进内外棉价差收窄 (6)1、棉花直补政策带来的直接经济收益理论测算 (6)2、市场反应已证明了未来棉价将跌至1.6元/吨 (9)3、直补政策利好从农民到棉纺企业的全产业链 (10)4、棉花供需分析：需求平稳，近90%产量被国家收储 (12)（1）2013/14年度棉花供给分析 (12)（2）2013/14年度棉花需求分析 (13)（3）2013/14年度棉花进口分析 (13)5、未来棉花走势长期判断 (14)（1）内棉价格向下大趋势已定 (14)①内棉种植面积和产量分析 (14)②内棉未来价格走势：内棉价格向下大趋势已定 (15)（2）外棉花价格将温和上升 (15)①外棉种植面积和产量现状 (15)②外棉未来价格走势：尚有上行空间，但涨幅有限 (16)三、棉花直补政策长期利好棉纺产业链相关企业 (17)1、纺织产业链拆分 (17)2、中长期看，棉花直补政策利好棉纺企业 (19)3、投资标的 (20)（1）产能释放、毛利提升拉动色纺企业业绩好转 (20)（2）出口回暖推动优势出口企业业绩好转 (22)一、棉花产业链现状：内外棉价差大造成多数棉企经营不善1、棉花政策历史回顾不收储阶段：2011 年之前，国家对棉花不采取临时收储政策，棉价长期在1.2万元-1.6 万元/吨之间波动。
国家收储阶段：2010 年，面对突然跳水的棉花价格，国家为了保护棉农利益、保障供给及稳定市场，国家出台了临时收储政策。
2011 年收储价在1.98 万元/吨，2012-13 年收储价在2.04 万元/吨。
棉花直补政策阶段：2014 年开始，棉花直补政策将试点新疆，2 月下旬从新疆生产建设兵团获悉，每亩补贴将达380 元。
国家发布2014年棉花目标价格作者：暂无来源：《农产品市场周刊》 2014年第14期国家发布2014年棉花目标价格本刊讯根据2014 年中央1 号文件关于启动新疆棉花目标价格改革试点的要求，经国务院批准，国家发展改革委、财政部、农业部近日联合发布2014 年棉花目标价格，为每吨19800 元。
目标价格政策是在市场形成农产品价格的基础上，通过差价补贴保护生产者利益的一项农业支持政策。
实行棉花目标价格政策后，取消临时收储政策，生产者按市场价格出售棉花。
当市场价格低于目标价格时，国家根据目标价格与市场价格的差价和种植面积、产量或销售量等因素，对试点地区生产者给予补贴；当市场价格高于目标价格时，国家不发放补贴。
具体补贴发放办法由试点地区制定并向社会公布。
目标价格按照生产成本加基本收益确定。
2014年棉花目标价格能够补偿试点地区棉花生产成本，并保障农民获得基本收益。
中职校将培养新型职业农民本刊讯近日，教育部办公厅和农业部办公厅联合印发《中等职业学校新型职业农民培养方案试行》，我国中等职业学校将培养适应现代农业发展和新农村建设要求的新型职业农民。
新型职业农民中等职业教育实行2—6 年弹性学制，采用半农半读、农学交替等方式来分阶段学习。
招生重点为专业大户、家庭农场经营者、农民合作社负责人和农村基层干部等，年龄50 岁以下。
据方案规定，除理论教学外，新型职业农民培养特别注重实验实习、专业见习、技能实训、岗位实践等实践教学，分为种植、畜禽养殖、水产养殖、农业工程和经济管理5 个专业类，每个专业类包含若干专业方向。
这一举措的目标是培养具有高度社会责任感和职业道德、良好科学文化素养和自我发展能力、较强农业生产经营和社会化服务能力的新型职业农民。
中央财政39亿元支持春耕本刊讯日前，记者从财政部农业司获悉，为贯彻落实全国春季农业生产工作会议精神，进一步调动农民田间管理积极性，支持各地做好春耕备耕工作，中央财政积极调整支出结构，安排39.1 亿元，用于小麦“一喷三防”、主要农作物病虫害统防统治、特大抗旱补助、南方水稻集中育秧、旱作区地膜覆盖等技术补助。
新疆2014年长绒棉生产情况及市场分析 作者：崔建平孔庆平田立文郭仁松徐海江林涛来源：《棉花科学》2014年第05期摘要：通过对新疆2014年长绒棉种植情况的了解，结合目前计划实施的棉花目标价格补贴试点及年度气候特点情况，对新疆长绒棉2014年度生产及市场情况进行了分析。
结果表明：种植面积止跌回升，呈恢复性增长，总产略有增加；兵团和地方种植面积分化加剧，其中兵团持续减少，地方有所回升；价格上涨支撑乏力，下降因素较多，皮棉价格在2.8万元/t左右，若市场景气度不回升或降至到2.6万元/t左右。
关键词：新疆；2014年；长绒棉；面积；产量；价格中图分类号：S562.048 文献标志码： A 文章编号：2095-3143（2014）05-0030-04DOI：10.3969/j.issn.2095-3143.2014.05.007Analysis of Market and Production Situation of Long Staple Cotton of Xinjiang in 2014Cui Jianping，Kong Qingping，Tian Liwen，Guo Rensong，Xu Haijiang，Lin Tao（Xinjiang Academy of Agricultural Sciences， Economical Crop Research Institute， Urumqi 830091，China）Abstract：The author analyzed the production situation and market based on the analysis of planting situation of long staple cotton of Xinjiang in 2014 and combined with the situation of cotton price target subsidies pilot and climatic features of the plan.The results showed that： the planting area rebound， resume growth， total output increased slightly； the corps and local planting area increased differentiation， the corps continued to decline， the local rose； weak support of prices increasing， many factors， lint price was 28000yuan /t or so if the market did not rise or fall to the scene of 26000 yuan /t.Keywords：Xinjiang；2014；Long stape cotton；Area；Yield；Price0 引言自2011年国家对细绒棉实行棉花临时收储政策以来，细绒棉收储价格连续3年都保持在2.04万元/t，籽棉收购价基本维持在9元/kg上下，棉农种植细绒棉受益匪浅。
2014年棉花市场回顾及2015年棉花市场走势分析投资贸易部李信澍2014年，棉花期货呈现单边下跌行情。
从 2011 年开始，国家连续三年实施棉花临时收储政策，与市场供需脱节的棉花期货持续了近两年的横盘整理。
2014 年收储改为直补政策，棉花步入市场化格局。
9 月份，市场期待已久的直补细则出台，期棉价格加速下挫，截至12月30日，郑棉1501合约从年初最高价19340元/吨9月底下跌最低至12470元/吨，跌幅高达35.5%；1505合约从年初最高点20245元/吨，11月底下跌最低至12320元/吨，跌幅高达39%。
目前郑棉1501合约维持在13100元/吨，1505合约在13300元/吨附近震荡。
一、2014年棉花市场主要影响因素（一）基本面供过于求导致棉花价格压力山大美国农业部最新的12月份报告数据显示，全球2013/14年度产量2619.1万吨，消费2372.5万吨，期末库存2212.9万吨；其中中国产量713.1万吨，消费751.2万吨，期末库存1365.3万吨，库存消费比181.5%达历史最高。
2014/15年度全球产量2590.5万吨，消费2451.6万吨，期末库存2353.1万吨，达历史最高位；其中中国产量653.2万吨，消费805.6万吨，期末库存1364.2万吨，仍处于历史高位。
据海关总署最新数据显示，2014年11月我国纺织品服装出口243.45亿美元，同比减少0.47%；1-11月累计出口2728.17亿美元，较去年同期增加147.43亿美元，同比增加5.71%，但增幅较去年同期缩减6.06个百分点。
消费不旺还可以从进口棉纱数量上得到证实，海关数据显示，2014年11月我国棉纱进口16.43万吨，环比减少4.94%，同比减少6.7%；2014年截至11月份，我国累计进口棉纱51.11万吨，同比减少8.66%，同期我国累计出口棉纱8.79万吨，同比减少27.23%。
（二）国家棉花政策变动是最重要的因素1、2014年国家棉花政策改革迈出关键性步伐，新疆试点棉花目标价格政策、取消收储政策等。
新疆的补贴标准此前已经出台，棉花目标价格为 19800 元/吨，低于此价格则由政府补贴。
11 月 4 日，国家发改委在第二次棉花目标价格改革试点工作部际联席会议上公布了内地9省棉花价格补贴相关政策。
2014/15 年度定额补贴 2000 元/吨，同时公布以后年度每吨的补贴额将根据新疆目标价格补贴标准的 60%测算，上限为 2000 元/吨。
2、控制进口棉花配额数量发放。
为了解决棉农可能存在的卖棉难的问题，政府试图将 1%关税的配额和新疆棉搭售，鼓励企业用新疆新棉。
同时，2015年中国棉花进口配额政策收紧，除 89.4 万吨 1%配额之外，暂时不再发放其它配额。
3、再次调低抛储竞卖价格，2014年3月28日，国家调整棉花抛储政策，从2014年4月1日起下调竞卖价格，标准级棉竞卖底价由18000元/吨调整为17250元/吨。
二、2015年棉花市场影响因素分析（一）基本面上供大于求格局未变。
美国农业部最新的12月份报告显示，2014/15年度全球棉花期末库存消费比96%，创历史新高；中国期末库存消费比库存消费比169.1%，中国以外地区库存消费比高达60%，也处于历史高位。
（二）郑棉期货仓单预计生成数量预测从郑棉1411合约仓单生成情况来看，CF1411合约仓单集中在11月3日至11月12日共生成约1.6万吨。
12月29日郑棉仓单492张计19680吨，预报647张计25880吨，合计45560吨。
29日新增预报1320吨，30日新增预报1680吨，仓单申请速度有所加快。
30日郑棉1501合约最高价13155元/吨,1505合约最高价13370元/吨，而新疆棉竞卖价格29日成交最低新疆手采棉价格12610元/吨，30日新疆机采棉竞卖报价最低价11500元/吨。
同时，内地手采棉生产成本在12500元/吨左右。
从仓单生成成本角度来看，目前价格已经符合大量制作棉花期货仓单条件，特别是新疆机采棉和内地手采棉制作期货仓单。
从电话调研的几个交割仓库来看，目前申报仓单的棉花主要还是内地手采棉，一旦新疆机采棉大量制作期货棉仓单，仓单量将大幅增加。
截止到2014年12月29日，全国累计公检棉花407.7707万吨，其中新疆棉350.3976万吨，兵团检验143.0567万吨，新疆兵团机采棉占比较高，约70%，折算下来已经检验兵团机采棉约100万吨。
按照期货棉交割标准来看，期货交割棉将主要代表是新疆机采棉和内地手采棉质量标准和价格。
因此，如果后期市场消费不旺，郑棉仓单达50万吨也不是不可能。
（三）国际市场棉花走势影响分析1、美棉期货的影响。
ICE期棉价格在2014年变化巨大，受美棉期末库存紧张以及出口强劲的影响，旧棉合约曾攀升到1美元/磅，新棉合约则达到85美分/磅。
然而，在烈士阵亡日前后，随着德州旱情缓解，市场开始了下跌的脚步，12月合约在到期之前一度跌破60美分，近期ICE期棉近月合约填补跳空缺口后在一周内反弹了将近240点，最高达到62.84美分，震荡幅度达到了238点。
按照棉花年度来说时间刚刚过一半，但全球供大于求的基本面对棉价走势非常不利，据美国农业部最新12月份报告显示，美棉2014/15年度期末库存为100万吨左右，为历史高位，从技术角度看，棉价震荡或者下跌的概率极大。
2014年美元开启上涨模式，2014年美元指数大涨10%，未来仍将继续上涨，对棉花价格也是利空因素。
2、印度籽棉抛储因素影响。
印度2014/15年度期末库存318万吨左右，为近几年高位。
目前印度政府尚在进行籽棉收储，原来预计收储量在150万吨至200万吨左右，近日市场传出印度政府将于2015年1月15日开始进行抛储，首批抛储量约60万吨，从往年经验来看，印度政府收储的籽棉都会在棉花年度内抛出，印度籽棉抛储的时间、价格对国际市场棉花行情影响较大，从目前国际市场棉花价格来看，印度棉花价格处于低位区，一旦抛储付诸行动，对国际棉花价格将是一大利空因素。
（四）国储棉抛储可能性较低在12月16日中国棉花协会召开的全国棉花形势分析会上，国家发改委经贸司处长张显斌表示，请企业放心，既然国家把棉价交由市场调节，对于棉价的波动，国家就不会轻易调控。
从国家层面来说，国家会防止棉价的大起大落，但绝不会轻易抛售国储棉，打压市场。
此前发改委曾表示进行抛储三大前提：一是出现供不应求，二是棉花价格出现大幅上涨，三是市场出现严重投机炒作行为。
在明年3月底之前已经明确不再抛储，3月份之后视市场情况而定，目前来看，抛储的可能性仍然较低，由于目前国储棉质量不尽人意，同本年度棉花质量相比，相差在一个棉花等级以上，因此，国内高等级棉花缺口只能通过新疆棉和进口棉来补充，除非国内棉花市场价格大幅上涨到16000元/吨才有可能进行定量抛储。
（五）新年度直补目标补贴价格的定位2014年是国家实行棉花目标价格直补元年，确定目标价格为19800元/吨，而2014年国际国内棉花价格大幅走低，为明年目标补贴价格下调提供空间，但另一方面，由于粮食补贴这几年每年都在上涨，2014年小麦最低收购价格为50公斤118元，较2013年上涨6元。
2014年粮棉比为1:8.38，已经超出1:8的粮棉比往年均值。
因此，下调棉花直补目标价格存在可能性，但幅度有限。
预计2015年直补目标补贴价格将定位在18000元/吨左右，2015年粮棉比大致为1:7.5左右。
（七）化工替代品价格走势及影响原油价格从6月份开始下跌，从110美元一直跌破60美元大关，一个主流说法是以沙特为代表的OPEC成员国想打击美国页岩油，而页岩油成本最开始说是80-100美元，后来花旗等报告认为是60-80美元，最近又有报告说40美元。
油价最低在1998年亚洲金融危机时候为16美元，按此计算，加上通胀因素，极端情况下20美元也不是不可能。
同时，2015年PX新增产能225万吨，同比增速18.4%；PTA新增产能665万吨，届时国内PTA总产能达5013万吨，按50%开工率，总产量将高达2506.2万吨，同比增幅也将在20%左右；下游聚酯产能新增316万吨至4825万吨。
增速保持7%左右。
原油市场价格大幅下跌，新增产能使得供应更加过剩，将进一步导致2015年化工替代品价格进一步下滑，对棉花价格仍将是一个利空因素。
但同时我们需考虑到原油价格在2015年二季度可能缓慢回升，预计到年中将上涨至70-80美元，原油价格的反弹，对化工产品价格起到一个稳定器作用。
（八）宏观环境因素影响分析从众多机构预测来看，中国经济在2015年将进一步放缓，特别是一季度将继续疲软运行。
中国人民银行最新报告预测，2015年实际GDP增7.1%，固定资产投资增12.8%，比2014年减速2.7个百分点，主要下行压力来自房地产开发投资的减速。
摩根大通预计受国内需求持续低迷的影响，2014年第4季度和2015年第1季度的季调后GDP环比联合增长率将分别降至7%和6.3%，全年预计同比增长7.2%。
汇丰12月制造业PMI继续恶化，终值为49.6，为7个月最低，由于新订单的减少，企业连续第二个月减产。
从全球来看，目前只有美国经济一枝独秀，美国的QE3已经结束，市场普遍预期美联储将在2015年年中开始加息，这也给我国经济带来了风险，美国货币政策的紧缩已经带动美元升值，加大了包括中国在内的新兴市场国家资本流出压力。
新兴市场国家是否会爆发较大危机，对我国影响有多大，存在很大的变数。
总体来看，2015年宏观经济将先抑后扬。
三、2015年郑棉走势预测与操作建议2015年全球性通缩风险犹存，对经济增长造成持续性阻力。
2015年行情将不再由“供给量过剩”这一因素决定，重要的战略性大宗商品价格在大幅下跌后对新兴市场经济恢复有利，需求端存在反弹，但市场反转仍需时间和经济基本面因素相配合才能出现。
根据影响主要因素不同，划分以下几个时期：（一）2015年1月至3月影响郑棉市场主要因素：一是需求不旺，春节来临，下游纺企开工率在1月底之前将逐渐降低。
另外由于2014年全年旺季不旺，预计2015年开工率回升较慢。
二是印度抛储将进一步加强市场价格下跌心理。
进入元月份，疆棉配额搭售完毕，市场将再次陷入有价无市状态，纺企订单不足，宏观经济进一步走软，加上假日期间投机资金炒作因素减弱，将有可能导致棉花价格在此期间探底，CF1505合约最低甚至会跌破12000元/吨，极端行情可能到11500元/吨。
建议在此期间做空郑棉CF1505合约，视行情走势平仓获利，同时低位反手做多CF1505合约。
（二）2015年3至5月影响郑棉市场利多因素主要有：一是春节过后需求缓慢回升，纺织品出台退税政策调整，加大退税范围和退税率，对出口纺织品将是一个积极因素；二是澳大利亚棉花上市，而澳棉品质好，价格高，国内棉花资源存在高等级棉花短缺问题；三是正值中国国内新棉播种时期，种植面积缩减炒作再起（目前已有预测内地减少30%左右，新疆基本稳定），产业政策将有所企稳。
