上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司

新股发行市值配售实施细则文章属性•【制定机关】上海证券交易所,深圳证券交易所,中国证券登记结算有限责任公司•【公布日期】2002.05.22•【文号】•【施行日期】2002.05.22•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文*注：本篇法规已被：深圳证券交易所关于废止部分业务规则的公告(第四批)（发布日期：2010年10月28日，实施日期：2010年10月28日）废止新股发行市值配售实施细则根据中国证监会“关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知”，现就本次配售方式的实施作如下说明：一、配售发行1、配售比例配售比例根据市值配售部分投资者的需求确定。

当比例为100％时，市值配售申购放弃部分由主承销商包销；当比例不足100％时，采取向二级市投资者配售和上网公开发行相结合的方式。

2、市值计算投资者持有上市流通股票的市值，指按发行公告确定的交易日登记在投资者股票帐户内的各已上市流通人民币普通股（即A股）的数量乘以该日各股票收盘价的总和，包括可流通但暂时锁定的股份的市值。

每持有1万元上市流通股票市值可申购1千股新股，不足1万元的部分不计入可申购市值。

深市投资者同一证券账户在不同营业部托管的上市流通股票市值合并计算。

交易所、结算公司计算两市投资者持有的上市流通股票的可申购数量，并于T-2日收市后向会员营业部发送。

3、投资者申购股票价格按现行定价方式确定后，两市投资者都可参加在上海证券交易所发行的新股的配售。

配售时，分别使用其所持的沪、深两市的股票市值。

投资者可依据其所持沪市的股票市值，用上海帐户向上海证券交易所申购；并可同时依据其所持深市的股票市值，用深圳账户向深圳证券交易所申购。

同一只新股的配售申购，两个交易所分别使用各自的申购代码。

上海证券交易所配售代码为“737×××”；深圳证券交易所的配售代码为“003×××”，后三位代码相同。

上海证券交易所组织形式
上海证券交易所（Shanghai Stock Exchange）是中国境内最大的股票交易所之一，成立于1990年11月26日，注册资本为5.28亿元人民币。

其组织形式为股份制公司，由股东投资和参加管理。

目前，上海证券交易所的股东包括中国证券监督管理委员会、中国证券登记结算有限责任公司、申能集团、上海浦东发展银行等机构和企业。

作为一个非营利性的自律性机构，上海证券交易所的主要职责是为中国资本市场提供公开、公正、透明的证券交易服务，维护市场秩序，保护投资者权益。

在运作上，上海证券交易所主要依靠股票、基金、债券等多种证券的交易和清算，同时也提供相关的信息披露、监管和中介服务，包括证券质押融资、股票期权等衍生品。

为了保障中国资本市场的稳定和发展，上海证券交易所积极推动国际合作和创新交易方式，包括与香港联交所的沪港通、深港通等互联互通机制，以及股债混合交易，科创板等新型交易方式。

同时，为了提高市场透明度和保护投资者权益，上海证券交易所加强了信息披露、合规审查和风险管理等工作，落实了更为规范的证券发行、上市和退市制度。

总之，作为中国资本市场的重要组成部分，上海证券交易所在未来仍将保持其稳定和发展的趋势，促进国内经济的进一步繁荣和全球资本市场的良性互动。

证券结算登记机构、证券交易所及其职能证券结算登记机构、事务所和证券交易所是现代证券市场中不可或缺的重要组成部分。

它们各自拥有特定的职能，共同构建和维护了一个稳定、透明和高效的证券市场环境。

在本文中，我们将深入论述这三个机构的定义、职能以及举例说明其重要性。

一、证券结算登记机构：证券结算登记机构（Securities Clearing and Registration Institution）是负责证券交易的清算和登记的专门机构。

其主要职能包括：1. 证券清算：证券结算登记机构负责处理和结算证券交易。

它通过核对买卖双方的交易数据，计算应付和应收的资金和证券金额，确保证券交易的结算和交割顺利进行。

2. 证券登记：证券结算登记机构负责维护和管理发行的证券的登记记录。

它会记录证券的所有权信息、数量信息和交易历史等，确保证券的所有权和交易信息真实可靠。

3. 证券持仓确认和调整：在证券交易完成后，证券结算登记机构会对投资者的持仓进行确认和调整。

它会根据交易的结果，更新投资者的证券持仓数据，以反映其最新的证券资产状况。

4. 证券配售和发行：证券结算登记机构负责处理证券的配售和发行事务。

它会确保配售程序的顺利进行，验证配售资格和分配配售证券。

举例说明：中国证券登记结算有限责任公司（China Securities Depository and Clearing Corporation Limited，以下简称中登）是中国境内的证券结算登记机构。

它承担着中国证券市场的清算和登记任务。

例如，某投资者购买了某股票，在交易第二天，该交易的数据会被交易所传输给中登。

中登通过核对买卖双方的交易数据和证券信息，确认交易的有效性，并计算应付的资金和应收的证券数量。

一旦确认无误，中登会将相应的资金从买方的证券账户转移到卖方的证券账户，并调整双方的证券持仓。

二、证券交易所：证券交易所（Securities Exchange）是一种组织证券交易的机构。

上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务实施细则第一章总则第一条为防范技术故障、操作失误等造成的交易异常风险和结算风险，维护市场交易秩序，保障证券市场安全稳定运行，根据《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所会员管理规则》《中国证券登记结算有限责任公司结算参与人管理规则》《上海证券交易所深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务规则》，制定本细则。

第二条本细则所称证券交易资金前端风险控制（以下简称资金前端控制）是指上海证券交易所（以下简称上交所）、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）对交易参与人相关参与者交易业务单元（以下简称交易单元）的全天净买入申报金额总量实施额度管理，并通过上交所对交易参与人实施前端控制的制度。

第三条上交所下列实施竞价交易且为净额担保结算的交易品种纳入资金前端控制实施范围：（一）A股；（二）基金；（三）债券；（四）优先股；（五）权证；（六）债券质押式回购；（七）经上交所、中国结算认定的其他证券品种。

第四条每个交易日的竞价交易阶段实施资金前端控制。

第五条实施资金前端控制的交易单元包括：（一）证券公司用于自营及实行托管人结算的资产管理业务的交易单元；（二）基金管理公司、保险资产管理公司、商业银行等机构持有或租用的交易单元；（三）证券公司用于经纪、融资融券业务的交易单元；（四）上交所、中国结算认定的其他交易单元。

香港联合交易所有限公司在上海设立的证券交易服务公司持有的交易单元不实施资金前端控制。

证券公司持有的用于经纪、融资融券业务的交易单元暂不纳入资金前端控制范围。

第六条交易参与人及结算参与人应当按照本细则要求，分别向上交所、中国结算申报资金前端控制有关信息。

中国结算接收结算参与人申报的资金前端控制信息，并依据相关最高额度计算标准进行有效性校验后，发送给上交所。

上交所技术系统根据中国结算发送的最高额度等信息对关联交易单元设置全天净买入申报金额最高额度（以下简称最高额度），根据交易参与人申报的符合要求的全天净买入申报金额自设额度（以下简称自设额度），对关联交易单元的全天净买入申报金额实施实际额度控制。

中国证券市场发展史上几大事件1.成立上海证券交易所（上证）和深圳证券交易所（深证）中国证券市场的发展起点可以追溯到上海证券交易所和深圳证券交易所的成立。

上证成立于1990年，并于1990年12月19日正式开市，深证成立于1991年，并于1991年12月1日正式开市。

这两个交易所的成立标志着中国证券市场的正式建立，为各类企业融资提供了新的渠道。

2.首次公开发行股票中国证券市场的发展需要有各类企业的参与，而首次公开发行股票（IPO）的制度则为企业融资提供了重要的途径。

1992年12月22日，中国首家成功实施IPO的公司华新诚成电器股份有限公司在上证交易所上市，这标志着中国A股市场的首次IPO。

此后，越来越多的企业开始通过IPO的方式融资，并逐步推动了中国证券市场的发展。

3.加入世界贸易组织（WTO）中国于2001年12月11日正式加入世界贸易组织（WTO），这一事件对中国证券市场的发展产生了深远的影响。

加入WTO意味着中国市场的进一步对外开放，国际投资者可以更加便利地进入中国证券市场，进一步促进了市场的发展和壮大。

4.发布《证券法》和《公司法》5.推进股权分置股权分置是中国证券市场的一项重要举措。

1999年10月，中国市场开始推进股权分置，通过减少大股东持有股票比例，释放出更多的流通股份，提高市场的流动性和透明度。

这一为中国证券市场的健康发展打下了基础。

总之，中国证券市场的发展史上有许多重要的事件，从上证和深证的成立，到首次公开发行股票的制度建立，再到加入WTO和推进股权分置等等。

这些事件对于中国证券市场的发展和壮大起到了关键的推动作用。

随着中国经济的不断发展和开放的不断深化，相信中国证券市场还将迎来更多的机遇和挑战。

证券交易所的组成如下：
证券交易所是为证券的发行、交易和监管而设立的市场，由证券期货市场自律管理的法人。

其主要人员包括：董事会、监事会、高管、交易管理机构、清算交收机构、市场运营机构和服务机构等组成。

其中，董事会负责公司的决策及管理，监事会负责监督董事会，高管对董事会负责。

交易管理机构主要负责交易管理，包括行情揭示、交易指令的下达、交易规则的确立等。

清算交收机构负责清算及交收业务的顺利进行。

市场运营机构负责交易场所的运行,服务机构则为证券公司、上市公司等提供中介及技术支持。

这些机构各司其职，共同保证证券交易所以规范的运作模式和严谨的风险防范机制保持高效、有序地运转。

除此之外，还有一些其他的岗位和机构协助证券交易所完成日常工作。

另外，我们需要注意，我国目前的证券交易所是由多个部分组成的：首先是中国证券登记结算有限责任公司，它统一负责中国证券市场的登记结算业务；其次是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所等三家期货交易所，他们是为股票交易服务的；再次，由深圳证券交易所、上海证券交易所等组成的上海市场，是一个包含沪深两市的全国性交易市场；最后还有中央国债登记结算有限责任公司，是中央债券综合业务平台，公司作为经国务院批准设立的中央金融专户结算公司，承担起政府债券的集中登记、托管与结算任务。

以上就是证券交易所的主要组成人员和机构，他们共同保证了证券交易市场的有序运行。

如有其他问题，欢迎随时提问。

证券交易资金前端风险控制制度证券交易资金前端风险控制制度导语：沪深交易所和中国结算日前宣布，将引入证券交易资金前端风险控制制度，加强对证券公司、基金公司、保险公司等持有或租用交易单元的机构日常交易管理。

以下是关于证券交易资金前端风险控制制度的详细内容。

目前中国结算已会同沪深交易所，在研究论证的根底上起草了相关规那么和细那么，形成了“一个规那么、两个细那么”的资金前端控制制度体系，并已开场向相关机构征求意见。

上交所表示，制定相关规那么的目的，是为防范因交易参与人技术故障、操作失误等造成的交易异常风险和结算风险，维护交易结算秩序，保障证券市场平安稳定运行。

详细说来，资金前端控制主要是防止类似“光大乌龙指”那样极端、异常且涉及全市场交易平安的风险事件。

券商人士认为，设立资金前端控制制度，旨在防范交易参与人发生巨额非正常买入造成的市场异常波动风险和交易参与人资金控制失效造成的资金交收风险。

只有使用或“借道”券商通道或者基金通道的资金，才会受到此次“资金前端控制”新政的影响。

使用券商营业部经纪业务通道的资金目前不会受到任何影响。

2023年8月16日，光大证券在进展ETF申赎套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元巨量申购上证180ETF成分股，实际成交达72.7亿元，引起沪深300、上证综指等大盘指数和多只权重股短时间大幅波动，造成重大交易异常。

为防范类似风险，根据中国证监会部署，中国结算、沪深交易所研究并起草了相关规那么和细那么，形成了“一个规那么、两个细那么”的资金前端控制制度体系。

一个规那么，即《上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务规那么》(征求意见稿)，旨在明确并统一沪、深市场资金前端控制的根本原那么与要求，由两所一司结合制定发布。

两个细那么，作为《规那么》的下位制度，由沪深交易所分别与中国结算结合制定发布，旨在为《规那么》做出细化规定，方便市场参与机构理解和执行。

附件：中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所、深圳证券交易所债券质押式回购交易结算风险控制指引第一章总则第一条为促进债券市场健康发展，健全债券质押式回购交易风险管理，保护交易各方的合法权益，根据《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）、上海证券交易所、深圳证券交易所（以下简称“证券交易所”）相关业务规则，制定本指引。

第二条参与机构、投资者按照中国结算《债券登记、托管与结算业务细则》以及证券交易所《债券交易实施细则》等规定开展债券质押式回购交易（以下简称“回购交易”）结算业务的，适用本指引。

第三条参与机构应当按照中国证监会、自律组织的相关规定以及本指引的要求，建立健全债券质押式融资回购（以下简称“融资回购”）交易的风险控制机制，并对自身及客户融资回购交易结算以及相关风险进行管理。

第四条融资回购交易按照其交易结算的模式，可以分为自营业务模式、经纪业务模式和托管人结算业务模式。

自营业务模式是指证券公司、保险机构等参与机构通过直接拥有或租用的交易单元进行回购交易，并且作为中国结算的结算参与人，直接办理自身回购交易的证券资金结算业务的模式。

经纪业务模式是指证券公司接受投资者委托，通过直接拥有的经纪业务交易单元进行回购交易，并且作为中国结算的结算参与人，以自身名义办理回购交易的证券资金结算业务的模式。

托管人结算业务模式是指投资者通过租用交易单元的方式进行回购交易，并且委托托管人（中国结算的结算参与人），办理回购交易的证券资金结算业务的模式。

第五条中国结算和证券交易所对参与机构的融资回购业务及风控制度实施自律监管。

参与机构违反本指引相关规定的，中国结算和证券交易所可以根据相关规定采取自律监管措施或进行纪律处分，并视情况向中国证监会报告。

第六条经纪业务模式和托管人结算业务模式下的融资回购交易，结算参与人应当就其经纪、托管客户的融资回购还款义务对中国结算承担交收责任。

证券从业考点：多层次资本市场的主要内容与结构特征证券从业考点：多层次资本市场的主要内容与结构特征导语：中国大陆主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。

主板市场是资本市场中最重要的组成部分，下面我们一起看看相关的内容。

(一)多层次资本市场的主要内容(1)主板市场。

主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场(通常指股票市场)，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。

主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的营利能力。

2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。

从资本市场架构上也从属于一板市场。

中国大陆主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。

主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。

(2)二板市场。

二板市场又称为创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。

在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。

其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。

2012年4月20日，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，并将于5月1日起正式实施，将创业板退市制度方案内容，落实到上市规则之中。

(3)三板市场。

三板市场即全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。

2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。

上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》的通知各市场参与人：为规范股票期权试点业务，根据中国证监会《股票期权交易试点管理办法》及其他有关规定，上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司共同制定了《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》（以下简称“《风控办法》”）。

现予发布，并就有关事项通知如下：一、《风控办法》自本通知发布之日起实施。

请各期权经营机构按照规定，尽快做好业务和技术准备。

二、关于组合策略（第二章第四节）的规定，将待完成相关技术开发和测试后实施，具体实施时间另行通知。

三、关于证券保证金（第二章第五节）的规定暂不实施，上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司将就此进一步作出具体规定，具体实施时间另行通知。

特此通知。

附件：上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法上海证券交易所中国证券登记结算有限责任公司二〇一五年一月九日附件上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法第一章总则第一条为了加强股票期权（以下简称“期权”）交易试点的风险管理，保障期权交易的正常进行，保护期权交易当事人的合法权益，根据《股票期权交易试点管理办法》、《上海证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称“《期权交易规则》”）、《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》（以下简称“《期权结算规则》”）等规定，制定本办法。

第二条期权交易风险管理，实行保证金制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、取消交易制度、结算担保金制度和风险警示制度。

第三条期权经营机构、结算参与人、投资者及其他主体参与上海证券交易所（以下简称“上交所”）市场期权交易的，应当遵守本办法。

第二章保证金制度第一节一般规定第四条期权交易实行保证金制度。

保证金应当以现金或者经上交所及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）认可的证券交纳。