国务院高频关注民间融资 民间借贷如何阳光化

如何使民间资本运作实现真正的阳光化如何使民间资本运作实现真正的阳光化引导语：六年前全球经济的雾霾，至今仍在延伸，人们不仅反思经济发展的理念及模式，同时更加渴望资本市场运营、尤其是民间资本运作的阳光化。

下面是yjbys店铺为你带来的如何使民间资本运作实现真正的阳光化，希望对大家有所帮助。

什么是阳光化?现阶段，绝大多数的民间资本平台管理者认为，只要兑现市场理财客户的预期收益承诺，就是阳光化。

这种理念的确可以迎合大部分市场投资者的信任和需求，但是，本世纪初包括美国在内的，也是依靠这种中短期(五到十年)兑现市场承诺的大型金融巨鳄理念，迅速翘起资本升值的杠杆，直至08年的全球资本市场危机，逐渐使“庞氏骗局”、“摩根危机”等资本泡沫呈现于世，让众多投资者血本无归，这正是应了“温水煮青蛙”的生理科学理念，即在舒适的资本升值中，不断提升对资本升值平台的依赖性，最终走向死亡。

因此，阳光化运营的真实含义，不仅仅是中短期的成功市场兑现，更是一个结合理性财富观念引导和透明化投资渠道的综合系统工程，这就源于民间资本运作平台所应具备的社会责任。

所谓透明化投资渠道，就是抑制资本升值杠杆及泡沫的重要方式，例如从去年(2013年)至今，国内担保行业(包括信托)因投资所谓热门行业(房地产、煤炭能源等)，随着市场需求结构反弹包括政府的宏观调控政策的实施，导致大量的不良资产同时出现，使市场投资者的资本面临巨大威胁。

有分析人士指出：大部分信托及担保平台，虽然他们的名义属性为居间、中介，但实际上，却为了自身能够迅速实现资本扩充及品牌炒作，擅自为投资者选择高风险类投资行业，制造中国民间资本市场的”雾霾“。

实现透明化投资渠道，归根结底就是要打破平台管理者自身宣传的”增值神话“，现阶段，国内很多较早从事理财投资服务的企业，正是依靠宣传”增值神话“，正在重新奠定资本泡沫的形成，中国央行的一位高级官员将其比喻为：充满西方伪善气息的自我炒作。

国家发展与改革委员会的一位官员称：未来的民间资本危机正是由于大部分老牌民营资本运作平台，没有务实化的为中小企业及个人创业服务，而是以炒作热门行业为了还账，同时还要从被投资者那里获得巨额财富和品牌神话，这就是全社会恶性通胀的基础。

民间借贷阳光化必须运用法律手段投融贷专家提醒;由于相关法律法规的严重缺乏，致使绝大多数民间借贷都游走在“灰色地带”。

由此而引发的纠纷不仅给当事人造成巨大的经济损失，甚至已经成为影响整个金融体系稳定的“定时炸弹”近日，温州市金融办公布了《温州市民间融资管理条例实施细则》，并向社会各界公开征求意见。

按规划，该《条例》将于今年3月1日正式实施。

这虽然是一部允许民间借贷合法化的地方性法规，但考虑到温州金融改革试点的地位及当地民间借贷的代表性，可以预见，纷扰多时的民间借贷合法化将很快正式走上台面。

由于正规金融机构在贷款方面十分“抠门”，许多民营企业无法从正规渠道获得必要的资本，被迫向民间金融机构寻求帮助，民间借贷由此而兴隆起来，小额贷款公司、担保公司、典当行等呈现出爆炸式增长的态势。

然而，与蓬勃发展的民间借贷不相适应的是，相关的法律法规却严重缺乏，致使绝大多数民间借贷都游走在“灰色地带”。

由此而引发的纠纷不仅给当事人造成巨大的经济损失，甚至已经成为影响整个金融体系稳定的“定时炸弹”。

这些问题突出表现在：民间借贷公司的设立不规范，缺乏相应的管理经验和必要的风险防范机制；借贷利率水平大大高于央行规定的利率标准上限，使得许多民间借贷变相成为“高利贷”；信用体系滞后，民间借贷行为多依赖于亲缘、地缘等民间信用，部分依赖借贷中介等社会信用形式，缺乏规范的借贷流程和手续。

另外，民间借贷市场是一个社会经济活动中自发形成的体制外金融市场，它游离于国家金融监管体系之外，央行等政府机构难以准确掌握其资金规模、价格、流向等实际运行情况，因而存在着不可忽视的潜在危害。

因此，尽快运用法律法规的手段，使民间借贷阳光化、正规化就显得格外紧迫和必要。

此次温州规范民间借贷的管理条例和细则中，针对上述问题大多有较为明确的规定和要求。

比如要求“单笔借款金额300万以上”、“借款余额1000万以上”、“涉及的出借人30人以上”等情形，借款人应当向管理部门报备。

最高法促进民间借贷阳光化
最高人民法院8 月6 日发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，《规定》明确，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息；但假如借贷双方约定的利率超过年利率36%，则超过年利率36%部分的利息应当被认定无效。

业内专家认为，《规定》的公布实施，将对民间借贷市场起到疏堵并举、正确引导及依法规范的重要作用。

今后，民间借贷行为合法化后，将有利于企业充分利用闲置资金进行有条件的融资，开辟一条正常的企业间融资渠道，有利于小微企业、个体商户等普惠金融的开展，促进实体经济健康发展。

拓宽融资渠道，缓和供求关系
广州e 贷监事长朱青山：从某种意义上来说，最高法颁布的这个规定，不亚于我们现在讲的任何一次重大的金融改革。

关于民间借贷的司法规定，在这之前一直沿用的是1991 年的司法规定，要在银行同期基准利率的4 倍以内；包括借款主体，是不承认企业和企业之间的借款。

现在最高法的司法规定，是一个全方位的改革。

西安交通大学经济与金融学院教授李富有：随着经济形势的发展，企业资金短缺特别严重，可以说除了上市公司、央企之外，大多数企业都面临资金短缺的问题。

因此将民间借贷利率从原来的基准利率的4 倍，调整为现在的36%是可以理解的。

4 倍违背了市场规律，与其如此，不如将上限提高，这样民间借贷的利率反而会降下来，缓和了市场的供求关系。

财经评论员马光远：长期以来，我国金融信贷的宏观环境一直呈现一个扭曲状态：一方面个人和大量的中小微企业，无论是生产借贷还是生活借款，。

国务院副总理王岐山最近有关“当前重点打击非法集资和市场金融传销，守住不发生系统性、区域性金融风险底线”和“对三农和小企业的金融支持只能加强，不能削弱”的表态，证明了中小企业当前的生存困境，已经引起了中央政府高度关切。

对于中小企业生存困境的改善，相关政策与市场等很多方面所存在的问题，历来颇受争议，也有各种呼声和建议，但切实可行的途径究竟是什么，有效管用的政策举措又有哪些？比如，能否放低中小企业进入某些领域的门槛？解决中小企业融资之难究竟难在哪里？能否放松及如何放松民间借贷管理，并使其合法化？能否放宽对中小企业的减税条件？8月25日，四位学界人士：全国人大常委、内务司法委员会副主任委员、民建中央副主席、经济学家辜胜阻，中华全国工商联副秘书长、中国(民)私营经济研究会常务副会长兼秘书长王忠明，社科院金融所货币理论与政策研究室副主任杨涛，财政部财科所税收政策研究室副研究员陈龙，分别接受了《华夏时报》记者的专访，回答相关问题。

1.脱困之路何在？辜胜阻：中小企业脱离“三荒两高”须发挥商会作用“三荒两高”之困境《华夏时报》：据说您最近曾到江南一些地区调研，看到了许多中小企业生存困难的现实？辜胜阻：最近我先后到浙江、江苏、福建、上海和湖北等地调研发现，“人(用工)荒”、“钱(融资)荒”、“电荒”和高成本、高税费构成的“三荒两高”困境产生的叠加效应已使得中小企业正面临着前所未有的困难。

“用工荒”主要表现在企业招工难、用工成本大幅上升。

由于农村劳动力供给总量减少、供给结构中的第二代农民工比重增加、作用于劳动力转移的比较利益所形成的流出地“推力”和流入地“拉力”弱化，与以往不同地是，今年的“用工荒”时间上来得更早、传播范围更广、涉及工种类别更多，使得民营企业用工普遍困难。

《华夏时报》：从宏观角度看，您认为“三荒两高”将如何影响经济前景？辜胜阻：“三荒两高”因素叠加是今年经济形势的重要特征。

它不仅在微观上导致了中小企业生存困难，而且还改变了我国企业长期以来依靠低成本竞争战略的宏观环境，预示着长期以来过度依靠廉价生产要素的经济发展模式无法维系，形成了倒逼经济转型的最大市场推力。

促进民间融资阳光化与规范化运作的几点建议民间融资的日益活跃在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，但其不受金融管理部门监管的负面效应不容忽视，文章尝试从法律法规、政策的制定、服务平台的建立与运作、民间资本投资渠道的拓展以及金融改革与创新等方面来探讨民间融资的规范化管理。

标签：民间融资；健全法规体系；金融改革与创新；规范民间融资是指直接发生在自然人之间、自然人和非金融机构之间的金融交易行为。

近年来，我国民间资本迅速积累，特别是在经济发达地区和资源富集地区，民间融资活动异常活跃，一方面为中小企业等资金需求者提供了可选的资金融通渠道，但也容易诱发非法集资等危害经济金融秩序的问题。

而通过深化金融改革，促进民间融资的规范化运作，已成为学术界和相关管理决策部门的共识。

根据近期对民间融资活动及风险状况的实地调查，笔者认为，应坚持疏堵结合、以疏为主的原则，多方着力，加快民间融资阳光化和规范化进程。

一、健全与民间融资活动相关的法律法规体系关于民间融资，我国已有相应的法律规范，在《民法通则》《合同法》和相关的司法解释中都有涉及，但是比较缺乏系统性，没有针对性的规定，使得司法实践中面临许多具体问题。

考虑到民间融资既有共性，又有典型区域特征，应在国家和地方两个层面进一步完善相应的法律法规，对其进行引导和规范。

在国家层面，应结合新情况，对现有的法律条文进行修订，出台专门的法律法规，对一些核心问题进行界定，比如：（1）民间融资的定义和形式；（2）民间融资中合法、非法行为的区分；（3）不允许作为民间融资主体的特定人群和机构有哪些；（4）超过额度或符合特定条件的民间融资是否强制备案；（5）大额民间融资的合同规范；（6）民间融资的用途、利率、收益纳税等问题；（7）贷款利率完全市场化后，如何重定高利贷标准；（8）监测和管理民间融资的责任主体等。

在国家对民间融资原则性问题统一规定的基础上，由各地区结合当地实际，进一步细化民间融资管理实施办法、意见（如利率区间、备案金额起点、管理部门等），使民间融资参与者约束自身行为，降低道德风险，避免诱发群体性事件的现象反复发生。

国务院新36条鼓励民间借贷打击地下钱庄来源：融资网作者：段绍译 2011-07-25国务院出台新36条，是在鼓励民间借贷多渠道健康发展，是要让民间借贷阳光化，以此打压地下钱庄的非法集资和非法融资，并不是要把地下钱庄引导到“地上”来，因此，国务院新规“漂白”地下钱庄一说，无从谈起。

国务院颁布不久的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（又称国务院新36条），有望给民营经济发达的浙江省民间借贷带来春天，因为其第十八条规定“允许民间资本兴办金融机构”。

有人猜测，在新形势下，国务院新36条将有可能“漂白”浙江的地下钱庄。

“民间借贷与地下钱庄是两个不同概念。

”浙江省金融监管部门有关权威人士告诉《法制日报》记者，真正意义上的地下钱庄，是有固定场所，向非特定人员吸收存款、发放贷款的专门机构，属于非法集资、非法融资，是严厉打击对象。

这些年来，浙江省一直鼓励民间资本兴办金融机构，但地下钱庄没有被“漂白” 的可能。

民间借贷规模7000亿元浙江省银监局政策法规处副处长赵益洪的办公桌上，放着一大叠近年来浙江民间借贷市场的调研数据。

赵益洪告诉《法制日报》记者：“保守地估计，浙江民间借贷规模也有7000亿元。

2009年年底，浙江省各大银行贷款余额总数在 3.92万亿元左右。

从中不难发现，民间借贷已经成为浙江金融市场的重要组成部分。

”据赵益洪介绍，浙江省的民间借贷主要集中在杭州、温州、宁波、台州、金华等地，其中杭州、温州两地最为活跃。

目前，民间借贷规模化组织化的趋势已非常明显。

据浙江省银监局统计，浙江省仅注册的各类担保公司就达1400家, 这还不包括许多处于灰色地带的担保公司，实质上，这些公司也一直在偷偷地从事着民间借贷业务。

赵益洪说，浙江省的民间借贷关系以个人借给个人为主， 借贷用途主要用于 生产经营。

浙江省中小企业主对资金需求短、频、快，由于风险高，很难得到金 融机构的支持。

另一方面，由于贷款手续繁琐，中小企业也很难从银行贷到款。

金融 │Finance2012.04 Shanghai Economy 58今年两会期间，全国人大代表、国务院副总理王岐山在山东代表团会场说，民间金融和所谓的非法高利贷，就得研究、界定，因为现在我们要防止的是非法集资啊，防止旧社会的“驴打滚”。

而3月11日，全国人大代表、浙江省高级人民法院院长在本次全国人大会议上，向大会提交建议，要求尽快制定民间借贷相关法律法规，让民间借贷浮出水面，阳光化、法制化。

民间借贷 功罪交集为何会出现众多中小企业不惜一切代价从民间融资的情况？目前，人民银行在利率优惠、货币投放，银监会在风险监管的权重上，都已经向民营企业、中小企业进行了倾斜，实际效果也有进步，而且这几年支持的力度比过去稍稍大了一点，但是受到了金融危机的冲击。

同时，虽然，银监会从来没有任何提示让银行在放贷的时候戴上有色眼镜对待中小企业，但从银行的实际运行情况来看，中小企业贷款的不良率是正常贷款的3倍，在这种情况下，中小企业贷款的银行积极性不高——其实银行也知道中小企业在技术创新方面也很强，可现在中小企业的状况确实是良莠不齐。

而信贷一紧缩以后，银行在国有企业那儿收不回钱来，只能收到中小企业和民营企业头上。

由于银行不给中小企业续贷款，逼着一部分中小企业到民间借很高利息的贷款。

1986年，浙江的民间金融规模已十分庞大，时至今日，由于缺少统一的监管机构，对民间金融无法进行科学的统计，但是估计仅浙江一个省的民间流动资金大约在一万亿到两万亿之间，民资汹涌，行至浙江的许多小县城，可以看到满街俱是打着当铺、一分利寄卖店、投资咨询公司旗号的民间借贷中介。

改革开放已经30年了，金融市场还没有完全开放，民营企业融资从正规的渠道没法满足，肯定要寻找其他渠道，或者说在现有的资金供给制度下，民间融资必然存在。

2011年底，浙江省对2835家企业进行问卷调查，在“贵企业从银行贷款曾经遭遇”选项中，15%被拒绝贷款或者贷款额度被压缩，13%被要求拉存款，民企从银行获得贷款的难度比较大。