广发证券新三板业务介绍资料

新三板优先股制度全解读背景介绍中国股市自1990年代开始逐步开放。

此后，不断有中国企业通过上市融资来实现快速成长。

在最近几年中，中国政府推出了一系列改革措施，旨在提高市场的效率，保护投资者的利益。

其中，新三板制度是一个非常重要的改革之一。

新三板是指深交所和上交所及其子公司“全国中小企业股份转让系统市场”（简称“新三板”）的底层市场，也就是所谓的“股转系统”。

在新三板市场，优先股作为一种特殊的股份形式，吸引了越来越多的企业和投资者。

本文将全面解读新三板优先股制度，了解其特点、规则和风险。

什么是新三板优先股？新三板优先股是指在股份转让系统市场上非公开发行的、具有优先权的股份。

与普通股相比，优先股在分配利润、转让股权和清算财产时拥有优先权。

而它不同于普通股的地方，在于发行公司对于优先股投资者的投票权会做出限制。

在中国标准分类中，新三板优先股被分类在股份类证券中，即属于权益类证券。

因为持有优先股可以享受公司或股东在决策权、经济利益方面给与优惠。

新三板优先股的特点对企业的优势•融资成本低：与银行贷款相比，公司发行优先股获得资金更为便利，成本更低。

•吸收长期资本：相对于证券市场上的其他股票，优先股更能吸引长期资本流入。

•比普通股更灵活：优先股可以制定更灵活的股权结构和投票权规则，更方便地满足公司的融资需求，同时可以维持控制权。

对投资者的优势•更高的收益率：通过优先股的优先权，持有者在公司分配利润、转让股权和清算财产等方面享有优先权，带来更高的收益率。

•分散投资风险：由于优先股可以进行分散投资，投资人更容易实现资产配置。

•投资期限和退出机制灵活：优先股拥有较长的投资期限，持有人也可以轻松地在二级市场上转让。

但是，与普通股相比，优先股也有其劣势。

持有优先股需要承担更高的投资风险，并且可能在公司经营不善或其他紧急情况下损失权益。

此外，在新三板市场中，优先股的流通性不如普通股，因为优先股不能直接在二级市场上进行交易。

关于老三板、新三板的说明（通俗版）
华泰联合南方营业部及华泰置入营业部：
统计11月新开三板业务客户时发现，部分营业部将新三板、老三板业务混合处理。

现列明常见业务办理中的注意事项：
一、新、老三板所指
老三板：常说的退市到三板的股票，代码以40、42打头。

全名“代办股份转让系统”。

新三板：现中关村科技园区非上市公司的股票，代码以43打头。

全名“中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份报价转让系统”。

二、股份确权（老三板业务）
1.客户在主板买入的股票，退市后转入三板，希望在三板市场交易，可以临柜申请办理确权。

2.办理确权前，客户需在我公司开户，并签定相关协议。

3.进行确权时，查询客户确权股票原在上海/深圳市场，然后输入客户持有该股票时对应的证券账户以及身份证号码。

4.确权后第二个工作日（T+1），可以查询到确权结果。

如成功，大约2-5天（视主办券商而定）股份可到账；如失败，查询失败原因，重新确权。

如果错误提示显示“其他错误”，可联系运营中心清算组同事协助查询。

三、股票交易
四、股东权限开通
对于一般客户，签定《股份转让委托协议书》、《股份转让风险揭示书》的，开通“3 市价委托”权限。

对于符合新三板准入条件的客户，还需签定《报价转让特别风险揭示书》、《报价转让委托协议书》，并开通“a 报价委托”权限。

特别说明：以上内容仅供参考。

详细内容请阅读公司OA公文发布的《华泰联合证券有限责任公司代办股份转让及报价转让业务规则》以及《华泰联合证券有限责任公司代办股份转让、股份报价转让业务操作指引》。

新三板股改验资报告1. 引言新三板是我国股票市场的重要组成部分，为了进一步推动市场改革，实施股改是非常必要的。

本报告旨在对新三板股改验资情况进行分析和评估，提供决策者在股改过程中的参考依据。

2. 股改背景2.1 新三板概述新三板是我国股票市场中的非上市公司交易市场，起步较晚但发展迅速，为小微企业提供了融资和退出机制。

然而，由于其交易制度和监管机制的限制，新三板市场在流动性和投资者保护方面仍存在一定的问题。

2.2 股改意义股改旨在完善新三板市场的交易制度和监管机制，加强市场监管，提升市场流动性，吸引更多的投资者参与，并为企业的融资和退出提供更多机会。

3. 股改目标3.1 提升流动性新三板市场的流动性是其发展的关键。

股改旨在通过改革交易机制，提高市场流动性，增加交易量和交易频率，吸引更多的投资者。

3.2 强化投资者保护投资者保护是市场健康发展的基础。

股改将重点关注加强投资者教育和信息披露，规范交易行为，维护投资者权益。

3.3 扩大融资和退出渠道新三板市场应该为企业提供多样化的融资和退出机制。

股改将推动建立更加灵活和便捷的融资渠道，提高企业的融资能力，同时为企业提供更多的退出机会。

4. 股改措施4.1 改革交易机制股改将着重改革新三板市场的交易机制，包括交易时间、交易方式和交易规则等。

通过引入更加灵活的交易机制，提高市场的流动性。

4.2 加强投资者教育和信息披露股改将加强对投资者的教育，提高投资者的风险意识和投资能力。

同时，要求企业提供更加准确和及时的信息披露，保护投资者的知情权。

4.3 加强市场监管股改将加强对新三板市场的监管力度，提高市场风险防范能力，减少市场操纵和内幕交易等违法行为。

4.4 提供更多融资和退出机会股改将推动建立更加灵活和便捷的融资渠道，包括发行新三板股票、债券和基金等。

同时，要优化退出机制，为投资者提供更多的退出渠道。

5. 股改预期效果5.1 增加交易量和交易频率通过改革交易机制，股改将提高市场流动性，增加交易量和交易频率，吸引更多的投资者参与。

新三板定增流程
新三板定增是指挂牌公司为了筹集资金，通过非公开发行股票的方式向特定对象增发股份，以实现公司股本扩张和募集资金的目的。

定增流程相对复杂，需要公司全面考虑市场情况、监管要求和投资者利益，下面将对新三板定增流程进行详细介绍。

首先，公司需确定定增计划，包括确定定增的目的、规模、价格、发行对象等。

公司需要充分考虑自身发展需求和市场情况，确定定增计划的合理性和可行性，同时要充分尊重投资者利益，确保定增方案的公平合理。

其次，公司需制定定增方案并提交相关申请。

定增方案应包括定增的基本情况、发行对象、发行价格、发行方式、募集资金用途等内容，公司应当根据相关法律法规和监管要求，制定合规的定增方案，并提交至相关部门进行审核。

接着，公司需进行信息披露。

公司应当及时向投资者披露定增方案、公司经营情况、财务状况等重要信息，确保投资者充分了解定增情况，做出明智的投资决策。

然后，公司需开展投资者沟通。

公司应积极与投资者进行沟通，解答投资者关于定增的疑问，增强投资者对公司的信任和认同，为
定增顺利进行打下基础。

最后，公司需完成定增发行。

在获得监管部门批准后，公司可
以正式开展定增发行工作，向特定对象发行股份，募集资金，实现
公司的股本扩张和发展需求。

总的来说，新三板定增流程包括确定定增计划、制定定增方案、信息披露、投资者沟通和定增发行等环节。

公司在进行定增时，应
当充分考虑市场情况、监管要求和投资者利益，确保定增流程的合
规性和公平性，为公司的发展注入动力。

新三板股票如何交易?
1、实行股份转让限售期。

新三板对特定主体持有股份规定限售期，另对挂牌前增资、控股股东及实际控制人转让股份等也分别规定了限售期。

2、设定股份交易最低限额。

每次交易要求不得低于1000股，投资者证券账户某一股份余额不足1000股的，只能一次性委托卖出。

3、交易须主办券商代理。

主办券商代为办理报价申报、转让或购买委托、成交确认、清算交收等手续，挂牌公司及投资者在代办系统所进行的股份交易的相关手续均需经主办券商办理。

4、依托新三板代办交易系统。

新三板代办交易系统依托于深圳证券交易所建设，与中小板、创业板等并列于深圳交易所交易系统。

5、投资者委托交易。

投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托、委托当日有效。

意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销，但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更。

6、分级结算原则。

新三板交易制度对股份和资金的结算实行分级结算原则。

新三板股票转让的自然人资格条件
要成为可以参与新三板挂牌公司股票公开转让的自然人投资者必须符合以下条件：
(一)投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。

证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。

(二)具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培
训经历。

投资经验的起算时间点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。

如何在新三板进行交易
新三板交易融资
新三板定向增资渠道主要是指向金融机构（如银行）进行融资，其成本主要是利息负债。

向银行的借款利息一般可以在税前冲减企业利润，从而减少企业所得税。

向非金融机构及企业筹资操作余地很大，但由于透明度相对较低，国家对快速融资渠道有限额控制。

若从纳税筹划角度而言，快速融资渠道企业借款即企业之间拆借资金效果最佳。

如果在办理新三板交易的过程中有任何问题，可以联系汉唐咨询。

新三板交易作用
新三板交易意义：
( 1）新三板交易资金扶持：根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。

( 2）新三板交易便利融资：公司挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。

( 3）新三板交易财富增值：企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。

( 4）新三板交易股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。

( 5）新三板交易转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受"绿色通道"。

( 6）新三板交易公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规
范发展。

( 7）新三板投资宣传效应：树立公司品牌，提高企业知名度。

广发证券新三板开户题答案1、下列关于债券流动性的表述，说法错误的是( )。

[单选题] *A 、流动性是指债券的投资者将手中的债券变现的能力B 、通常债券的流动性大小用债券的买卖价差的大小反映C 、买卖价差较小的债券的流动性比较低(正确答案)D 、买卖差价较大的债券的流动性比较低答案解析：债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。

如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高;反之，如果变现速度很慢，或者为了迅速变现必须承担额外的损失，那么，这种债券的流动性就比较低。

通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小。

买卖价差较小的债券的流动性比较高;反之，流动性较低。

2、下列关于半强有效市场公开信息包含的内容说法不正确的是( )。

[单选题] *A 、公司的公开信息B 、经营方面的公开信息C 、经济方面的公开信息D 、内幕信息(正确答案)答案解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。

考点市场有效性3、与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量为( )。

[单选题] *A 、经营活动产生的现金流量(正确答案)B 、投资活动产生的现金流量C 、筹资活动产生的现金流量D 、除经营活动之外的其他活动产生的现金流量答案解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量;投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权;筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

4、根据我国现行的有关交易制度规定，实行次日交易回转交易的证券品种是（）。

[单选题] *A 、债券竞价交易B 、 B股(正确答案)C 、权证交易D 、专项资产管理计划收益权份额协议交易答案解析：债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证。