第6章 流动性风险的度量

《吉林省农村商业银行流动性风险度量及影响因素研究》一、引言随着金融市场的不断发展和金融创新的不断推进，商业银行所面临的各类风险也日益复杂。

其中，流动性风险作为商业银行面临的主要风险之一，其重要性不言而喻。

吉林省农村商业银行作为地方性金融机构，其流动性风险的管理与度量更是关系到金融市场的稳定与地方经济的健康发展。

因此，对吉林省农村商业银行的流动性风险进行度量和研究，以及探究其影响因素，对于提高该行风险管理能力和促进地方金融稳定具有重要意义。

二、吉林省农村商业银行流动性风险度量（一）度量方法流动性风险的度量主要采用压力测试、流动性比率分析等方法。

压力测试是一种通过模拟极端市场环境来评估机构承受压力的能力的方法，能够较为真实地反映银行在极端情况下的流动性状况。

流动性比率分析则通过计算银行的各项流动性指标，如存贷款比率、流动性覆盖率等，来评估银行的流动性风险。

（二）度量过程对于吉林省农村商业银行而言，我们首先收集了该行近几年的财务数据和业务数据，然后运用压力测试和流动性比率分析等方法，对该行的流动性风险进行了度量和评估。

通过分析发现，该行的流动性风险主要表现在存贷款结构不合理、资金来源不稳定等方面。

三、吉林省农村商业银行流动性风险影响因素（一）内部因素内部因素主要包括银行的资产结构、负债结构、资本充足率等。

对于吉林省农村商业银行来说，其资产和负债主要集中在农村地区，受地域经济影响较大。

此外，该行的资本充足率较低，也是影响其流动性风险的重要因素。

（二）外部因素外部因素主要包括宏观经济环境、政策环境、市场竞争等。

宏观经济环境和政策环境的变化，如经济增长放缓、利率变动等，都会对银行的流动性产生影响。

而市场竞争的加剧，也会使银行面临更大的流动性压力。

四、对策与建议针对吉林省农村商业银行的流动性风险，我们提出以下对策与建议：1. 优化资产和负债结构，提高资金来源的稳定性和多样性；2. 加强资本管理，提高资本充足率；3. 建立健全的流动性风险管理机制，加强风险监测和预警；4. 密切关注宏观经济环境和政策变化，及时调整业务策略；5. 加强与监管部门的沟通与协作，提高风险管理水平。

金融机构的流动性风险度量工具一、引言金融机构的流动性风险度量工具是在金融领域中起着重要作用的工具之一。

随着金融市场的不断发展和金融风险的增加，金融机构需要准确度量和评估自身的流动性风险，以便更好地管理其业务和资产负债表。

本文将介绍一些金融机构常用的流动性风险度量工具及其应用。

二、流动性风险的定义与特点流动性风险是指金融机构面临的因资产负债不匹配或者现金流不能满足支付义务而导致的风险。

流动性风险具有以下特点：1. 难以量化：流动性风险的量化和度量是一个复杂的问题，因为它受到多种因素的影响，包括市场环境、资产质量、机构规模等。

2. 高度依赖外部环境：金融机构的流动性风险受到金融市场的影响，尤其是在金融危机时期，流动性风险变得更加严重和不可预测。

三、流动性风险度量工具的分类根据度量的方法和应用范围，流动性风险度量工具可以分为多种类型。

以下是一些常见的流动性风险度量工具：1. 流动性风险指标：金融机构可以根据自身的情况选择合适的流动性风险指标，如流动性比率、流动性缺口比率等。

这些指标可以帮助机构监测其流动性状况，并及时采取应对措施。

2. 资产负债表模型：金融机构可以利用建立的资产负债表模型来模拟不同情境下的流动性风险。

通过对各项资产和负债的流动性特征建模，可以预测机构在不同情况下的流动性需求和风险。

3. 应变测试：金融机构可以通过应变测试来评估其在不同市场环境下的流动性风险。

这一工具可以帮助机构测试其流动性管理策略的有效性，并提供可行的改进方案。

4. 货币流量预测模型：利用统计和数学模型，金融机构可以建立货币流量预测模型，以预测未来一段时间内的现金流入和流出。

通过该模型，机构可以更好地管理其现金流，并准确度量其流动性风险。

四、案例分析以下是一个金融机构使用流动性风险度量工具的案例分析：某商业银行利用流动性风险指标和资产负债表模型来度量其流动性风险。

银行首先计算了其流动性比率和流动性缺口比率，发现存在一定的风险暴露。

第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。

2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。

3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。

4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。

5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。

6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。

7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。

从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。

从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。

8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。

9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。

金融机构的流动性风险度量流动性风险是金融机构面临的一种重要风险，它指的是金融机构在市场环境变动下，面临的现金流量无法及时满足支付义务或者无法以合理价格变现资产的风险。

因此，准确度量金融机构的流动性风险程度对于稳定金融体系、防范金融危机具有重要意义。

本文将从流动性风险度量的相关方法和指标进行探讨，旨在提供金融机构流动性风险度量方面的参考。

一、流动性风险度量方法流动性风险度量的方法多种多样，常见的方法有流动性风险指标法、压力测试法和模型建立法。

具体选用哪种方法，需根据金融机构的具体情况和实际需求来确定。

1. 流动性风险指标法流动性风险指标法是一种简单直观的度量方法，通过一些指标对金融机构的流动性风险进行评估。

常见的流动性风险指标包括现金流量覆盖率、现金流失风险指标和偿债能力比率等。

金融机构可以根据自身情况选择适合的指标进行度量，从而了解自身的流动性风险程度。

2. 压力测试法压力测试法是一种通过模拟金融机构面临不同市场环境下的压力情况，评估其流动性风险敏感性的方法。

金融机构可以根据不同的压力情境，如市场流动性紧张、资产负债表大幅变动等，对其流动性进行模拟测试，评估其在不同风险情境下的流动性风险程度。

3. 模型建立法模型建立法是一种利用数学和统计模型建立流动性风险度量模型的方法。

通过对金融机构的历史数据和相关市场数据进行分析和建模，可以预测金融机构在不同市场环境下的流动性风险水平。

这种方法对数据的可靠性要求较高，需要充分考虑到金融机构的特殊情况。

二、流动性风险度量指标流动性风险度量指标可以从不同角度对金融机构的流动性风险进行评估，常用的指标包括现金流量覆盖率、流动性比例、流动性缺口和时间敏感度等。

1. 现金流量覆盖率现金流量覆盖率是指金融机构在特定时期内现金流入与现金流出的比例。

较高的现金流量覆盖率意味着金融机构有足够的现金流入来支付债务和其他支付义务，流动性风险相对较低。

2. 流动性比例流动性比例是指金融机构的流动性资产与流动性负债之比。

《商业银行流动性风险管理办法(试行)》第一条为了规范商业银行的流动性风险管理行为，保障金融体系的稳定运行，促进金融市场的健康发展，根据相关法律法规，制定本办法。

第二条商业银行应当建立健全流动性风险管理制度，明确流动性风险管理的组织架构、职责分工、决策程序及内控措施。

第三条商业银行应当制定符合自身经营特点的流动性风险管理策略和政策，明确流动性需求和流动性缺口的测算方法和限额。

第四条商业银行应当建立完善的流动性风险监测和评估体系，定期或不定期进行流动性风险的识别、度量和评估，及时发现和解决流动性风险。

第五条商业银行应当制定流动性应急预案，明确在流动性风险暴露或风险事件发生时，采取的应急措施、责任分工和处置程序。

第六条商业银行应当进行流动性教育和培训，提高员工对流动性风险的认识和应对能力。

第二章流动性风险的管理第七条商业银行应当根据自身的流动性风险特点，制定合理的流动性风险管理策略和政策，包括但不限于：（一）合理配置流动性资产和流动性负债，确保流动性能力的充足。

（二）建立流动性需求管理制度，并对流动性需求进行充分的预测和测算。

（三）建立流动性缺口管理制度，控制流动性缺口的大小和波动。

（四）创新流动性管理工具，提高金融产品的灵活性和流动性。

第八条商业银行应当建立流动性风险监测和评估体系，包括但不限于：（一）建立流动性风险监测指标体系，及时监测和识别流动性风险。

（二）建立定期或不定期的流动性风险评估机制，对流动性风险进行综合评估和度量。

（三）建立流动性压力测试机制，对不同市场环境和风险情景进行应激测试。

第九条商业银行应当制定流动性应急预案，包括但不限于：（一）明确流动性应急指挥体系，明确决策程序和责任分工。

（二）制定应急措施，包括流动性储备的动态调整、内外部融资的补充等，以缓解流动性风险。

（三）建立流动性风险事件的风险预警机制，及时发现和采取应对措施。

第十条商业银行应当加强流动性风险信息披露，主动向金融监管部门和投资者披露流动性风险管理情况，并及时应对市场关切。

国家开放大学《金融风险管理》形成性考试1-4参考答案形成性考试（第一次）一、名词解释，每题 6 分，共 5 题1.汇率风险——汇率风险，又称外汇风险，是指一定时期的国际经济交易当中，以外币计价的资产(或债权)与负债(或债务)，由于汇率的波动而引起其价值涨跌的可能性。

2.（金融风险管理的）预防策略——是指在风险尚未导致损失之前，经济主采用一定的防范性措施，以防止损失实际发生或者将损失控制在可承受的范围以内的策略。

3.（金融风险管理的）转移策略——是指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体承担的一种策略。

4.法律风险——指交易对手不具备法律或者监管部门授予的交易权利而导致损失的可能性。

5.国家风险——指在国际经济活动中，由于国家的主权行为所引起的造成损失的可能性。

国家风险是国家主权行为所引起的或与国家社会变动有关。

在主权风险的范围内，国家作为交易的一方，通过其违约行为（例如停付外债本金或利息）直接构成风险，通过政策和法规的变动（例如调整汇率和税率等）间接构成风险，在转移风险范围内，国家不一定是交易的直接参与者，但国家的政策、法规却影响着该国内的企业或个人的交易行为。

二、判断正误，每题 4 分，共10 题，正确打对号，错误打错号，并改正，不改正仅得 2 分1.只要是金融活动，都面临着风险（√）改正：2.程序控制不完备引发的风险被称为系统风险（×）改正：系统性风险也称宏观风险，是指于某种全局性的因素而对所有投资品的收益都会产生作用的风险，具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险以及政策风险等。

3.遭受国家风险的主体一定是主权国家（√）改正：4.广义的保值策略不仅包括套期保值策略，还包括其他种类的金融风险管理策略（√）改正：5.因市场价格发生变化而产生的金融风险被称为市场风险（√）改正：6.企业和个人产生的风险属于狭义的金融风险（×）改正：狭义的金融风险除了企业、个人之外的其他三个部门，特别是金融机构的金融活动产生的金融风险大。

思考练习题第1章1.金融风险具有哪些独有的特征？2.请简述金融风险的性质。

3.请简述风险因素的定义与类别。

4.当司机在雪中开车时，由于路面过滑，刹车失灵，最后发生车祸。

其中，“雪”为风险因素还是风险事故？5.请简述风险与收益的关系。

6.风险管理对宏观经济整体具有哪些意义？7.下面哪一项不属于市场风险？（A）利率风险（B）信用风险（C）商品价格风险（D）汇率风险8.Schneider教授提出的什么概念得到了美国管理协会和美国保险管理协会的承认和支持？（A）风险分散（B）风险管理（C）风险经理（D）风险千涉9.当面对具有相同的预期回报率的投资项目时，金融参与者对风险项目和无风险项目同样偏好，请问参与者对风险持什么态度？（A）风险中性（B）风险偏好（C）风险厌恶（D）以上皆不是10.“把鸡蛋放在不同篮子里面”属于哪种应对风险的措施？（A）规避风险（B）管理风险（C）忽视风险（D）分散风险思考练习题第2章一、不定项选择1.风险管理框架的设计有效性及执行有效性并不能由（）的发生与否来判断。

A.风险建模中遗漏了某项非常重要的风险因子B.对风险因子的分布计量错误C.外部事件或监管的变化D.没有选取足够反映经济周期状况的历史区间的数据2.在风险管理环境设置这一维度，主要包括董事会对银行最高层面的（）和（）。

A.风险评估风险偏好B.风险偏好风险承受度C.风险承受度风险评估D.风险偏好风险评估3.巴塞尔协议体系默认采用该体系的银行的风险偏好是（）的。

A.风险规避B.风险趋向C.风险中性D.风险缓释4.风险承担策略下的风险应对备选方案包括（）。

A.合格的抵质押品B.建立风险准备金C.净额结算D.业务外包5.（）可以通过计提损失准备金（专项准备、资产组合的一般准备）计入损益加以弥补。

A.非预期损失B.零星损失C.极端损失D.预期损失6.一般在金融企业用于绩效考核的是（）。

A.实收资本B.监管资本C.经济资本D.账面资本7.除具体的风险管理工作之外，还有三块工作对于风险管理者而言也是非常重要的，即（）。

第十七章风险管理17.1复习笔记一、风险与风险管理概述1．风险的定义常见的风险定义有三种：（1）风险是未来损失的可能性。

这种定义相对狭隘。

（2）风险是未来结果对期望的偏离。

这个定义反映了风险的两面性，特别适用于金融领域中的市场风险分析。

（3）风险是未来结果的不确定性。

风险与收益存在权衡关系，如高风险高收益、能够分散的风险无法得到风险收益、将风险转移出去也将转让相应的风险收益等。

从事后的角度看，风险既可能带来实际的收益，也可能导致实际的损失。

风险不能等同于损失。

损失是一个事后的概念而风险则是事前的概念。

通常在事前进行风险管理，而在事后进行损失处置和管理。

2．风险管理的过程（1）风险识别根据诱发原因不同，金融风险主要可分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。

①市场风险市场风险又称为价格风险，是市场价格波动而引起的风险。

与其他风险相比，由于市场价格数据可得且数据量大，市场风险具有数据优势和易于观测计量的特点，一般可以通过数量的方式来度量和管理。

同时，市场风险的管理与对冲相对比较容易实现。

②信用风险信用风险又称违约风险，是指债务人或交易对手未能履行合约所规定的义务或信用质量发生变化给债权人或金融产品持有者所带来的风险。

金融衍生产品的信用风险则要具备两个条件：其一，交易对方因财务危机而违约；其二，在合约的剩余期内违约方的合约价值为负值。

与市场风险相比，由于信用事件不会频繁、有规律地发生，信用风险的可观察数据通常较少，不易获取，因此比较难以进行数量化测度与管理。

③流动性风险一般认为存在两类流动性风险：市场流动性风险和资金流动性风险。

前者是指由于市场交易量不足无法按照当前的市场价格进行交易所带来的风险；后者是指现金流不能满足支付义务，往往迫使机构提前清算。

与市场风险、信用风险和操作风险相比，流动性风险的原因往往更加复杂和广泛，常常是其他风险综合影响的结果，可以被视为一种综合性风险。

④操作风险操作风险指因为欺诈、未授权活动、错误、遗漏、效率低、系统失灵或是由外部事件引致损失的风险。

金融风险评估与防范作业指导书第1章引言 (3)1.1 金融风险概述 (3)1.2 风险评估与防范的重要性 (4)1.3 风险评估与防范的基本流程 (4)第2章信用风险评估 (4)2.1 信用风险识别 (4)2.1.1 借款人基本信息分析 (4)2.1.2 财务状况分析 (5)2.1.3 信用历史分析 (5)2.1.4 行业与市场风险分析 (5)2.2 信用风险度量 (5)2.2.1 专家评分法 (5)2.2.2 信用评分模型 (5)2.2.3 信用风险价值（Credit Value at Risk, CVaR） (5)2.2.4 �压力测试 (5)2.3 信用风险防范措施 (5)2.3.1 完善内部信用风险管理机制 (5)2.3.2 强化信用风险控制手段 (6)2.3.3 提高信用风险评估能力 (6)2.3.4 加强贷后管理 (6)2.3.5 建立信用风险预警机制 (6)第3章市场风险评估 (6)3.1 市场风险识别 (6)3.2 市场风险度量 (6)3.3 市场风险防范措施 (7)第4章操作风险评估 (7)4.1 操作风险识别 (7)4.1.1 内部流程风险 (7)4.1.2 人员因素风险 (7)4.1.3 系统风险 (8)4.1.4 外部事件风险 (8)4.2 操作风险度量 (8)4.2.1 损失分布法 (8)4.2.2 内部衡量法 (8)4.2.3 情景分析 (8)4.3 操作风险防范措施 (8)4.3.1 加强内部控制 (8)4.3.2 优化人力资源管理 (8)4.3.3 提高系统安全性 (8)4.3.4 建立风险预警机制 (8)4.3.5 加强外部合作 (9)第5章流动性风险评估 (9)5.1 流动性风险识别 (9)5.1.1 定义及分类 (9)5.1.2 识别方法 (9)5.2 流动性风险度量 (9)5.2.1 度量指标 (9)5.2.2 度量方法 (9)5.3 流动性风险防范措施 (10)5.3.1 建立完善的流动性风险管理体系 (10)5.3.2 保持充足的流动性储备 (10)5.3.3 优化资产负债结构 (10)5.3.4 加强流动性风险监测与报告 (10)5.3.5 建立应急预案 (10)第6章利率风险评估 (10)6.1 利率风险识别 (10)6.1.1 定义与分类 (10)6.1.2 识别方法 (10)6.2 利率风险度量 (11)6.2.1 度量方法 (11)6.2.2 指标体系 (11)6.3 利率风险防范措施 (11)6.3.1 资产负债管理 (11)6.3.2 风险控制策略 (11)6.3.3 内部控制系统 (11)第7章汇率风险评估 (11)7.1 汇率风险识别 (12)7.1.1 定义与范围 (12)7.1.2 识别方法 (12)7.2 汇率风险度量 (12)7.2.1 度量方法 (12)7.2.2 模型选择与验证 (12)7.3 汇率风险防范措施 (12)7.3.1 合约保值 (12)7.3.2 资产负债管理 (12)7.3.3 多元化策略 (13)7.3.4 风险监测与预警 (13)7.3.5 员工培训与激励机制 (13)第8章法律合规风险评估 (13)8.1 法律合规风险识别 (13)8.1.1 定义法律合规风险 (13)8.1.2 法律合规风险来源 (13)8.1.3 法律合规风险识别方法 (13)8.2 法律合规风险度量 (13)8.2.1 法律合规风险度量方法 (14)8.2.2 法律合规风险度量指标 (14)8.3 法律合规风险防范措施 (14)8.3.1 建立完善的合规管理制度 (14)8.3.2 加强合规风险监测与评估 (14)8.3.3 强化合规风险管理 (14)8.3.4 提高合规意识与能力 (14)8.3.5 建立合规风险应对机制 (15)第9章信息科技风险评估 (15)9.1 信息科技风险识别 (15)9.1.1 系统性风险 (15)9.1.2 非系统性风险 (15)9.2 信息科技风险度量 (15)9.2.1 定性度量方法 (15)9.2.2 定量度量方法 (16)9.3 信息科技风险防范措施 (16)9.3.1 系统性风险防范 (16)9.3.2 非系统性风险防范 (16)第10章风险评估与防范的监督与管理 (16)10.1 风险评估与防范的组织架构 (16)10.1.1 风险管理部门 (16)10.1.2 业务部门 (17)10.1.3 内部审计部门 (17)10.2 风险评估与防范的内部控制 (17)10.2.1 控制环境 (17)10.2.2 风险评估 (17)10.2.3 控制活动 (18)10.2.4 信息与沟通 (18)10.2.5 监督与改进 (18)10.3 风险评估与防范的外部监管 (18)10.3.1 监管部门的监管要求 (18)10.3.2 监管合作 (19)10.4 风险评估与防范的持续改进与优化 (19)10.4.1 改进措施 (19)10.4.2 优化策略 (19)第1章引言1.1 金融风险概述金融风险是指在金融活动中，由于各种不确定性因素的存在，可能导致投资者、金融机构或金融体系遭受损失的可能性。

VaR模型中流淌性风险的器量摘要：VaR（Value at Risk）是一种衡量投资组合风险的常用方法，它可以援助投资者衡量其在将来一段时间内投资组合可能面临的最大损失。

然而，VaR模型在器量风险时通常轻忽了流淌性风险因素。

本文通过介绍VaR模型以及流淌性风险的定义和器量方法，谈论了VaR模型中流淌性风险的重要性，并提出了一些器量流淌性风险的方法。

1. 引言VaR作为一种衡量风险的方法，广泛应用于金融领域。

然而，在实际应用中，VaR模型通常仅关注价格风险，而轻忽了流淌性风险这一重要因素。

流淌性风险是指投资者在买入或卖出证券时所面临的成交价格和成交量的波动。

由于流淌性风险的存在，投资者可能面临高成本买入或低成本卖出的状况，从而导致实际损失超过预期。

因此，器量VaR模型中流淌性风险的方法分外重要。

2. VaR模型概述VaR模型是一种用于衡量投资组合风险的方法，其基本原理是通过设定一定的置信水平宁时间期限，预估在该时间期限内投资组合可能遭受的最大损失。

VaR模型通常分为历史模拟法、参数法和蒙特卡洛模拟法。

历史模拟法基于历史数据来计算损失分布，参数法则使用某一概率分布来拟合损失分布，而蒙特卡洛模拟法则通过生成大量的随机数据来模拟损失分布。

3. 流淌性风险的定义和影响因素流淌性风险是指投资者买入或卖出证券时面临的成交价格和成交量波动所带来的风险。

流淌性风险的主要影响因素包括市场流淌性、个别证券的流淌性、来往规模和投资者风格。

市场流淌性是指整个市场来往量的大小和来往速度，个别证券的流淌性是指该证券的来往量和来往深度。

来往规模是指投资者想要买入或卖出的证券数量，而投资者风格则是指投资者的买卖策略和持有时间。

4. 流淌性风险的器量方法目前，有多种方法可以用于器量流淌性风险。

其中一种方法是使用流淌性指标，例如Tick大小、价差和平均成交量。

这些指标可以衡量市场流淌性和个别证券的流淌性。

另一种方法是通过模型来器量流淌性风险，例如套利模型和风险预警模型。