证券公司股票收益互换交易业务操作流程模版

证券公司股票收益互换交易业务管理制度模版本文是一个证券公司股票收益互换交易业务管理制度的模板，共计，仅供参考。

一、总则1、本制度的内容是为了规范证券公司股票收益互换交易业务的管理，保证交易活动的正常、稳健运行。

2、本制度适用于证券公司进行股票收益互换交易时的管理，公司应安排专职人员负责该业务。

3、本制度所涉及的股票收益互换交易业务，应依据国家有关法律、法规和监管部门的规定进行操作。

4、证券公司在股票收益互换交易中，应严格遵守交易诚信、风险控制和信息保密的原则。

5、任何涉密信息和重要交易信息都应由专人负责保密，不得对外泄露。

二、业务范围证券公司在进行股票收益互换交易时，应遵循以下业务范围：1、交易标的：股票市场上的主板、创业板、科创板等公司股票。

2、交易方向：深度认识交易方的意图和特点，在制定交易方向时应有意识地考虑到市场波动、主流趋势，以降低交易风险。

3、盈利规则：根据合同约定或相关法规来制定交易方案，严格执行合同约定和交易规则。

4、期限：股票收益互换交易期限一般为3个月-1年。

三、管理机构1、风险控制部门：负责风险控制、合规审查和监管事务的执行。

2、业务管理部门：负责股票收益互换交易的业务管理和客户服务。

3、财务管理部门：负责制定预算、核算业务成本，监督业务会计核算工作的准确性和合法性。

4、工程技术部门：负责系统开发、维护、完善等工作，并负责技术支持。

四、交易流程1、客户开户客户根据公司的要求，提供身份证、资金账户等必要信息，并签署相关协议。

2、交易准备公司应对客户提出的交易需求进行检查和确认，以及制定具体的交易方案，签署交易协议和确认单据。

3、执行交易按照合同约定和双方协议开展交易活动，并严格对交易情况进行监管和控制。

4、结算交割交易完成后，根据约定的清算方式，按时完成交易款项的结算和交割，并及时对交易结果进行确认和核算。

五、风险管理1、市场风险根据市场行情预测，采取合理的交易策略，严格按照客户要求和企业实际情况开展交易活动。

权益类证券收益互换交易业务流程1、业务介绍权益类证券收益互换交易业务是指客户与证券公司签署协议，约定在未来某段时间内双方针对挂钩的权益类资产的收益与约定利率进行互换的交易行为。

权益类证券包括股票、指数和ETF基金等。

互换的内容包括权益类证券收益、约定利率。

本互换交易业务将根据客户需求灵活定制挂钩标的、收益条款、终止条件等。

客户通过信用交易或者提交履约保障品的方式，使资金收益具有杠杆效应。

2、业务种类高杠杆融资看涨：融资看涨资金杠杆，持有时间根据客户操作需求。

融券卖出看跌：融券看跌资金，杠杆买入股票，实现多空策略（长短仓策略），持有时间根据客户操作需求。

3、业务特点杠杆比例高：最高可实现5倍杠杆。

产品条款灵活：满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求。

投资品种范围广：股票、指数和ETF基金。

4、费用结构融资和融券利息：基准年利率8%（浮动）交易佣金费率：由营业部自行与客户商议5、参与期限1天到1年6、收益分配衍生投资部60% 营业部40%7、参与流程8、权益类证券收益互换业务详细操作流程《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易主协议》（简称“交易主协议”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易主协议之补充协议》（简称“补充协议”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易风险揭示书》（简称“风险揭示书”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易知识测试》（简称“互换交易知识测试”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易客户背景调查》（简称“客户背景调查”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换意向交易申请》（简称“意向交易申请”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易申请书》（简称“交易申请书”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易确认书》（简称“交易确认书”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易提前终止申请书》（简称“交易提前终止申请书”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易提前终止确认书》（简称“交易提前终止确认书”）《证券公司股份有限公司权益类证券收益互换交易结算通知单》（简称“结算通知单”）。

券商收益互换协议书范本甲方（投资者）：_____________________乙方（券商）：_____________________鉴于甲方有意通过乙方提供的服务进行收益互换交易，乙方愿意按照本协议的条款和条件向甲方提供该等服务，双方本着平等自愿、诚实信用的原则，经充分协商一致，特订立本协议，以资共同遵守。

第一条定义1.1 收益互换：指甲方与乙方约定，甲方支付给乙方一定金额的本金，乙方按照约定的收益率支付给甲方收益，同时甲方承担相应的市场风险。

1.2 交易日：指甲方与乙方约定进行收益互换交易的具体日期。

1.3 收益日：指甲方与乙方约定的收益支付日期。

1.4 清算日：指甲方与乙方约定的收益互换交易的结算日期。

第二条交易条款2.1 交易标的：甲方与乙方约定的收益互换的标的资产。

2.2 交易金额：甲方支付给乙方的本金金额。

2.3 收益率：乙方按照约定的收益率向甲方支付收益。

2.4 交易期限：自本协议生效之日起至收益日止。

第三条收益支付3.1 甲方应于交易日向乙方支付约定的本金金额。

3.2 乙方应于收益日按照约定的收益率向甲方支付收益。

第四条风险承担4.1 甲方应自行承担因市场波动导致的收益互换交易的风险。

4.2 乙方不承担因甲方原因导致的任何损失。

第五条违约责任5.1 如甲方未按本协议约定支付本金或收益，应向乙方支付违约金，违约金的计算方式为未支付金额的____%。

5.2 如乙方未按本协议约定支付收益，应向甲方支付违约金，违约金的计算方式为未支付收益金额的____%。

第六条协议的变更和解除6.1 本协议一经双方签署，未经双方书面同意，任何一方不得擅自变更或解除本协议。

6.2 如遇不可抗力或其他不可归责于双方的原因导致本协议无法履行，双方可协商变更或解除本协议。

第七条争议解决7.1 本协议在履行过程中如发生争议，双方应首先通过友好协商解决；协商不成时，任何一方均可向乙方所在地人民法院提起诉讼。

第八条其他8.1 本协议的解释、适用及争议的解决均适用中华人民共和国法律。

证券公司股票收益互换业务模式设计股票收益互换业务的操作模式可以分为以下几个步骤：1.投资者与证券公司进行谈判，协商交易条款，包括交换的股票或股票指数、交换的收益方式（浮动收益或固定利率）以及交易期限等。

2.双方签署股票掉期合约，确定交换的名义本金和交换的现金流量。

3.在合约期限内，根据合约规定，双方进行收益交换。

4.合约到期时，根据收益交换的结果，双方进行结算，支付差额。

5.在交易过程中，投资者可以通过预测未来经济变量的市场趋势，选择合适的股票或股票指数，从而实现更小的资本投资和更高的预期回报。

二、股票收益互换业务的风险管理股票收益互换业务具有一定的风险，主要包括市场风险、信用风险和操作风险等。

为了有效管理这些风险，证券公司需要采取相应的措施。

1.建立完善的风险管理体系，包括风险识别、测量、监控和控制等环节。

2.严格控制交易对手方的信用风险，选择信用评级高、经营稳健的交易对手。

3.采取适当的资产组合和对冲策略，降低市场风险和操作风险。

4.加强内部控制，防范操作风险和违规行为。

5.建立健全的风险报告和信息披露制度，及时向投资者披露风险信息，保护投资者的合法权益。

三、股票收益互换业务的市场前景股票收益互换业务是一种新兴的金融衍生品，具有较高的市场前景。

随着国内资本市场的不断发展和金融衍生品市场的日益成熟，股票收益互换业务将逐渐成为投资者进行资产配置和风险管理的重要工具。

1.股票收益互换业务可以满足投资者的多样化需求，提供更多的投资选择。

2.股票收益互换业务可以降低投资者的交易成本，提高投资效率。

3.股票收益互换业务可以帮助投资者进行风险管理，降低投资风险。

4.股票收益互换业务可以促进资本市场的健康发展，增强市场流动性和活力。

因此，证券公司应积极收益互换业务，不断提升自身的风险管理能力和服务水平，以满足投资者的需求，推动金融市场的发展。

股票收益互换业务在中国的发展相对较晚，但近年来得到了快速发展。

截至2019年底，中国股票收益互换市场规模已经达到3.7万亿元人民币。

ⅩⅩ证券股票收益互换交易确认书编号：甲方：ⅩⅩ证券股份有限公司乙方：根据双方订立的《ⅩⅩ证券股票收益互换交易主协议》（协议编号：），以及乙方提交的《ⅩⅩ证券股票收益互换交易申请书》（编号：）内容，甲方已接受并执行交易，特向乙方确认如下交易细节：一、交易品种及编号：⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽二、名义金额及币种：三、交易起始日：⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽四、交易到期日：⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽五、交易具体条款：⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽六、风险揭示：⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽⎽七、声明（一）合规性声明乙方保证：国家有关法律、法规、规章未禁止乙方办理此笔交易，乙方办理该笔交易符合国家有关法律法规以及监管/主管部门的有关规定，并已经获得办理该笔交易的相关授权。

如果在交易期限内乙方的上述保证失效，甲方有权终止交易并对乙方交易头寸予以强行平盘；强行平盘所有费用和损失以及由乙方保证失效引起的其他损失皆由乙方承担。

（二）签署人员授权声明签署此交易确认书及相关文本的人员均具有有效授权。

（三）风险承受能力声明1.乙方确认，甲方已就本交易的各种风险因素（包括但不限于信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险等）向乙方作出了充分详细的披露和解释。

经自主和独立判断，乙方已经完全理解该笔交易的条款和各种隐含风险，明确办理此笔交易对乙方的法律、税务和财务会计影响，并确认办理此笔交易符合乙方的交易目的。

2.乙方已了解该笔交易的最差情况及最大潜在亏损，并对此具有足够的承受能力。

乙方保证不以潜在风险为理由拖延或拒绝履行本交易项下的各项义务。

股票收益互换交易业务管理制度第一章总则第一条、为保证公司股票收益互换交易业务的顺利开展，建立股票挂钩收益产品业务规范、高效的决策、运行和管理体系，控制业务风险，促进本项业务的良性发展，特制定本管理办法。

第二条、本办法所称股票收益互换是指证券公司与符合条件的客户约定在未来一定期限内，根据约定数量的名义本金和收益率定期交换收益的行为。

其中，交易一方或双方支付的金额将与特定股票、指数等权益类标的证券的表现挂钩。

原则上，双方按照收益轧差后的净额进行支付，不发生本金交换。

第二章业务决策和部门职责第三条、公司对股票收益互换业务釆取集中管理方式，统一进行股票收益互换业务的开展和实施。

公司执行委员会是股票收益互换交易的最高决策机构，授权资产配置委员会进行日常业务决策，执行委员会授权业务部门确定业务实施方案，制定业务流程和管理制度，审议实施方案和制度。

第四条、资产配置委员会确定业务开展规模和风控指标限额，交易与衍生产品业务部、风险控制部对此提供决策支持。

资产配置委员会对业务开展情况进行总体把握，确定业务重大事项的处理方式。

第五条、业务参与部门包括交易与衍生产品业务部、经纪业务管理部、风险控制部、资金运营部、清算部、计划财务部、法律部、合规部、稽核部以及信息技术中心，形成前中后台分离、职能分工明确、协调配合的业务组织架构体系。

第六条、业务执行部门分工协作，进行具体管理和运作。

（一）交易与衍生产品业务部：负责股票收益互换业务的规划和具体运作，包括产品开发、产品定价、交易执行、风险对冲等。

交易与衍生产品业务部内部设立交易决策委员会、下设产品设计组、销售组、交易组和运营组。

（二）经纪业务管理部：负责开发我公司经纪业务客户参与股票收益互换交易，协助交易与衍生产品业务部采集客户背景信息，负责客户需求前期沟通和日常维护工作。

（三）资金运营部：负责股票收益互换业务中，所需资金头寸的审批和调拨。

（四）风险控制部：负责制定股票收益互换交易业务的风险控制流程，设计风险控制指标体系，监控避险操作和各产品风险限额，出具风险控制报告，对市场重大变化或极端事件风险进行监控。

中信证券股票收益互换交易业务实施方案WORD版本下载可编辑目录一、方案概述和试点准备工作 (4)（一）业务背景 (4)（二）中信证券准备工作 (5)（三）方案设计原则 (7)（四）业务模式及性质 (8)（五）法律关系分析 (13)（六）方案基本要素 (16)（七）业务特色及创新点 (18)（八）业务风险防范 (19)二、部门设置及决策体系 (20)（一）业务决策体系 (20)（二）部门及岗位设置 (21)三、实施方案要素 (24)（一）客户适当性管理 (24)（三）标的证券管理 (27)（四）协议框架设计 (29)（五）交易执行管理 (31)（六）结构开发及定价 (32)（七）风险对冲管理 (36)（八）财务会计核算 (39)（九）交易盯市及履约保障 (40)（十）业务结算托管 (42)（十一）违约及处置措施 (44)（十二）净资本扣减和风险资本准备 (45)（十三）信息披露和报告制度 (46)（十四）异常情况处理 (47)（十五）客户服务与投资者教育 (49)（十六）基本业务流程 (52)四、业务开展计划 (54)（一）客户选择 (54)（二）业务规模 (54)（三）业务风险评估 (55)（四）目标客户分析 (55)（五）业务资金来源 (57)（六）业务准备情况 (57)五、风险管理与隔离机制 (58)（一）风险管理制度的设计原则 (58)（二）风险管理架构 (59)（三）主要风险类型和控制措施 (60)（四）压力测试机制 (67)（五）应急管理制度 (68)（六）业务隔离制度 (69)六、业务技术系统 (70)（一）系统概述与架构 (70)（二）业务管理系统功能 (71)附件一：业务表单 (77)附件1.1 《中信证券股票收益互换交易申请书》 (77)附件1.2 《中信证券股票收益互换交易撤销申请书》 (80)附件1.3 《中信证券股票收益互换交易提前终止申请书》 (81)附件1.4 《中信证券股票收益互换交易提前终止确认书》 (82)附件1.5 《中信证券股票收益互换交易结算通知单》 (83)附件二：管理制度 (84)附件2.1 《股票收益互换交易业务管理制度》 (84)附件2.2 《股票收益互换交易业务操作流程》 (98)附件2.3 《股票收益互换投资者适当性管理办法》 (111)附件2.4 《股票收益互换业务风险管理制度》 (114)附件2.5 《股票收益互换交易业务隔离墙制度》 (127)附件2.6 《股票收益互换交易业务异常事件处理预案》 (133)一、方案概述和试点准备工作（一）业务背景股票收益互换是指证券公司与符合条件的客户约定在未来一定期限内，根据约定数量的名义本金和收益率定期交换收益的行为。

证券公司互换交易业务方案介绍（股票收益互换+利率互换）（一）、证券公司股票收益互换交易业务方案股票收益互换业务通过场外签署协议的方式，实现标的股票或标的指数的固定收益与浮动收益之间的互换，互换交易采取现金交割，无需进行股票交易，期限可灵活设计，具体保证金比率视标的股票而定（约为合约金额的10%～25%）。

具体交易情况可分为以下四类：1）收益互换（固定换浮动）：证券公司持有单一股票（例如中国银行）或一篮子股票（例如沪深300指数），客户期初支付7%固定收益给海通，并缴纳20%保证金；期末依据该股票20日均价，如股价上涨，证券公司应将中国银行股票该期限内的上涨额作为收益支付给客户；如股价下跌客户应将中国银行股票该期限内的下跌额作为收益支付给证券公司；如股价不涨不跌，则无需进行任何操作。

该方案特点：①低成本实现高杠杆交易（4倍杠杆），②无需开户无需股票交易（规避限制），③期限灵活（1个月～1年），④海通逐日盯仓，控制风险。

2）收益互换（固定换上涨部分浮动）：客户持有单一股票或一篮子股票，证券公司期初支付3%固定收益给客户，客户质押一定数量股票给证券公司作为保证金；期末依据股票20日均价，如股价上涨，客户应支付上涨额的20%作为收益给证券公司，如股价下跌则无需进行任何操作。

该方案特点：客户对冲部分下跌风险，海通以低成本获取未来收益的期权（双赢）。

3）收益互换（浮动换浮动）：证券公司持有单一股票（例如中国银行）或一篮子股票（例如沪深300指数），客户持有另一股票（例如中国建筑）或一篮子股票（例如创业板指数），客户期初缴纳20%保证金；期末依据双方持有股票20日均价，轧差结算，如证券公司持有股票上涨幅度超过客户持有股票上涨幅度，则客户支付差额给证券公司；反之，则证券公司支付差额给客户；如股价涨跌幅相同，则无需进行任何操作。

该方案特点：可针对某些限售股或不能交易的股份，设计互换交易，实现盈利。

4）根据以上三种交易，证券公司也可撮合客户与客户之间的交易，设计互换方案和定价。