【学习课件】第五章国际货币体系

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浮动汇率合法化（1）
《牙买加协定》承认了浮动汇率的合法化，使国际货 币体系进入了浮动汇率的时代。浮动汇率制是指各国货 币之间的比价随着市场的供求关系自由波动，不规定汇 率波动的幅度，各国中央银行也不承担维持汇率水平的 义务。
浮动汇率制从不同的角度又可分为四大类:按国家是 否干预外汇市场分为自由浮动和管理浮动；按是否独立 浮动分为单一浮动和联合浮动。
（二）布雷顿森林体系的瓦解（3）
1973年美元危机再次爆发，国际金融市场上再次掀起 抛售美元、抢购德国马克、日元和黄金的浪潮。美国政 府宣布美元第二次贬值，黄金官价由每盎司38美元提高 到42· 22美元。美元与黄金脱钩和美元汇价的一跌再跌， 动摇了西方国家对美元的信心，并引起他们的不满。自 1971年加拿大率先实行浮动汇率制之后，其他许多国家 的货币也相继与美元脱钩。至1973年，西方发达国家普 遍实现浮动汇率制，致使布雷顿森林体系的另一个支柱 也摇摇欲坠。
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三、 对牙买加体系的评价
牙买加体系与布雷顿森林体系相比有其进步性
以浮动汇率为主的多种汇率安排体系能够比较灵活地适 应世界经济形势多变的状况和主要储备货币国宏观经济政 策的需要；
加强IMF的作用，增加对发展中国家的资金融通
增加会员国的基金份额：各会员国对国际货币基金组织 缴纳的基本份额由292亿特别提款权单位增加到390亿特别 提款权单位，并且对各国的份额比重进行了调整。 扩大对发展中国家的资金融通：设立信托基金，以优惠 条件向最贫穷的发展中国家提供贷款，以解决其国际收支 困难，同时扩大国际货币基金组织信贷部分贷款的额度。
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（二）布雷顿森林体系的瓦解（2）
进入20世纪70年代，美元危机更加频繁。1971年，又先 后爆发了两次大规模抛售美元的危机，美元陷于更加虚弱 的地位，美国政府被迫于当年8月15日宣布停止美元对黄 金的自由兑换，割断美元与黄金的联系，美元贬值，黄金 官价由35美元一盎司提高到38美元，同时放宽各国汇率的 波动幅度。美元与黄金的脱钩，使以“双挂钩”支撑的国 际货币体系失去了一个支柱。

即用法律的形式规定金币的重量、成色。
（2）自由铸造
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（3）自由兑换
辅币、银行券可自由兑换金币或黄金。
（4）黄金可以自由输出入
金币本位制的缺点： 从根本上讲，其缺点是过于刚性，表现在：
●清算、支付完全依赖于黄金的输出入，清算、支
付手段单一。
●货币数量的增长依赖于黄金产量的增长。
2、金块本位制
2、改革IMF的作用和职能
☆增加IMF的基金份额，扩大其资金实力。
IMF资金实力太弱，无力充当最终贷款者。
☆扩大IMF提供援助的范围。
无论成员国的危机是否会立即影响该国的对外
支付能力，IMF都应该提供援助，以缓解危机对该 成员国的冲击。
☆增强IMF的监测和信息发布功能，为投资者和市场 主体提供准确的信息，也为成员国制定政策提供重
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3、促进了国际货币合作，加速了世界经济的发展。
IMF的协调、监督及其规则的约束力，IMF对国
际收支逆差国提供资金融通。
（四）布雷顿森林体系的崩溃
1、第一次美元危机（1960年）
2、第二次美元危机（1971年）
3、第三次美元危机（1973年）
（五）布雷顿森林体系的缺陷
其根本缺陷是什么？（讨论）
☆欧元的启动，推动了德国在欧元区各国乃至整个
欧盟的投资
☆国际经济环境的改善 20
2、欧元启动对欧元区小国经济的影响
荷兰：
1996年荷兰GDP增长率为2.6％，1999年为3.7％，
1999年经济增长加快的原因有以下几点：
☆在欧元启动前夕的1998年及启动后的1999年，荷兰
进行了产业结构调整（通过兼并等资产重组的形
三、牙买加体系
（一）牙买加体系的形成

下面就依次介绍世界银行、国际开发协 会、国际金融公司的产生、机构的宗旨、组 织机构，贷款来源以及贷款条件等，具体如 下:
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1.世界银行的宗旨
(1)通过促进生产性投资以协助成员国恢复受战争 破坏的经济并鼓励不发达国家的资源开发;
(2)通过提供担保和参与私人投资，促进私人对外 投资;
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三、布雷顿森林体系的缺陷
布雷顿森林体系虽然对二战后世界经济的恢复和 发展发挥了重要作用，但也存在着一些缺陷:
1·美国可利用该国际货币制度牟取特殊利益。 2·国际清偿能力供应与美元信誉二者不可兼得，
即所谓的特里芬难题。 3·该国际货币制度的国际收支调节机制过分依赖
于国内政策手段，而限制汇率政策等手段的运 用。 4·在特定时期，它会引发特大规模的外汇投机风 潮。
1943年7月，44国参加了在美国布雷顿森 林举行的联合和联盟国家国际货币金融会议通 过了以怀特方案为基础的国际货币基金协定， 成立了国际货币基金组织（IMF）。
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（二）国际货币基金组织的宗旨
1.建立常设机构，组织有关国际货币问题的磋商， 以促进国际货币合作;
2.促进国际贸易的扩大和平衡发展，并借此提高 就业和实际收入水平，扩大会员资源开发能力;
1.国际金融公司的贷款条件 2.国际金融公司的贷款特点
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1973年初，在抛售美元风潮中，美国政府 又一次宣布美元贬值10%，1盎司黄金官 价由38美元调到42.2美元。而这次美元 贬值未能制止美元危机，西欧和日本的 外汇市场被迫关闭达17天之久。在这种 情况下，发达国家纷纷采用浮动汇率制 度，布雷顿森林体系彻底崩溃。
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–金本位制相对于目前 的客观经济现实而言 ，已不具备操作的可 行性
பைடு நூலகம்
四、国际货币体系改革的方案和 设想
建立汇率目标区制度
– 由克鲁格曼提出；
–在1998年达沃斯世界 经济论坛年会上，德 国建议将欧元、美元 和日元之间的兑换汇 率设定在一个目标区 内，汇率的“目标区 域”将在特定范围内 限制这些货币之间相 对价值的变化。
澳大利亚财长科斯特洛表示 ，在2006年11月于澳大利亚 墨尔本召开的第八届G20财长 和央行行长会议上，将就两 机构的改革制定出实质的措 施。
（二）内容
1. 货币的组织形式 2. 各国货币比价的确定 3. 货币的可兑换性 4. 黄金外汇转移的自由性 5. 国际储备资产的确定 6. 国际结算的原则 7. 国际收支的调节
二、国际货币体系的产生与作用
确定国际清算和支付手段来源、形式和数量、为世界 经济发展提供必要充分的国际货币，并规定国际货币 及其同各国货币相互关系的准则。 确定国际收支的调节机制，以确促世界的稳定和各国 经济的平衡增长。该调节机制涉及到汇率机制、对国 际收支逆差国的资金融通机制，以及对国际货币(储备 货币)发行国的国际收支纪律约束机制等不同方面。 确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立相应的 组织机构。
四、国际货币体系改革的方案和
设想
建立区域性货币联盟
– 马来西亚总理马哈蒂 尔提出的旨在降低对 美元依赖度的货币联 盟方案。该方案建议 在东盟四个关键国家 （马来西亚、泰国、 菲律宾和印度尼西亚 ）之间进行贸易时， 用新加坡元来取代美 元，从而减少对美元 的需求，缓和该地区 的货币波动
四、国际货币体系改革的方案和 设想
第二节 国际货币体系的演变及类型
一、国际金本位货币制度 二、布雷顿森林货币体系 三、牙买加体系 四、欧洲货币体系

固定汇率，是第二次世界大战后市场
经济国家较长时期实行的汇率制度；浮动汇
率制度则是在70年代初美元连续两次贬值， 固定汇率制度难以继续维持之后，多数国家
改行的汇率制度。
汇率种种
4. IMF对各国五光十色的汇率安排作如下分 类：
⑴无法定货币的汇率安排；
⑵货币局制度；
⑶其他常规的固定钉住汇率安排；
1. 布雷顿森林货币体系： a.美元与黄金挂钩； b. IMF成员国货币与美元挂钩。
2. 布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率 制与盯住汇率制。
3. 货币局制度；“美元化”。
欧洲货币联盟与欧元
欧元是由欧洲货币联盟操作推出的，1998年欧 洲中央银行正式成立，1999年，欧元正式启动； 2002年，欧元纸币和硬币进入流通，全面取代 原来欧元区各国的货币。
换的。
我国的外汇管理和人民币可兑换问题
1. 1949年建国之后，长期实行严格的外汇 管理；人民币是完全不可兑换的货币。
在集中计划管理体制下，实行外汇统收 统支体制。目的是为了将有限的外汇资金集 中统一用于保证重点建设之所必要。而由于 这一时期的外贸经营由国家垄断，外汇由中 国银行统一经营，因而也具备实行严格外汇 管理的条件。
民币对美元及其他主要货币的汇率；⑸各经
营外汇的银行在人民银行规定的浮动幅度内
自行挂牌，买卖外汇。
人民币汇率制度
2. 外国把人民币的汇率归之为固定钉住（美 元）汇率制；
IMF 则特别把中国的汇率安排划入该
组织 “其他常规的固定钉住汇率安排” 项
目之下。
第五章 外汇与汇率 第三节 汇率与币值、汇率的决定
程度，因国、因地、因时而异。
2. 管理严格的，多以外汇管制的字眼概 括。但在实际生活中，就是实施严格的 “管制”，也多使用比较缓和的“管理” 字样。

解决全球金融不稳定和金融危机需要国际社会的合作和政策 协调，包括加强金融监管、建立风险预警机制、提高金融机 构的透明度和问责制等措施。
汇率波动和货币投机的挑战
国际货币体系中的汇率波动和货币投机是另一个重要问题 。由于各国经济实力的变化和政策差异，汇率波动可能导 致国际贸易和投资的不稳定。
应对汇率波动和货币投机需要加强国际合作，推动汇率制 度的多样性和灵活性，以及建立有效的外汇市场监管机制 。此外，应鼓励各国采取稳健的货币政策和财政政策，以 维护汇率稳定和国内经济的健康发展。
跨境人民币结算
中国推动跨境人民币结算，为国际贸易和投资提 供便利。
中国在国际经济治理中的角色和责任
参与国际经济治理
中国积极参与国际经济治理，推动全球经济治理体系改革。
承担国际责任
中国在应对全球性挑战中承担起相应的国际责任。
推动南南合作
中国积极推动南南合作，支持发展中国家经济发展和民生改善。
谢谢聆听
发展中国家的债务问题
发展中国家的债务问题是国际货币体系面临的又一重要问题。许多发展中国家背 负着沉重的债务负担，可能影响其经济发展和社会稳定。
解决发展中国家的债务问题需要国际社会的共同努力。国际金融机构应提供更加 优惠的贷款条件和债务减免，同时发达国家应采取措施开放市场和提供技术援助 ，帮助发展中国家实现经济可持续发展。
建立多元化的国际储备货币体系
推动国际储备货币的多元化发展，降低美元作为主要储备货币的地位，减少对单一 货币的依赖。
鼓励各国发展本国货币的国际支付和结算功能，提高国际金融体系的稳定性和韧性 。
探索建立超主权储备货币的可能性，以解决主权货币作为国际储备货币的内在矛盾 和问题。
加强全球金融监管和风险防范

推动贸易和投资自由化便利化，减少贸易保护主义措施，促进全球贸易
和投资平衡发展。
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加强国际金融监管合作
加强各国金融监管机构之间的合作，建立统一、高效的监管标准和方法
，防止跨国金融风险扩散。
改革国际金融机构
增强国际金融机构的代表性和发言权
提高发展中国家在国际金融机构中的代表性和发言权，使国际金融机构能够更加充分地 反映全球经济的多元化趋势。
国际货币体系概述课件
目录 CONTENTS
• 国际货币体系概述 • 国际货币体系的主要组成部分 • 国际货币体系的主要问题 • 国际货币体系改革的方向与建议 • 国际货币体系与中国
01
国际货币体系概述
定义与特点
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定义
国际货币体系是指规范各国货币在国际支付、汇 兑和资本流动等方面的制度、惯例和机构的总和 。
欧元
欧元区国家使用统一的货币，是全球第二大储备货币。
日元、英镑和瑞士法郎
这些货币也是重要的国际储备货币之一。
国际收支调节机制
01
各国政府和中央银行通过货币政 策、财政政策等手段调节国际收 支，以保持经济稳定。
02
国际货币基金组织（IMF）提供 政策建议和技术援助，帮助成员 国解决国际收支问题。
汇率制度
深化财政政策合作
加强各国财政政策之间的合作，共同应对全球经济和金融风险，促进全球经济稳定和发展 。
加强国际经济政策对话与合作
建立健全国际经济政策对话与合作机制，加强各国在经济、贸易、金融等领域的政策沟通 与协调，共同应对全球性挑战。
05
国际货币体系与中国
中国在国际货币体系中的地位与作用
全球第二大经济体
经济危机
全球不平衡可能引发经济危机，如2008年全球金融危机，导致经济增长放缓、失 业率上升和贫困加剧。

政治因素
政治稳定性：政治不稳定可能导致货币价值波动 政策因素：政府的货币政策和财政政策对国际货币体系产生影响 地缘政治：国家间的政治关系可能影响国际货币体系的运作 国际贸易政策：贸易政策的变化可能对货币的流动和汇率产生影响
文化因素
价值观差异：不同文化背景下的国家对于货币体系的认知和接受程度不同 宗教信仰：宗教信仰对于货币体系的信任和接受程度也有影响 语言障碍：不同语言之间的交流和理解难度可能影响国际货币体系的合作和交流 文化传统：不同文化传统下的国家对于货币体系的重视程度和依赖程度也有所不同
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汇报人：
金融监管的定义和目标
金融监管与风险防范机制
风险防范机制的种类和作用
添加标题
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金融监管的机构和职责
添加标题
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金融监管与风险防范机制的关系
国际货币体系的影响因 素
经济因素
经济增长：经济增长对国际货币体系的影响 贸易收支：贸易收支对国际货币体系的影响 通货膨胀：通货膨胀对国际货币体系的影响 利率变动：利率变动对国际货币体系的影响
国际货币体系的定义
定义与作用
国际货币体系的作用
国际货币体系的构成要素
国际货币体系的演变过程
发展历程
国际货币体系 的起源
国际货币体系 的演变
国际货币体系 的现状
国际货币体系的 未来发展趋势
国际货币体系的构成
硬币：金属货币 纸币：信用货币 电子货币：虚拟货币 数字货币：加密货币
货币种类
汇率制度
国际货币体系的运作机 制
汇率的定义和种类
汇率机制
汇率的决定因素和影响
汇率的波动和风险
汇率制度的类型和特点
货币政策协调机制

一、布雷顿森林体系的建立
（一）建立 1943年4月，美国发表以怀特（H.D.White）为首
起草的“国际稳定基金计划”(Proposals For The
United and Associated Nations Stabilization Fund),又称怀特计划（White Plan）。
一、布雷顿森林体系的建立
金汇兑本位

背景：国际金本位出现崩溃的苗头；为了支持战争银 行券大量发行 1922年热那亚世界货币金融会议 四个组成部分 黄金依然是国际货币的基础 本国货币与黄金挂钩，或与另一种与黄金挂钩的货 币挂钩 本国货币只能通过挂钩货币兑换黄金，并需挂钩货 币所在国存入一定量黄金作为维持货币的平准基金 黄金是最后的支付手段
固定汇率制 浮动汇率制
三、国际货币体系际收支的调节

汇率机制 对逆差国的资金融通 对货币发行国的国际收支约束机制

确立有关国际货币的协商、监督机制
第二节
国际金本位制度
一、国际金本位制的形成与特点 二、对国际金本位制的评价
三、国际金本位制的崩溃
三、国际金本位制的崩溃
（一）第一次世界大战前夕，一些国家出于备战 的需要，金本位制的竞赛三原则均被破坏殆尽，金 本位制遂陷于瘫痪。 （二）1914年第一次世界大战爆发,各参战国均实 行黄金禁运并停止兑换黄金,国际金本位制暂时停止 实行。 （三）1929年世界性的经济危机使原本脆弱的国 际金本位制最终崩溃。
（5）各国货币以“班科”标价，非经“同盟”理事会批准不得变更。
（6）会员国在“同盟”的份额，以战前3年进出口贸易平均额的75％来 计算。 （7）“同盟”总部设在伦敦和纽约，理事会会议在英、美两国轮流举行。