600171上海贝岭2020年第三季度报告正文

上海贝岭2023年上半年决策水平报告一、实现利润分析2023年上半年利润总额为负8,563.27万元，与2022年上半年的32,668.29万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损8,563.27万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2023年上半年营业利润为负8,769.4万元，与2022年上半年的32,596.22万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损8,769.4万元。

营业收入下降，企业出现了经营亏损，经营形势进一步恶化，应采取措施。

二、成本费用分析上海贝岭2023年上半年成本费用总额为82,238.52万元，其中：营业成本为61,180.43万元，占成本总额的74.39%；销售费用为2,743.4万元，占成本总额的3.34%；管理费用为4,236.07万元，占成本总额的5.15%；财务费用为-2,498.39万元，占成本总额的-3.04%；营业税金及附加为486.64万元，占成本总额的0.59%；研发费用为16,090.37万元，占成本总额的19.57%。

2023年上半年销售费用为2,743.4万元，与2022年上半年的2,798.43万元相比有所下降，下降1.97%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施加以改变。

2023年上半年管理费用为4,236.07万元，与2022年上半年的3,830.84万元相比有较大增长，增长10.58%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为4.85%，与2022年上半年的4.1%相比有所提高，提高0.75个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长，应当关注支出的合理性。

三、资产结构分析上海贝岭2023年上半年资产总额为478,249.76万元，其中流动资产为240,337.82万元，主要以存货、交易性金融资产、货币资金为主，分别占流动资产的32.93%、22.72%和21.43%。

上海贝岭2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为118,022.52万元，与2022年上半年的162,067.33万元相比有较大幅度下降，下降27.18%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为83,457.57万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的70.71%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加698.1万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的20.83%。

但企业收回投资和变卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。

二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为124,651.99万元，与2022年上半年的177,146.95万元相比有较大幅度下降，下降29.63%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的51.43%。

三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。

2023年上半年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；取得投资收益收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；投资支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年上半年上海贝岭投资活动收回资金7,198.24万元；经营活动创造资金698.1万元。

2023年上半年上海贝岭筹资活动需要净支付资金14,525.81万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负6,260.03万元，与2022年上半年负14,639.41万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少57.24%。

上海贝岭2020年一季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况上海贝岭2020年一季度资产总额为344,051.57万元，其中流动资产为230,481.88万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节，分别占企业流动资产合计的60.79%、13.59%和8.45%。

非流动资产为113,569.69万元，主要分布在长期投资和商誉，分别占企业非流动资产的46.37%、40.17%。

资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产344,051.57 100.00 284,168.21 100.00 274,791.53 100.00 流动资产230,481.88 66.99 207,541.09 73.03 190,261.58 69.24 长期投资52,662 15.31 17,567.14 6.18 45,631.91 16.61 固定资产0 0.00 5,601.99 1.97 6,620.79 2.41 其他60,907.69 17.70 53,457.99 18.81 32,277.24 11.752、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的70.41%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产230,481.88 100.00 207,541.09 100.00 190,261.58 100.00 存货19,465.91 8.45 16,146.13 7.78 13,027.45 6.85 应收账款12,922.31 5.61 14,016.56 6.75 11,835.58 6.22 其他应收款0 0.00 0 0.00 536.89 0.28 交易性金融资产18,200 7.90 20,585.59 9.92 0 0.00 应收票据3,987.74 1.73 7,439.6 3.58 4,676.66 2.46 货币资金140,103.71 60.79 143,588.66 69.19 115,977.24 60.96 其他35,802.21 15.53 5,764.56 2.78 44,207.76 23.243、资产的增减变化2020年一季度总资产为344,051.57万元，与2019年一季度的284,168.21万元相比有较大增长，增长21.07%。

第26期Industry ·责任编辑:千阳攀钢钒钛：看好钛精矿资源价值提升上海贝岭：静待CEC 旗下的资产重组53传闻：越南停止钛精矿出口或将影响国内钛白粉价格，利好攀钢钒钛(000629)。

记者连线：攀钢钒钛证券部工作人员称，的确有一定的利好，在公司的三季报里估计能有所反应。

但该业务占比不大，对公司经营情况不会有很大的影响。

今年以来，钛精矿涨价的态势愈演愈烈。

资料显示，钛精矿价格从2006年-2010年以来一直保持500元/吨左右的平稳水平，2009年甚至有小幅下降。

2010年钛精矿价格开始出现回升，自全年涨幅约为65%。

而2011年年初钛精矿的价格为1000元/吨，而直至今年6月17日，钛精矿价格已达到了2300元/吨，半年时间涨幅已达到130%。

业内人士表示，前期越南出口钛精矿受政府限制影响，货源非常紧张，再加上下游钛白粉市场需求的不断提升，导致钛精矿价格的不断上涨。

我国虽然钛资源较为丰富，但品质高的不多，因此每年都会大量进口钛精矿。

我国从越南和澳大利亚进口的钛矿数量最大，其中从越南进口的钛矿占我国钛矿消耗量的约三分之一，且呈上升趋势。

值得注意的是，近期中国商务部网站指出，越副总理黄忠海原则同意钛铁精矿及其产品出口至2011年底终止。

明年开始，越南钛精矿将不再出口的消息势必会对国内钛白粉行业产生重要影响。

目前我国每月进口钛精矿7万吨，年进口量近百万吨。

在国内钛精矿不能自给自足的情况下，越南宣布2011年底停止钛铁精矿出口，对我国钛白行业有重要影响。

国内钛精矿将呈现“求大于供”的状态，或导致钛精矿价格继续上扬。

A 股上市公司中，攀钢钒钛是唯一一家拥有钛矿资源的企业，公司旗下攀钢钛业的业绩也随着钛产业的发展在去年成功扭亏。

2010年，攀钢钛业钛精矿产量34.19万吨、钛白粉5.91万吨、高钛渣4.33万吨，全年净利润2425.24万元。

据预测，若2011年钛精矿均价为1350元/吨，钛白粉均价1.8万元/吨，高钛渣5700元/吨，攀钢钒钛在钛产业方面的净利润或为5.84亿元，对应每股收益0.1元。