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互联网金融论文文献综述关于互联网金融冲击下我国传统商业银行变革的文献综述摘要：第三方支付、大数据金融、P2P 网络信贷、众筹融资等为代表的互联网金融正以强劲的势头迅猛发展，迅速占领进军中国资本市场，给传统商业银行带了空前的挑战和压力。
与此同时，利率市场化以及资本流向多元化的宏观形势，也暴露出了传统商业银行盈利模式和利润结构上的漏洞。
面对严峻的市场形势，传统商业银行该如何做出改变？本文从我国互联网金融模式以及传统商业银行的现状入手，对国内外学者的观点进行了综述，希望能够从中看到我国金融、银行业未来的变革之路。
关键词：互联网金融、传统商业银行、金融、银行业变革随着现代信息科技日新月异的发展，科技与金融的结合日趋深化，作为现代信息科技金融应用主力军的互联网金融已经以其势如破竹的姿态对传统金融机构产生重大影响。
互联网与金融的深度碰撞、现代信息科技与金融的渗透融合已成为现代金融业不可逆转的发展趋势。
以互联网为代表的现代信息技术，正在直接推动着传统银行业的深刻变革。
本文从我国互联网金融模式以及传统商业银行的现状入手，对国内外学者的观点进行了综述，希望能够从中看到我国传统银行业未来的变革方向。
一、关于互联网金融模式的研究谢平（2012）认为：“以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎以及云计算等，将会对人类金融模式产生根本影响。
可能出现既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种融资，即‘互联网金融模式’”。
不得不说，互联网金融模式的确具有许多不同于传统金融的特征，同时也显示很强的创造性和竞争性。
能否据此断定互联网金融将给传统金融模式带来巨大冲击，甚至将对人类金融模式产生根本的影响呢？判断之前还是应该对互联网金融模式有更深层次的理解与研究。
（一）关于第三方支付的研究1、第三方支付的性质界定研究对于第三方支付理论研究的时间晚于市场的发育，关于第三方支付的性质界定，学术界争议较大。
互联网金融风险控制随着互联网技术的不断进步和金融市场的日益活跃，互联网金融已成为一个快速发展的新兴领域。
然而，这种新型的金融模式也带来了新的风险。
因此，互联网金融风险控制成为了当前亟待解决的问题。
一、互联网金融风险类型1、技术风险：由于互联网金融依赖于互联网技术，因此网络安全和稳定性是互联网金融面临的最大风险。
黑客攻击、病毒感染、系统崩溃等事件时有发生，给互联网金融带来了巨大的损失。
2、信用风险：互联网金融的虚拟性使得交易双方难以建立信任关系。
虚假交易、欺诈行为等事件时有发生，给投资者带来了巨大的损失。
3、市场风险：互联网金融市场变化莫测，市场波动、政策调整等因素都可能对互联网金融造成重大影响。
4、流动性风险：由于互联网金融的特殊性质，一旦出现大规模的资金流出，可能会对金融机构造成资金压力，甚至导致破产。
二、互联网金融风险控制措施1、加强技术保障：金融机构应该加强技术保障，提高网络安全和稳定性，防范黑客攻击、病毒感染等风险。
同时，应该采用多重身份验证、数据加密等措施，确保用户信息的安全性。
2、建立信用评价体系：金融机构应该建立完善的信用评价体系，对交易双方进行严格的信用评估，确保交易的真实性和合法性。
同时，应该加强对交易过程的监管，防止欺诈行为的发生。
3、加强市场风险管理：金融机构应该加强对市场风险的预测和管理，及时调整投资策略和产品结构，避免因市场波动而造成的损失。
4、建立流动性管理机制：金融机构应该建立完善的流动性管理机制，合理安排资金流出和流入，避免因资金压力而造成的风险。
三、结论互联网金融作为一个新兴的金融领域，其发展面临着多种风险。
为了确保互联网金融的健康发展，必须采取有效的风险控制措施。
未来，随着互联网技术的不断进步和金融市场的日益活跃，互联网金融将会更加成熟和稳定。
随着监管政策的不断完善和行业自律的加强，互联网金融的风险也将得到更好的控制和管理。
互联网金融风险控制研究随着互联网技术的不断发展，互联网金融已成为一个全球性的趋势。
农村互联网金融发展问题研究国内外文献综述1.国外研究现状Economides N. C. Himmelberg（2014）认为，互联网金融是建立在传统金融业务基础上的新兴业务。
以传统业务为切入点有助于顺利提升互联网金融的发展水平，夯实互联网金融的发展基础，促进互联网金融快速步入到良性的发展轨道[5]。
Kirsty Best （2015）的研究表明，2002年联合国贸易和发展会议为发展中国家建构网络金融提供了广泛的认知，其建构了覆盖发展中国家的互联网金融发展条件和发展形势，这也是本文研究中对于互联网金融类别进行划分的重要依据[6]。
其认为，互联网金融涵盖电子银行、电子支付、电子贸易、网络借贷等不同领域，其总体发展规模是互联网金融的体量。
Andrew Crockett （2017）针对互联网金融的概况进行了研究。
其认为，物理网点应将支付结算功能过渡为营销服务，推动业务转型，将用户体验管理和交易成本控制作为提高互联网金融发展水平的重要措施[7]。
同时，应当优化远程协助业务的发展，提高互联网金融发展的硬件建设水平。
Chester Brown（2017）认为，互联网金融发展的背景下，应当结合互联网金融的发展特征和产业特点，积极引进人才，提高人才的储备水平，重视互联网金融的特征，提高互联网金融各主体对人才的吸纳水平，完善人才的知识结构，推动互联网金融人才具有扎实的业务功底和理论功底，使得人才兼备金融实操经验和互联网意识，提升互联网金融的发展水平[8]。
Muneer M.Abbad （2016）《约旦网上银行》中认为，农村金融机构应当有效协调传统支付模式与购买模式和当前技术环境和需求环境之间的鸿沟。
推动技术的高速发展，并将信息化的发展经验建构成量化的风险管理模型，提高对于客户信息的管理水平，建立客户潜力管理机制，提高对客户潜力的挖掘水平。
2.国内研究现状第一，农村互联网金融研究方面。
姜颖（2016）针对农村互联网金融工具进行了研究，将农村金融工具划分为投资、储蓄、信贷、结算、证券买卖、商业保险等类别的基础上，诠释了农村金融工具的功能。
风险管理专业毕业论文文献综述风险管理专业作为一个重要的学科领域，其研究内容涉及到各个行业和领域中的风险识别、评估、控制和应对。
在当今社会，风险管理的重要性日益凸显，各种风险事件频繁发生，给社会经济发展带来了巨大挑战。
因此，对于风险管理专业的研究和实践具有重要意义。
本文将对风险管理专业的相关文献进行综述，探讨当前风险管理领域的研究热点和趋势。
一、风险管理概述风险管理是指在不确定性条件下，通过识别、评估、控制和监测风险，以达到组织的目标。
风险管理的核心是对风险的认识和处理，其目的是最大限度地降低负面风险的发生概率，同时增加正面风险的可能性。
风险管理的范围涵盖了金融风险、市场风险、操作风险、战略风险等多个方面，是企业管理和决策中不可或缺的一部分。
二、风险管理专业研究现状近年来，随着全球化和信息化的发展，风险管理专业的研究日益深入。
学者们在风险管理领域开展了大量的研究工作，涉及到风险识别方法、风险评估模型、风险控制策略等方面。
其中，以下几个方面是当前风险管理专业研究的热点和趋势：1. 大数据在风险管理中的应用随着大数据技术的不断发展，越来越多的企业开始将大数据技术应用于风险管理中。
通过对海量数据的分析和挖掘，可以更准确地识别和评估风险，为企业决策提供更有力的支持。
大数据在风险管理中的应用成为当前研究的热点之一。
2. 金融风险管理金融风险是风险管理领域中的一个重要分支，涉及到市场风险、信用风险、流动性风险等多个方面。
当前，学者们对金融风险管理的研究主要集中在风险度量模型、风险传染机制、风险监测技术等方面，以应对金融市场波动和风险事件的发生。
3. 企业风险管理实践企业风险管理是保障企业可持续发展的重要手段，对企业的经营和管理具有重要意义。
当前，越来越多的企业开始重视风险管理工作，建立完善的风险管理体系，加强对各类风险的管控和应对。
企业风险管理实践成为风险管理专业研究的一个重要方向。
4. 灾害风险管理灾害风险管理是风险管理领域中的一个重要分支，涉及到自然灾害、人为灾害等多种风险类型。
毕业论文文献综述金融市场风险管理研究在金融市场中，风险管理一直是一个备受关注的话题。
随着金融市场的不断发展和变化，风险管理也变得越发重要。
本文将对金融市场风险管理的相关文献进行综述，探讨当前研究的热点和趋势，为相关领域的研究提供参考和启示。
一、金融市场风险管理概述金融市场风险管理是指金融机构或投资者为了规避金融市场波动带来的风险而采取的一系列措施和方法。
金融市场风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等多种类型。
有效的风险管理可以帮助金融机构降低损失，保护投资者的利益，维护金融市场的稳定和健康发展。
二、金融市场风险管理方法1. 传统方法传统的金融市场风险管理方法主要包括多样化投资组合、风险分散、止损等。
这些方法在一定程度上可以降低风险，但也存在一些局限性，比如对于极端事件的处理能力较弱，无法全面覆盖各种风险。
2. 风险管理工具随着金融市场的发展，各种风险管理工具不断涌现。
比如期货、期权、衍生品等金融工具可以帮助投资者对冲风险，降低损失。
同时，金融科技的发展也为风险管理提供了新的思路和方法，比如人工智能、大数据分析等技术的应用。
三、金融市场风险管理研究热点1. 金融创新与风险管理金融创新不断推动金融市场的发展，但也带来了新的风险挑战。
如何在金融创新的过程中有效管理风险，成为当前研究的热点之一。
相关文献对金融创新与风险管理的关系进行了深入探讨，提出了一些有效的管理策略和方法。
2. 金融监管与风险管理金融监管在金融市场风险管理中扮演着至关重要的角色。
文献研究了不同国家和地区的金融监管制度，探讨了监管对于风险管理的影响和作用。
同时，也有研究关注金融监管的改革和创新，以适应金融市场的发展需求。
3. 金融市场波动与风险管理金融市场的波动是导致风险的主要原因之一。
相关文献对金融市场波动的原因和规律进行了研究，提出了一些有效的风险管理策略。
比如，通过建立有效的风险度量模型和监控系统，可以及时发现并应对市场波动带来的风险。
互联网金融的发展与监管（文献综述）国外研究现状：国外早已出现了各类互联网金融业态，由此也就自然导致了国外很早就对互联网金融监管的讨论。
早在1983年，Hirshleifer(1983)就发表了一篇文章，明确把第三方支付界定为“俱乐部商品”。
他以一个形象的故事说明了这一点：假定有一个处于低地地带的“拓荒地”，经常有海水倒灌风险，所以，每家都需要筑一段堤坝，而整块“拓荒地”的整体安全程度，并不等于每家为筑坝所付出努力之总和，而是取决于堤坝最薄弱那家所付出的努力。
Varian(2004)则进一步把这个模型向前推进了一步，由于每家在拓荒地的身家多少不同，这就会造成每家投入筑坝的努力不一样，比如，一贫如洗的光棍可能就没有动力去认真修堤坝。
那么，这个光棍的行为就构成了整个“拓荒地”安全的威胁，在每家各管一段的无政府状态下，最终这个“拓荒地”就会有灭顶之灾。
这个时候，就需要有人充当监管者，确保这个光棍的堤坝必须达到最低的安全标准。
他们的研究，奠定了对互联网金融有必要进行监管的理论基础。
在互联网金融的现实发展及学者们的理论研究之后不久，互联网金融的监管问题就进入到了美国监管者们的视野之中。
2008年9月，波士顿联储和亚特兰大联储写了一篇名为《理解新型零售支付中的风险》的文章，该文认识到零售支付正在从纸质交易向非现金（noncash）支付转变，由此带来不少新型零售支付业态的出现（PayPal已明确进入了本文的视野），这会带来五类风险，即欺诈风险（Fraud）、操作风险（Operational）、法律风险（Legal）、清算风险（Settlement）、系统性风险（Systemic）。
其中，与其他传统支付相比，移动支付因其匿名性、基于公共网络而使得数据安全（未经授权的修改、损坏和数据泄露）和非法使用（洗钱、资助恐怖主义、购买非法商品和服务）问题显得尤其突出。
虽然截止到2012年，美联储仍认为，移动支付并非全新支付体系，而不过是一些借助新的通讯工具接入传统平台的新方式而已，将现有对ATM、信用卡等的监管规则扩展并覆盖它们即可，暂时尚无需全新立法。
金融天地互联网金融信贷风险管理体系构建研究徐小茗 北京工商大学摘要：本文借鉴传统金融机构经验，从风险识别、风险评估、风险控制和风险处置以及管后评价等四大节点构建互联网金融信贷的风险管理体系。
同时，提出构建完善的金融信息数据库，加快金融科技技术的发展，完善互联网金融信贷的监管制度和出台互联网金融信贷法律法规等互联网金融信贷风险管理体系构建对策。
关键词：风险管理；互联网金融信贷；风险识别中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2017)030-0239-022013年以来互联网金融逐渐在我国兴起，并有效地解决金融发展中成本高、风险大和信息不对称等问题，使得原本被排除在金融服务体系之外的客户享受到了金融服务。
2015年更是得到了极大地发展，无论是总体规模还是产品创新以及业务范围，其影响力越来越大。
但是，互联网金融本质仍属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。
不仅如此，现代网络空间的多维开放性和多向互动性，使得互联网金融风险的波及面、扩散速度、外溢效应等影响都远超出传统金融。
近年来，我国互联网金融信贷平台和支付平台接连发生提现困难、失联、卷款跑路、非法集资等风险事件，使整个行业的形象和消费者信心受到了较大冲击。
互联网金融风险管理客观上已成为当前金融业改革发展和国家金融风险管理体系的一个薄弱环节。
加快构建互联网金融风险管理体系，有助于降低金融风险与技术风险的叠加效应，引导互联网金融走入“依法合规、趋利避害、风险可控、规范发展”的良性轨道。
一、文献综述目前，关于互联网信贷风险的文献主要集中在以下几个方面：(1)风险识别研究：冯乾和王海军(2017)首次将金融业“不当行为风险”的讨论延伸到互联网金融领域，认为我国互联网机构常见的不当行为风险主要体现在：一是不当宣传推介和产品销售；二是泄漏客户个人信息；三是绑架银行业金融机构信誉；四是提现困难、失联、卷款跑路、非法集资等。
互联网金融背景下商业银行发展策略研究开题报告文献综述一、选题依据（目的、意义、学术价值、该课题国内外研究现状、本人学术准备情况）1、选题的目的、意义、学术价值：近年来，随着电子商务的快速发展，互联网金融在中国兴起，这一新兴的金融力量对中国银行业经营发展产生了巨大的影响。
作为金融业创新典型代表的互联网金融业务成几何级数增长，其中以余额宝为代表的化零为整的碎片化互联网理财、以支付宝、财付通为代表的第三方支付、以阿里小贷为代表的电商融资等互联网金融业务蓬勃发展，对传统商业银行的资产、负债和中间业务形成了一定的冲击，一时间成为金融业讨论最为热烈的话题。
传统商业银行面临着巨大的机遇和挑战,探索和研究互联网浪潮背景下传统商业银行如何运用自身优势应对挑战并成功转型成为当前金融从业者的时代任务。
自2013 年以来，我国互联网金融业务的发展取得了较大的成就，呈现爆发式增长的态势。
在当前的时代背景下，研究互联网金融的发展对传统金融业的影响和对策问题，首先，有利于丰富和发展互联网金融和普惠金融的基础理论，明确互联网金融和普惠金融的发展方向、趋势和技术路径；其次有利于促进国内传统金融业和互联网金融业的融合发展，提升金融业的竞争力，对于实现传统金融业的顺利转型及普惠金融也具有重要的指导意义和价值。
（一）理论意义互联网金融是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科学技术实现资金融通的一种新型的金融服务方式。
以“开放、平等、协作、分享”为精神的互联网开始步入到传统金融行业里面，由于网络的飞速发展，并且在发展的同时还和金融行业的发展相互渗透。
“互联网金融”成为一个新的研究和讨论热点。
本课题试图通过梳理互联网金融的发展现状及主要特征，深入探讨互联网金融对商业银行传统业务的影响，进而提出商业银行应对互联网金融的对策，因此对于丰富和发展金融创新理论、银行营销理论、银行管理理论、金融监管、金融改革等方面有一定的作用。
（二）实践意义对于传统银行业而言,网络金融的迅猛发展既是严峻挑战,也是扩张业务的新机遇，本课题在全面分析互联网金融对商业银行传统业务产生的影响的基础上，提出了商业银行应该如何应对的策略。
互联网金融风险管理文献综述随着信息技术的飞速发展，互联网金融作为一种新兴的金融模式应运而生。
它以其便捷、高效、低成本等优势，为广大用户提供了丰富多样的金融服务。
然而，与此同时，互联网金融也面临着诸多风险，如信用风险、市场风险、操作风险、法律风险等。
为了更好地理解和应对这些风险，众多学者进行了深入的研究，并取得了丰硕的成果。
本文旨在对互联网金融风险管理的相关文献进行综述，以期为进一步的研究和实践提供参考。
一、互联网金融的特点及风险来源互联网金融具有以下显著特点：一是金融服务的数字化和虚拟化，使得交易过程更加便捷，但也增加了信息安全风险；二是金融服务的跨界融合，突破了传统金融的边界，导致风险传播更加迅速；三是金融服务的普惠性，扩大了金融服务的覆盖范围，但也带来了更多的信用风险。
互联网金融风险的来源主要包括以下几个方面：首先，技术层面的漏洞和缺陷，如网络攻击、数据泄露等，可能导致金融机构和用户遭受巨大损失；其次，信息不对称问题在互联网金融中依然存在，甚至可能更加严重，从而引发信用风险；再者，互联网金融的创新速度快，相关法律法规和监管制度相对滞后，容易产生法律风险；最后，市场的不确定性和金融市场的波动，也会给互联网金融带来市场风险。
二、互联网金融信用风险管理信用风险是互联网金融面临的主要风险之一。
许多学者研究了如何通过大数据分析、信用评估模型等手段来提高信用风险管理水平。
例如，一些研究利用社交网络数据、电商交易数据等多维度的信息，构建更加全面和准确的信用评估模型。
同时，也有学者探讨了如何建立有效的信用风险预警机制，及时发现潜在的信用风险。
三、互联网金融市场风险管理市场风险在互联网金融中同样不容忽视。
学者们关注的焦点包括如何利用金融衍生品进行风险对冲，如何通过资产组合优化来降低市场风险等。
此外，对于互联网金融市场的波动性和风险传染机制的研究也在不断深入。
四、互联网金融操作风险管理操作风险主要源于内部流程不完善、人员失误、系统故障等。
互联网金融的发展研究国内外文献综述（一）国外研究概况随着新时代的到来，人们更加注重自己的想法，倾向于将个性和个人利益进行融合。
因为传统银行带来的服务并非完全没有变化的，所以无法满足不同人的不同需求。
金融产品比较多的时候会让人感觉杂乱无章，在这个过程中，需要为客户制定对应的产品策略。
Hsien Tang Tsai,Leo Huang,Qmng Gee Lin(2005)的观点是，每个年龄的群体对互联网金融发展的推动力在程度上是不同的。
其发展受人们对于计算机的使用熟练度以及对网络银行理解度的制约[1]。
Mark Gertler & Nobuhiro Kiyotaki（2011）的观点是在网络金融快速发展的时代背景下，科学技术及信息发生了巨大的变化，网络银行也只有跨行也行，网络银行的风险要比之前的金融风险更高，而且并不是受到市场价格波动。
这个单一因素的影响，还受到网络银行硬件设施，相关技术以及设备安全的综合作用[2]。
Dilip K. Patro & Min Qi & Xian SunS（2012）认为随着互联网金融的发展，网络银行的兴起，为金融业与其他行业的混合经营提供了一个较大的发展平台，这对目前的传统银行业经营模式产生了不小冲击，金融业的三驾马车：银行业、证券业、保险业之间，在互联网金融发展的推动下又产生了新的合作方式，而现有的法律法规框架体系存在一定的滞后性，对互联网金融快速发展下存在的一些问题没有顺手可用的应对措施，这就导致面临各种问题，金融行业的监管难度不断上升[3]。
（二）国内研究概况马仲康(2018)的观点是随着互联网走进千家万户，且用户数量的增加，为了满足客户多方面的需求，很多传统银行纷纷在网上开设自己的网络银行，这给用户带来了极大地便利，不用到银行也可以办理业务，在我看来比较满意的是跨行转账可以实时到账，并且没有手续费。
而且可以在网上银行进行理财。
虽然网上银行有很多优势，但由于其发展速度过快。
一、引言我国改革开放40年,金融行业的结构、功能、风险及监管模式也经历了发展和变革的40年,信息技术的不断发展促进了传统金融的互联网化,基于高科技因素的互联网金融开始进入人们的视野,不断满足人们日益增长的、多元化的金融服务需求。
虽然互联网金融与传统商业银行借贷关系相似,都涉及投资人、借款人和金融中介,但是这三者在这两个市场中的关系有着本质的区别,银行作为金融中介完全隔离了投资人和借款人之间的债权债务关系,但是互联网借贷平台只是信息枢纽,原则上不承担任何投资风险(程华和杨威,2016),是对传统金融融资功能的补充和延伸,服务于主流金融服务半径难以达到的企业和个人。
这种互联网金融模式具有违约风险、欺诈风险、政策风险和操作风险等风险,由此凸显出加强互联网金融信息披露的重要性和必要性。
互联网金融试图通过大数据平台、金融科技解决过去的信用评级出现的种种制度和技术障碍,现有的数据平台可以利用已有的技术对信息进行挖掘、整合和优化,然后提供给平台的投融资客户,所以这些平台企业就成为了信息的中介,并具有一定的信息生产能力,信息对称是形成合理价格的先前条件。
但是目前互联网金融市场存在严重的信息不对称性,主要是因为较多拥有暴利心态的人簇拥到了互联网金融的平台上,从而加深了该市场的风险水平,所以了解该平台的运营机制和该市场的风险来源和组成尤为重要。
本文整理了对互联网金融的相关研究,以互联网金融的参与主体为分类依据,包括借款人特征与信息识别对借款成功率及借款违约风险的影响;投资人的风险偏好和投资行为;以及互联网平台企业的定价策略、风险传导以及造成的监管困境等,以下分别阐述以上三者的相关研究综述。
二、关于互联网借款人风险管理的研究1.借款人特征与信息识别对借款成功率的影响研究。
网络借贷是互联网金融的主要模式之一,特别是在无抵押的信用贷款平台上,相比于传统的金融市场,互联网金融市场投融人之间的信息不对称程度更大,特别是道德属性的信息不对称(Stiglitz&Weiss,1981),因为借款人拥有的信息量远高于投资人和平台,所以借款人有可能隐瞒不利于自己获得低利率贷款的信息,所以对于该平台的借款人需要更加严格的信用评分模型进行信用风险管理(廖理和张伟强,2017)。
在这个平台上,借款人若想通过网贷平台获得借款,除了披露一些能够体现贷款主体和项目信用水平的硬信息,也会自愿披露一些如家庭背景、兴趣爱好、社交等软信息。
信息的整理与加工直接决定了借款人的信用等级,而信用等级对借款人能否借款成功至关重要(Klafft,2008),而平台也是根据聚类借款人的这些信息为出借人提供投资决策的依据(丁杰等,2018),所以借款人的特征和信息识别是影响借款人借款成功率的重要因素。
(1)借款信息描述与借款成功率。
在网贷市场借款人会通过借款描述一栏介绍自己更多的个人信息化或者借款目的及用途,进一步说服投资人做出投资决策(王会娟和何琳,2015)。
但有学者通过研究发现,借款信息描述对借款是否成功的影响并不一致(陈霄和叶德珠,2018; 2017),作者发现提高借款描述的可读性能够显著减少信息噪音,并降低投资者的信息处理成本,从而提高借款的成功率;而且借款描述的标点增加降低了可读性,但是字数增加提高了可读性或者信息量,降低了信息不对称程度。
并且,很多情况下,出借人并不能很好地识别借款人的描述的背后的风险,相反,当借款人使用欺骗性的语言时更容易获得借款,但是这类人的违约率更高(廖理和张伟强,2017)。
同样也有学者发现借款描述的字数、表达方式、具体情况、与金钱相关的数词或单词都与借款成功率有关(Herzenstein et al.,2011;Larrimore&Jiang,2011)。
(2)借款人特征与借款成功率。
现有大量学者从行为金融学的角度,研究了网贷市场借款人特征对借款成功率的影响,包括借款人的年龄、性别、外貌、种族、受教育程度和社交等方面。
有研究表明在目前的网贷市场上存在年龄歧视,即年互联网金融信用风险管理的文献综述●何超关伟摘要:现代金融越来越信息化，现在的经济越来越发展成为了信息的集合体，互联网借贷平台自诞生以来，其去中介化的交易模式一直是经济学、金融学、信息学和社会学等学者们关注的重点。
文章基于互联网金融市场的参与主体对研究成果进行分类和归纳整理，发现以往的研究主要集中于：借款人特征与信息识别对借款成功率及违约风险的影响；投资人的风险偏好和投资行为；以及网贷平台的定价策略、风险传导以及造成的监管困境等。
文章还提出了未来的研究方向，包括互联网金融平台信息价值研究，国际国内互联网金融的对比研究，传统商业银行消费信贷与互联网金融对比分析等。
关键词：互联网金融；信息识别；投资行为；信用风险管理；监管49--青年人和老年人不容易获得贷款,或者获得的贷款金额较少(Loureiro&Gonzalez,2015)。
但是对于该平台是否存在性别歧视和种族歧视,并没有一致的研究结论。
有学者认为在美国的互联网市场借贷平台,女性更容易获得低利率的贷款,但在中国的网贷市场则相反,虽然女性的违约率低,但是女性需要支付更高的贷款利率。
同时有学者发现,虽然非洲裔美国人相比白人更不容易得到贷款,且借款利率高,但是他们的违约率也同样较高(Pope&Syd⁃nor,2011)。
许多研究表明,网贷市场上借款人的外貌对借款人成功率起到了一定的作用(Loureiro&Gonzalez,2015)。
比如有学者研究美丽的溢价,认为长相更漂亮的借款人更容易获得借款,如Ravina(2012)通过研究发现:漂亮的借款人借款成功率比不漂亮的借款人的借款成功率高1.59%,但是也有部分研究表明,漂亮的外貌并不一定能够给借款人带来好处,还有可能使其处于劣势,还有部分学者则研究了是否能够通过外貌预测借款的违约率和可信度。
除此之外,也有学者研究了借款人社交特征对借款成功率的影响,例如Berger和Gleisner(2012)通过研究得出借款人加入群有利于降低信息不对称,特别是对信用等级不高的借款人,可以通过群提高其借款成功率(Everett, 2010)。
还有学者认为拥有更多朋友的借款人能容易获得借款,而且借款利率相对较低,而且朋友质量越高,借款人将获得越高的信用等级,也越容易获得借款(Li,S.,Lin& Qiu,2015)。
2.借款人违约风险研究。
对互联网金融市场的借款人违约风险的研究主要集中于:研究网络借款人违约风险影响因素、借款人的违约风险评估以及如何防范借款人违约等。
对借款人违约率的影响因素研究中,有学者通过研究认为借款人的信用等级、偿付能力、财务状况等硬信息对借款违约率有显著的正向影响(Klafft,2008;陈霄和叶德珠,2016),还有学者认为“软信息”对借款违约了也会产生一定的影响,而且借款人有可能利用“软信息”进行“自我粉饰”,从而影响违约率(Berger&Gleisner,2014),有学者研究了种族信息对违约率的影响,得出虽然平台给黑人的贷款利率越高,但是他们的违约率也更高(Pope& Sydnor,2011)。
还有学者研究得出借款人的社群网络会产生一种“质量信号”,对降低借款人违约率有显著的正向影响,即能够显著抑制违约率(Lin et al.,2013),廖理(2018)认为投资人具有学习效应,同时受教育程度较高的借款者的实际违约率较低。
阮素梅和何浩然(2017)研究了借款人违约风险评估和防范,认为决策树和支持向量机(SVM)算法能够较为准确地预测借款人的违约概率。
涂艳和王翔宇(2018)则认为平台可以通过建立相关机器学习模型来正确评价借款人的信用,以实现对借款人违约风险的有效防范。
三、关于互联网金融市场的投资人的研究1.投资人风险偏好对借贷平台企业选择的影响。
网贷平台的运营风险不仅来源于贷方,同时也与投资者的风险偏好相关,程华和杨威(2016)构建了一个企业通过“纯平台模式”的网贷平台进行融资的模型,并引入了不同风险偏好程度的投资者,认为当融资刚开始进行时更多是风险偏好型投资者进行投资,只有当平台运营者经营的条件达到更高的水平,风险厌恶型的投资者才有可能进入,所以网贷平台的参与方需要做好投资者的风险偏好、风险承受能力的综合评估,对投资者整体的风险偏好信息有充分的了解。
Liu和Xia(2017)也通过引入不同风险偏好的投资者建立借贷双方的演化博弈模型,以研究不同风险偏好的投资者人的投资行为,认为信息搜集成本能够显著降低市场的信息不对称,而且贷款人具有评估借款人的资金需求的能力。
2.投资人投资行为与市场情绪对借款成功率的影响。
学界对投资人投资行为的研究多集中于投资人羊群行为的研究(zhang&Liu,P.,2012),认为羊群行为对网贷交易的成功与否有着显著的影响,网贷平台的多元化的投资模式将影响投资人的投资行为(Chen&Lin,2014;zhang &Liu,P.,2012)。
有学者研究了网贷市场中的投资者是否具有理性意识对收益和风险进行权衡,胡金焱和宋唯实(2017)认为网贷市场的投资者不属于完全非理性投资者,从而保证了网贷的平台中介能够发挥信息中介的作用,并提升资金的匹配效率。
还有学者认为网贷投资人具有群体智慧,随着羊群效应程度的增强,借款的违约率将下降(廖理,2018),但是投资人也不是完全理性经济人,他们的投资行为往往还会受到心理、生理和社会的影响(王腊梅, 2017)。
对网贷市场投资者情绪的刻画则主要是通过新闻媒体的词条进行研究,北京大学互联网金融研究中心联合上海金融研究院和蚂蚁金服2016年编制的“北京大学互联网金融发展指数”,刻画了2014年以来我国互联网金融的快速发展趋势。
王婧一和黄益平(2018)基于1700万条新闻文本数据构建了金融科技情绪指数,发现对于正常的平台,媒体的关注度和净情绪的增长与平台的成交量显著正相关,而对于问题型平台,媒体的关注度对成交量与正常平台的影响没有显著的差别,但是净情绪对成交量的影响更为显著。
四、关于互联网平台企业运营风险的研究1.平台借贷利率定价影响因素研究。
有学者认为互联网金融借贷市场基本实现了通过市场化行为进行资源配置和差别化定价的发展阶段(廖理等,2014)。
大多数学者对网贷利率的研究多集中于借款人微观特征对利率的影响因素上,包括收入(Burtch et al.,2014),认为收入越高的借款人在定价的过程中越有可能存在风险与价格的认知偏误;年龄及婚姻状况(陈霄和叶德珠,2016),认为随着年龄的增长,借款人可能存在认知老化和保守的趋势,从而无法准确判断自身的信用状况(Liu et al.,2015),并且已婚借款人更能充分认知自我,其定价更能反应真实风险(Lepore,1992);性别(Barasinska&Schafer,2014),认50 --为女性借款人在定价中的抑价幅度高于男性,且对借款定价波动影响不大(Barber&Odean,2001);教育水平(陈霄和叶德珠,2016;廖理,2018),认为学历越高的借款人能掌握更多的资源,并能对借款进行准确的定价。
