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市场轮廓(四度空间)理论市场轮廓理论一、市场轮廓理论的框架四度空间理论是1984年，美国人彼得·史泰米亚在总结近30年期货市场经验后，提出的一套独特的观察、分析市场价格变化的新学说——市场轮廓理论（MarketProfile）。
该理论涉及到市场中的何时、何价、何人、何事四方面因素，故称为四度空间。
市场轮廓理论以期货、股票市场作为分析、研究和观察的对象，为技术分析学派提供了新的思维和分析方法。
该理论突破了传统图表和技术分析的框架，将市场价格与价值的背离状态以图像形式反映出来，并从图象形态的变化中寻找市场中的逻辑关系，从而推测未来市场的发展方向。
从理论构思来看其独特的市场追踪特性是突破性的，能为交易者提供全新的市场追踪手段，但实战时要在价的不同循环阶段区别运用。
在低价圈（中期均线下跌后走平区域）市场以地量和价窄幅波动时，移动筹码可以帮助我们测量低价圈的换手成交中心和换手累积度。
当价首次带量突破低价圈，移动筹码在反映价向上移动和其后市场回落时是真实的。
这时的移动筹码可以协助寻找行情的暴发点。
当行情再次向上突破进入主升段时，由于筹码急剧换手，因移动筹码的历史衰减系数的限定，不能跟上价的上移速度造成筹码的虚假沉淀。
反向同理类推，在主要头部时市场多以放量震荡方式完成，价下破派发区间时移动筹码也不能跟上价的下移速度造成筹码的虚假上移。
知道了移动筹码的实质后我们就可辨证的运用了：那就是在低价圈用它确立主升浪突破点。
在其后放弃它，可用MACD或趋势线来跟纵市场。
市场轮廓理论由三个基本框架构成：市场结构(市场轮廓图)、交易逻辑和交易时间。
市场轮廓图完整地反映了市场价格运动的变化过程；交易逻辑主要分析市场价格运动的原因、动力以及方式等等关键性的问题；交易时间形成价值区间，决定和左右交易机会。
市场轮廓理论的目的在于回答两个基本问题：1 市场的价格运动方向如何？ 2 沿价格运动方向的市场交投是否活跃。
最终要解决的问题是：在市场价格的运动中谁在控制市场。
《股票技术分析》四度空间目录∙•四度空间的由来∙•四度空间的理论核心∙•四度空间的公式∙•如何利用四度空间理论∙•四度空间的四度详解四度空间的由来市场，是一个交易双方买入与卖出的场所。
如果买卖稀少，则市场就不会活跃。
商品市场中，每逢节假日，则人潮涌动。
商家销售会大幅上升，价格也会随之波动；在换季时。
过季商品大打折，价格下降。
精明的顾客便会蜂拥而至，争相购买，商家虽然低价卖出了商品，但现金的回收又加快了资金的周转，从而进行新的循环。
这是市场经济规律之一。
股票市场、期货市场，同样存在商品市场上所表现出的经济规律，价格和价值这一队即有联系又有区别的概念，构成了市场变化的基础。
作为投资者，如何把握市场经济规律，是一个难题。
1984年彼得〃史泰米亚（J.Peter Steidlmayer）总结了它30余年证券期货市场的成功经验，创造了一整套的分析证券、期货市场价格变化的理论--市场轮廓理论，又名四度空间。
1986年，史泰米亚与奇云郭合著的《市场与市场逻辑》介绍了这一理论。
四度空间，英文Market Profile, 直译中文应该是"市场轮廓"。
香港著名的图表分析专家和波浪理论大师许沂光先生大胆创新，许沂光将其介绍在《香港经济日报》上。
四度空间理论在香港及内地的推广应用，许先生功不可没。
四度空间的理论核心四度空间的分析方法，指出价位与价值永远出现分歧，在股票市场上，两者在大部分时间都处于不相等的地位。
每日每时的股价上下浮动，都说明价格与价值的不一致性，作为一个精明的买家，最好等到价位低于价值时才买入。
从股票市场整体来分析，以上证综合指数为例，多少点是正常的，多少点是非正常的，并不是人们经常性的主观预测，而是客观规律在起作用。
股票市场大部分股票价值被低估时，自然综合指数就会处于低位，如300多点，500多点时。
反之，如果大部分股票价值被高估时，综合指数就会处于高位。
随着国家宏观经济政策的调整，上市公司的整体盈利水平的提高，在若干年后，可能上证综合指数1500点只能算相对低位了，3000点是肯定能够看到的。
WU2198：四度空间（市场轮廓）市场中的何时、何价、何人、何事四个方面的因素，故将其称为四度空间。
市场轮廓理论以期货、股票等金融市场作为分析、研究和观察的对象，为交易者提供了新的思维方式和分析方法，该理论突破了传统图表分析和技术分析的框架，将市场价格与价值的背离状态以图象形式反映出来，从图象型态的变化中寻找逻辑关系，从而推则未来市场的发展方向。
该理论有别于其它技术分析系统的特征在于——市场中的何时、何价、何人、何事四个方面的因素，故将其称为四度空间。
市场轮廓理论以期货、股票等金融市场作为分析、研究和观察的对象，为交易者提供了新的思维方式和分析方法，该理论突破了传统图表分析和技术分析的框架，将市场价格与价值的背离状态以图象形式反映出来，从图象型态的变化中寻找逻辑关系，从而推则未来市场的发展方向。
该理论有别于其它技术分析系统的特征在于——其独特的市场追踪特性，能为交易者提供全新的市场追踪手段。
专家普遍认为，该理论极有可能成为技术分析的主流，对技术分析的发展产生难以估量的影响。
市场轮廓理论的框架包含有：市场轮廓图、交易时间、交易逻辑三大部分；主要回答两个基本问题：市场的价格运动方向如何、沿价格运动方向的市场交投是否活跃进；而该理论最终要解决的问题是：在市场价格的运动中，究竟谁在控制市场。
市场轮廓图主要是反映市场价格运动的变化过程，由独特的钟型曲线表示：通过TPO(Time price opportunities，Tpo’s)图将一段时间内的市场价格变化记录下来，当一个交易日结束时，便形成了当日的市场轮廓图，市场轮廓不仅表示盘中发生了什么，而且能准确表明是何时发生的，及哪类交易者参与了市场。
通过市场轮廓图的分析可以发现当日市场的交易特性，如盘中的价格幅度扩展、长线尾部信号、买卖盘口的性质、开市型态等，从而推断究竟谁在控制市场。
交易时间，广义上讲是指一个交易日的时间范围，从开市到收市的持续时间,而在市场轮廓理论中则有两方面的含义：首先是市场在某一价位停留的时间越长，说明这一价位被市场所接受，同时也形成了当日的价值区间，即价格×时间=价值；另一方面，交易时间确定了盘中的交易机会，如在冬季过后的“清仓拍卖”，价格会立即降至价值之下，但这种清仓拍卖不会维持太长时间，因此，为了买个好价钱，交易者就应很快行动，否则就会坐失良机。
【股票技术分析】如何利用四度空间理论研判股票运行轨迹【核心提示】四度空间的组成模式打破了传统的分析范畴，化抽象为形象。
四度空间也称为市场轮廓图，主要研究市场的交易逻辑，通过价格与价值这一对即互相关联又互相矛盾的概念对市场进行深入分析。
四度空间图形可以非常清晰地反映出市场的运行轨迹，是证券分析领域的一大瑰宝。
交易市场都脱离不了人的参与。
有人，就有长线短线之分，就有了投资的理由，即买入或者卖出的原因。
关于这一点，在表面上取决于市场的供求关系，实际上其内在的价格与价值之间的关系才是市场运行的本质。
经济学里讲，价格围绕价值上下波动，而经济活动的发展又决定了价值的变化，即上市公司内在价值的上升或下降。
于是就有了股价的波动与人们的买卖行为。
维持市场的正常运行，必须的因素就是时间与价格。
这一切组成了影响市场变化的四个要素时间、价格、人、事、即四度空间所研究的何时、何价、何人（参与者的类型）、何事（即买卖的原因）。
因为研究的是市场的运行轨迹，所以组成四度空间的基本图形（圆圈、三角、矩形）都是价格移动的轨迹，被称为TPO（T代表时间Time、P代表价格Price、O代表机会Oportunity）。
其长度指的是股价在某一个时间段内从最低价到最高价之间的距离，与K线的意义不同。
在弘历软件的四度空间图形是以交易日组成，代表一周价格波动的四度空间图。
一个完整的四度空间图形的最高点指的是本周的最高点，最低点指的是本周的最低点。
图形中最宽的部分是当周的价值中枢（即价格停留（交易）时间最长，成交量最大的价格区间）。
一只股票的价值需要结合多种因素去研判，但通过四度空间图形就可以直接看出来，那就是四度空间图形反映的价值中枢所在的位置。
在实际分析中，我们可以通过四度空间价值中枢的移动方向，就可以寻找到股价未来运行的方向及运行轨迹。
无论是长线投资还是中线投资甚至短线投资都可以通过他反映出来。
本文我们先从长线投资的角度入手。
传统的分析技术以趋势分析为主导思想，但四度空间理论以市场运行力度研判股票运行方向以及运行速度为核心。
市场轮廓理论一、市场轮廓理论的框架四度空间理论是1984年，美国人彼得·史泰米亚在总结近30年期货市场经验后，提出的一套独特的观察、分析市场价格变化的新学说——市场轮廓理论（MarketProfile）。
该理论涉及到市场中的何时、何价、何人、何事四方面因素，故称为四度空间。
市场轮廓理论以期货、股票市场作为分析、研究和观察的对象，为技术分析学派提供了新的思维和分析方法。
该理论突破了传统图表和技术分析的框架，将市场价格与价值的背离状态以图像形式反映出来，并从图象形态的变化中寻找市场中的逻辑关系，从而推测未来市场的发展方向。
从理论构思来看其独特的市场追踪特性是突破性的，能为交易者提供全新的市场追踪手段，但实战时要在价的不同循环阶段区别运用。
在低价圈（中期均线下跌后走平区域）市场以地量和价窄幅波动时，移动筹码可以帮助我们测量低价圈的换手成交中心和换手累积度。
当价首次带量突破低价圈，移动筹码在反映价向上移动和其后市场回落时是真实的。
这时的移动筹码可以协助寻找行情的暴发点。
当行情再次向上突破进入主升段时，由于筹码急剧换手，因移动筹码的历史衰减系数的限定，不能跟上价的上移速度造成筹码的虚假沉淀。
反向同理类推，在主要头部时市场多以放量震荡方式完成，价下破派发区间时移动筹码也不能跟上价的下移速度造成筹码的虚假上移。
知道了移动筹码的实质后我们就可辨证的运用了：那就是在低价圈用它确立主升浪突破点。
在其后放弃它，可用MACD或趋势线来跟纵市场。
市场轮廓理论由三个基本框架构成：市场结构(市场轮廓图)、交易逻辑和交易时间。
市场轮廓图完整地反映了市场价格运动的变化过程；交易逻辑主要分析市场价格运动的原因、动力以及方式等等关键性的问题；交易时间形成价值区间，决定和左右交易机会。
市场轮廓理论的目的在于回答两个基本问题：1 市场的价格运动方向如何？ 2 沿价格运动方向的市场交投是否活跃。
最终要解决的问题是：在市场价格的运动中谁在控制市场。
