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第一章证券交易概述第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征（掌握）1.证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。
▲证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提;另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。
2.证券交易的特征证券的流动性、收益性和风险性。
(不包括期限性)。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
（二）我国证券交易市场发展历程（三）证券交易的原则（掌握）证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。
1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。
2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。
3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方二、证券交易基本要素（一）证券交易的种类（熟悉）按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
证券交易的对象就是证券买卖的标的物。
1.股票交易:是以股票为对象进行的流通转让活动。
股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。
前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。
2.债券交易：是以债券为对象进行的流通转让活动。
按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。
3.基金交易▲证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
它是一种利益共享风险★共担的集合证券投资方式。
▲基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。
▲基金分类：开放式基金和封闭式基金。
▽封闭式基金:在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。
如果获得批准，则投资者就可以在二级市场上买卖基金份额。
▽开放式基金:非上市的开放式基金，投资者是通过基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回。
第六章证券市场运行知识点601(P167-168)：证券发行市场。
(判断、多选)□证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。
□作用：1、为资金需求者提供筹措资金的渠道。
2、为资金供应者提供投资机会，实现储蓄向投资转化。
3、形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。
证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。
知识点602(P169-171)：证券发行制度。
(单选、判断、多选)□证券发行制度分为：1、注册制。
实行公开管理原则。
发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无须再经过批准。
2、核准制。
是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，而且要求发行人申请报请证券监管部门决定的审核制度。
实行实质管理原则。
我国规定，公开发行股票、公司债券和认定的其他证券，必须报证监会核准。
□公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的及其他发行行为。
上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。
非公开发行是上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为。
□我国股票发行实行核准制。
我国股份公司首次公开发行股票和上市后公募增发采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。
□按规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。
战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。
询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不得少于3个月。
□债券发行方式有(多选)：1、定向发行。
私募发行，面向少数特定投资者发行。
2、承购包销。
由承销团分销发行。
3、招标发行。
□根据标的物不同，分为价格招标、收益率招标和缴款期招标;根据中标规则不同，分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。
证券发行的最后环节是将证券推销给投资者。
□发行方式：一是自销;二是承销。
第一章证券投资分析概述第二章有价证券的投资价值分析与估值方法第三章宏观经济分析第四章行业分析第五章公司分析第六章证券投资技术分析第七章证券组合管理理论第八章金融工程应用分析第九章证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问一、考试教材变化情况新增：1.2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。
2.权证反映的是发行人和持有人之间的契约关系。
变化：删了信用交易中融资融券的概念，相关说法发生了改变。
变化：1.A股的过户费为成交面额的0.75‰。
（原来是1‰）2.删除上交所和深交所公布的相关业务费用表。
新增：人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点变化：1.删除“创业板股票的退市风险警示和其他风险警示处理”的相关内容。
2.第二节“证券指数”部分内容发生变化。
新增：1.客户交易结算资金存管中，增加了“单客户多银行”存管模式。
2.“非交易过户”增加了相关内容。
3.上海证券交易所债券市场投资者适当性管理。
变化：“客户交易结算资金第三方存管”都改为了“客户交易结算资金存管”。
变化：“股东大会网络投票”相关内容发生变化。
第六章（微调）：新增：其中利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的5%计算。
第七章（未变）新增：1.标的证券为ETF时，应符合的条件。
2.被实行特别处理和暂停上市的A股股票的折算率为0；权证的折算率为0。
3.“第五节转融通业务”整节内容为新增。
变化：1.第一节“融资融券业务资格”进行了很大的调整。
2.融资融券业务试点的相关规定删除了。
3.“标的证券为股票时应符合的条件”部分内容进行了调整。
4.信息报告与披露中的日期规定进行了调整。
变化：“证券交易所质押式回购的申报要求”中两个数据发生了变化。
第十章（未变）第一章证券交易概述本章主要考点：1.掌握证券交易的定义、特征和原则。
2.熟悉证券交易的种类。
3.熟悉证券交易的方式。
4.熟悉证券投资者的种类。
5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。
第一章证券交易概述知识点101(P1-3)：证券交易的概念及原则证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
(□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有)。
□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
(不包括期限性)。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。
1992年B股在上交所上市。
1999年7月1日，《证券法》开始实施。
2005年4月启动股权分置试点改革。
2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□(公平与公正的区别)指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
(注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼)知识点102(P3-6)：证券交易的种类及方式□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括(具体内容包含在基础学习中)：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易;在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得得经纪商信用而进行的交易。
主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。
我国过去禁止信用交易，但现在可以合法开展融资融券业务。
第一章证券市场概论（吐血分享）前言1、考试要求：大纲2、学习目标- 基本概念清楚、熟练、牢记3、教材、听课与练习的关系第一章证券市场概述- 大纲要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。
掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。
了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。
了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。
了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。
了解股权分置改革的发展进程。
第一节证券与证券市场一、有价证券1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类：证券依据性质不同（1）凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券（2）有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本，独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系①范围不同广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。
第八章融资融券业务本章重要考点1.掌握融资融券业务的含义。
2.熟悉融资融券业务资格管理的基本规定。
3.掌握融资融券业务管理的基本原则。
4.掌握融资融券业务的账户体系。
5.熟悉融资融券业务客户的申请、客户征信调查、客户的选择标准。
6.熟悉融资融券业务协议与风险揭示书的基本内容。
7.熟悉客户开户的基本规定及授信额度的拟定和授信方式。
8.掌握融资融券交易的一般规则。
9.掌握标的证券的范围。
10.熟悉有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控。
11.熟悉融资融券期间证券权益的解决。
12.融资融券业务信息披露与报告。
13.熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制。
14.熟悉融资融券业务的监管和法律责任。
第一节融资融券业务的含义及资格管理一、融资融券业务的含义（掌握）融资融券业务是指在证券交易所或国务院批准的其他证券交易场合进行的证券交易中, 证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出, 并由客户交存相应担保物的经营活动。
二、融资融券业务资格（熟悉）（一）证券公司经营融资融券业务应具有的条件1.证券公司治理结构健全, 内部控制有效。
2.风险控制指标符合规定, 财务状况、合规状况良好。
3.有经营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金和证券。
4.有完善的融资融券业务管理制度和实行方案。
5.国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
（二）证券公司开展融资融券业务试点的规定1.证券公司开展融资融券业务试点, 必须经中国证监会批准。
未经证监会批准, 任何证券公司不得向客户融资、融券, 也不得为客户与客户、客户与别人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
2.证监会根据审慎监管的原则, 批准符合规定条件的证券公司开展融资融券业务试点。
证券公司申请融资融券业务试点, 应当具有下列条件: （1）经营证券经纪业务已满3年, 且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。
第六章证券自营业务本章主要考点1.掌握证券自营业务的含义、特点。
2.掌握证券自营业务管理的基本要求。
3.熟悉证券自营业务禁止行为的内容。
4.熟悉证券自营业务的监管和法律责任。
第一节证券自营业务的含义和特点（掌握）一、证券自营业务的含义及投资范围（一）含义证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。
具体地说有以下四层含义：（1）只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。
从事自营业务的证券公司注册资本最低限额应达到人民币1亿元；净资本不得低于人民币5000万元。
（2）自营业务是证券公司一种以盈利为目的，为自己买卖证券，通过买卖价差获利的经营行为。
（3）在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金。
（4）自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行，并且只能买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券。
★新增规定：自2011年6月1日起证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。
证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。
（二）投资范围【例题·单选题】从事证券自营业务的证券公司，其净资本不得低于（ ）人民币。
A.3 000万元B.5 000万元C.1亿元D.2亿元【答疑编号：2909060101】 『正确答案』B二、证券自营业务的特点自营业务与经纪业务的根本区别：自营业务是证券公司为营利而自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。
【例1·多选题】证券公司证券自营业务决策的自主性体现在以下（）方面。
A.交易行为的自主性B.选择交易价格的自主性C.选择交易方式的自主性D.选择交易品种的自主性【答疑编号：2909060102】『正确答案』ABCD【例2·判断题】证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益一般来说比较稳定。
（）A.正确B.错误【答疑编号：2909060103】『正确答案』B第二节证券公司证券自营业务管理（掌握）一、证券自营业务的决策与授权▲自营业务决策机构的三级体制：董事会——投资决策机构——自营业务部门。
▲自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。
【例题·单选题】证券公司的自营业务决策机构原则上应当按照（）来设立。
A.“监事会——投资决策机构——自营业务部门”的三级体制B.“投资决策机构——自营业务部门”的二级体制C.“董事会——投资决策机构——自营业务部门”的三级体制D.“董事会——投资决策部门”的二级体制【答疑编号：2909060104】『正确答案』C二、证券自营业务的运作管理（一）控制运作风险▲自营业务必须以证券公司自身名义，通过自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，严禁将自营账户借给他人使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营。
▲自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。
（二）确定运作原则▲应明确自营部门在日常经营中自营总规模的控制、资产配置比例控制、项目集中度控制和单个项目规模控制等原则。
▲完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度。
▲建立健全自营业务运作止盈止损机制。
（三）建立运作流程（四）专人负责清算【例题·判断题】证券公司应加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由自营业务部门自己负责自营业务所需资金的调度。
（）A.正确B.错误【答疑编号：2909060105】『正确答案』B三、证券自营业务的风险监控（一）自营业务的风险市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证（二）自营业务风险的防范1.自营业务的规模及比例控制（1）自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%；（2）自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%；（3）持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%；（4）持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰高原则计算。
2.自营业务的内部控制（1）建立防火墙制度。
（2）应加强自营账户的集中管理和访问权限控制。
（3）应建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证。
（4）证券公司应建立独立的实时监控系统。
（5）通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制。
（6）建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制。
（7）建立完备的业绩考核和激励制度。
（8）稽核部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况进行全面稽核，出具稽核报告。
（9）加强自营业务人员的职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的保密意识、合规操作意识和风险控制意识。
（三）证券自营业务信息报告1.建立健全自营业务内部报告制度。
2.建立健全自营业务信息报告制度，自觉接受外部监督。
3.明确自营业务信息报告的负责部门、报告流程和责任人。
【例1·单选题】（）是证券公司自营业务面临的主要风险。
A.合规风险B.经营风险C.市场风险D.政策风险【答疑编号：2909060106】『正确答案』C【例2·单选题】证券公司自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的（）。
A.5%B.30%C.100%D.500%【答疑编号：2909060107】『正确答案』D第三节证券自营业务的禁止行为（熟悉）一、禁止内幕交易（一）内幕交易（二）内幕信息（8个）所谓内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。
下列信息皆属内幕信息：1.可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。
主要包括：（12项）（1）公司的经营方针和经营氛围的重大变化。
（2）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定。
（3）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响。
（4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况。
（5）公司发生重大亏损或重大损失。
（6）公司生产经营的外部条件发生的重大变化。
（7）公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动。
（8）持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化。
（9）公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定。
（10）涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效。
（11）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施。
（12）国务院监督管理机构规定的其他事项。
2.公司分配股利或者增资的计划。
3.公司股权结构的重大变化。
4.公司债务担保的重大变更。
5.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%。
6.公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任。
7.上市公司收购的有关方案。
8.国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。
【例1·单选题】下列不属于证券交易内幕信息知情人的是（）。
A.发行人的监事B.发行人的中层管理人员C.持有公司10%股份的股东D.公司的实际控制人【答疑编号：2909060108】『正确答案』B【例2·单选题】公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的（），属于内幕消息。
A.10%B.20%C.30%D.60%【答疑编号：2909060109】『正确答案』C二、禁止操纵市场【例题·单选题】以下属于操纵市场行为的是（ ）。
A.将自营账户借给他人使用B.委托其他证券公司代为买卖证券C.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易D.内幕人员利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券【答疑编号：2909060110】『正确答案』C三、其他禁止的行为1.假借他人名义或者以个人名义进行自营业务。
2.违反规定委托他人代为买卖证券。
3.违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券。
4.将自营账户借给他人使用。
5.将自营业务与代理业务混合操作。
6.法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。
【例题·判断题】证券公司将自营业务和代理业务混合操作是市场操纵行为之一。
（）A.正确B.错误【答疑编号：2909060111】『正确答案』B 其他禁止行为第四节证券自营业务的监管和法律责任（熟悉）一、监管措施（一）专设账户、单独管理证券公司的证券自营账户，应自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。
（二）证券公司自营情况的报告证券公司应每月、每半年、每年向中国证监会和证券交易所报送自营业务情况，并且要向中国证监会、证券交易所报送年检报告，其中自营业务情况也是主要内容之一。
（三）中国证监会的监管证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料应至少妥善保存20年。
（四）证券交易所的监管1.要求会员的自营买卖业务必须使用专门的股票账户和资金账户，并采取技术手段严格管理。
2.检查开设自营账户的会员是否具备规定的自营资格。
3.要求会员按月编制库存证券报表，并于次月5日前报送证券交易所。
4.对自营业务规定具体的风险控制措施，并报中国证监会备案。
5.每年6月30日和12月31日过后的30日内，向中国证监会报送各家会员截止到该日的证券自营业务情况。
（五）禁止内幕交易的主要措施（1）加强自律管理。
（2）加强监管。
【例题·单选题】证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料应至少妥善保存（）年。
A.7B.10C.20D.30【答疑编号：2909060112】『正确答案』C二、法律责任（一）《证券公司监督管理条例》的有关规定（二）《证券法》的有关规定（三）《刑法》的有关规定【例题·多选题】证券公司操纵市场的，以下处罚正确的有（）。
A.没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款B.对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告C.没有违法所得的，处以10万元以上300万元以下罚款D.对直接负责的主管人员和其他责任人员处以10万元以上60万元以下的罚款【答疑编号：2909060113】『正确答案』ABD。
