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公允价值计量属性对上市公司财务报表影响分析摘要２０世纪８０年代以来，公允价值一直是国际会计界研究的热点和难点问题。
其中公允价值的计量表现尤为突出。
２００６年，我国颁布了新的企业会计准则，并明确地将公允价值作为会计计量属性之一，还在１７个具体会计准则中不同程度地运用了这一计量属性，这表明我国会计向国际趋同迈出了实质性的一步，而且也足以证明我国对本国市场经济发育程度充满自信。
“公允价值运用的条件是存在活跃市场，如果不存在这样的市场，也就无法运用公允价值这一计量属性。
”【Ｉ】早期阶段否定我国公允价值运用的可能性、强调我国会计环境的不完善，是对我国“完全市场经济地位”的自我否定。
现如今，公允价值在我国开始广泛引入，并谨慎地在相关准则中加以运用，据此编制的会计报表公允与否一定成为今后大家关注的对象，尤其是它对上市公司财务状况的影响。
报表的公允反映不仅能够说明我国证券市场同趋成熟，公允价值在我国运用的土壤已经诞生，还能为研究公允价值计量积累数据，有助于改进我国公允价值计量模式，并提高我国公允价值的研究水平。
文章主要采用归纳统计的方法，从２００６年的年度报告入手，节选部分上市公司运用公允价值计量后的财务数据，从公允价值角度分析其变化对上市公司净资产和损益方面的影响。
文章首先介绍了国内外公允价值计量属性的研究现状和研究成果以及本文的研究意义和研究方法。
然后介绍了公允价值的基本概念、特征以及确定方法。
紧接着阐述了国际及美国公允价值应用的现状，并较为全面地介绍了我国现行会计准则中公允价值计量的范围、特征及意义。
在此基础上，结合深市主板上市公司２００７年度的半年报，站在一名投资者的角度，从不同方面分析了公允价值计量对上市公司总体业绩造成的影响。
还以苏常柴Ａ为具体实例，进一步详细叙述了公允价值计量对其财务状况的影响，试图通过对现行会计准则中公允价值计量运用的研究，揭示公允价值计量对上市公司和投资者可能带来的影响，并提醒投资者和相关部门在关注公允价值运用时应该注意的几个方面。
第23卷第6期宿州学院学报Vol .23,No .6 2008年12月Journa l of Suzhou Un i ver sity D ec.2008公允价值对上市公司业绩和资产价值的影响李济凤(上海行知学院经济系,上海 200940)摘要:新会计准则体系2007年开始在上市公司正式实施,公允价值计量及其应用一直是我国会计界讨论的热点问题,引入公允价值计量模式是此次准则修订的一大亮点,其中公允价值计量属性应用范围的扩大值得我们关注,采用公允价值计量会使上市公司业绩和资产价值发生变化。
本文主要通过对公允价值在金融工具和投资性房地产中的应用来分析其对企业的利润和资产价值产生的影响。
关键词:会计准则;公允价值;金融工具;投资性房地产中图分类号:F 406.7 文献标识码:A 文章编号:1673-2006(2008)06-0050-03收稿日期22作者简介李济凤(63),女,安徽芜湖人,副教授,主要从事会计教学与研究。
财政部2006年2月15日颁布的新会计准则体系2007年开始在上市公司正式实施,部分准则采用了公允价值计量属性。
此次准则体系中主要在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换等方面采用了公允价值。
与原会计准则相比,新准则的一个重大突破就是引入了公允价值计量模式,由于对一些变现能力强、或者变现可能性较大的资产,可以不再遵循历史成本原则而采用市价来记账,一旦这一新的计量方法被滥用,会引起上市公司净利润和资产等的剧烈波动。
本文通过对公允价值在金融工具和投资性房地产中的应用来分析其对企业的利润和资产价值产生的影响。
1 对公允价值的认识新颁布的《企业会计准则--基本准则》中,把公允价值定义为"在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。
”可见,公允价值作为一种新的计量属性,最大的特征就是来自于公平交易市场的确认,是一种具有明显可观察性和决策相关性的会计信息。
公允价值在我国会计实务中的运用前景中图分类号：f230 文献标识：a 文章编号：1009-4202(2011)07-000-01摘要 2006年公允价值的引用成为了本次会计准则修订的一大亮点，对公允价值的看法和研究更是众说纷纭。
本文通过结合我国的具体国情来探讨公允价值在我国应适度运用，并就股票投资进行了具体分析探讨其在我国的发展前景。
关键词公允价值会计实务运用众所周知，与国际财务报告准则实质性趋同是我国会计准则体系的重要特征。
以公允价值为例，它代表了会计计量属性上的一种突破，它突破了传统会计计量模式囿于历史成本原则的局限性，引发了会计计量理论的一场“范式革命”。
一、根据我国市场化进程有步骤有计划地对公允价值展开运用公允价值的运用其最大的一个制约因素就是“取得”，如何取得、取得的公允价值是否准确都将是我们应该予以考虑的问题。
正是由于我国的市场化程度不是很发达、信息流通相对闭塞、公开市场初具规模，我国会计计量模式中一贯以历史成本为主导的原因也使我国会计研究人员忽略了对公允价值的大力研究，使得公允价值的取得成为公允价值在我国运用的主要制约因素。
二、鉴于我国企业与会计人员的素质等客观原因以及成本与效益问题看公允价值的适度运用公允价值固然很好，但也并非多多益善。
面对重要的、对企业可以产生重大影响的业务、资产及其他运用公允价值能够更好地对企业进行监管，使企业随时处于一个良好的监管环境中，能够及时发现问题、解决问题，提升企业的抗风险性；面对不重要的、甚至是无关大局的业务、资产及其他就应重新考虑对公允价值的运用问题，虽然公允价值是更为客观、更为合理的计量模式，但如若在运用公允价值之后其成本急剧增加，面对此种情况就应考虑其采用公允价值之后的成本与效益之间的关系，如果边际成本大于边际效益，运用公允价值反而使企业经济效益受到影响，那么运用公允价值就显得不适合了。
三、借鉴国际会计准则对公允价值的运用情况研究公允价值在我国的拓展性运用近年来，国际会计准则及美国等一些市场经济发达国家会计准则，纷纷将公允价值作为重要甚至是首选的计量属性加以运用，以提高会计信息的相关性。
浅谈公允价值在我国的运用摘要：在2006年颁布的新会计准则中，有17个具体准则涉及到公允价值计量属性，成为此次新会计准则中的一大亮点。
本文在借鉴FASB等会计准则制定机构对公允价值的定义的基础上，对公允价值的含义，公允价值计量属性在我国运用的环境现状、面临的问题及解决的对策等问题进行了探讨。
关键词：公允价值；市场环境；建议引入公允价值是我国新会计准则的核心内容之一。
公允价值计量模式的运用，标志着我国会计计量模式正在由历史成本模式向包含公允价值等多种混合计量模式方向转变，是我国会计计量属性新的跨越和历史性突破，体现了与国际趋同的理念。
一、公允价值的含义2000年2月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布的第7号财务会计概念公告中，对公允价值定义为：在当前的非强迫或非清算的交易中，自愿的双方进行资产（或负债）买卖（或发生清偿）的价值。
国际会计准则委员会（IASC）在第32号国际会计准则中，将公允价值定义为“在公平交易中熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债结算的金额”。
我国财政部于2006年2月颁布的《企业会计准则——基本准则》中，将公允价值定义为：在公平的交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产或债务清偿的金额。
在公平的交易中，双方应该是持续经营的企业。
综合上述几个权威的定义，作者认为，把握公允价值的含义有以下几个维度：1、公允价值首先要体现公平和公正，在市场条件不是很成熟的情况下，还要体现规则。
2、公允价值从本质上来讲，是基于市场信息的一种评价，是对资产或者负债的一种认定。
3、公允价值是一种全新的复合的计量属性，在时间维度上没有特定的指向，可以是过去的，也可以是未来的，因而历史成本可称为过去时点的公允价值，现行成本和现行市场是现在的公允价值，而可变现净值和未来现金流量的价值是根据预期的未来现金流量所估计的公允价值。
二、我国运用公允价值计量属性的环境分析我国经过了几十年的经济建设，市场经济得到了较快的发展，各方面体制在逐步完善，特别是加入WTO后，市场经济环境进一步得到改善。
公允价值计量对我国证券市场的影响（广州海格通信集团股份有限公司王晓艳）【摘要】公允价值计量方法与其他计量方法相比，既有明显的优点，也有一定的缺点。
公允价值计量模式在我国新会计准则中得到全面的推广应用，将对我国证券市场产生很大影响。
本文分析了公允价值计量对我国证券市场产生的影响，并提出了充分发挥公允价值优势同时有效规避公允价值负面影响的建议。
【关键词】公允价值证券市场影响会计计量是会计系统的核心职能，会计信息的生成和提供—从运用复式簿记正式记录到通过财务报表汇总并传递信息，都不能离开计量。
会计计量的关键是计量属性的选择。
在很长的一段时间内，历史成本计量因其可靠性尤其是可验证性，一直牢牢占据着统治地位。
但是，历史成本计量从诞生之日起，由于其提供的会计信息主要是面向过去，它的固有局限性就一直存在。
因此，理论界、实务界不断探索历史成本之外的其他计量属性，公允价值计量就是其中之一。
公允价值即“在独立交易中，熟悉情况的、自愿的当事人进行资产交换或负债清偿的金额”。
（国际会计准则第39号《金融工具的确认与计量》）一、公允价值计量在国际和国内的应用情况1984年，美国财务会计准则委员会（FASB）首次引入公允价值概念，运用于金融工具的确认。
1998年12月, IAS39《金融工具:确认和计量》获得国际会计准则委员会（IASC）的批准，要求持有待交易或可供出售的衍生产品、债券、股票等使用公允价值计量，而贷款、存款、持有到期的证券仍使用账面价值计量。
2007年，FASB157号文《公允价值计量》和159号文《金融资产和金融负债的公允价值选择》的颁布最终全面确立公允价值计量模式，强制美国公司尤其是银行和金融机构使用公允价值计量特定的金融资产和负债。
公允价值计量已经在美国公认会计准则和国际会计准则中得到较广泛的应用，FASB和IASB近年来更是加大对公允价值计量的研究力度，并意欲进一步扩展公允价值计量的应用范围。
而美国此次的次贷危机，使得公允价值的计量方式受到前所未有的关注，从而引发了学术界对公允价值应用利弊的新一轮研究和争辩热潮。
公允价值在我国会计准则的应用中.先后经历了三个阶段:第一阶段，是1998年在“债务重组”会计准则中的首次运用;第二阶段，是2001年在会计准则修订过程中的全面回避;第三阶段，是2006年在39项企业会计准则中的重新引入与全面推广。
我国财政部于2006年2月发布的新会计准则体系于2007年1月1日起在上市公司率先实行。
新会计准则体系在诸多方面实现了突破,其中公允价值计量属性的运用是最为显著的方面，在38项准则中，有18个具体会计准则不同程度地运用了这一计量属性。
详见下表：二、公允价值计量的利弊分析（一）公允价值计量的优势1、公允价值计量的公允性公允价值是由熟悉情况的交易双方，在公平交易中自愿形成的交易价格，以这样的价格进行会计计量所产生的经济后果对企业各利害相关人都是最为公允和接受的，所以，“公允性”是公允价值所具备的最基本特征，公平交易是公允价值取得的一个前提条件。
2、公允价值计量更具有相关性和及时性与历史成本计量相比，公允价值计量最大的优势在于其紧密结合资产价值，要求以当期的市场价值或未来现金流量的现值作为资产或负债的价值，能够比较合理地反映出相关资产的价值。
它反映的是相对比较动态的信息，因此它能够较好地披露企业获得的现金量，从而更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险使公允价值的运用能有效地增强会计信息的相关性。
3、符合现代会计目标现代会计目标已由受托责任观变为决策有用观，而公允价值计量正符合决策有用观。
决策有用观主要是向现在的尤其是潜在的投资者和债权人等决策者提供会计信息。
决策有用性的信息观认为,只有当信息能改变投资者的信念和行为时,它才是有用的信息。
公允价值能够及时反映环境的变化，提供对经济决策最为相关和及时的会计信息，符合决策有用观。
（二）公允价值计量的劣势1、可靠性受到怀疑会计准则规定，只有当公允价值能够可靠计量时，主体才能采用公允价值。
但公允价值如何才能称得上是“可靠”计量，存在相当大的主观判断。
实务中，对于并不存在同样或类似资产或负债活跃市场公开报价的，往往要采用估价技术来确定公允价值，涉及很多管理层对未来的假设和判断，因而有可能与“公允价值”能够提供更相关信息的初衷相去甚远。
在缺乏可靠性的情况下，很难说对于财务报表使用者的经济决策存在“相关性”，甚至可能会产生误导。
特别是在类似中国这样兼具新兴市场经济和转型经济特征的国家，相当一些资产或负债项目还不存在活跃市场，需要依靠交易对手提供的报价来完成公允价值计量，而交易对手报价往往并不及时和准确；资产评估师、注册会计师等专业人士的素质尚待提高；一些企业的治理结构还不完善，利润操纵、“盈余管理”的动机和倾向仍然一定程度地存在。
这些因素都会对公允价值的可靠性产生一定的影响。
2、实施成本较高公允价值计量是建立在交易日市场参与者间的交易基础之上的，需要收集更多企业外部的市场信息，企业已有交易的结果和内部现有管理系统产生的信息并不一定能够满足公允价值计量的要求。
为了满足公允价值计量的要求，企业需要具备系统、及时和准确的市场信息收集和定价系统。
而这套系统的建立和维护，需要投入相当的人力和物力。
尤其是在中国这样的新兴市场经济国家，由于本身市场发育程度和企业自身条件的限制，没有建立起企业自身的公允价值计量信息收集和定价系统，一些复杂的金融项目在国内尚不能进行交易，相当一些项目公允价值计量所需要的信息需要从国际市场上的中介或交易对手处取得，时间和金钱上的花费都十分可观。
同时，对于那些本身没有公开的活跃市场、甚至同类项目的市场交易价格也不易取得的项目，公允价值的计量很大程度上依赖于相关人员的专业判断，必须通过估值技术实现，建立估值模型。
估值模型本身的复杂性，需要持续投入较高的成本和人力才能完成，有时还需要聘请专业的评估师或精算师，这些都可能产生较高的准则实施或者说遵循成本。
三、公允价值计量引起我国证券市场的主要变化1、引起上市公司业绩剧烈波动公允价值计量模式下，一些以往不计入当期损益的项目现也反映在当期损益当中，投资收益和公允价值变动损益等科目可能对上市公司的净利润和净资产产生巨大影响，造成上市公司业绩出现剧烈波动。
同时，公允价值对金融资产价格具有明显的助涨助跌性质，会进一步加剧业绩的波动。
公允价值的助涨性表现为：金融资产交易价格上涨→金融资产持有收益增加→投资者购买热情高涨→市场非理性购买升温→金融资产价格进一步上涨→股东权益快速增加。
公允价值的助跌性表现为：金融资产交易价格下跌→计提金融资产减值损失→金融企业核减资本金→市场出现恐慌性抛售→金融资产价格进一步下跌→计提减值损失。
2、引发新的盈余管理手段在旧会计准则下，上市公司盈余管理的主要手段分为利用会计政策、会计估计和会计差错更正进行盈余管理，以及利用交易进行盈余管理两大类。
惯用的方法有利用关联交易转移收益或费用、利用资产重组及资产转让实现盈利、利用八项准备计提不足或计提秘密准备调节利润等。
在新会计准则体系下，准则规范的交易和事项的内容更加全面，如加大关联交易披露的范围、扩大合并报表范围、对债务重组利益的处理规范、对资产减值准备转回的限制等，从而有效遏制了在旧准则下的常用恶意盈余管理手段。
但新准则中对公允价值计量方法的全面推广应用，为上市公司提供了新的盈余管理空间，可能引发新的盈余管理手段。
由于公允价值的确定需要较多的职业判断或者比较复杂的计算方法和技巧，故上市公司极有可能利用对公允价值的判断误差来进行盈余管理，如对非货币性资产交换的未来现金流量的估计进行调整、高估或低估债务重组资产的价值、高估或低估投资性房地产的市场价值、利用金融资产的分类进行利润或亏损的隐藏或释放等等。
3、增加上市公司财务报表透明度通过采用公允价值进行计量，会计信息使用者可以及时了解企业当前所持有的资产负债的真实价值。
这是因为：首先，采用公允价值后，原来未计入盈余但符合盈余定义项目都计入了盈余，更加全面地反映了企业的绩效和真实的经营成果；其次，采用公允价值会影响风险的披露，资产与负债的公允价值变动进入利润表，其作用在于揭示了这部分变动的风险，这有利于公司采取措施降低风险，也有利于投资者的风险评估和投资决策；再次，采用公允价值对股票估值有影响，会影响公司的会计盈余，投资者需要对会计盈余的结构进行分析，再对公司进行估值，同时财务报告中披露的信息更加全面，投资者可以更好地分析公司的价值。
4、提高境内外股票估值可比性在对上市公司进行业绩比较和估值水平比较时，关注不同公司之间会计政策的差异非常重要，尤其是当我们将此类比较作为对上市公司投资意见的重要依据时，更是如此。
这次会计准则的改革，本质上是一次中国的会计准则与国际会计准则的趋同。
如果我们对比新准则与国际会计准则，会发现二者虽然在个别方面还存在一些细小的差异，但一致的程度已经相当高。
会计准则的国际趋同并不只有中国，目前欧盟、香港、俄罗斯等国家或地区的会计准则己经使用国际会计准则或己与国际会计准则实质性趋同，美国的会计准则也正不断朝着与国际会计准则趋同的方向进行修订。
因此，采用新会计准则后，A股公司与境外上市公司之间的业绩与估值水平将更具有可比性。
这种可比性的提高所带来的影响并不仅仅局限于股票估值这样一个技术领域，而是会降低中国投资人了解境外上市公司、以及境外投资人了解中国上市公司的成本。
会计准则的趋同，消除相互之间理解会计政策与会计信息的隔阂，必将促进国际间的贸易与投资活动。
这次会计准则的改革，将对境外投资机构逐步进入中国A股市场以及境外战略投资者购并中国企业的积极性起到促进作用，从而对中国的资本市场产生深远的影响。
四、针对公允价值运用对我国证券市场管理提出的建议1.完善公允价值运用的市场环境公允价值是一把双刃剑，只有成熟、发达、公平的市场才能使公允价值的公允、相关的优势得到充分的发挥。
发达的市场才能促进公允价值的生根、发芽、开花和结果。
美国之所以能走在公允价值应用的最前列，正是依托于其发达的资本市场。
我国在部分会计准则中引入公允价值计量方法，但2001年又暂时停止公允价值计量方法的运用，就是因为当时的市场环境还不成熟。
2006年我国在新企业会计准则重新启用并全面推广公允价值，但客观而言，我国现阶段公允价值计量所依存的总体市场环境依然较差，公平的交易环境仍然在建立和完善的过程中。
因此，为防止重蹈公允价值被禁用的覆辙，我国当前应健全市场体制，完善公允价值应用的市场条件，建立与公允价值相适应的、统一而又充分竞争的交易市场，如资本市场、生产资料市场、产权交易市场以及成熟的专业评估市场和技术等。
这是公允价值应用的前提条件。
