下载文档原格式
最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（2020年修正）文章属性•【制定机关】最高人民法院•【公布日期】2020.12.29•【文号】•【施行日期】2021.01.01•【效力等级】司法解释•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（2003年5月16日最高人民法院审判委员会第1270次会议通过，根据2020年12月23日最高人民法院审判委员会第1823次会议通过的《最高人民法院关于修改〈最高人民法院关于破产企业国有划拨土地使用权应否列入破产财产等问题的批复〉等二十九件商事类司法解释的决定》修正）为了正确审理期货纠纷案件，根据《中华人民共和国民法典》《中华人民共和国民事诉讼法》等有关法律、行政法规的规定，结合审判实践经验，对审理期货纠纷案件的若干问题制定本规定。
一、一般规定第一条人民法院审理期货纠纷案件，应当依法保护当事人的合法权益，正确确定其应承担的风险责任，并维护期货市场秩序。
第二条人民法院审理期货合同纠纷案件，应当严格按照当事人在合同中的约定确定违约方承担的责任，当事人的约定违反法律、行政法规强制性规定的除外。
第三条人民法院审理期货侵权纠纷和无效的期货交易合同纠纷案件，应当根据各方当事人是否有过错，以及过错的性质、大小，过错和损失之间的因果关系，确定过错方承担的民事责任。
二、管辖第四条人民法院应当依据民事诉讼法第二十三条、第二十八条和第三十四条的规定确定期货纠纷案件的管辖。
第五条在期货公司的分公司、营业部等分支机构进行期货交易的，该分支机构住所地为合同履行地。
因实物交割发生纠纷的，期货交易所住所地为合同履行地。
第六条侵权与违约竞合的期货纠纷案件，依当事人选择的诉由确定管辖。
当事人既以违约又以侵权起诉的，以当事人起诉状中在先的诉讼请求确定管辖。
第七条期货纠纷案件由中级人民法院管辖。
高级人民法院根据需要可以确定部分基层人民法院受理期货纠纷案件。
推动发展我国期货投资基金的法制视角分析□李大伟盖锐【内容摘要】我国现代期货市场诞生二十多年来获得了巨大的发展，然而期货投资基金这一投资机制的缺失不仅不利于完善我国期货市场体系，而且从根本上也不利于我国期货市场价格发现和规避风险功能的实现。
本文基于法制的视角，分析了以“法制先行”这一策略推动发展我国期货投资基金的必要性，为以法制的力量推动发展我国的期货投资基金提出了建议。
【关键词】法制先行；期货投资基金；立法建议【基金项目】本文为江苏省高等学校大学生实践创新训练计划项目“加快期货立法对促进中国期货市场实现从量的扩张向质的提升转变研究”的研究成果。
【作者简介】李大伟，金陵科技学院商学院本科生；盖锐（通讯作者），金陵科技学院商学院教授一、引言期货投资基金又称为管理期货，是指由专业的基金管理人管理的一个金融衍生品行业，这些基金管理人被称为商品交易顾问（Commodity Trading Advisors，CTA），因此，在国内，期货投资基金又被称为CTA。
CTA的职责是在市场上为投资者提供专业资金管理，交易的对象有实物商品和金融工具中的期货、期权和远期合约等。
1949年，美国海登斯通证券公司的经纪人理查德·唐奇安创立了第一个公开发售的期货投资基金，成为期货投资基金的创始者。
此后，期货投资基金以其成本低廉、规模经营、专家理财、投资科学和经营稳定的特点而得到快速发展，2011年，全球期货投资基金整体规模超过了2，500亿美元，加之期货的杠杆功能，其可以再辅以同步录音录像制度，为遏制刑讯逼供上了“双保险”。
事实上，同步录音录像制度自2002年起就开始在检察机关进行试点，并从2006年起在全国各级检察机关逐步推行。
根据最高人民检察院发布的《人民检察院讯问职务犯罪嫌疑人实行全程同步录音录像的规定（试行）》，“人民检察院讯问职务犯罪嫌疑人实行全程同步录音、录像，是指人民检察院办理直接受理侦查的职务犯罪案件，每次讯问犯罪嫌疑人时，应当对讯问全过程实施不间断的录音、录像。
期货从业人员代客理财的法律责任探讨在金融市场中，期货交易因其高风险和高收益的特点吸引了众多投资者。
然而，期货从业人员代客理财这一现象却引发了诸多法律问题。
本文将深入探讨期货从业人员代客理财所涉及的法律责任，以期为投资者和从业人员提供清晰的法律指引。
首先，我们需要明确什么是期货从业人员代客理财。
简单来说，就是期货公司的员工或相关从业人员，在未经授权或违反规定的情况下，代替客户进行期货交易的操作和决策，并对客户的资金进行管理和运用。
那么，为什么期货从业人员代客理财会被法律严格监管呢？这主要是因为期货交易的风险性极高。
期货市场价格波动剧烈，不确定性强，如果没有足够的专业知识和风险控制能力，很容易导致客户的资金遭受巨大损失。
而期货从业人员代客理财，往往存在信息不对称、利益冲突等问题，可能会为了追求自身利益而忽视客户的风险承受能力和投资目标。
从法律角度来看，期货从业人员代客理财的行为通常违反了多项法律法规。
例如，违反了期货从业人员的职业道德准则和行业规范。
期货行业有着明确的规定，禁止从业人员未经许可代客理财。
这种规定的目的在于维护市场的公平、公正和透明，保护投资者的合法权益。
同时，这种行为还可能触犯、等相关法律法规。
在这些法律中，对于期货交易的主体资格、交易规则、风险控制等都有明确的规定。
期货从业人员代客理财的行为往往超出了其合法的业务范围，构成了非法经营。
接下来，我们探讨一下期货从业人员代客理财所应承担的法律责任的具体形式。
民事责任是其中重要的一方面。
如果因为期货从业人员代客理财的行为导致客户遭受经济损失，客户有权要求其承担赔偿责任。
赔偿的范围通常包括客户的本金损失、预期收益损失以及其他相关的直接经济损失。
在确定赔偿金额时，法院通常会综合考虑双方的过错程度、损失的大小以及因果关系等因素。
刑事责任也不容忽视。
如果代客理财的行为情节严重，构成犯罪，例如非法经营罪、诈骗罪等，相关从业人员将面临刑事处罚。
刑事处罚的力度根据犯罪的性质和情节的严重程度而定，可能包括有期徒刑、拘役、罚金等。
第1篇一、案件背景甲公司（以下简称“甲”）系一家从事农产品贸易的企业，因经营需要，甲公司于2019年10月与XX期货有限公司（以下简称“XX期货”）签订《期货经纪合同》，委托XX期货代理其在期货市场进行交易。
在交易过程中，甲公司认为XX期货存在违规操作行为，导致其遭受重大损失。
随后，甲公司向法院提起诉讼，要求XX期货赔偿其损失。
二、案情简介1. 事实经过2019年10月，甲公司与XX期货签订《期货经纪合同》，约定XX期货代理甲公司在期货市场进行交易。
在交易过程中，甲公司发现XX期货存在以下违规操作行为：（1）未按照甲公司的委托指令进行交易，导致甲公司亏损；（2）未及时通知甲公司交易结果，导致甲公司无法及时止损；（3）在甲公司亏损时，XX期货未采取有效措施帮助甲公司减少损失。
甲公司认为，XX期货的上述违规操作行为严重损害了其合法权益，遂向法院提起诉讼，要求XX期货赔偿其损失。
2. 法院审理法院受理案件后，依法组成合议庭进行审理。
在审理过程中，甲公司提交了以下证据：（1）甲公司与XX期货签订的《期货经纪合同》及补充协议；（2）甲公司向XX期货发出的委托指令及交易记录；（3）XX期货的交易记录及交易员操作记录；（4）甲公司遭受的损失计算材料。
XX期货对甲公司的诉讼请求提出异议，认为：（1）甲公司未按照约定支付交易保证金，导致交易无法进行；（2）甲公司未在规定时间内提供交易指令，导致交易失误；（3）甲公司对交易风险认识不足，自身存在过错。
法院经审理查明：1. 甲公司与XX期货签订的《期货经纪合同》合法有效，双方均应按照约定履行义务；2. XX期货未按照甲公司的委托指令进行交易，存在违规操作行为；3. XX期货未及时通知甲公司交易结果，导致甲公司无法及时止损；4. XX期货在甲公司亏损时，未采取有效措施帮助甲公司减少损失。
三、法律分析1. 期货经纪合同的法律效力根据《中华人民共和国合同法》规定，期货经纪合同是平等主体之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。
成熟的市场经济离不开成熟的法律制度。
因此，我国新刑法第三章内容用8节和92个条文和篇幅规定了各种类型的破坏社会主义市场经济秩序罪。
无疑这对于保障社会主义市场经济体制的建立和运行具有十分重要的意义。
故此，第三章内容被认为是刑法典中的“经济刑法典”[1].然而，社会主义市场经济体制改革本身所具有的艰巨性和复杂性，决定了“经济刑法典”立法的艰巨性和复杂性，要做到全面反映我国社会主义市场经济犯罪的实际情况，同时具有超前性和预见性，新刑法尚需不断充实和完善。
一、期货交易发展与期货交易违法行为期货交易是指通过期货交易所买卖期货合约的交易活动或行为[2]（P602）。
期货合约是指在期货交易所达成的在某一特定地点和时间交收某一特定商品的合约。
从性质上期货交易包括商品期货和金融期货两类。
商品期货交易的对象是商品，金融期货交易的对象是金融工具凭证，如外汇、利率、股票、股指等。
期货交易做为一种高层次的贸易方式和投资工具与现货交易相比具有无可替代的功能。
一是价格发现。
众多的买家和卖家集中在固定的交易所进行大量的“远期交易”可以确定商品的未来价格趋势。
二是风险转移，商品生产者或拥有者与商品需求者同时可以在期货市场上进行“套期保值”，转移价格波动风险。
三是投机，是投机者的“天堂”。
中国期货市场的理论和实践毕竟还处于发展阶段，加之期货交易本身所具有的复杂性、投机性，因而我国的期货交易严重违法现象屡见不鲜。
期货严重违法的危害性主要表现在：第一，严重分割市场经济秩序。
期货交易是市场经济的高级交易形式，具有价格发现和转移风险的功能，但期货严重违法行为却破坏了市场价格的灵敏性和准确性，并加剧了投资者风险，从而阻碍市场发育。
第二，严重分割投资者的合法权益。
欺诈交易、违规操作、操纵等问题的发生会使众多的投资者遭受严重经济损失。
并进一步使市场的套期保值者失去信心和兴趣，远离期货市场。
第三，严重侵害国家利益。
利用国家财产进行期货投机交易，一旦失误，受损失的首先是国家财产，尤其是从事国际期货交易更具有较高的风险，并负有连带清偿责任，数额高的交易损失也将最终由国家承担。
第四，严重侵害私人利益。
利用期货工具进行金融诈骗，导致私人利益受损。
有鉴于此，认真研究和对待新兴的期货犯罪问题就显得十分必要。
二、我国期货犯罪立法的根据及其内容尽管随着我国期货交易规模的上升，国家有关部门已颁布和实施了一系列行政性的、地方性的以及国家性的期货法律、法规，也包括酝酿多时即将出台的《商品期货交易法》。
但根据刑法理论，犯罪是触犯刑法的行为，即行为或活动具有刑事违法性，所谓刑事违法性，是指违反了刑法的禁止性规范，只有当当事人危害的行为或活动达到了了违反刑法的程度时才能构成犯罪，这一点是我国刑法“罪刑法定”原则的必然要求。
再有，我国刑法规范有单一地规范和附属刑法规范[3]，它不能单独成为确定期货犯罪负刑事责任的依据，而必须与刑法典这一单一刑法规范相结合，才能最终确定期货犯罪的刑事责任。
由于我国新刑法完全贯彻了“罪刑法定”原则，彻底废除了类推制度，因而就目前来讲，上述的期货违法行为虽然具有严重社会危害性，但大多不构成犯罪，因为新刑法中缺少单独的、详明的期货犯罪法规。
这一缺憾会导致我国是对期货犯罪的惩治力度，进而不利于我国期货市场的发育，也不能使期货交易人或组织受到合法的权益保障。
根据我国新刑法的任务之一“用刑罚同一切犯罪行为作斗争，以保护国有财产和劳动集体所有财产、维护社会秩序，经济秩序”，因此，应责无旁贷的在新刑法的“经济刑法典”中增设新的内容：期货犯罪。
更进一步讲：（一）规定证券犯罪同时应规定期货犯罪。
期货交易和证券交易从交易方式上看较为相近，比如：期货和证券两者都是投资和投机兼备的金融工具，“二级市场”都在固定的交易所集中竞价，通过经纪公司委托交易，甚至交易的指令、价格趋势表示方式，技术分析手段与大致相同。
因而证券犯罪和期货犯罪的表现也极为相似。
也正如此，许多人以为规定了证券犯罪也就规定了期货犯罪，甚至有人把期货也当成证券的一种。
其实证券和期货毕竟是两类不同的金融工具，必须严格区分。
证券的本质是资产的所有权凭证，而“期货”，如前所述，它即不是“货”也不是所有权凭证，而是“货”的合约，如果这种“货”是所有权凭证如债券或股票，那么，这种期货交易是债券或股票的远期合约交易。
弄清了两者的概念内涵，也就弄清了两者的关系。
事实上证券交易从一定意义上说也可以包括证券的期货交易，因为证券期货交易虽然是资产的所有权凭证合约的交易，但其合约的标的毕竟是“证券”，况且当期货交易停止合约的最终持有者也意味着将会发生实际履约行为，即期货交易变成现货交易。
由此，不难看出，新刑法中的证券犯罪可以调节证券期货交易以及证券期货期权交易，但不能调节其它的金融商品期货交易，比如外汇、股指、利率期货等，更不能调节种类繁多、交易量大、价格波动显著的商品期货交易。
虽然期货交易与证券交易有以上不同，但期货交易与证券交易又存在以下违法行为的共性：（1）以不正当手段占有和利用信息；（2）提供编造、诱骗投资者买卖交易品种；（3）操纵交易价格、获取不正当利益或者转嫁风险，具体内容又包括：单独或联合集中资金优势；或连续买卖；与他人事先约定时间、价格和方式相互交易；以自己为交易对象等。
不仅如此，由于期货交易的范围广，管理分散，期货交易本身的保证金制度可以“以小搏大”；能从事相反两方面交易，因而其严重违法行为的破坏性、危害性较之于证券犯罪所带来的后果还要大。
尤其是在一国金融市场不健全、存在管理漏洞时还会遭到国外犯罪分子的破坏。
因此，通过把期货严重违法行为同证券犯罪的性质、方式危害性相比较，不难得出结论，为维护金融管理秩序，必须在规定证券犯罪同时规定期货犯罪。
（二）对利用期货工具进行金融欺诈行为应由刑法规定。
按照新刑法，对于在期货交易中擅自挪用客户保证金或套用不同帐户资金行为或活动，可以根据刑法第185条和第272条进行规范，但是对于管理机构、期货交易所、期货经纪公司和经纪人的其它欺诈行为新刑法则没有涉及，而这些行为也同样具有较大危害性。
首先是内部交易行为，主要指期货交易管理机构和期货交易所的成员或雇员和代理人直接或间接参与期货交易，更具体指：参与期货合约或特许权、补偿、发盘、逆盘、延买、延卖、上涨担保、上跌担保性质的交易；或参与保证金帐户、保证金合同，起杠杆作用的帐户和标准合同项下的商品交易事务，或期货交易管理机构认定的为起到标准合同作用和功能的合同、帐户、协议、方案、方法中的交易事务。
上述内容均属于内部交易行为，由于“内部人”掌握重要的期货交易品种的合约内容和重要信息，因而内部交易极易侵害投资者利益和扰乱市场，在西方国家均被视其为违法，尤其是美国，把这种内部交易行为定为“重罪”[4]，在我国可根据实际行为和损害后果制定相应的刑法惩罚措施。
（三）增加对利用国有企业财产进行期货犯罪的规定我国新刑法中对商品交易的规范主要体现在对交易合约、交易秩序的维护上，其目的是为了达到交易主体的公正和公平，因而对于交易的参加者，只要是依法登记取得法人资格的企业就不予以限制。
但这种法律规范只适用于商品交易的现货市场，如果是期货交易市场则应另外加以规范。
这里主要指对期货交易主体及其行为和活动应有的法律限制。
这是因为期货交易有其内在的特殊性。
一方面有些市场交易主体或称投资者的行为和目的是为套期保值、规辟风险，另一方面有些则是为了投机。
套期保值和投机是期货市场中相辅相成的两种交易活动，两者缺一不可，没有套期保值则期货交易失去了存在的价值，而没有投机者参加，期货市场不能转移风险。
由于期货交易也是市场交易的一种，而企业参与市场交易又是其正当权益，再加之期货交易有套期保值的功能，因而国有企业都有权力进入期货交易市场，但由于期货交易存在投机性强、波动性、风险性大的特点，尤其是投资于国际商品期货市场更是如此，在国有企业进行制度改革过程中，由于企业产权制度管理制度尚待健全，因而难免使国有企业发生参与期货风险投机交易或发生在期货投机交易中公私不分，个人利用手中权力不负责任进行交易等事情。
有鉴于此，在我国期货市场发育过程和企业制度改革之际，对国有企业参与期货交易有一定的法规、法律约束，尤其是在一般性行政法规，其它法律中严格规定禁止国有企业、集体企业参与期货投机性交易，对给国有企业、集体企业同参与期货投机交易造成一定程度损失的则应承担相应的刑事责任，而惩罚的依据必须是刑法法规。
三、几点立法建议1.对于同证券犯罪手段、形成相类似的期货犯罪行为和活动可以在新刑法第三章第四节“破坏金融管理秩序罪”中加以扩充性规范。
具体做法是从第180条开始把“证券交易”这一概念延伸变为“证券、期货交易”，把“证券机构”概念延伸为“证券、期货机构”。
2.对于期货内部交易行为可以在破坏金融管理秩序罪中加以规范，可以新增加一个条款即“严禁内部期货管理机构和期货交易所的成员或雇员和代理人直接或间接参与期货交易”。
严禁期货经纪公司向客户作出获利许诺或承诺或以其它欺骗方式诱使客户投资，或不经客户允许擅自决定买卖；以及故意或疏忽大意错误执行指令，或进行私下对冲、对赌、吃点等活动。
3.对于利用期货经纪公司进行诈骗活动以及具体的行为可在第五节金融诈骗罪中加以扩充性规范，内容涉及：没有取得期货所会员资格而代理客户从事该交易所的期货商品交易；骗取期货保证金、开户资金；用虚假手段编造、复制期货商品及其价格趋势的行为等。
可单设一个条款或加在第193条当中。
4.对利用国有公司、企业的财产参与期货投机交易、给国家利益遭受重大损失的行为可以在第三章第二节妨害公司、企业的管理秩序罪第166条中或在第四节破坏金融管理秩序罪中单设条款加以规范。
「参考文献」[1]储怀植，梁根林。
论刑法典分则修订的价值取向［J］。
中国法学，1997，（2）。
[2]杨惠旭。
国际金融［M］。
长春：吉林大学出版社，1994。
[3]陈兴良。
刑法分则的一般理论。
[4]美国。
商品期货交易法。
赵大利刘文革。
