橡果资本风险投资谈判材料及谈判心得
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谈判工作心得体会谈判是商业活动中不可或缺的一部分,它是商业合作的基础,也是商业合作中最重要的环节之一。
在谈判中,双方需要通过沟通、协商、妥协等方式来达成共识,以实现双方的利益最大化。
在我多年的谈判工作中,我总结了一些心得体会,希望能够对大家有所帮助。
1. 谈判前的准备工作在进行谈判前,我们需要做好充分的准备工作,包括了解对方的情况、明确自己的目标、制定谈判策略等。
只有做好了这些准备工作,我们才能在谈判中更加从容自信,更加有底气。
1.1 了解对方的情况在进行谈判前,我们需要了解对方的情况,包括对方的背景、需求、利益等。
只有了解了对方的情况,我们才能更好地把握谈判的主动权,更好地制定谈判策略。
1.2 明确自己的目标在进行谈判前,我们需要明确自己的目标,包括自己的利益、底线等。
只有明确了自己的目标,我们才能更好地把握谈判的主动权,更好地制定谈判策略。
1.3 制定谈判策略在进行谈判前,我们需要制定谈判策略,包括制定谈判的步骤、掌握谈判的技巧等。
只有制定了谈判策略,我们才能更好地把握谈判的主动权,更好地实现自己的目标。
2. 谈判中的技巧在谈判中,我们需要掌握一些技巧,以更好地实现自己的目标。
下面是一些谈判中常用的技巧。
2.1 主动出击在谈判中,我们需要主动出击,采取积极主动的态度,以争取更多的主动权。
只有主动出击,我们才能更好地掌握谈判的主动权,更好地实现自己的目标。
2.2 善于借助第三方力量在谈判中,我们可以借助第三方力量,如中介机构、专业人士等,以增加自己的谈判筹码。
只有善于借助第三方力量,我们才能更好地掌握谈判的主动权,更好地实现自己的目标。
2.3 采取灵活多变的策略在谈判中,我们需要采取灵活多变的策略,根据对方的情况和自己的目标,灵活调整谈判策略。
只有采取灵活多变的策略,我们才能更好地掌握谈判的主动权,更好地实现自己的目标。
3. 谈判后的总结在谈判后,我们需要做好总结工作,包括总结谈判的结果、分析谈判的过程、总结谈判的经验等。
如何与风险投资家谈判商业方案本身是不会为公司带来金钱的,但是它应该可以使得投资者和公司的管理团队相遇,这种相遇是经营者使得潜在的投资者成为现实的投资人的机会。
无论是在寻找资金的过程中,还是在表述自己思想的方式上,企业家都有可能会犯这样或那样的错误,而两三个错误合在一起就有可能对公司的筹资活动造成严重的伤害。
为此,企业家应对公司的商业机会和现在管理队伍的优势、劣势有客观的认识。
那些只谈优点不谈缺点的企业家常会造成一种缺乏信任的印象。
风险投资是一种伴随着极高风险的中长期投资。
因此,投资者最需要的就是和他们所资助的风险企业家建立一种可依赖的持久的伙伴关系。
对于制作商业计划书并与投资者进行磋商等方面有这样一些建议,也许会对那些寻求资金的企业家有所启示。
企业亮点要清晰企业家应以一种简洁的、有条理的、诚恳的方式来表现自己。
同时,在服饰穿着上,企业家应着装正式、稳重,给人一种踏实可靠的感觉。
在交流中,企业家应诚实地表现自己,因为达成一项风险投资交易,企业家和投资者之间就达成了一种与婚姻相似的关系。
尽管在双方会谈之前,企业家已经预先递交了一份商业计划书,但企业家在表述时仍应把经营计划的主要内容复述一遍,只有这样才能保证风险投资公司了解你的计划。
此外,企业家应尽量以直观的方式表述自己的思想,少用抽象的名词。
如果可能,最好制作一些幻灯片就更好。
企业家的演讲内容就包括与这一商业机会有关的所有重要因素。
他应该很好地准备和组织自己的材料,以便演讲能在20分钟之内结束。
这样一方面可以保证内容的简明、清楚,另一方面还可以节省更多的时间来回答投资者的提问。
而面对投资者的提问时,不要规避责任而扯开话题或给予模棱两可的答案,更不要虚构内容、过多修饰方案,预先做好充足的准备会给你带来更多自信。
利用数据说话那些努力收集数据信息的企业家总会取得最大的成功。
他们总是可以充满自信地说:根据我知道的情况,我会这样做……所谓的现代管理,实际上就是通过数字来进行的管理。
风险投资项目的交易方式和谈判技巧在当今科技迅速发展的时代,创业已经不再是那么困难的事情了。
相比于以前,更多的资本开始注重风险投资,瞄准有巨大投资潜力的初创公司。
投资者们往往会以风险投资的方式进行投资,因为这是一种风险和收益共存的方式,但同时也需要具备一定的谈判技巧。
本文将从交易方式和谈判技巧两个角度来探讨风险投资项目。
一、交易方式1. 股权投资股权投资是指投资者按照在公司投资结构中占有的股份比例向公司提供资金,作为企业发展的前期投入,以期待企业未来的回报。
股权投资可以帮助初创公司增加流动资金,稳定财务状况,提供企业成长所需的各种支持,促进企业可持续发展。
2. 少数股权投资少数股权投资是指投资者以少量资金购买初创公司中的股权,但不占有公司控制权,只享有被动收益。
相比于普通股权投资,少数股权投资对风险控制能力有一定要求。
投资者需要选择有潜力的初创公司,并通过合理控制风险,获得投资回报。
3. 转换性股权投资转换性股权投资是指投资者在投资时采用债权投资的方式,后期根据协议条款,在特定情况下转换为股权投资。
这种投资方式相对于股权投资更加轻松,投资者可以轻松进出市场、分散风险、灵活配置资产。
但对于投资者而言,如果企业顺利上市,他们将失去优先权。
4. 利息投资利息投资是指投资者向企业提供借款资金,以高利率获得投资回报。
这种投资方式可以控制风险,低风险的投资者可以通过高收益的利率获得相应的投资回报。
但要注意,企业的偿付能力会直接影响投资人获得的收益。
二、谈判技巧1. 了解初创公司的成长模式初创公司有不同的成长模式,了解其成长模式可以帮助投资者更好的开展投资谈判。
要考虑投资金额、对公司的股份占有、何时卖出等问题。
2. 充分了解公司的估值企业的估值对投资者而言至关重要,它决定了风险投资的投入多少,也决定了之后投资的回报。
在谈判过程中,投资者要了解企业的现有财务状况、盈利状况、业界评价等指标,以此来确定企业的估值,得出合理的投资价值。
第1篇一、引言谈判,作为一项重要的商务活动,是人与人之间沟通、协商、解决分歧的过程。
在谈判过程中,我们不仅要学会运用各种技巧,还要具备良好的心理素质和沟通能力。
通过多次的谈判实践,我深刻体会到了谈判的重要性,以下是我对谈判心得体会及感悟的总结。
二、谈判心得体会1. 了解对方需求在谈判过程中,了解对方的需求至关重要。
只有充分了解对方的需求,我们才能有针对性地提出解决方案,达成共识。
因此,在谈判前,我们要做好充分的准备,通过市场调研、搜集信息等方式,尽可能了解对方的背景、需求、痛点等。
2. 善于倾听倾听是谈判中的一项基本技能。
通过倾听,我们可以了解对方的真实想法,捕捉到对方的需求和期望。
在谈判过程中,我们要保持耐心,认真倾听对方的发言,避免打断对方,给对方足够的时间和空间表达自己的观点。
3. 善于沟通沟通是谈判的核心。
在谈判过程中,我们要善于运用语言、肢体语言、表情等手段,传达自己的观点和意图。
同时,我们要学会换位思考,站在对方的角度考虑问题,提高沟通效果。
4. 善于运用谈判技巧谈判技巧在谈判过程中发挥着重要作用。
以下是一些常用的谈判技巧:(1)双赢策略:在谈判中,我们要追求双方都能接受的解决方案,实现共赢。
(2)谈判筹码:在谈判过程中,我们要善于运用谈判筹码,增加自己的谈判地位。
(3)适时妥协:在谈判过程中,我们要学会适时妥协,以达成共识。
(4)保持冷静:在谈判过程中,我们要保持冷静,避免情绪化的行为。
5. 谈判前的准备工作(1)明确谈判目标:在谈判前,我们要明确自己的谈判目标,确保谈判过程有针对性。
(2)制定谈判策略:根据谈判目标和对方的需求,制定相应的谈判策略。
(3)搜集信息:通过市场调研、搜集信息等方式,了解对方的背景、需求、痛点等。
(4)培训团队成员:确保团队成员具备良好的谈判能力和心理素质。
三、谈判感悟1. 谈判是一门艺术谈判不仅仅是技巧的运用,更是一门艺术。
在谈判过程中,我们要善于运用各种手段,如沟通、协调、妥协等,以达到谈判目标。
一、前言在当今竞争激烈的市场环境中,谈判已成为企业、个人实现目标的重要手段。
作为一名谈判参与者,我深刻认识到,每一次成功的谈判都离不开充分的准备、良好的沟通和灵活的策略。
以下是我对最近一次谈判过程的反思总结。
二、谈判背景及目标本次谈判涉及我公司与国际合作伙伴共同开发一款新产品。
我们的目标是争取到最优的合作伙伴,确保项目顺利进行,并在未来实现互利共赢。
三、谈判过程及反思1. 准备阶段(1)充分了解对方:在谈判前,我们通过多种渠道收集了合作伙伴的相关信息,包括公司背景、产品线、市场份额等,为谈判提供了有力支持。
(2)明确自身优势:我们分析了自身的优势,如技术实力、市场经验、团队协作等,为谈判中争取主动权做好准备。
(3)制定谈判策略:根据合作伙伴的特点,我们制定了针对性的谈判策略,包括价格、合作模式、权益分配等方面。
2. 谈判阶段(1)沟通与交流:在谈判过程中,我们始终保持积极主动的沟通态度,充分表达自己的观点和需求。
同时,认真倾听对方意见,了解对方立场。
(2)灵活调整策略:在谈判过程中,我们根据实际情况灵活调整谈判策略。
当遇到困难时,我们能够及时调整思路,寻求新的解决方案。
(3)坚定立场:在涉及核心利益时,我们坚定地维护自身权益,确保谈判结果公平合理。
3. 反思总结(1)充分准备是成功谈判的关键:在本次谈判中,我们充分了解了对方和自身,为谈判奠定了基础。
(2)沟通与交流至关重要:在谈判过程中,双方沟通顺畅,有助于增进了解,促进合作。
(3)灵活调整策略:面对突发状况,我们能够迅速调整策略,确保谈判顺利进行。
(4)坚定立场:在谈判中,我们要维护自身权益,确保合作公平合理。
四、改进措施1. 加强谈判前的信息收集和分析,提高谈判准备工作的质量。
2. 提高自身谈判技巧,如沟通能力、应变能力等。
3. 加强团队协作,形成合力,共同应对谈判中的各种挑战。
4. 定期总结谈判经验,不断优化谈判策略。
五、结语本次谈判虽然取得了一定的成果,但仍有改进的空间。
风险投资心得体会风险投资是指投资者为了追求高回报而承担一定风险的投资行为。
作为一种高风险高回报的投资方式,风险投资需要投资者具备一定的经验和心得。
在我进行风险投资的过程中,我积累了一些心得和体会,希望能与大家分享。
一、正确的风险评估在进行风险投资前,我会进行充分的风险评估。
首先,我会对潜在投资项目进行充分的了解和研究,包括行业前景、市场竞争、商业模式等方面的考察。
其次,我会对投资风险进行梳理和评估,分析可能面临的各种风险,并对其进行合理的权衡。
最后,我会根据风险评估结果,选取适合自己承受能力的投资项目,避免陷入过大的风险。
二、建立合理的投资组合风险投资需要建立合理的投资组合,分散风险。
我会选择不同行业、不同地域的投资项目进行组合,以实现风险的分散。
这样,即使其中某个项目出现了风险,其他项目的回报也能够弥补亏损,降低整体风险。
同时,我也会对不同项目的投资比例进行调整,根据市场行情和项目前景的变化,灵活调整投资组合的权重。
三、寻找有潜力的投资机会在风险投资中,寻找具有潜力的投资机会非常重要。
为了发现具有潜力的项目,我会关注行业动态,密切关注市场变化和技术发展。
同时,我也会与行业内的专业人士和投资者保持良好的沟通和交流,通过他们的经验和洞察力来获取投资机会。
此外,我还会参加相关的行业会议和展览,拓展自己的人脉和资源,为寻找投资机会提供更多可能性。
四、精选合适的投资伙伴在风险投资中,选择合适的投资伙伴也是非常重要的。
优秀的投资伙伴能够为投资项目提供更多的资源和支持,能够共同应对风险和挑战。
在选择投资伙伴时,我会综合考虑其专业背景、经验和信誉度等因素,确保能够与投资伙伴形成良好的合作关系,并共同分享风险和回报。
五、坚持长期投资策略在风险投资中,坚持长期的投资策略是非常重要的。
由于投资项目的回报需要一定的时间才能实现,短期内的波动和风险是难以避免的。
因此,我在进行风险投资时,会给予投资项目足够的时间来实现其潜力和价值。
创业投资投资谈判与纠纷解决的心得体会在创业过程中,投资谈判是非常关键的一环。
双方需要通过充分的沟通和协商,达成共识并签订合同。
然而,即使谈判成功,也难免会面临一些纠纷和问题。
因此,在投资谈判与纠纷解决的过程中,我积累了一些心得体会。
首先,清晰明确的合同非常重要。
合同是保障双方权益的法律文件,应该在谈判过程中占据重要地位。
合同应该明确规定双方的权益和责任,包括投资金额、投资方的股权比例、投资回报机制等。
同时,在合同中还应妥善处理可能出现的风险和纠纷情况,并约定解决纠纷的方式和程序。
通过明确的合同,可以有效地预防和解决纠纷。
其次,互信和沟通是解决纠纷的关键。
投资谈判中,双方应该建立良好的互信关系,并通过充分的沟通交流来了解对方的真实意图和需求。
在解决纷争时,双方应倾听对方的意见和诉求,积极寻求双赢的解决方案。
双方之间的互信和沟通可以有效地减少纠纷的发生,并提高解决纠纷的效率。
第三,及时采取措施防止问题进一步扩大。
在投资谈判中,一旦发现问题或纠纷,双方应该及时采取措施予以解决,防止问题进一步扩大。
这可能包括寻求第三方的协助和调解、邀请专业律师参与等。
及时采取措施可以避免问题积累和情绪激化,有利于问题的解决和合作的继续进行。
此外,专业的法律咨询非常重要。
创业投资涉及的法律问题较多,对于涉及法律解释的问题,应咨询专业的法律顾问。
法律顾问可以给出专业的建议和指导,并帮助双方解决可能出现的纠纷。
他们熟悉相关法律法规,可以帮助双方规避风险并保护自身权益。
最后,公正和公平是解决纠纷的基本原则。
在解决投资纠纷时,双方应本着公正和公平的原则处理问题。
双方应共同维护投资的合法权益,保证各自的权益得到合理的保护。
在纠纷解决的过程中,应尊重法律和合同的约定,并在合法的范围内寻求解决方案。
综上所述,创业投资谈判与纠纷解决是创业过程中的重要环节。
通过清晰明确的合同、互信和沟通、及时采取措施、专业法律咨询以及公正公平原则的应用,可以有效地降低纠纷的发生,保障双方的权益,推动创业项目的成功。
第1篇作为一名高中生,我有幸参加了学校举办的模拟联合国活动,并在其中扮演了某国代表的角色。
这次活动让我深刻体会到了谈判的魅力,也让我对谈判有了更深刻的认识。
以下是我对谈判的一些感悟心得体会。
一、谈判的本质谈判是一种沟通和协商的过程,旨在解决争议、达成共识。
在谈判中,双方代表各自的国家、组织或个人利益,通过沟通、妥协、让步等手段,寻求共同利益的最大化。
谈判的本质是利益博弈,是智慧与勇气的较量。
二、谈判的重要性1. 解决争议:谈判是解决国际、国内争议的重要途径。
通过谈判,各方可以在平等、互利的基础上,找到解决问题的方案,维护国家、组织或个人的权益。
2. 促进合作:谈判有助于加强国家、组织或个人之间的合作。
在谈判过程中,各方可以增进了解、消除误解,为未来的合作奠定基础。
3. 提高沟通能力:谈判需要具备良好的沟通技巧,如倾听、表达、说服等。
通过谈判,可以提高个人的沟通能力,为未来的事业发展打下基础。
4. 培养团队精神:谈判往往需要团队协作,团队成员之间需要相互信任、支持。
通过谈判,可以培养团队精神,提高团队凝聚力。
三、谈判的技巧1. 了解对方:在谈判前,要充分了解对方的背景、立场、利益诉求等,以便在谈判中有的放矢。
2. 善于倾听:倾听是谈判中的关键环节,要用心倾听对方的观点,从中发现对方的诉求和意图。
3. 表达清晰:在表达自己观点时,要力求清晰、准确,避免产生误解。
4. 说服对方:在谈判中,要学会运用说服技巧,使对方认同自己的观点。
5. 妥协让步:谈判中,双方都需要做出一定的妥协和让步,以达到共同利益的最大化。
6. 控制情绪:谈判过程中,要保持冷静,避免因情绪失控而影响谈判结果。
四、谈判中的心理素质1. 坚定信念:在谈判中,要坚定自己的立场,不被对方的言辞所动摇。
2. 谦虚谨慎:对待谈判,要谦虚谨慎,既要尊重对方,又要维护自己的权益。
3. 勇于担当:在谈判中,要勇于承担责任,敢于面对困难。
4. 沉着冷静:面对复杂多变的谈判局面,要保持沉着冷静,善于应对。
风险投资总结汇报
尊敬的领导和各位同事:
我很荣幸能够在这里向大家总结我们的风险投资工作,并进行汇报。
在过去的
一段时间里,我们团队经过不懈努力,取得了一些显著的成绩,也遇到了一些挑战。
接下来,我将对我们的工作进行总结,并展望未来的发展方向。
首先,让我们来总结一下我们的成绩。
在过去一年里,我们成功地进行了多轮
风险投资,涉及到了多个行业和领域。
我们与一些优秀的初创公司建立了合作关系,为他们提供了资金支持和战略指导。
这些公司中有一些已经取得了良好的发展,为我们带来了可观的回报。
同时,我们也在投资过程中积累了丰富的经验,提高了我们的投资决策能力。
然而,我们也面临着一些挑战。
市场的不确定性和风险增加了我们的投资难度,有些投资项目的回报率并不如我们预期。
同时,一些行业政策和市场变化也给我们的投资带来了一定的影响。
我们需要更加审慎地进行投资决策,降低风险,提高回报率。
在未来,我们将继续致力于寻找有潜力的投资项目,加强与初创公司的合作,
提高我们的投资回报率。
我们将加强市场调研和风险评估,降低投资风险,提高我们的投资成功率。
同时,我们也将加强与行业专家和投资机构的合作,共同探讨行业发展趋势和投资机会,为我们的投资决策提供更多的支持和帮助。
总的来说,我们的风险投资工作取得了一些成绩,但也面临一些挑战。
我们将
继续努力,不断提高我们的投资能力,为公司和投资者创造更大的价值。
谢谢大家!。
风险投资总结汇报
尊敬的各位领导、同事们:
我很荣幸能够在此向大家汇报我们团队在风险投资方面的工作
总结。
在过去的一段时间里,我们团队在风险投资领域取得了一些
重要的进展和成就,我希望通过这篇汇报能够向大家全面地展示我
们的工作成果。
首先,我想强调的是我们团队在风险投资方面的投资策略。
我
们在选择投资项目时,始终坚持风险与收益的平衡,注重项目的可
持续发展性和市场前景。
通过深入的市场调研和风险评估,我们成
功地选择了一些具有潜力和前景的项目,为公司带来了丰厚的回报。
其次,我想分享一下我们团队在风险管理方面的工作。
在投资
过程中,我们时刻关注项目的风险情况,并采取了一系列有效的风
险管理措施,以降低投资风险。
我们与投资项目的管理团队保持密
切合作,及时发现和解决问题,确保投资项目的顺利进行。
最后,我想提及一下我们团队在风险投资领域的未来规划。
我
们将继续秉承稳健的投资理念,不断完善投资策略和风险管理体系,
寻找更多的优质投资机会,为公司创造更大的价值。
总而言之,我们团队在风险投资方面取得了一些成绩,但也面临着一些挑战。
我们将继续努力,不断提升自身的能力和水平,为公司的发展贡献更多的力量。
谢谢大家!。
橡果资本风险投资谈判材料在与HT公司进行谈判之前,我们首先对我公司——橡果资本进行了分析,明确了我公司的优劣势以及计划达成的目标和条款。
橡果资本的优点在于:第一,它是一家来自东岸的风险投资公司,其在项目选择以及培育创业初期的公司等方面卓有成绩,高额的回报率令其在业界享有盛誉。
第二,橡果资本以注重对自己投资公司的管理而著称。
其缺点在于:虽然橡果资本对HT公司的投资热情高涨,但是在橡果资本的一般合伙人中并没有HT公司目前从事的搜索引擎技术的专家。
通过分析我公司掌握的HT公司的资料,我们了解到HT公司需要首次募集5百万美元的启动资金来运作他们的新公司,发起人估计从公司创立到首次公开发行大约需要4—5年时间。
此外,公司的三位发起人均没有管理经验。
谈判之前,我们首先对HT公司进行了估值,我公司要求的内部报酬率不得低于50%,首次投资额为500万美元,投资期限为5年,第五年的预计净收益为345万美元,第五年的市盈率60倍,融资前的股数为5000000股。
通过以下公式:(1+IRR)^年数*投资额最终必须的股权比例= 市盈率*最终净收益留存比率=最终股权比例/当前股权比例=1-未来最终的总股权比例当前必须的股权比例=(最终必须的股权比例/留存比率)*100%新股数= [股权比例/(1-股权比例)]*老股数股价=投资额/新股数投资后企业的价值= 投资额/得到的股权比例投资前的企业价值= 投资后的企业价值-新增投资额我们计算出我公司当前的股权比例至少应为20.5%,对HT公司的估值为每股3.88美元,其公司价值大约为1939万美元。
备注:m代表百万单位:美元估值计算后,我公司经过内部协商向HT公司提出了以下投资条款,开始了第一轮谈判。
1.橡果资本的当下所有权为30%,每股价格2.33美元。
2.清算优先选择权条款:在任何该公司的清算、解散、终止事件发生时,A轮优先股持有者应该优先于普通股持有者被支付给2.5倍于其初始投资额的兑价,同时被支付者给所有未支付的累积计算的股息。
在A轮优先股持有者的清算优先权被有效的充分满足后,任何剩余的资金可以按持股比例支付给A轮优先股持有者和普通股持有者。
3.分红条款:(1)年股息是指以每股年10%股息率。
股息可以累计并按季度累算,且当以下事件(除“清算优先权”定义的清算情况外)发生时应首先被支付:A)公司普通股的“合格的首次公开发行”;或B)当公司发生转让、兼并或被收购等任一情况时。
经A轮优先股多数股东同意,应付股息应该被支付予以额外的A轮优先股,其支付数量由以下公式决定:应付股息的金额除以A轮优先股原始购买价格。
(2)不可支付股息给普通股。
4.转股权条款:(1)当以下定义的反摊薄条款调整出现时,每一股A轮优先股将被首先授予可转换为普通股的权利,以1:1的转换比例,在持有人选择的任何时间,转换为普通股。
(2)在“符合条件的首次公开发行”交易结束日之前,每一股A轮优先股应该以有效的转股比例自动转换为普通股。
“符合条件的首次公开发行”指(1)发行价至少为A轮优先股原始购买价格的三倍;(2)募集资金净额超过2千万美元;(3)分配给A轮优先股持有者的金额不少于2千万美元(如果A轮优先股持有者要求参加发行,则当已发行的A轮优先股转股时,至少25%的待发行普通股发行给这些股东)。
5.反摊薄调整额条款:(1)在公司的下一轮股权融资结束之前,如果任何以低于A轮优先股每股发行价格的价格发行股票的情况发生(向公司员工、咨询师、高管销售普通股的情况除外),A轮优先股的转换比例应该按照“完全反摊薄”公式予以调整,即在上述情况发生时,A轮优先股应该收到由于摊薄引起的估值降低的全部补偿。
(2)当下一轮股权融资结束时,A轮优先股的转换比例应该按照惯用的广义的定义的反摊薄公式进行调整(或采用至少与B轮优先股投资者一样的反摊薄调整公式)。
对分股及股票股息应予以按比例的调整。
(3)在未获得董事会成员(含A轮优先股的两名董事)无异议的一致同意下,不得将公司股票或者股票期权授予公司员工、咨询师以及高级管理人员。
6.保护条款:只要仍有不少于10%的最初发行的A轮优先股处于流通状态,则未经流通中的A轮优先股的60%股东书面同意,公司不得从事(1)修订或变更A轮优先股的权利以及享有的优先权,或者发行任何与A轮优先股享有同等权利,或优于A轮优先股所享有权利的证券。
(2)增加已发行A轮优先股的数量。
(3)进入任何导致公司控制权转移的兼并、整合或资产转让交易。
(4)实施任何需要发行具有投票权股票的商业、产品、技术收购。
(5)增加董事会的董事人数。
(6)增加银行贷款或任何形式的债务。
(7)提高作为股权激励发放给员工、高管以及咨询师的预留股票数量。
(8)聘请或解职任何公司的管理人员。
(9)通过年经营预算。
(10)租赁任何设备供公司主要办公室使用。
(11)向供应商或者战略合作伙伴发行股票。
7.发起人禁售条款:发起人持有的普通股股份应该受制于为期五年的禁售期,起始日期为A轮优先股融资交易结束日,其所持股份的25%在交易结束日起的第一年后解禁,其余股份均应在其后的四十八个月中保持禁售。
当发起人基于任何原因终止其在公司的任职时,其所持股份(无论禁售与否)应全额无条件退回公司,并不予以任何兑价。
8.董事会结构:A轮优先股持有者应该享有任命三名董事会董事的权利,普通股股东应该享有指派一名董事会董事的权利,这名董事应该由公司的首席执行官担任,根据公司章程规定,董事会成员人数应保持为四名。
9.CEO去留:公司需同意,在A轮优先股融资结束后的6个月内,将聘请具有合格资历的首席执行官以代替目前K的职位。
在雇佣新的首席执行官之时,由橡果资本决定K是否具有必需的领导技能以担任公司的执行经理。
10.关键人员保险:公司须建立对三名发起人的金额为2,000,000美元的关键人员保险制度,并指明A轮优先股股东为受益人。
11.其他条款:(1)优先购买权:A轮优先股持有者应该获得优先购买权利,这一权利使得A轮优先股持有者可以购买公司在未来的进一步融资中任何新发行的部分股份或全部股份。
这一优先购买权在公司符合条件的首次公开发行完成时失效。
(2)投票权:A轮优先股应该以“假设转换为普通股”的基础享有同等投票权,同时应该被赋予受法律保护的同级投票权。
(3)赔偿:公司须向A轮优先股的每一位持有者就任何与A轮优先股融资相关的泄密事件导致的损失予以赔偿。
在第一轮谈判中,HT公司对我公司提出的条款并不完全同意,他们认为我公司提出的股权比例30%略高,为了能够掌握绝对的控股权,他们希望我公司能够做出让步,降低股权比例至23%;在清算优先选择权上,他们认为我公司要求的支付给优先股的初始投资额的兑价过高,希望降低至2.2倍;在分红方面,HT公司认为我们要求的不支付普通股股息这一条款不合理,希望在支付A轮优先股股息后多余的金额可以用来支付给普通股;在转股权方面,HT公司认为我公司提出的符合条件的首次公开发行条件比较苛刻,希望将(3)分配给A轮优先股持有者的金额不少于2千万美元降低至一千五百万美元。
在反摊薄条款方面,他们认为我公司提出的按完全反摊薄公式计算转股比例条件太注重A轮优先股的利益而没有考虑到普通股的利益,因此希望按照狭义的反摊薄公式来计算转股比例;在保护条款方面,发起人认为我公司在第(8)条聘请或解职任何公司的管理人员上不合理,对公司管制太多,发起人不赞成任何无理由的解聘公司员工;在发起人禁售条款方面,发起人认为我方对禁售时间要求太长,他们只能接受四年的禁售期,且当发起人基于任何原因终止其在公司的任职时,其所持股份应以原始价格的60%被公司回购。
在董事会结构上,发起人希望能够对日常经营保持控制力,但是我公司认为发起人没有管理经验,在这一点上我们坚持要掌握董事会控制权;在CEO去留问题上,发起人坚持在公司成功前必须保持各自在公司的执行官职位,但是我公司认为K没有管理经验,为实现投资回报,我公司希望在在A轮优先股融资结束后的6个月内,聘请具有合格资历的首席执行官以代替目前K的职位。
在雇佣新的首席执行官之时,由我公司决定K是否具有必需的领导技能以担任公司的执行经理,在这一点上还未与发起人达成一致。
在关键人员保险上,发起人认为不能只考虑到A轮优先股股东的利益,应将受益人改为公司。
经过几番讨论和研究,第一轮谈判上我公司在股权比例、分红、清算优先权、转股、反摊薄条款和关键人员保险这几个方面均与HT公司达成一致,但是在保护条款、董事会结构和CEO去留问题上还未与其达成协议,双方协商约定过几日再进行一轮谈判,将其余条款谈妥。
经过几日的思考和研究,在第二轮谈判中,为了达到双赢,我们在保护条款上做了让步,但是依然坚持董事会由我公司控制,并且在CEO去留问题上承诺发起人如果我决定方解除K 的职位则需要支付一定的经济补偿。
最终,HT公司考虑到他们的三位发起人均没有管理经验,为了公司能够更好的运行,尽早公开发行上市并取得盈利,他们同意了我方提出的董事会结构和CEO去留的要求,其余各项条款也都顺利谈妥,达成一致,两方谈判顺利的结束了。
以下是我公司与HT公司达成一致的投资条款:1.橡果资本的当下所有权为23%,每股价格3.35美元。
2.清算优先选择权条款:在任何该公司的清算、解散、终止事件发生时,A轮优先股持有者应该优先于普通股持有者被支付给2.2倍于其初始投资额的兑价,同时被支付者给所有未支付的累积计算的股息。
在A轮优先股持有者的清算优先权被有效的充分满足后,任何剩余的资金可以按持股比例支付给A轮优先股持有者和普通股持有者。
3.分红条款:(1)年股息是指以每股年10%股息率。
股息可以累计并按季度累算,且当以下事件(除“清算优先权”定义的清算情况外)发生时应首先被支付:A)公司普通股的“合格的首次公开发行”;或B)当公司发生转让、兼并或被收购等任一情况时。
经A轮优先股多数股东同意,应付股息应该被支付予以额外的A轮优先股,其支付数量由以下公式决定:应付股息的金额除以A轮优先股原始购买价格。
(2)在支付给A轮优先股股息后多余的金额可以用来支付给普通股。
4.转股权条款:(1)当以下定义的反摊薄条款调整出现时,每一股A轮优先股将被首先授予可转换为普通股的权利,以1:1的转换比例,在持有人选择的任何时间,转换为普通股。
(2)在“符合条件的首次公开发行”交易结束日之前,每一股A轮优先股应该以有效的转股比例自动转换为普通股。
“符合条件的首次公开发行”指(1)发行价至少为A轮优先股原始购买价格的三倍;(2)募集资金净额超过2千万美元;(3)分配给A轮优先股持有者的金额不少于一千五百万美元(如果A轮优先股持有者要求参加发行,则当已发行的A轮优先股转股时,至少25%的待发行普通股发行给这些股东)。