次贷危机后的美国金融监管体制变革

次贷危机与金融监管改革为了解析次贷危机与金融监管改革，必须先了解什么是次贷危机。

次贷危机是指美国的次贷房屋贷款爆发的金融危机。

这些房屋贷款是给信用状况不佳的人发放的，被称为次贷。

在房地产市场泡沫破裂后，这些次贷变得不值钱，使得美国金融机构陷入危机。

过去，金融市场在不同程度上受到监管机构的监管和控制，但这种监管也引发了一些问题。

在美国财政部颁布《金融现代化法案》之前，监管机构通常是各自为政的原则，其中重要的机构是美国国会，美国联邦银行和证券交易委员会等。

2008年，随着次贷危机的爆发，许多机构受到冲击并面临巨大的经济损失。

因此，世界各国政府开始积极采取措施，全面改善监管制度，并提升金融稳定性。

相应地，金融监管改革显得至关重要。

监管机构的缺陷是引发了次贷危机，因为繁琐的规定和监管程序被视为是－种拦路虎。

被质疑的是不同监管机构之间的责任和措施中存在的不充分和滞后。

美国政府和监管机构的监管缺陷导致次贷危机的爆发，导致全球金融经济极度混乱。

针对这一情况，国际社会提出一些相应的改革方案，目的是提高金融监管水平，对控制和抑制金融风险起到积极的作用。

这些改革包括宏观审慎和微观审慎。

宏观审慎是指政府和央行通过制定政策和措施，提高全系统对经济宏观风险的抵御和缓冲能力，以维护金融稳定和经济增长。

微观审慎是指对某个具体金融机构或部门进行监管，从而解决可能存在的风险问题。

最初，这些改革被视为提高金融监管水平的一次革命。

尽管金融监管改革在很大程度上促进了经济的持续增长和全球金融市场的稳定，但监管变得更加繁琐，规则更加具体这种趋势也促使监管机构逐渐成为金融企业内部运作的内容。

这种趋势导致监管机构内部的规则变得更加复杂和具体，变得更加强悍，成为金融行业必须面对的难题。

总的来说，金融监管改革起到了重要作用，但其制定和执行过程中存在的问题也是我们需要注意和解决的问题。

随着金融行业的持续发展，人们必须持续关注这些问题，并及时采取措施，以确保金融市场的稳定和长期发展。

次贷危机后欧美各国对于影子银行的监管【摘要】次贷危机后，影子银行成为全球金融监管的焦点。

本文从次贷危机对影子银行的冲击入手，探讨了欧美各国监管政策的变化。

随着监管政策的调整，监管实践案例不断涌现，为风险防范措施的制定提供了参考。

监管机构间的合作也日益密切，加强了对影子银行的监管力度。

影子银行监管仍存在挑战，需要各国加强监管合作，共同发展未来监管的发展趋势。

只有通过国际合作，才能更有效地监管影子银行，确保金融稳定与风险控制。

【关键词】次贷危机, 影子银行, 监管政策, 欧美各国, 监管实践, 风险防范,监管机构, 合作, 挑战, 合作, 发展趋势1. 引言1.1 背景介绍次贷危机是2008年爆发的金融危机，由次级抵押贷款引发，波及全球金融市场。

在次贷危机爆发后，公众对金融体系的信任受到严重打击，对金融风险也更加敏感。

影子银行作为金融体系中的一种非传统金融机构，其不透明性和高度复杂性成为金融监管的难点和挑战。

影子银行是在传统银行体系之外运作的金融机构，其主要活动包括融资、信贷、投资等，但不受传统银行监管体系的限制。

次贷危机爆发后，影子银行成为金融监管的重点关注对象，各国政府和监管机构开始加强对影子银行的监管和监测。

欧美各国在次贷危机后纷纷出台了一系列监管政策，目的是规范和加强对影子银行的监管。

监管政策的变化对影子银行的发展产生了重大影响，一些不符合监管规定的影子银行被迫关闭或转型，金融市场的稳定性得到了提升。

在监管实践方面，一些国家已经取得了一定的成果，推动了对影子银行的规范化和法制化进程。

影子银行监管仍存在诸多挑战，监管机构需要不断提升监管水平和技术手段。

风险防范措施是影子银行监管的重要内容之一，各国监管机构需要加强对风险的识别和评估，建立健全的监管体系和监测机制，确保金融体系的稳定和安全。

监管机构之间的合作也至关重要，只有加强国际合作和信息共享，才能有效监管跨境影子银行，避免金融风险的传播和蔓延。

次贷危机后金融监管的主要变化【摘要】金融危机凸显了加强金融监管的重要性，本文从金融危机的角度分析了美国金融监管体制的缺陷。

美国监管观念的自由化造就了金融业的飞速发展，然而落后的多头监管体制却无法适应金融业发展的混业化，国际化以及创新化趋势。

金融危机的爆发告诉我们，必须要建立起功能性统一监管体制，完善金融混业经营立法，加强金融企业公司治理监管，才能保障金融业的稳定发展。

【关键词】金融危机；金融监管；功能性监管；公司治理由2007年美国次贷危机引发的金融危机充分暴露出许多国家在金融监管理念和体制等多方面的问题，全球金融产业在全球金融危机的影响下发生了巨大变化。

为适应日新月异的金融创新和国际金融业混业经营现状，我们必须创建全新的金融监管模式。

1从金融危机的爆发看美国金融监管体制的缺陷1.1美国监管理念自由化，使得美国金融体系必然走向危机金融监管是一项非常复杂的工作，监管如果太超前会扼杀金融创新，牺牲效率；如果滞后就会出风险。

美国目前的金融监管体制奉行的是自由主义、最低政府干预以及最大程度竞争的理念。

自20世纪80年代起，美国里根政府就开始掀起了“新自由主义”潮流。

早在2000年，美国经济学家、前美国联邦储备委员会委员葛兰里奇已预见到快速增长的次贷可能导致的风险，并向时任美联储主席格林斯潘建议，在美联储的框架下对住房贷款机构进行严格监管。

2007年9月葛兰里奇又指出美国的金融监管存在着严重的空白和失控问题，次级房贷市场上超过半数以上的贷款由没有任何联邦监管的独立房贷机构发放。

但葛兰里奇的警告并没有得到监管当局的重视，其中，一个非常重要的原因是，美联储官员过度相信市场的自我调节作用，过分强调并依赖金融机构的内部控制和市场自律，过分强调本国金融机构及市场的竞争力和创新力。

1.2监管体制“双重多头”曝出监管真空美国监管最大的特点是“双重多头”。

双重是指联邦和各州均有金融监管的权力；多头是指多个部门负有监管职责，如美联储、证监会、货币监理署、存款保险公司、储蓄机构监理局、保险监管局、期货监管委员会等七家。

美国金融监管制度的演变及启示1. 介绍金融监管不仅仅是国家金融基础管理体系的组成部分，也是金融市场运作的重要保障。

以美国为例，自20世纪初以来，金融市场和监管制度的发展演变成为了众多国家学习和借鉴的经验。

笔者将从历史、框架、制度和案例等多个维度，结合独立的主观分析，展开论述。

2. 历史演变美国金融监管的历史可以追溯到1791年，当时美国央行被作为金融市场运作的核心机构创建。

然而，在20世纪初期，即泡沫经济崩塌以及万能保险的滥用等一系列事件后，美国制定了一系列金融监管法规。

这些法规被称为“金融改革法案”，一直被视为美国金融市场稳定和规范的重要法律依据。

此外，1929年的经济危机推动了美国的大规模银行业和证券业监管制度的建设，以此来维护金融市场的稳定。

在20世纪中后期，美国金融监管机构定期针对不断增长的金融创新和市场不断变化的情况调整并完善监管法规，这一变化在21世纪还在继续。

3. 监管框架美国金融监管框架包括国家层面和州属层面的监管机构。

国家层面的监管机构包括美国联邦储备委员会、美国证券交易委员会、联邦保险服务办公室、联邦储蓄和贷款保险公司等。

州属层面的监管机构主要负责对本州银行和保险机构的监管。

由于不同实体和产品的监管权在不同的部门和机构之间划分，会产生重叠和混乱，这在2008年的次贷危机中为监管问题增添了复杂性。

另外，美国的金融监管强调“反洗钱”、“首席风险官制度”和“管理层独立性”等。

其中，反洗钱制度涉及金融机构如何预防其被用来洗钱的违法行为；首席风险官制度是指由机构首席风险官主导的风险管理程序；而管理层独立性制度则保证管理层不受其他利益相关方干扰。

4. 监管制度美国金融市场监管制度主要涉及对银行、保险、证券等不同金融机构和产品的监管。

其中，对于银行监管，更为群众熟知的是联邦开发银行严格的抵押贷款标准和向银行提供短期流动性的借贷设施；对于保险监管，最为显著的是1980年的“格拉斯-斯蒂格尔法”，将银行和保险公司通过联合收购等方式合并的监管分离；对于证券监管，则由美国证券交易委员会及其申报、报告、业务、会计等四个部门负责。

试论美国金融监管改革及对我国的启示3200字摘要:美国次贷危机引发了全球性金融危机，暴露了美国既往监管体系的缺陷，使其对金融监管理念和体系进行了深刻的反思。

本文在深入分析美国当前监管模式及其矛盾的基础上，探讨了本次美国金融监管改革的主要特点及对我国的启示，以期完善我国金融监管体系、防止金融风险。

关键词：金融监管双重多头金融创新金融风险2008年由美国次贷危机引发了一场全球性的金融海啸，导火线在金融市场发达、金融体系相对完善的美国，这不得不引起人们深刻的反思。

2010年7月21日，美国总统奥巴马签署了最终的金融改革法案《多德--弗兰克华尔街和消费者保护法案》，使之成为"大萧条"之后最为严厉的一次金融监管改革。

本文试图对新法案的特点进行分析，以便对我国完善金融监管体系、加快国际化发展进程给出建设性意见。

一、美国既往金融监管模式及其面临的矛盾20世纪30年代以前，美国政府并没有对金融业的经营范围作过多的干预，整个金融业还不存在人为的分与合的划分。

随着社会分工的不断细化，金融业先后从其他行业中分离出来，随后因为经济的发展和知识的积累，美国最终选择了更具竞争优势的混业经营。

《1999年金融服务现代化法案》的实施标志着商业银行、证券、保险业分业经营格局的终结，自此美国迅速转向混业经营。

（一）美国"双重多头"金融监管体制美国自上世纪七十年代的金融监管改革以来，采用了典型的双重多头的混业监管体系。

"双重"是指联邦和各州均有金融监管的权力，而"多头"是指在一个国家有多个履行金融监管职能的机构，即多个监管主体。

美国主要的监管主体主要包括联邦储备体系，货币监理署、证券交易委员会、联储和联邦储蓄保险公司等。

以上各个监管主体分别对各类金融机构实施专业的交叉监督，而各个部门之间的协调主要由美国金融机构检查委员会执行。

"双重多头"的金融体制符合美国联邦制度高度分权的要求，突出了监管重点，发挥了专业化分工的优势，具体实施上能迅速到位和落实责任，因各个部门之间的权利制衡而表现出相互监督，从而也间接提高了监管效率，充分显示了竞争优势，可避免监管机构权利因过度集中而降低监管效力。

后金融危机时代对美国金融监管改革的分析与思考摘要：2010年7月21日，美国总统奥巴马正式签署金融监管改革法案。

本文对当年美国金融监管改革进行了系统的陈述和分析，整理了金融监管改革的过程，重要措施，做出了一些评价，最后分析了新法案带来的国际金融监管改革趋势给我国金融监管带来的启示。

关键词：美国金融监管改革立法影响启示距离当年美国次贷危机引发的全球金融危机已经有六七年的时间，金融危机对全球经济造成了沉重的打击，究其根源，就是美国的金融公司滥用金融杠杆，风险过度膨胀，最终酿成了严重的金融灾难。

为了应对金融危机，奥巴马政府通过了自大萧条时期以来规模最大，要求最为严厉的金融监管体系全面整改法案。

在经济全球化的时代，处于国际经济体系中的我们，面对这次金融监管改革，进行深入的分析，这对我国的经济发展及金融监管措施的建设都是有重要意义的。

中国经济在后金融危机时代究竟应该做些什么，怎样才能避免类似的金融危机，通过对后金融危机时代美国金融监管改革的思考，我们可以得到一些启示。

一、美国金融监管改革立法关键节点2009年6月17日，奥巴马政府正式公布全面金融监管改革方案，从金融机构监管、金融市场监管、消费者权益保护、危机处理和国际合作等方面构筑安全防线，期望以此恢复对美国金融体系的信心。

2009年12月11日，众议院以223票赞成、202票反对的结果通过了金融监管改革法案。

根据该法案，美国金融监管体系将全面重塑，美联储将成为“超级监管者”，全面加强对大型金融机构的监管。

同时，新设消费者金融保护局，赋予其超越目前监管机构的权力。

2010年5月20日，参议院以59票赞成、39票反对的结果通过了金融监管改革法案。

与众议院版本相比，参议院版本法案在监管措施方面更为严厉。

两院需协商出统一文本后备自重新进行投票表决。

2010年6月30日，众议院以237票赞成、192票反对的结果通过了两院统一版本的金融监管改革法案。

2010年7月1 5日，参议院以60票赞成、39票反对的结果通过了最终版本金融监管改革法案，为该法案最终成为法律清除了最后障碍。

50后危机时代的美国金融监管制度过时了吗？美国在后危机时代实行的金融监管改革，在促进金融稳定方面取得的成果远远超过了因改革而付出的成本。

但在其他一些领域，由新的监管规定所产生的监管负担超过了金融监管改革本身带来的好处。

葛奇特朗普政府已计划对金融危机后在美国实施的金融监管法规重新进行全面的改革。

美国财政部近期发布的关于存款机构监管改革建议的报告，就是这项改革计划中的一个重要组成部分。

美国在后危机时代实行的金融监管制度改革，一方面，在促进金融稳定和经济增长方面取得了显著的效果；另一方面，也给许多规模较小的银行带来过重的监管负担（表现在合规成本的增加与它们资产规模的增长不成比例）。

因此，经过七年来《多德-弗兰克法案》的改革实践，对包括资本和流动性管理以及压力测试等在内的美国现行的银行监管框架进行一次全面的重新评估也是完全必要的。

然而，试图通过这种评估来否定危机后实行的严格资本监管规定的做法则是不可取的。

对财政部的银行监管改革建议所做的分析表明，这些建议，尤其是关于放宽对大型银行资本和流动性监管的建议一旦付诸实施，必然会增加美国甚至全球的金融系统性风险。

现状之乱根据特朗普2017年2月3日以行政命令形式颁布的关于美国金融体系监管的七项核心原则，美国财政部于6月12日递交了一份题为《一个创造经济机会的金融体系：银行和信用社》的报告（下称《财政部报告》），就美国整个存款系统如何实施监管改革提出了100多项具体建议，以此作为金融体系监管改革计划的第一步。

财政部随后还会对资本市场、资产管理和保险业及非银行金融机构等存款机构以外的金融体系监管改革分别提出建议。

《财政部报告》在分别回顾了美国金融监管结构和美国存款系统发展历史的基础上，对如何通过改善资本和流动性监管等途径提高银行监管效率，以及如何通过放松银行监管为消费者和企业提供更多的信贷以促进经济增长，提出了一系列改革建议。

从这份报告提出的存款系统的监管改革计划来看，绝大部分可以采取银行监管机构直接颁布法规的形式而无需经过国会立法批准，加之所有联邦银行监管机构的高层管理人士在2018年年底2017年2月13日，美国参议院投票确认前高盛银行家努钦为美国财长，美国总统特朗普出席其宣誓仪式。

金融危机下美国金融监管模式的反思引言金融危机是指一国或多个国家的金融体系面临系统性风险和崩溃的危机。

美国金融危机爆发后，世界经济陷入了严重的衰退。

此次危机引起了对美国金融监管模式的广泛反思。

本文将探讨金融危机背景下美国金融监管模式的一些缺陷，并提出一些建议以改进监管制度。

1. 金融危机背景在2007年至2008年间，美国爆发了一场严重的金融危机，深刻影响了全球经济。

许多金融机构因为过度放松贷款标准和高风险投机活动而陷入困境。

次贷危机、金融衍生品的滥用以及缺乏合适的监管措施等因素共同导致了金融危机的爆发。

2. 美国金融监管模式缺陷的反思2.1 国家监管体系的短板美国的金融监管体系分为多个监管机构，以及联邦储备系统（Federal Reserve System）作为央行。

这种多头监管的结构使得监管机构之间难以协调和合作，导致了监管漏洞的产生。

在金融危机期间，不同监管机构之间的监管职责不明确，导致一些风险被忽视或无法有效监管。

2.2 监管政策和规则的不足美国的金融监管政策和规则存在一些不足之处。

首先，监管政策和规则相对滞后，不能及时应对新的金融业务、产品和激进的金融创新。

其次，监管政策和规则的制定过于复杂和繁琐，难以有效执行。

此外，缺乏对金融机构的有效监管措施，容易使金融机构陷入过度杠杆和超额风险的状态。

2.3 监管机构的独立性和利益冲突美国的金融监管机构存在一定的独立性，但也存在利益冲突的问题。

一方面，监管机构应该独立于政府和金融机构，以便能够公正、公正地履行监管职责。

另一方面，监管机构的独立性也可能导致监管行动的滞后或不足，因为监管机构可能受到政治和利益考虑的影响。

3. 改进金融监管模式的建议3.1 加强监管机构之间的协调合作为了解决监管机构之间的协调问题，可以建立一个统一的全国性金融监管机构，负责协调各个监管机构的工作，并确保监管职责得到有效执行。

此外，还应加强监管机构之间的信息共享和合作，以提高监管的效能。

二、次贷危机中美国金融监管暴露出的问题(一美国的金融监管体系概况美国金融体系是世界上最发达的金融体系,是美国经济自 1995年以来保持高速增长的重要原因之一。

由于金融监管体系是一个国家金融竞争力的重要构成因素之一,因此美国金融行业能够领先其他国家和地区,表明它的监管体系和框架能够基本适应市场需求,并具有一定的优势。

美国的金融监管体制是一种典型的分权型多头监管模式, 被称为是伞式监管 +功能监管的体制,是功能监管和机构监管的混合体,存在多种类型和多种层次的金融监管机构。

其中金融持股公司实行伞式监管制度,美联储为其伞式监管人,负责公司的综合监管,同时金融持股公司又要按所经营业务的种类接受不同行业主要功能监管人的监督,伞式监管人和功能监管人必须相互协调,共同配合。

(二金融监管体系的监管重复和监管空白美国的金融监管体系确实在历史上支持了美国金融业的繁荣, 然而随着全球化和金融机构综合化经营的发展,金融市场之间产品创新加速、交叉出售的涌现和风险的快速传递,美国的金融监管体系也越来越多地暴露出一些问题。

尤其在本次次贷危机中,金融监管体系的多头监管、监管重复和监管空白已经掌控不了混业经营的大局面。

虽然联邦政府提出了功能监管的概念,但美国金融监管当局在实践中未能及时调整监管架构。

这样不仅会带来监管套利, 让金融机构在不同监管部门中寻找漏洞的问题,而且导致了监管领域的重叠和空白同时存在。

并且监管对于市场的反应太慢和滞后,没有一个监管机构能够得到足够的权力来负责金融市场和金融体系的整体风险状况,风险无法得到全方位的覆盖等等。

(三金融监管制度落后于金融创新的发展以美国为代表的住房领域的次贷危机进而导致的金融风暴的发生, 是同金融创新产品在房地产领域无节制开发、缺乏有效金融监管而畸形扩张所密切联系的,所暴露的是金融创新与金融监管的深层矛盾,它告诉我们, 金融创新与金融监管二者之间是一对天生的孪生兄弟,没有金融监管制约的金融创新势必会带来灾难和不幸;金融创新须臾也离不开金融监管,否则金融创新就会导致金融风险。

美国次贷危机形成机理及其对我国金融监管改革的启示美国次贷危机的教训与影响是深刻而长远的，本文试图从这次次贷危机的根源出发，分析其产生的机理及风险累积过程，挖掘金融系统发生次贷危机的深层次原因，并在此基础上阐述次贷危机带给我国金融监管体系的思考、对金融监管改革的启示及可以采取的积极措施。

标签：次贷危机金融风险金融监管体制改革一、次贷危机形成的机理与根源美国房地产市场上的次级按揭贷款危机简称美国次贷危机，具体来说是指次级住房抵押贷款借款人大量违约而引发的信贷市场上的信用危机以及以次级贷款为基础资产发行的证券大面积缩水而导致的资本市场上的次级债危机。

由于按揭贷款人没有或缺乏足够的收入或还款能力证明，或其它负债较重，资信条件较次，故被称为次级按揭贷款。

自2007年初爆发的美国次贷危机引发的金融风暴迅速席卷全球，殃及西方发达国家，进而波及到全世界，其中也包括中国在内的新兴市场。

2001年开始，为刺激消费拉动经济增长，美国联邦基准利率从6.5％下调到了1％，并一直持续到2004年6月，这段时期信贷宽松，金融市场活跃，房地产和证券市场价格高涨，次贷的限制措施没能严格执行。

因此许多信用等级较低的人获得贷款，拥有了自己的住房。

当美国经济逐步发展之后银行利率也逐步上升，次级按揭贷款者的贷款利率迅速上涨，最终还不起贷款的人们将自己的财产抵押给银行，在信贷环境宽松或房价上涨的情况下，银行可以把这些抵押财产上市转变成基金，转手出售，从而分散了风险。

然而在信贷环境较差时，房价下跌，就不容易再融资或者把抵押的房子收回再卖。

2006年初，美国房价开始下跌，购房者难以将房屋出售或通过抵押获得融资。

这种情况较大规模的集中发生时，次贷危机便出现了。

这场次贷危机给世界经济带来了巨大的冲击，次级抵押贷款机构破产，股市振荡，投资基金被迫关闭，但是次贷危机涉及面较广，成因复杂，机制特殊，为了从中吸取教训，应当分析次贷危机形成的机理及最根本的原因。

次贷危机发生以来，以美国为首的西方各国采取了一系列挽救措施，并推动金融监管体制进行改革。

先是美国财政部部长保尔森!月!%日正式公布长达#%"页的《监管改革蓝图》，提出了一系列监管改革建议，以减少监管机构，提高监管效率，降低监管成本，促使监管体系结构更加现代化。

接着在近期举行的七国集团金融稳定论坛会议上，也提出了多项加强监管改革的措施。

美国同时也在酝酿另外一份提案。

综合来看，金融稳定和风险管理成为此次加强监管的核心内容。

一、美国财政部公布的金融监管改革计划美国财政部部长保尔森公布的《监管改革蓝图》，采用减少监管机构，提高监管效率，降低监管成本，促使监管体系结构更加现代化的措施，加强对金融稳定、金融风险管理、金融经营行为等方面的监管。

（一）以授权和加强协调为近期措施一是授予美联储更多知情权、审查权。

授予美联储可以向所有借入应急流动资金的金融体系参与者（包括商业银行和非商业银行）索取更多信息或进行实地审查的权利，评估金融机构的流动性以及有关活动对整体金融稳定的影响。

二是成立针对按揭中介机构的监管机构，即联邦按揭监管委员会（&’()*+*,-(.*./+).’/0’121.33.’/，&-0），以制定按揭中介机构准入规则和按揭规则；分清联邦及州的按揭监管分工。

三是强化总统金融市场工作组（456）的监管及金融政策协调机制。

（二）以监管机构的部分整合为中期措施一是将货币监管局（-77.8,’7)9,0’1:)(’;;,(’7)9,0<((,/8=，-00）与储蓄机构监管局（-77.8,’7>9(.7)?<:,(@.3.’/，->?）合并，并在两年内将联邦储蓄机构监管规章转变为国民银行监管规章；二是重新划分对州立银行的监管，由联储局及联邦存款保险公司（ABC0）同时监管改为一个机构统一监管；三是将对保险机构的监管升级，设立联邦保险监管机构，建立类似银行业的联邦和州双重注册制度，取代目前仅由州监管保险业的做法，并制定联邦保险监管规章；四是将证券交易委员会（?D0）和商品期货交易委员会（0A>0）合并；五是对支付结算系统进行监管，由联储局负责，并制定联邦监管规章。

后危机时期美国金融监管改革的走向及启示相对于过快的金融创新和自由化浪潮,金融监管长期滞后所导致系统性风险失控被认为是本次金融危机的罪魁祸首。

为此,以美国为代表的西方发达国家政府,出台了一系列金融监管改革方案。

这些措施的出台势必对未来国际金融监管规则的制定和金融发展理念产生深远的影响,对当前正处于加快金融开放和金融创新,完善金融管理体制的我国,也具有重要的启示和借鉴意义。

标签：美国金融监管;走向;启示1 问题的提出肇始于美国的本次全球危机除了与华尔街投行的不负责任,创造大量的结构性金融衍生产品之外,对场外衍生品市场、对冲基金、信用评级机构、全球性金融控股公司的监管松弛所导致系统性风险的积累以及危机过程中监管当局的协调不力和处理机制不当所导致的系统性风险失控都具有不可推卸的责任。

相对于过快的金融创新和自由化浪潮,金融监管长期滞后被认为是此次危机发生的罪魁祸首。

同历次危机导向的监管改革(《格拉斯—斯蒂格尔法案》和《萨班斯—奥克斯利法案》的出台)一样,为舒缓国际舆论的压力,提振公众对金融体系的信心和恢复在全球金融市场上的主导权,以欧美为代表的西方发达国家政府,出台了一系列金融监管改革方案。

其中,尤以奥巴马政府2009年6月17日出台的《金融监管改革—新基石:重建金融监管》方案的影响最大,被誉为是继上世纪30年代大萧条以来美国监管体系最大的一次变革,有望一改美国传统“双层多头”的监管模式。

美国监管改革新政势必对未来国际金融监管规则的制定和金融发展理念产生深远的影响,对当前正处于加快金融开放和金融创新,完善金融管理体制的我国,也具有重要的启示和借鉴意义。

2 美国金融监管改革的内容、特征及走向作为此次金融危机的始作俑者,美国金融监管改革时间最早,力度最大。

次贷危机爆发后不久,布什政府即成立了“总统金融市场工作组”,分析金融市场动荡的潜在原因,查找金融监管政策的薄弱环节。

2008年3月时任财长保尔森向国会提交了《金融监管体系现代化蓝图》,分别从短、中、长期提出改革目标,改革内容涉及多项裁撤、整合联邦监管部门的计划,但迫于危机不断升级恶化,上述改革措施终止。

《西部金融》2008年第8期次贷危机驱动的监管改革:美国《现代化金融监管架构蓝皮书》评析张波(招商银行,深圳518040)收稿日期:2008-7作者简介张波,男,现供职于招商银行同业银行部。

摘要:金融监管体制应当以市场为基准不断变革与完善。

以1999年金融现代服务法案为标志的美国金融市场改革极大地推进了市场转型,但相应建立的功能性监管体制却产生了监管滞后。

次贷危机促使美国检讨现行监管体制,于2008年3月底出台《现代化金融监管架构蓝皮书》,计划通过三个阶段的变革最终建立基于目标的最优化监管架构。

关键词:次贷危机;目标性监管;市场稳定性中图分类号:F 830.4文献标识码:B 文章编号:1674-0017-2008(8)-0033-02一、近期监管改革计划:强化协调机制从现实考虑,保留现有的监管结构而新设联合监督委员会.是完全统一监管的成本最低的替代方案(Aburamus &T ailor ,2000)。

所以,蓝皮书的近期监管计划不会限制或降低现有监管机构的法定职权,而是通过强化或者创设协调机构来尽快实现紧要的改革目标。

(一)在不改变现有监管权力体制的前提下,增强总统金融市场工作组的协调功能为了应对1987年的全球股灾,在当时的美国总统里根的命令下成立了总统金融市场工作组(PWG,President's Working Group on Financial M arkets ),成员包括财政部、美联储、证监会、商品期货交易委员会的负责人。

蓝皮书指出,要从以下方面来应该强化和扩张其权限:首先,应当由总统发布新的命令,明确工作组作为金融政策的合作与沟通平台,使其关注范围从单纯金融市场问题扩展到系统风险、市场一体化、投资者与消费者保护、资本市场竞争等整个金融部门。

其次,明确工作组是各监管机构之间的协调者,在不触动现有监管体制的情况下,尽量发挥工作组的合作与协调角色,通过建立常规联席会议机制、信息共享机制等来消弭系统风险;协调联邦监管机构,共同推进金融市场的一体化进程;强化投资者保护等。

国际金融危机后美国银行业结构变化及最新趋势2007年的次贷危机给全球金融体系带来了沉重的打击。

在危机之后，美国银行业经历了深刻的重构和调整，其中包括扩大监管范围、增加资本充足率、推进数字化转型等措施。

这些调整不仅影响了银行业的经营模式，也带来了新的挑战和机遇。

一、监管压力加大美国联邦政府通过制定一系列法规和监管措施，加强了对银行的监管力度。

例如，近年来出台的《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）强制实施了更为严格的监管制度，要求大型银行必须拥有更高的资本充足率和更严格的风险管理流程。

此外，联邦储备委员会（Federal Reserve）也加强了对系统性风险的监管，制定了压力测试等措施确保银行能够抵御金融风险。

二、银行业并购重组在危机之后，美国银行业开始进行大规模的并购重组。

例如，许多小型银行被大型银行吞并，以增强其资本实力和规模优势。

目前美国银行业前五大银行，即美国银行、摩根大通、富国银行、花旗集团和威尔斯富哥，占据行业总资产的四分之三以上。

三、数字化转型加速在危机之后，美国银行业开始加速数字化转型。

银行通过投资于人工智能、大数据和区块链等技术，提高了客户体验和风险管理能力。

此外，许多银行还开发了在线银行、移动支付等服务，以满足个人客户和企业客户的不同需求。

四、新的挑战和机遇尽管美国银行业的监管压力增加了，但由于经济的复苏和数字化的进步，行业仍面临着许多新的机遇。

例如，与传统商业银行不同，新金融科技企业（FinTech）通过技术手段提供贷款、支付、投资等服务，催生了新的市场需求。

此外，虚拟货币和区块链等新技术也正在改变金融业务和监管模式。

总之，在金融危机之后，美国银行业已经出现了深刻的变化。

监管压力加大、银行并购重组、数字化转型加速和新的挑战和机遇都在重新定义行业的未来。

对银行而言，面对这些变化，关键在于持续改革和创新，以应对不断变化的市场环境。

美国金融监管制度的历史演进美国金融监管制度的历史演进一、引言金融监管制度是现代金融体系不可或缺的重要组成部分。

它的出现与发展历史，与国家的金融发展阶段和金融危机有着密切的关系。

美国金融监管制度的历史演进是一个经历了多次金融危机和金融改革的复杂过程。

本文将从美国金融制度的起初、第一次金融危机的爆发、制度的演变以及金融监管的新动向等方面来探讨美国金融监管体系的历史。

二、美国金融制度的起初美国金融制度的起初可以追溯到美国建国初期。

1776年美国独立后，国家建立了联邦政府。

在此之后的几十年里，美国金融制度经历了探索与试错的过程。

联邦政府在经济方面的主要作用是维持货币的稳定，保障信用的流通。

而金融监管的功能在早期阶段被较少关注。

直到1800年代中期，美国的金融体系开始迅速发展，商业银行成为主要的金融机构。

在此时期，国家开始对银行资本和储备的要求进行一定的限制，并建立了监管机构，如美国国家银行（Office of the Comptroller of the Currency）。

三、第一次金融危机的爆发19世纪末的美国经历了一系列的金融危机，其中较为著名的是1907年的金融危机。

这次危机暴露了早期金融监管制度的不足。

当时，美国缺乏一个统一的金融监管机构来应对危机，各个州的银行没有一致的监管标准，导致了金融风险的传染。

为了应对这次危机，1908年成立了国家管理银行业的联邦储备系统（Federal Reserve System）。

这是美国历史上第一次尝试建立国家级的金融监管机构。

联邦储备系统的成立，为金融危机的防范和风险管理提供了一个重要的框架，同时也中央化了金融政策的制定和执行。

四、制度的演变随着美国经济的快速发展，金融市场的复杂性不断增加，金融监管制度也需要不断改进和完善。

20世纪以来，美国金融监管制度经历了多次重大改革。

在1930年代大萧条时期，美国再次面临一场严重的金融危机。

此次危机揭示了早期金融监管体系的局限性。