国际金融5外汇业务和货币折算[精]

9
五、外汇市场的作用
1.加速经济一体化的形成 2.加速国际资金周转和国际资本流通 3.国际金融与国际资本流动发展趋势的晴雨
表 4.国际外汇投资的重要场所
10
第二节 外汇业务
一、即期外汇交易（Spot Transaction） 1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指 在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业 日之内办理交割的外汇业务。
固定交割期是指交割日在某一固定日期的 交易。
选择交割期（择期交易）客户可以在将来 的规定期限内选择任何一个工作日进行交 割。
14
（2 )根据交割日的不同，远期外汇交易分为 规则交割日和不规则交割日。
规则交割日是指远期期限是整数月的交易， 如1个月（30天）、3个月( 90天)、6个月 （180天）等。
12
二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1．概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约
买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签 订合同，规定交易的币种、金额及汇率， 于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
13
2.种类
（1 ) 根据交割日的确定方式，远期外汇交 易分为固定交割期和选择交割期。
防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的 多绍成交或代客买卖外汇，从中收取
手续费的公司或汇兑商。 （大都从事数额较大的 外汇买卖） 3.中央银行。 中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是 储备管理；二是汇率管理。 中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定 程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。
国际贸易中，进口商 订立合同到实际交货、付款需要 出口商 时间
借款人从借款到还款要有一段较长的时间 投资人从投资到收回投资的本金和收益要经过一段时间
18

《国际金融》配套课件第5 章外汇市场和外汇交易
目录
• 外汇市场概述 • 外汇交易基础 • 外汇市场的影响因素 • 外汇交易策略 • 外汇风险管理 • 外汇市场的监管
01
外汇市场概述
外汇市场的定义
外汇市场是全球最大的金融市场，是各国货 币交换和汇率形成的市场。
外汇市场的主要交易货币包括美元、欧元、 英镑、日元等。
外汇期货交易
买卖双方在交易所通过公开竞价方式达成远 期外汇合约的交易。
外汇交易的方式
柜台交易
买卖双方通过银行柜台进行外 汇交易，主要适用于小额交易
。
电话交易
买卖双方通过电话达成交易协 议的外汇交易方式。
网络交易
买卖双方通过网络平台达成外 汇交易协议，可以通过软件进 行实时报价和交易。
交易所交易
买卖双方在交易所通过公开竞 价方式达成外汇交易协议。
外汇市场的交易通常是通过银行间市场进行 的，包括大型商业银行、投资银行和中央银 行等。
外汇市场的参与者
商业银行
外汇市场的主体，提供外汇交易 服务，包括即期、远期、掉期和 期权等交易。
企业和个人
参与外汇市场以满足贸易、投资 和旅游等需求。
01
中央银行
作为国家货币政策的制定者，通 过参与外汇市场影响汇率，以实 现货币政策目标。
利率风险
总结词
利率风险是指因市场利率变动而引起的资产 或负债的价值变化。
详细描述
利率风险通常与金融市场和金融机构的活动 密切相关。当市场利率上升时，固定收益的 资产价值会下降，相反，当市场利率下降时， 固定收益的资产价值会上升。对于持有大量 债券或其他固定收益资产的投资者来说，利 率风险是一个重要的问题。
经济增长差异

第五章外汇市场与外汇交易第一节外汇市场一、外汇市场的概念简单来说，外汇市场就是外汇交易的场所。

外汇市场由有形市场和无形市场构成，有形外汇市场指的是外汇交易者在一定时间内集中于固定场所，按一定的规则进行外汇交易。

二、外汇市场的主要特征（1）外汇市场是某国或地区之间宏观经济变化的“晴雨表”。

（2）外汇市场的汇率波动频繁，外汇风险管理已经引起重视。

（3）外汇市场上“创造价格”的功能越来越突出。

（4）外汇市场上政府的干预比以前频繁，规模小，但及时并且效率高。

三、外汇市场的类型根据外汇交易交割收付款期限的不同，外汇市场可以分为：13>.即期外汇市场2.远期外汇市场3.掉期外汇市场4.外汇期货市场8>5.外汇期权市场这五种市场在交易方式上具有相对独立性，但在外汇的市场价格上，相互联系却非常紧密，一个市场的价格变动会同时影响另外四个市场的价格。

四、外汇市场的作用（1）清算结算作用某企业进口一批货物，需支付100万美元，该企业在外汇市场用人民币买进美元以支付货款。

（2）套期保值作用某企业出口一批货物，收到100万美元，预计十天后支付进口材料款，但近日美元汇率不稳，持续下跌，欧元走势较好，该企业将该笔美元换成欧元，待支付材料款时再换回美元。

（3）投机作用P59引例（4 ）形成汇率外汇的市场交易形成外汇价格即汇率。

五、外汇市场的参与者外汇市场参与者（1）外汇银行（2）外汇经纪人（3）顾客（4）中央银行第二节外汇业务一、即期外汇业务（一）即期外汇业务的概念与类型即期外汇业务又称现汇交易，是指外汇买卖双方在达成交易的当天或两个工作日内完成交割的外汇买卖业务。

即期外汇买卖的汇率称为即期汇率（Spot Rate）。

即期外汇业务按其银行间结付方式的不同分为电汇（Telegraphic Transfer, T/T）、信汇（Mail Transfer, M/T）和票汇（DemandDraft, D/D）。

（二）即期外汇业务的报价与操作实例例P64小结：即期外汇买卖步骤一笔完整的即期外汇买卖应包括：询价（Asking）、报价（Quotation）、成交（Done）及证实（Confirmation）四个步骤，其中包括买卖的金额、买卖的方向、买入价和卖出价、起息日及结算指示等。

3．外汇市场的类型：按组织形态划分为有形外汇市场和无形外汇市场；按交易范围划分为零售性外汇市场和批发性外汇市场；按外汇管制划分为官方外汇市场、自由外汇市场和外汇黑市；根据交割期限可分为即期外汇市场和远期外汇市场；按功能可分为外汇期货市场、外汇期权市场以及货币互换市场等。一般将其称为金融创新，或衍生金融产品市场。
教学方法及手段：
一、教学方法
1．课堂讲授；
2．课堂提问；
3．课堂讨论；
二、教学手段
1．电子课件
2．适当板书补充
讨论、作业和思考题：
1．已知：巴黎市场即期汇率：USD1＝EUR1.1440 / 1.1480，三个月远期差额：70/80。试计算美元对欧元三个月远期的远期汇率。
2．已知：香港市场即期汇率：USD1＝HKD7.7928 / 88；三个月远期差额：238/233。试计算美元对港元三个月远期的远期汇率。
为防范汇率风险，他们应该进行怎样的交易操作？
参考资料：
1．《国际金融新编》，姜波克编著，复旦大学出版社出版。
2．《国际金融》，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。
3．《国际金融实务》，黄志强主编，高等教育出版社出版。
4．杂志：《国际金融研究》、《金融研究》
请课后参考上述所列参考资料的相应章节。
备注：
授课时间
6．银行间外汇交易的程序包括：自报家门、询价、报价、成交、证实和交割
7．即期外汇交易是在交易契约达成后两个营业日内办理交割的外汇交易。即期外汇交易的特点是交割快，交易量大。是其他外汇交易的基础。
教学方法及手段：
一、教学方法
1．课堂讲授；
2．课堂提问；
3．课堂讨论；
二、教学手段
1．电子课件
2．适当板书补充