金融危机后的美国银行业盈利能力

一、富国银行的发展历程富国银行(Wells Fargo & Company) 1852年诞生于加利福利亚州，发展至今已有160年历史，至2022年一季度末发展成为美国总市值第一、资产规模第四的大型银行。

我们根据资产规模将其成长历程划分为三个阶段：(一)早期成长期(1852年-1992年)，规模处于500亿美元以下。

在这100 多年的时间里通过收购加州当地和西部地区银行，富国银行逐渐从加州一家地方小银行成长为一家全国性银行，期间因为其卓越的经营业绩而拥有很好的声誉。

(二)并购壮大期(1993年-2022年)，规模处于500亿美元-5000亿美元之间。

进入20世纪90年代，富国银行进入快速扩展期。

主要是通过在经济低迷期，收购或者合并其他银行实现资产和盈利规模的稳步提升，标志性事件为次贷危机时期(2022年10月) 成功收购美联银行，成为全球第六大银行(以核心资本计算) 。

(三) 整合发展期(2022年以后)，规模超过1万亿美元。

2022年富国银行开始与美联银行业务整合，各项盈利指标逐步回升。

至2022年1季度末总资产超过1.3万亿美元，雇员超过27万人，拥有分支机构 (Stores) 超过9000个， ATMs 超过12198台，成为以总资产计算的美国第四大银行。

二、富国银行成就高盈利的商业模式从1980年至今富国银行股价增长超过30倍，其经营上的一个最大的特点就是赢利能力始终处于行业较高水平。

除金融危机和兼并收购时期，公司近20年的总资产收益率(ROA)和净资产收益率(ROE)始终保持在1%和15%以上，均处于行业较高水平。

即便是在历次金融危机中，盈利能力同样保持在行业较高水平。

1 本文美国银行业的行业平均统计范围为美国主要商业银行，包括： BAC、BBT、FITB、KEY、PNC、STI、USB 和WFC。

2 报告中“富国 vs 行业”指标计算公式： (富国相关指标-行业平均) /行业平均。

诠释次贷危机给国内银行业带来的影响
次贷危机指的是2008年爆发的全球金融危机，起源于美国次贷市场的崩溃。

它对国内银行业带来了以下影响：
1. 信贷风险增加：次贷危机导致全球信贷市场紧缩，银行之间相互信任度下降。

这使
得国内银行面临更高的信贷风险，无法轻易获得足够的资金来满足资本需求。

2. 资本压力增加：次贷危机爆发后，各国央行实施了一系列的货币政策与财政政策，
以稳定金融市场和经济。

其中包括降息和提供大量流动性，以提振经济。

但这也导致
了国内银行的资本压力增加，因为它们需要更多的资本来抵御潜在的信贷损失。

3. 金融监管加强：次贷危机揭示出全球金融市场的漏洞和监管不足。

作为回应，国内
银行业面临着更为严格的金融监管，以加强风险管理和资本充足性的要求。

这可能会
增加银行的成本，并限制其业务范围和创新能力。

4. 对实体经济的冲击：次贷危机引发了全球经济衰退，对国内实体经济产生了严重影响。

这使得企业的还款能力下降，增加了银行贷款违约风险，进一步加剧了国内银行
面临的不良资产风险。

5. 经营环境恶化：次贷危机使得国内银行面临更为复杂和不稳定的经营环境。

市场竞
争加剧，利润压力增大，同时跨境金融市场的动荡也使得银行在海外业务上面临更大
的不确定性和挑战。

总体而言，次贷危机对国内银行业带来了资本压力、信贷风险、监管加强等方面的影响，并对银行的盈利能力和发展前景带来了挑战。

然而，国内银行业通过加强风险管理、提高资本充足性以及积极适应市场环境的变化，逐渐适应了次贷危机带来的影响，并取得了稳定和健康的发展。

美国大型银行集团:战略调整与业绩表现2011年初以来，美国银行业的盈利状况较2010年继续改善。

美国联邦存款保险公司11月数据显示，7437家参保金融机构第三季度利润总和达353亿美元，比上年同期增长%，为2007年第二季度以来的最高水平，63%的参保金融机构净利润同比出现增长。

规模最大的四家银行集团中，除摩根大通净利润同比下降之外，美国银行、花旗集团、富国银行净利润均出现上涨。

然而，次贷危机的“创伤”仍在困扰着美国银行业。

在危机阴影依然笼罩、欧洲债务问题再起波澜的宏观环境下，银行的经营战略将是影响长期业绩表现的关键因素。

本文试对四大银行集团危机后的战略调整与近期业绩表现进行分析。

下载论文网美国银行业格局变革与战略转换危机前经营理念各有不同次贷危机前，以花旗集团为代表的一些金融机构对单一类型资产的风险敞口过大，又对持有资产的风险状况缺乏足够认识。

花旗集团曾是世界最大的金融集团，其主要子公司花旗银行是美国历史最为悠久的银行之一。

1998年，花旗银行与保险业巨头旅行者集团合并，定名为花旗集团。

集团成立后由原花旗银行CEO约翰?里德和原旅行者集团CEO桑迪?威尔共同担任最高领导者，二人的巨大分歧导致花旗集团的经营管理效率严重下降，最终强势的桑迪?威尔掌权，继续花旗集团的扩张之路。

2003年，查尔斯?普林斯成为威尔的继任者，规模扩张与对利润的盲目追求成为花旗的目标。

2007年，当危机初现雏形、一些金融机构开始收缩担保债务凭证（CDO）、抵押贷款支持证券（MBS)业务时，普林斯表示，花旗仍然在与泡沫“共舞”，因为“宴会”还没有结束。

激进的经营策略加上迟钝的市场“嗅觉”，使花旗注定在危机中遭受巨大损失。

花旗对待泡沫的态度代表了当时很多金融机构的心声。

美联银行、美林证券等均执行了同样的“市场跟随”策略。

这些大型机构本身就是市场的主导力量，又被自身主宰的市场所引导和蒙蔽，这种暂时性的循环过程推迟了危机到来的时机、延长了泡沫堆积的时间，使危机的广度和深度都进一步增强。

2008年金融危机使美欧银行倒闭而中国银行稳定的原因由次贷危机引发的金融危机对美国银行业造成数以百计的商业银行破产，为研究商业银行破产提供了绝佳的样本。

因此收集了受危机冲击的美国破产的商业银行样本以及对比样本，研究美国商业银行破产的财务影响因素。

本次在用单变量检验方法检验备选财务指标有效性的基础上，建立了加权模型，利用模型贡献度指标分析财务因素的显着性和影响程度。

实证结果表明，不仅资产回报率、资本充足率、净贷款占比和金融衍生产品投资对银行破产具有显着影响，资产回报率和净贷款占比的变化率也具有显着作用；而且资产回报率和资本充足率的影响远远大于其他因素。

值得特别提出的是，尽管金融衍生产品被广泛认为是这次金融危机的主要原因之一，实证结果显示金融衍生产品投资对样本银行的稳健性具有正向影响。

美国宏观经济环境的恶化，以及自身的管理和制度等存在的问题，使着住房和信贷危机升级，2008年第四季度，损。

美国商业银行和吸储机构2008年第四季度共亏损262亿美元，为1990年第四季度以来的首次季亏，也是FDIC开始此项统计25年来的最高季度亏损额。

2008年元，为1990年以来最低，2008年创造了1000亿美元，比2007年下降了839亿美元。

2008年对c:\iknow\docshare\data\cur_work\_blank美国银行业是极其困难的一年，在这一年里，c:\iknow\docshare\data\cur_work\_blank美国金融市场的信托活动下降，受托管理的资产总额在2008年下降了1.1万亿美元，非管理的资产减少了3.5万亿美元。

净信托收入在2008年比2007年减少了1.1万亿美元。

而同时用于破产和援助所产生的交易在2008年却达到15年来的最高。

2008年全年共有78家保险机构通过合并并入其他机构，292家被兼并，25家商业银行和吸储机构被关闭，5家大型机构接受救助，这也是自1993年以来最大数量的机构倒闭和救助交易数额。

金融危机背景下我国商业银行治理探讨由美国次贷危机引发的全球金融危机,暴露出了美国银行治理存在的不足,危机的教训值得我们学习,首先分析美国银行治理的不足,然后结合我国商业银行治理存在突出问题的分析,探讨如何吸取经验教训,改进我国商业银行治理。

标签：金融危机;商业银行;公司治理2008年下半年以来,美国次贷危机演变成全球的金融危机,席卷全球金融市场。

世界各国金融市场主体深受影响,美国的五大投行首当其冲,纷纷通过重组或破产消失在华尔街,其他商业银行一样受到严重影响,出现巨额亏损。

通过对投行倒闭、商业银行巨额亏损的分析,可以发现美国银行公司治理存在一些问题,银行公司治理的缺陷一定程度上导致或加剧了其倒闭、破产风险。

我国金融市场起步晚,发展落后于欧美等发达国家,商业银行公司治理一直都主要是借鉴西方成熟市场的模式,治理结构不够完善,存在诸多问题,严重阻碍我国银行业发展。

通过分析美国银行在危机中暴露的公司治理缺陷,结合我国现阶段商业银行治理存在的一些不足,反省我国商业银行公司治理体系缺陷,使我国银行业得到更好发展。

1 金融危机暴露出美国银行公司治理的不足1.1 美国银行业股权过于分散,形成“强管理层、弱股东”美国银行业公司股权过于分散,造成股权集中度低,股权结构极为分散,外部股权流动性极强。

作为“散户”股东,投资者参与公司治理的成本远远大于获取的收益,都希望在公司治理上搭他人的便车,致使股东对公司高层管理人员的监控力度大为降低,不能充分发挥股东对管理层的监督效用,容易使银行管理者控制权过大,弱化股东对银行决策的监督力。

根据委托代理理论,管理者倾向于采取高风险的经营投资决策,更多的追求自身利益,忽略了股东利益、公司经营风险。

以受危机冲击最大的投资银行为例,美国前五大投资银行,高盛、摩根士丹利、美林、雷曼、贝尔斯登,平均股权集中度仅为15.6%,第一大股东持股比例超过5%的只有摩根士丹利1家,高盛集团第一大股东持股比例仅为1.74%。

“亡羊补牢”不如“未雨绸缪”摘要：后金融危机时代到来，让各国对金融业存在的问题进行反思。

G20峰会上提出的银行税已成为人们争论的焦点，以欧美为主的支持阵营和新兴国家的反对阵营都提出了各自观点。

本文以此为基础，分析了银行税的实质、利弊，并对中国在银行税问题上应该如何选择进行了讨论。

关键词：银行税、金融风险正文：2006 年，美国房地产市场出现震荡，在随后的两年里，这场局部震荡逐渐演变为一场全球性金融风暴。

全球股价大幅下跌，金融市场陷入恐慌。

此次危机的爆发的直接原因是由于美国金融监管不力造成的，是持续放松的金融监管政策以及滞后的金融监管体制造成了风险的不断累积，直至危机爆发。

如今进入后经济危机时代，国际上纷纷对此次危机进行反思。

美国在此次危机后首次提出了“银行税”的构想，国际货币基金组织对此提议给予了肯定，欧洲国家大力支持，意在向全球推行“银行税”。

与欧美相反，国际上对推行银行税也存在一定的反对声音，尤其是新兴工业化国家和新兴市场经济体。

对于后经济危机时代出现的新税种，中国作为世界经济大国又该如何选择？一．银行税提出的背景⑴提出过程。

在2009年G20伦敦峰会上，英国首相布朗首先提出并力推征收银行税，要求金融机构为未来的银行拯救计划出资。

2010年1月，奥巴马政府首次提出征收“金融危机责任费”，征收对象是2008年接受政府救助的、资产在500亿美元以上的大型金融机构，为期至少10年，征税总额预计为900 亿美元。

2010年4月，G20财长和央行行长会议上，国际货币基金组织建议G20征收“金融稳定贡献金”，用于支付未来任何政府救助计划的费用。

2010 年6 月29 日，银行税的主力推行者美国将银行税条款从金融监管改革议案中删除。

2010 年7 月15 日，美国国会通过了最终版本的金融监管改革法案，并在7月21日得到奥巴马总统的签署。

⑵各家观点。

欧美国家深受金融危机及欧债危机的冲击与影响，金融系统遭到了很大破坏。

美国四大银行对比分析：美银、富国、花旗、小摩导读：$美国银行(BAC)$、$摩根大通(JPM)$、$富国银行(WFC)$和$花旗(C)$四大银行发放了全美50%的抵押贷款和66%的信用卡，同时95%的衍生品为摩根大通、高盛、美银、花旗银行和富国银行持有。

从富国银行、花旗银行和美国银行三家银行的经营盈利情况来看，富国银行盈利较为稳定，美国银行和花旗银行波动都较大。

三大行盈利发生变化，并非基于净利息收入因素。

金融危机前后，三大行各自净利息收入变化不大，但三大行非利息收入变动就大不相同。

金融危机前，美国银行、花旗银行非利息收入均超过了净利息收入。

而2008年，美国银行、花旗银行非利息收入都出现大幅下降，花旗银行非利息收入甚至还出现亏损，富国银行非利息收入保持平稳。

非利息收入的巨大变动，导致了三大行不同的盈利状况和在金融危机中的不同命运。

1、美国银行业的整体情况自2008年以来，大银行的规模更加庞大。

由于2008年危机期间众多小银行倒闭和遭并购，美银、摩根大通、富国银行等大银行规模相比危机前更大，摩根大通收购了贝尔斯登证券和华盛顿互惠银行，美国银行收购了美林证券，富国银行收购了美联银行。

截至2010年末，JP摩根大通、美国银行、花旗银行和富国银行的合计资产规模超过5.37万亿美元，在美国前1000家商业银行总规模中的比例接近50%，在前10家商业银行总规模中的比例超过80%。

位列第5位的美国合众银行，资产规模仅为排名第4位的富国银行规模的27.42%，为JP摩根大通银行的18.53%。

由于美国银行出售业务部门并且大规模裁员，不断扩张的摩根大通已取代美国银行成美国资产总额排名第一的最大银行。

截至今年三季度，摩根大通以其2.29万亿美元的资产总额荣升全美最大银行，而美国银行则以2.22万亿美元资产总额落到第二位。

美银、摩根大通、富国银行和花旗集团四大银行发放了全美50%的抵押贷款和66%的信用卡，同时95%的衍生品为摩根大通、高盛、美银、花旗银行和富国银行持有。

美国银行业发展史资料美国银行业的发展历史可以追溯到美国独立战争后，1781年建立的美国第一家银行——巴尔的摩银行。

从那时起，美国银行业逐渐成长壮大。

19世纪是美国银行业的关键发展时期。

1837年，美国国会通过《银行法》，授权成立银行，并为其发行纸币提供便利。

这一措施有效地促进了美国的经济发展，特别是在西部开发的过程中，大量的银行纸币推动了国家的工业化和城市化进程。

然而，银行业的快速扩张也带来了一些问题。

在19世纪后半期，许多银行开始不断地破产，恶性循环横行。

为了应对这些问题，美国国会于1913年通过《联邦储备法》，建立起联邦储备系统，对银行进行监管和改革。

20世纪初期，美国银行业开始向全球扩张，成为世界最大的银行系统之一。

20世纪30年代，随着大萧条的来临，美国银行业再次遇到危机。

为了解决这个问题，美国国会通过《银行法》（也就是《格拉斯-斯蒂格尔法案》），建立了联邦存款保险公司（FDIC），对银行存款进行保险保障。

20世纪60年代是美国银行业的黄金时期，银行各项业务快速发展，针对不同的客户制定了不同的金融产品和服务，并将业务扩展到投资银行、信托和基金等领域。

然而，20世纪80年代和90年代，美国银行业再次面临严重的危机。

1980年代初期的利率波动和经济衰退，导致了大量的银行破产和经济衰退。

1990年代中期到晚期，涉及萨维兰银行、林肯储蓄银行、韦斯特奇斯特银行等一系列银行倒闭事件引发了美国金融业问题的全面危机。

2008年金融危机是美国银行业历史上最严重的危机之一。

在这次金融危机中，大量的银行、金融机构破产，经济陷入了严重的衰退。

美国政府采取行动，对银行注资，并对一些重要的金融机构进行收购，避免了金融市场的崩溃。

现在，美国银行业仍然是全球最具影响力的银行系统之一，并且正在逐渐适应数字时代的快速发展。

自2008年后，美国银行业经过了一系列的策略性调整、监管改革等方面的措施，比如建立银行统一监管机构、增强消费者权益保护、防范银行风险等等。

金融危机对美国的影响分析1、个人消费包袱沉重，信用卡还款风险加大。

美联储2022年7月份公布，信用卡融资循环信贷余额达9618.5亿美元，同比增7.1%；未偿还余额2.57万亿美元，平均每个持卡人负债8400美元，比八年前高出近七成。

2、促使美国经济大幅萎缩。

自金融危机爆发以来，美国股市以及其他主要股市均大幅下挫，因此，可预计美国等经济体的投资和产出将受到更大的冲击。

由于目前美国资本市场的融资功能已基本丧失，2022年9月份在美国股市上IPO的公司为零，再加上从银行获取贷款的难度加大，因此，美国企业的投资和产出必将出现大幅下降。

3、金融业、建筑业、制造业就业人数锐减金融危机最先发端于房地产市场，次贷危机导致信贷危机，大批金融企业倒闭或并购直接导致了金融行业自身员工和相关服务行业员工的失业，2007年年末大约4万名员工可能因企业破产、出卖等问题失业，如果把针对华尔街金融机构的服务行业也包含在内，失业人数可能高达12万。

信贷危机致使很多企业无法贷款获得流动资金进行生产，居民无法贷款进行购房、购车、上学等消费，生产、消费全面梗阻，恶性循环，整个经济陷入瘫痪。

房地美和房利美被美国政府接管，华尔街的五大投行三家倒闭，其他两家转为银行控股公司，美国汽车产业遭到重创，汽车销售严重滑坡4、金融业状况迅速恶化。

自2007年次货危机爆发以来，华尔街银行的损失很大且仍未见底和完全曝光。

估计美国金融业损失高达4600亿美元，其中近50%为住房按揭(美国已有230万人断供)，20%为商业按揭，30%为信用卡汽车贷款、债券坏账。

相当多的投资银行、商业银行，其中不乏全球知名、有实力的银行都未能幸免。

5、住房价格大幅跳水。

对房地产的悲观预期和不断紧缩的信贷状况互相影响并陷入恶性循环。

房地产价格下降，消费者信心和消费水平持续走低。

从2007年次贷危机爆发以来，美国全国范围住房市场价格平均下跌了14%。

其中，6月份二手房销售量和价格双双下跌，同比分别下降15.5%和6.1%。