营运资本投资概述

营运资本名词解释营运资本是企业实现盈利的重要因素之一。

它是指在企业诞生到可以实现盈利前，所需投资的资金，用于最初的运营成本，为企业提供开展业务所需的物质和非物质资源，以及承担业务发展过程中的风险。

营运资本是一种非常重要的前期投资，用于初步开展企业的业务，并实现某种目标。

营运资本可分为两种：现金营运资本和非现金营运资本。

现金营运资本指的是在企业开始业务运营之前，公司需要做出的资金投入，以购买必要的原材料、支付运费、赔偿员工的报酬等。

现金营运资本的投资者可以获得投资利润，但是没有投资利润比重。

非现金营运资本是指企业发展的一种资本，它不会产生现金流，它一般由物质资产、技术、品牌、管理技能等非现金性质的资源组成。

非现金营运资本投资者可以期待投资回报，但不保证可以获得回报，比如品牌认知度增加，技术改进等。

营运资本有一定的风险，可能会导致投资者的投资损失，但可以降低投资风险的措施有很多。

首先，对于现金营运资本，投资者应加大对财务状况的控制，如果发现企业存在任何财务风险，应及时采取措施，采取有效措施，降低投资风险。

其次，对于非现金营运资本，投资者应关注企业所拥有的技术、品牌等资源，加强对企业运营状况的控制，加强对技术更新水平的控制，加强对产品客观性及其受欢迎程度的控制，以减少营运风险。

营运资本也可以是贷款、投资基金、高风险投资和投资组合中的一部分。

这些投资工具可以抵消企业面临的营运风险，为企业提供投资保障，给予企业开展业务活动所需的资金。

营运资本对企业的发展具有重要的作用。

它不但可以抵消企业面临的营运风险，而且可以支持企业开展业务活动，保证企业长期可持续发展。

因此，企业发展任何阶段，都应重视营运资本，有效运用营运资本，以实现公司长期可持续发展。

总之，营运资本是企业实现盈利的重要因素之一。

它不仅可以减少企业面临的风险，而且可以为企业提供开展业务所需的物质和非物质资源，还可以抵消企业面临的营运风险，投资者也可以获得投资回报，从而有利于企业实现长期可持续发展。

财务管理公司理财08营运资本管理在企业的财务管理中，营运资本管理是至关重要的一环。

它就像是企业运营的血液，确保企业的日常经营活动能够顺畅进行。

营运资本管理涉及到对流动资产和流动负债的合理规划和控制，以实现企业的财务目标，提高资金的使用效率，并降低财务风险。

一、营运资本的概念营运资本，简单来说，就是企业在流动资产上的投资。

它等于流动资产减去流动负债。

流动资产包括现金、应收账款、存货等，这些资产在一年内或者一个经营周期内能够变现或被耗用。

流动负债则包括短期借款、应付账款、应付职工薪酬等，通常需要在一年内偿还。

一个健康的营运资本状况应该是流动资产能够覆盖流动负债，并有一定的盈余，以应对可能出现的经营风险。

但营运资本也不是越多越好，过多的营运资本会导致资金闲置，降低资金的使用效率；而过少的营运资本则可能使企业面临资金短缺、无法及时偿还债务等风险。

二、营运资本管理的目标营运资本管理的主要目标有两个：一是保证企业有足够的资金来满足日常经营的需要，二是在保证资金流动性的前提下，尽量降低营运资本的持有成本。

为了实现这两个目标，企业需要在流动资产和流动负债之间找到一个平衡点。

这就需要对流动资产的各个项目进行合理的规划和控制，比如确定最佳的现金持有量、合理控制应收账款的规模和账期、优化存货的管理等；同时，也要对流动负债进行有效的管理，如选择合适的短期融资方式、控制应付账款的支付时间等。

三、流动资产的管理1、现金管理现金是企业流动性最强的资产，但持有过多的现金会导致机会成本增加，而持有过少的现金又可能使企业面临无法及时支付的风险。

因此，企业需要确定一个最佳的现金持有量。

影响现金持有量的因素有很多，比如企业的销售水平、资金的周转速度、偿债能力、融资能力、市场利率等。

常见的确定最佳现金持有量的方法有成本分析模型、存货模型和随机模型等。

成本分析模型主要考虑持有现金的机会成本、管理成本和短缺成本，当这三种成本之和最小时的现金持有量即为最佳现金持有量。

第一节营运资本投资概述一、营运资本的有关概念1.营运资本：投入日常经营活动（营业活动）的资本，是流动资产投资中运用长期资本（长期负债＋股东权益）支持的部分，即：营运资本＝流动资产－流动负债＝长期筹资－长期资产＝长期筹资净值2.经营性营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债1）经营性流动资产①经营现金：经营周转所必需的现金，不包括超过经营需要的金融资产（有价证券等）；②其他经营流动资产：存货、应收账款等经营活动中占用的非金融流动资产。

2）经营性流动负债（自发性负债）①应付职工薪酬、应付税费、应付账款等依据法规和惯例形成的负债；②在经营活动中自发形成，无息，亦称自发性负债；③具有不断继起，滚动存在的长期性经营负债，可视为长期资金来源，用于抵减公司对经营性流动资产的投资额。

3）经营性营运资本：经营性流动资产所需资金，由经营活动中自发产生的经营性流动负债满足一部分之后，剩余需要由净负债及股东权益（投资资本）来融资的部分。

3.短期净负债（短期净金融负债）＝短期金融负债－短期金融资产1）短期金融负债：以市场利率计息的短期应付票据、应付利息、应付优先股利和短期借款等一年内需要偿还的金融负债；2）短期金融资产：超额现金、以市场利率计息的短期应收票据、短期权益性投资、短期债权投资等一年内可以变现的金融资产。

3）若：短期净负债＜0，即：短期金融资产＞短期金融负债，即为短期净金融资产。

【例题1·单项选择题】（2012年）在其他因素不变的情况下，下列各项变化中，能够增加经营营运资本需求的是（）。

A.采用自动化流水生产线，减少存货投资B.原材料价格上涨，销售利润率降低C.市场需求减少，销售额减少D.发行长期债券，偿还短期借款『正确答案』B『答案解析』减少存货投资会减少经营性流动资产，减少经营营运资本需求，选项A排除；原材料价格上涨会导致存货占用资金增加，增加经营性流动资产，增加经营营运资本需求，选项B是答案；市场需求减少，销售额减少会减少存货投资，即减少经营性流动资产，减少经营营运资本需求，选项C排除；发行长期债券，偿还短期借款，不引起经营性流动资产和经营性流动负债的变化，不影响经营营运资本需求，选项D排除。

营运资本投资策略营运资本投资策略是指企业为了提高运营效益，通过对营运资本的合理配置和管理来实现的一种投资策略。

营运资本是企业日常运营所需的流动资金，包括现金、存货、应收账款和预付账款等。

营运资本投资策略的核心目标是实现资金的最优配置。

在企业经营过程中，流动资金的合理运用对于企业的运营效益至关重要。

通过制定科学合理的资金计划，企业可以避免出现资金紧张或资金闲置的情况，提高资金的使用效率。

营运资本投资策略需要根据企业的经营特点和行业特点来制定。

不同行业的企业在资金运作上存在一定的差异，需要根据企业的实际情况来确定合适的资金投资比例。

例如，制造业企业由于存货占用资金较多，可以通过加强供应链管理和优化库存管理来降低存货成本，提高资金周转率。

营运资本投资策略需要根据市场环境的变化进行动态调整。

市场需求的波动和竞争压力的增加都会对企业的资金需求产生影响。

企业应及时跟踪市场变化，灵活调整资金投资策略，以适应市场需求的变化。

营运资本投资策略还需要注重风险管理。

企业在进行资金投资时，不仅要考虑投资收益率，还要评估风险水平。

例如，应收账款的回收风险、存货的降价风险等都需要进行风险评估和控制。

企业可以通过建立风险管理制度、加强内部控制等方式来降低风险。

营运资本投资策略还需要与财务战略相结合。

企业的财务战略是指通过资金的合理配置和管理来实现企业长期发展目标的战略。

营运资本投资策略应与企业的财务战略相一致，共同促进企业的稳定发展。

在实施营运资本投资策略时，企业可以采取一些具体的措施。

首先，建立科学的资金计划和预测模型，根据市场需求和企业发展需要合理预测资金需求量。

其次，加强供应链管理，优化库存管理，降低存货成本，提高资金周转率。

再次，加强应收账款管理，提高回收率，减少坏账损失。

最后，加强与供应商和客户的沟通合作，优化资金流动。

营运资本投资策略是企业提高运营效益的关键之一。

企业应根据自身的实际情况和市场环境制定合理的资金投资策略，注重风险管理，并与财务战略相结合，从而实现资金的最优配置，提高企业的经营效益。