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第九章 债券回购协议试题

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第九章债券回购业务第一节债券质押式回购交易考点一：债券质押式回购交易的概念习题练习：1.沪、深证券交易所分别于（）开办了以国债为主要品种的质押式回购交易。

答案：DA.1993年12月和1994年11月B.1993年11月和1994年10月C.1994年10月和1993年11月D.1993年12月和1994年10月2.一笔债券质押式回购交易涉及（）。

答案：AA.两个交易主体，两次交易契约行为B.三个交易主体，一次交易契约行为C.三个交易主体，两次交易契约行为D. 两个交易主体，三次交易契约行为3.在证券买卖成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为称为（）。

答案：BA.现货交易B.回购交易C.期货交易D.远期交易4.债券质押式回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期（）。

答案：AA.资金融通B.调节头寸C.套期保值D.信用规范5.在证券回购交易中，以券融资方于回购期满时（）。

答案：CA.不能取得回购期间所出质债券的发行人支付的债券利息B.可以按合同约定获得到期资金清算款项C.可以按合同约定赎回同品种债券D.可以展期办理资金和债券的反向交割6.将回购的券种局限于国库券和一部分金融债券是由于这些债券本身具有（）的特点。

A.信誉高B.流动性好C.发行期限长D.收益高答案：AB7.以下属于债券质押式回购交易中债券的持有方的是（）。

答案：ACA.正回购方B.逆回购方C.资金融入方D.资金融出方8.证券回购交易的实质是（）。

答案：ABA.一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为B.证券市场的一种重要的融资方式C.一种买空卖空有价证券进行资金拆借的行为D.证券市场的一种杠杆融资行为9.判断：商业银行间的债券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行，不得在场外进行。

（）答案：正确10.判断：债券质押式回购交易是一种以债券为质押品拆借资金的信用行为，是债券市场上重要的融资方式。

（）答案：正确11.判断：按照有关规定，证券回购期满时，如融资方未按规定将资金划转到位，其抵押的相应债券将用于平常交割。

（）答案：正确12.判断：上海证券交易所的会员如要将所持有的记账式国债用于回购交易，必须将登记所持国债的证券账户通过该所交易系统申报回购登记。

（）答案：正确13.判断：回购所得资金不得用于固定资产投资、股本投资，但可以用于期货市场投资。

（）答案：错误考点二：证券交易所债券质押式回购交易的基本原则习题练习：1.国债回购交易的开展会提高国债的（）。

答案：CA.利率风险B.收益率C.流动性D.发行成本2.标准券是一种虚拟的回购综合债券，它是由各种债券根据一定的（）折合相加而成。

A.折算率B.公式C.面值D.现值答案：A3.关于证券回购交易报价，正确的说法有（）。

A.我国目前采用的是以到期收益率作为报价方式B.我国目前采用的是以年收益率作为报价方式C.收益率对以券融资方而言，代表其固定的融资成本D.收益率对以资融券方而言，代表其固定的融券收益答案：BCD4.下列有关回购交易标准品种的说法不正确的是（）。

A.标准品种不分券种，只分回购期限B.上海证券交易所和深圳证券交易所回购品种的设置一直是标准化的C.标准品种是针对具体券种，分别按不同回购期限来设置的D.标准品种统一按面值计算持券量答案：BC5.根据有关部门及交易所规定，回购交易的禁止行为主要包括（）。

答案：ABCA.禁止任何机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其他用途B.禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事债券回购交易C.禁止将回购资金用于固定资产投资D.禁止将回购资金用于短期周转6.从回购期限看，最长不超过（）。

答案：BA.2年B.1年C.半年D.3个月7.深圳证券交易所现有质押式国债回购交易品种有（）。

答案：BA.9个B.11个C.12个D.15个8.债券回购交易申报时（）。

答案：ADA.融资方按“买入”申报B.融资方按“卖出”申报C.融券方按“买入”申报D.融券方按“卖出”申报9.上海证券交易所质押式回购交易品种包括（）。

答案：ABCDA.1天B.3天C.7天D.14天10.我国上海证券证券交易所债券回购交易集中竞价时，其申报（）。

答案：BDA.申报单位为手，100元标准券为1手B.计价单位为每百元资金到期年收益率C.申报价格最小变动单位为0.01元或其整数倍D.申报数量为100手或其整数倍，单笔最大不超过1万手11.我国深圳证券交易所债券回购交易集中竞价时，其申报（）。

答案：ABCDA.申报单位为手，1000元标准券为1手B.计价单位为每百元资金到期年收益率C.申报价格最小变动单位为0.01元或其整数倍D.交易单位为合计面额1000元及其整数倍12.下列关于标准券的说法正确的是（）。

A.是一种虚拟的回购综合债券B.方便了回购交易的开展C.简化了回购品种的设置D.用于回购抵押的标准化债券答案：ABCD13.目前，我国沪、深证券交易所在开展债券回购业务时，其品种（）。

A.是非标准化的B.不分券种C.只分回购期限D.标准化的交易品种答案：BCD14.判断：目前我国在债券回购交易时，沪、深证券交易所是直接以每百元面值的债券的到期回购价进行竞价。

（）答案：错误15.判断：债券回购交易双方在报价时，直接输入资金年收益率的数值，可省略百分号。

（）答案：正确16.判断：债券回购交易，到期反向成交时，无需再行申报。

（）答案：正确17.判断：债券质押式回购交易中，回购期内不得动用抵押债券。

（）答案：正确18.判断：投资者账户内标准券不足的，债券回购的申报仍然有效，但必须在申报成功后补足。

答案：错误19.判断：当日申报转回的债券，当日可以卖出。

（）答案：正确20.判断：回购交易申报无数量限制。

（）答案：错误21.判断：收益率在债券回购交易中对于以券融资方而言代表其固定的收益。

（）答案：错误22.判断：债券回购交易中的标准券，是由各种债券根据一定的折算率折合相加而成的虚拟的回购综合债券。

（）答案：正确考点三：全国银行间市场债券质押式回购交易的基本原则习题练习：1.全国银行间市场债券质押式回购业务是以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以（）进行的债券交易行为。

A.竞价方式B.询价方式C.招投标方式D.定价方式答案：B2.（）是全国银行间债券市场的主管部门。

A.中国人民银行B.财政部C.证监会D.中央国债登记结算机构答案：A3.根据2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》，全国银行间债券市场回购期限最短为（），最长为（）。

答案：DA.6个月，24个月B.3个月，1年C.1个月，1年D.1天，1年4.全国银行间债券市场回购交易数额最小为债券面值（）。

答案：CA.1000元B.1万元C.10万元D.100万元5.全国银行间市场质押式回购参与者包括（）。

答案：ABCDA.在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构B.在中国境内具有法人资格的非银行金融机构C.经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行D.在中国境内具有法人资格的非金融机构6.以下具有结算代理人资格的金融机构有（）。

答案：ABCDA.独资商业银行B.招商银行C.烟台住房储蓄银行D.浦东发展银行7.银行间市场质押式回购成交合同采取的书面形式包括（）。

答案：ABCDA.交易系统生成的成交单B.电报、电传、传真C.合同书D.信件8.公开报价包括（）。

答案：ABA.单边报价B.双边报价C.对话报价D.反向报价9.《全国银行间债券市场交易管理办法》规定，擅自交易未经批准上市债券的（）。

A.由中国人民银行予以警告B.处5万元人民币以下罚款C.暂停或取消其债券交易业务的资格D.对直接负责的主管人员给予纪律处分答案：ACD10.《全国银行间债券市场交易管理办法》规定，债券回购业务参与者有（）情形的，由中国人民银行给予警告，并可处3万元人民币以下罚款。

A.擅自从事融券业务的B.擅自交易未经批准上市债券的C.操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格D.制造并提供债券资料或交易信息答案：ABC11.判断：全国银行间债券回购利率由交易双方自行确定。

（）答案：正确12.判断：回购成交合同与债券回购主协议共同构成回购交易完整的回购合同。

（）答案：正确13.判断：回购成交合同是回购双方就回购交易所达成的协议。

（）答案：正确14.判断：全国银行间债券市场回购交易单位为债券面额10万元。

（）答案：错误15.判断：全国银行间债券市场回购采取询价交易方式，包括自主询价、格式化询价、确认成交三个步骤。

（）答案：正确16.判断：全国银行间债券市场回购期间，交易双方不得动用质押的债券。

（）答案：正确17.判断：全国银行间债券市场质押式回购到期可以展期。

（）答案：错误18.判断：全国银行间市场债券质押式回购参与者可以直接进行债券交易和结算。

（）答案：错误第二节债券买断式回购交易考点四：债券买断式回购交易的含义习题练习：1.买断式回购与质押式回购业务的区别在于（）。

A.回购期限不同B.回购合同不同C.回购资金使用方向不同D.回购债券保管方式不同答案：D2.债券买断式回购交易又称（）。

A.封闭式回购B.开放式回购C.质押式回购D.信托回购答案：B3.买断式回购对市场的意义表现在（）。

A.有利于降低利率风险，合理确定债券和资金的价格B.有利于金融市场的流动性管理C.有利于债券交易方式的创新D.有利于金融市场的安全性管理答案：ABC考点五：全国银行间市场买断式回购交易习题练习：1.买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）。

A.30天B.91天C.4个月D.1年答案：B2.全国银行间市场买断式回购，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的（）。

A.50% B.100% C.200% D.300%答案：C3.全国银行间市场买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（）。

A.10% B.20% C.30% D.50% 答案：B4.国债买断式回购交易按照（）的原则进行。

答案：BA.一次成交，一次清算B.一次成交，两次清算C.两次成交，一次清算D.两次成交，两次清算5.（）负责买断式回购交易的日常检测工作。

答案：AA.同业中心B.中央结算公司C.中国人民银行D.证券交易所6.（）负责买断式回购结算的日常检测工作。

答案：BA.同业中心B.中央结算公司C.中国人民银行D.证券交易所7.以下符合全国银行间市场买断式回购的规则有（）。

A.买断式回购的债券券种范围与用于现券买卖的债券相同B.买断式回购期间，交易双方不得提前赎回C.买断式回购以净价交易，净价结算D.买断式回购的期限最长不得超过91天8.上海证券交易所国债买断式回购的回购期有（）。

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证券交易知识点总结第九章债券回购交易

证券交易知识点总结第九章债券回购交易

第九章债券回购交易本章主要考点：1.掌握债券质押式回购交易的概念【例1 •单选题】在债券质押式回购交易中，正回购方计算向逆回购方返回的资金时使用的利 率是（）。

A.活期存款利率 B.1年期国债利率C.约定回购利率D.1年期定期存款利率[答疑编号5245090101]『正确答案』C『答案解析』在债券质押式回购交易中，由融资方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回 资金。

【例2•单选题】在债券质押式回购交易中，融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债 券（ ）的一方。

A. 质权B. 所有权C. 处置权D. 留置权[答疑编号5245090102]『正确答案』A『答案解析』在债券质押式回购交易中，融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质 权的一方。

【例3 •多选题】在债券质押式回购交易中，正回购方是（A.资金融入方 B.资金融出方C.卖出回购方D.买入返售方=[答疑编号 5245090103]『正确答案』AC『答案解析』在债券质押式回购交易中，融资方是正回购方、卖出回购方、资金融入方。

【例4 •多选题】开展债券回购交易业务的主要场所为（A. 上海证券交易所B. 深圳证券交易所C. 全国银行间同业拆借中心D. 中央国债登记结算有限责任公司 [答疑编号5245090104]『正确答案』ABC『答案解析』开展债券回购交易业务的主要场所：（ 同业拆借中心。

【例5•多选题】全国银行间同业拆借中心债券回购市场的参与主体主要是银行间市场会员, 如（）等。

A.证券公司 B.保险公司C.证券投资基金D.商业银行）。

）。

1 ）沪、深证券交易所。

（2）全国银行间[答疑编号5245090105] 『正确答案』BCD【例1 •单选题】债券回购交易申报中，（A. 融资方B. 融券方C. 资金融入方D. 正回购方[答疑编号5245090107]『正确答案』B『答案解析』债券回购交易申报中，融券方按“卖出”予以申报。

【例2•单选题】在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时，申报数量为（ 申报最大数量应当不超过（）。

债券回购交易试题及答案

债券回购交易试题及答案

2011年证券从业资格考试《证券交易》第九章债券回购交易试题及答案第九章债券回购交易一、单项选择题1.沪、深证券交易所以国债为主要品种的质押式回购交易的开办时间分别是( )。

A.1993年l2月和l994年11月B.1993年10月和l994年12月C.1994年10月和l993年12月D.1993年l2月和l994年10月2.证券交易所质押式回购实行( )。

A.抵押库制度B.质押库制度C.扣押制度D.第三方看管3.证券交易所质押式回购的申报要求之一是以债券回购交易资金的( )进行报价。

A.月收益率B.季度收益率C.年收益率D.加权平均收益率4.在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时计价单位为( )。

A.每百元资金到期收益B.每百元资金到期年收益C.每千元资金到期年收益D.每万元资金到期年收益5.在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时，申报数量为( )，单笔申报最大数量应当不超过( )。

A.100手或其整数倍，1万手B.10手或其整数倍，1万手C.10张及其整数倍，10万张D.10张及其整数倍，1万张6.深圳证券交易所规定，债券回购交易最小报价变动为( )。

A.0.005元或其整数倍B.0.0l元或其整数倍C.0.05元或其整数倍来源：D.0.1元或其整数倍7.深圳证券交易所规定，债券回购交易申报数量为l0张及其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过( )。

A.1万张B.10万张C.50万张D.100万张8.《全国银行间债券市场债券交易管理办法》规定，全国银行间债券市场回购的债券是指经( )批准、可在全国银行间债券市场交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。

A.中国证券监督管理委员会B.中国人民银行C.中国证券业协会D.中国银行业监督管理委员会9.2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》第6条规定，全国银行间债券市场回购期限最短为( )，最长为( )。

A.1天，l年B.2天，l年C.10天，l年D.50天，l年10.全国银行间债券市场回购交易数额最小为债券面额( )，交易单位为债券面额( )。

证券交易第九章债券回购交易经典真题回顾

证券交易第九章债券回购交易经典真题回顾

证券交易第九章债券回购交易经典真题回顾
证券交易第九章债券回购交易经典真题
【真题1】(单项选择题)上海证券交易所债券质押式回购交易实行国债回购交易按（）进
行申报。

A．资金账户
B．证券账户
C．交易单元
D．席位
【答案】B
【名师详解】根据《上海证券交易所债券交易实施细则》的规定，债券质押式回购交易实
行国债回购交易按证券账户进行申报。

【真题2】(单项选择题)债券买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）。

A．60天
B．91天
C．180天
D．365天
【答案】B
【名师详解】按照有关规定，金融机构用以债券回购交易的债券应是属于自己的债券，不
得以租券、借券等方式从事证券回购交易。

故B选项为证券回购交易的禁止行为。

AD选项均为证券交易所规定的证券回购交易的禁止行为。

本题正确答案为ABD。

【真题5】(判断题)全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。

（）
【答案】√
【名师详解】全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日。

不会到期交收日。

回购练习题

回购练习题

回购练习题一、选择题A. 股票B. 债券C. 期货D. 期权2. 回购协议的期限一般不超过（）天。

A. 30B. 60C. 90D. 180A. 买方B. 卖方C. 中介D. 投资者A. 股票市场B. 债券市场C. 货币市场D. 期货市场二、判断题1. 回购协议是一种短期融资方式。

（）2. 回购交易中，卖方支付的利息高于市场利率。

（）3. 回购协议可以用来调节市场流动性。

（）4. 回购交易中的证券必须是上市证券。

（）三、填空题1. 回购协议是一种以（）为抵押品的融资方式。

2. 在回购交易中，卖方在约定日期以（）价格回购证券。

3. 回购协议的利率通常低于同期（）的利率。

4. 回购交易中的证券主要包括（）和（）。

四、简答题1. 简述回购协议的基本原理。

2. 回购协议的主要风险有哪些？3. 回购协议在我国金融市场的地位和作用。

4. 如何计算回购协议的收益率？五、案例分析题方案一：以1000万元债券为抵押，回购利率为3%；方案二：以800万元股票为抵押，回购利率为4%；方案三：以1200万元国债为抵押，回购利率为2.5%。

请分析企业应选择哪种方案筹集资金。

六、计算题1. 若某机构以100万元的国债进行回购，回购期限为7天，回购利率为2%，请计算该机构在回购结束时需要支付的总金额。

2. 一家公司通过回购协议借入500万元，回购期限为30天，年化回购利率为5%，请计算该公司需要支付的利息。

3. 某投资者以200万元购买了一只债券，并约定120天后以203万元的价格回购，请计算该投资者的回购收益率。

七、名词解释1. 回购协议2. 正回购3. 逆回购4. 回购利率八、论述题1. 分析回购协议对金融市场流动性的影响。

2. 论述回购协议在货币政策传导中的作用。

3. 讨论回购协议在我国金融市场的监管与发展。

九、应用题1. 假设你是某银行的资金部经理，当前市场流动性紧张，请设计一个回购协议方案来缓解流动性压力。

2. 作为一名投资者，你计划通过回购协议进行短期投资，请列出你的投资策略和风险控制措施。