中证协-证券公司客户资产管理业务估值方法指引(20131112修订)

中国证券监督管理委员会关于《证券公司集合资产管理业务实施细则》(征求意见稿)公开征求意见的通知文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2006.07.24•【分类】征求意见稿正文中国证券监督管理委员会关于《证券公司集合资产管理业务实施细则》（征求意见稿）公开征求意见的通知为贯彻落实《证券法》，中国证监会起草了《证券公司集合资产管理业务实施细则》（征求意见稿），现予公布。

欢迎社会各界人士积极提出意见或建议。

有关意见或建议请以书面或电子邮件形式于2006年7月31日前反馈给中国证监会。

传真：010－88061060电子邮箱：**************.cn通讯地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会机构部邮编：100032中国证券监督管理委员会2006年7月24日附件证券公司集合资产管理业务实施细则（（征求意见稿）目录第一章总则第二章设立申请第三章基本业务规则第四章风险管理与控制第五章监管要求与措施第六章法律责任第七章附则第一章总则第一条为规范证券公司集合资产管理业务活动，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称《试行办法》）等法律法规的有关规定，制定本细则。

第二条证券公司办理集合资产管理业务，应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定。

第三条证券公司办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划并担任集合资产管理计划管理人。

计划管理人应当与客户签订集合资产管理合同，通过专门账户为客户提供资产管理服务。

第四条中国证监会依据法律、行政法规、《试行办法》和本细则的规定，对证券公司集合资产管理业务活动进行监督管理。

第五条证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会根据法律、行政法规、《试行办法》及相关业务规则，对证券公司的集合资产管理业务进行自律管理。

第六条集合资产管理计划资产独立于计划管理人或者托管机构的自有资产，由托管机构保管。

中国证券业协会关于发布《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲(2013)》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2013.03.15•【文号】中证协发[2013]33号•【施行日期】2013.03.15•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券业协会关于发布《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）》的通知（中证协发[2013]33号）各会员单位：为持续做好证券评级业务高级管理人员资质测试工作，根据2010年以来新颁布的法律、法规及证券评级业务的发展变化，我会制订了《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）》，现予发布实施。

原《证券市场资信评级业务高级管理人员资质测试大纲》同时废止。

附件：1.证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）；2.证券评级业务高级管理人员资质测试相关法律法规及规范性文件目录。

2013年3月15日附件1：证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）》（以下简称《大纲》）根据中国证监会《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（以下简称《办法》）的有关要求制定，用于指导证券评级机构高级管理人员资质测试工作，将由中国证券业协会根据证券评级业务法规和市场发展变化情况定期修订。

一、测试性质根据《办法》第八条的规定，证券评级机构负责证券评级业务的高级管理人员须通过证券评级业务高级管理人员资质测试。

二、测试范围按照《办法》的要求，测试范围包括：（一）与证券评级业务有关的法律、法规、规章及规范性文件；（二）证券评级机构经营管理基础知识；（三）证券评级机构高级管理人员履行职责所需要的经营管理能力和组织协调能力；（四）证券评级机构高级管理人员执业必须保持的职业价值观、职业道德。

三、测试方式测试采取培训与测试相结合、笔试与面试相结合的方式。

参加测试人员应当既参加测试又参加培训，既参加笔试又参加面试。

证券公司客户资产管理业务估值方法指引证券公司客户资产管理业务的估值，可参考本指引。

第一章投资股票的估值方法第一条上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值。

第二条上市流通股票估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件，以最近交易日的收盘价估值。

第三条上市流通股票估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或者证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使投资品种潜在估值调整对前一估值日的资产净值的影响在0.5%以上的，可参考停牌股票的估值方法，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。

第四条首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本价估值。

第五条送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价进行估值。

第六条首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价进行估值；在考虑投资策略的情况下，也可以参照第七条的方法估值。

第七条通过非公开发行等其他方式获取且有明确锁定期的股票，按以下方法估值：(一) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价低于非公开发行股票的初始取得成本时，可采用在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价作为估值日该非公开发行股票的价值；(二) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始取得成本时，可按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值：l rl D DDCPCFV -⨯-+=)(其中：FV为估值日该非公开发行股票的价值；C为该非公开发行股票的初始取得成本；P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价；l D为该非公开发行股票锁定期所含的交易天数；r D为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易天数（不含估值日当天）。

（三）股票的首个估值日为上市公司公告的股份上市日所对应的日历日。

中国证券业协会关于发布《证券公司金融工具估值指引》等三项指引的通
知
正文：
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关于发布《证券公司金融工具估值指引》等三项指引的通知
中证协发〔2018〕216号
各证券公司：
2017年，财政部修订了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》等新金融工具准则。

为配合新准则的实施，指导证券公司科学、合理地对金融工具进行估值和减值，协会制定了《证券公司金融工具估值指引》、《非上市公司股权估值指引》及《证券公司金融工具减值指引》，已经协会第六届理事会第八次会议表决通过，现予以发布。

联系电话：************
电子信箱：*************.cn
中国证券业协会
2018年9月7日
附件：
1.附件1-《证券公司金融工具估值指引》
2.附件2-《非上市公司股权估值指引》
3.附件3-《证券公司金融工具估值指引》及《非上市公司股权估值指引》起草说明
4.附件4-《证券公司金融工具减值指引》
5.附件5-《证券公司金融工具减值指引》起草说明
——结束——。

证券估值法摘要：一、证券估值法的概念二、证券估值法的基本原理三、证券估值法的分类1.绝对估值法2.相对估值法四、证券估值法的应用1.股票估值2.债券估值五、证券估值法在投资决策中的作用六、我国证券估值法的发展趋势正文：证券估值法是一种衡量证券价格的方法，它通过对证券所代表的资产或企业的价值进行估算，以确定证券的价格。

本文将对证券估值法的概念、基本原理、分类、应用及发展趋势进行详细阐述。

一、证券估值法的概念证券估值法是指通过对证券所代表的资产或企业的价值进行估算，以确定证券的价格。

证券估值法的目的是为投资者提供一个参考依据，帮助他们了解证券的真实价值，从而做出投资决策。

二、证券估值法的基本原理证券估值法的基本原理是现金流贴现法，即将证券预期未来所产生的现金流量折现到现在的价值。

具体来说，证券估值法通过对证券所代表的资产或企业的盈利能力、成长性、风险水平等因素进行分析，预测其未来现金流，并将其折现到现在，从而得出证券的价值。

三、证券估值法的分类证券估值法主要分为绝对估值法和相对估值法。

1.绝对估值法绝对估值法是根据证券所代表的资产或企业的基本面信息，预测其未来现金流，并将其折现到现在，从而得出证券的价值。

常见的绝对估值法有现金流量折现法（DCF）、经济价值增加法（EVA）等。

2.相对估值法相对估值法是通过比较类似证券或企业的价格，来估算证券的价值。

常见的相对估值法有市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市销率法（P/S）等。

四、证券估值法的应用证券估值法广泛应用于股票和债券的估值。

1.股票估值股票估值是指对股票的价值进行估算。

投资者可以通过股票估值，了解股票的真实价值，从而做出投资决策。

股票估值方法主要包括绝对估值法和相对估值法。

2.债券估值债券估值是指对债券的价值进行估算。

债券估值可以帮助投资者了解债券的真实价值，从而做出投资决策。

债券估值方法主要包括绝对估值法和相对估值法。

五、证券估值法在投资决策中的作用证券估值法在投资决策中具有重要作用。

中证资本市场发展监测中心有限责任公司关于发布《证券公司客户资产管理业务备案管理工作指引1―8号》的通知
【法规类别】证券公司与业务管理
【发布部门】中证资本市场发展监测中心有限责任公司
【发布日期】2013.10.22
【实施日期】2013.10.22
【时效性】现行有效
【效力级别】行业规定
中证资本市场发展监测中心有限责任公司关于发布《证券公司客户资产管理业务备案管
理工作指引1-8号》的通知
各证券公司及下属子公司：
为加强私募产品备案管理工作，根据《证券公司私募产品备案管理办法》（中证协发[2013]36号）、《证券公司私募产品备案管理指引》（市场监测发[2013]19号）有关规定，市场监测中心对前期证券公司客户资产管理业务备案工作中发现的合规存疑问题进行梳理和分类，组织专家进行评审，并根据专家评审结果及监管部门意见，形成了《证券公司客户资产管理业务备案管理工作指引》（以下简称《资管备案工作指引》）。

《资
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证券公司客户资产管理业务估值方法指引随着金融市场的快速发展和证券公司资产管理业务的日益重要，对于合理的估值方法指引变得尤为重要。

证券公司的资产管理业务主要包括基金管理、资产托管以及私人财富管理等。

这些业务的估值方法需要综合考虑市场因素、投资策略和风险等因素，以保证客户资产的准确估值和合理评估。

首先，市场因素是影响证券公司客户资产管理业务估值的重要因素之一、市场因素包括股票、债券、期货、外汇和商品等各类金融产品的价格波动，以及宏观经济指标的变动等。

对于股票、债券等有市场报价的资产，可通过市场报价进行估值；而对于无市场报价的资产，如房地产、私募股权等，可通过市场上类似的交易价格或专业评估机构的评估结果来进行估值。

其次，投资策略是证券公司客户资产管理业务估值的另一个重要因素。

不同的投资策略会对资产的估值产生不同的影响。

例如，价值投资策略注重分析企业内在价值和股票估值，因此需要对企业财务报表和行业状况进行详细分析，以确定合理的估值范围。

而成长性投资策略则着重于预测企业未来的盈利能力和成长潜力，估值方法主要基于盈利预测和市盈率等指标。

此外，风险管理也是证券公司客户资产管理业务估值的重要考虑因素。

风险管理主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。

在估值过程中需要对这些风险进行全面分析和评估，以确定合理的估值范围。

例如，在估值股票时，除了考虑市场因素和投资策略外，还需要考虑公司的盈利能力、风险暴露和管理水平等因素。

在估值方法的选择上，证券公司应综合考虑以上因素，并结合自身业务特点和客户需求，选择合适的估值方法。

常用的估值方法包括市场比较法、收益法、成本法和现金流量折现法等。

其中，市场比较法适用于有市场报价的资产，通过对类似资产市场价格和市盈率等指标的比较，确定合理的估值范围。

收益法适用于估值企业的盈利能力和成长潜力，通过预测未来盈利和现金流量，确定合理的估值范围。

成本法适用于估值资产的重建成本，通过考虑资产的磨损和折旧等因素，确定合理的估值范围。

中国证监会发布《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2013.06.28•【分类】法规、规章解读正文中国证监会发布《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》6月28日，中国证监会召开新闻发布会，新闻发言人通报修订《证券公司客户资产管理业务管理办法》（以下简称《管理办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则》（以下简称《集合细则》）有关情况：一、修订目的2013年6月1日，修订后的《证券投资基金法》（以下简称新《基金法》）正式施行。

新《基金法》应当作为《管理办法》和《集合细则》的立法依据。

本次修订《管理办法》、《集合细则》，就是为了贯彻实施新《基金法》。

修改与新《基金法》相冲突的条款，保持法规一致性。

除此之外，其他条款未作修改。

二、修订主要内容（一）修改《管理办法》和《集合细则》的调整范围，删除投资者超过200人的集合计划的相关规定。

6月1日，新《基金法》正式施行后，证券公司投资者超过200人的集合资产管理计划将被定性为公募基金，应当纳入新《基金法》调整，不再适用《管理办法》及《集合细则》。

因此，本次修订删除了《管理办法》及《集合细则》中的相关规定：一是，删除《管理办法》和《集合细则》关于大集合双10%投资比例的限制规定。

二是，删除《集合细则》关于大集合投资范围的规定。

三是，删除《集合细则》关于大集合1亿元成立条件的规定。

四是，删除《管理办法》关于大集合限定性、非限定性的分类及相应客户准入门槛的规定。

修订后的《管理办法》及《集合细则》规范的证券公司资产管理计划，无论集合计划、定向计划和专项计划，均为私募理财产品。

（二）按照新《基金法》非公开募集基金的统一规定，调整证券公司资产管理计划的监管要求。

一是，删除小集合“单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受200人限制”的例外规定。

证券公司客户资产管理业务估值方法指引废止根据中国证券业协会发布的《证券公司客户资产管理业务估值方法指引》（以下简称《指引》），本文将对该指引的内容进行综合评析。

一、《指引》的主要内容《指引》主要包括了估值方法的选择原则、估值基准的确定、估值模型的选择、风险溢价的确定、估值参数的设定、估值技术的应用等方面的内容。

其中，指引明确了证券公司在进行客户资产管理业务中，应根据实际情况选择合适的估值方法，并在确定估值基准时，参考市场价格、成本价格以及其他重要信息，综合考虑实际情况和客户需求。

二、《指引》的评价1.综合性：《指引》内容相对全面，涵盖了估值方法选择、估值基准确定、估值模型选择、风险溢价确定、估值参数设定以及估值技术应用等方面的内容，具有一定的指导意义。

2.适用性：《指引》明确指出证券公司在进行客户资产管理业务时，应根据实际情况选择合适的估值方法，这样可以更加准确地反映客户资产的价值。

因此，该指引具有一定的适用性。

3.灵活性：《指引》在估值方法的选择原则上鼓励证券公司创新，并灵活运用估值技术，在一定程度上保护了证券公司的利益。

4.可操作性：《指引》对估值参数的设定提出了一定的要求，并要求证券公司在使用估值模型时应做到合理、准确、完整和一致，这对于提高估值工作的可操作性有积极的意义。

5.指引的废止：由于《指引》发布于2024年，根据证券行业的发展情况和监管要求的变化，可能需要对该指引进行修订或废止，以更好地适应当前的市场环境和投资者需求。

三、改进建议1.审视指引内容：结合当前市场发展情况和投资者需求，及时对《指引》的内容进行审视，针对存在的问题和不足进行修订和完善。

2.完善估值方法：进一步完善不同类型资产的估值方法，并加强对有难度和风险较高的资产估值方法的指导，以提高估值工作的精确性和有效性。

3.强化风险管理：加强对估值风险的评估和管理，建立健全的风险控制机制，以降低估值风险，保护投资者利益。

4.加强合规监管：加强对证券公司的合规监管，确保估值工作符合相关法规和规定。

中国证券业协会关于发布《证券公司公司债券业务执业能力评价办法（试行）》的通知
文章属性
•【制定机关】中国证券业协会
•【公布日期】2019.10.18
•【文号】中证协发〔2019〕283号
•【施行日期】2019.10.18
•【效力等级】行业规定
•【时效性】失效
•【主题分类】证券
正文
关于发布《证券公司公司债券业务执业能力评价办法（试
行）》的通知
中证协发〔2019〕283号各证券公司：
为促进证券公司提升公司债券业务能力和质量，增强公司债券业务风险控制实效，协会经认真研究并广泛征求意见，制定形成了《证券公司公司债券业务执业能力评价办法（试行）》。

该办法已经协会第六届理事会第十三次会议审议通过，现予发布。

协会将在每年发布证券公司公司债券业务执业能力评价通知时，公布公司债券制度清单，作为公司债券制度建设指标的计分依据。

首次证券公司公司债券业务执业能力评价将于2020年启动。

附件：证券公司公司债券业务执业能力评价办法（试行）
中国证券业协会
2019年10月18日。

中国证券业协会关于发布《证券公司创新业务(产品)专业评价工作指引》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2013.08.13•【文号】中证协发[2013]138号•【施行日期】2013.08.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券业协会关于发布《证券公司创新业务（产品）专业评价工作指引》的通知（中证协发[2013]138号）各会员单位：为明确法律法规和政策未明确审批或备案的创新业务（产品）创设程序，进一步完善专业评价工作制度，推动证券公司创新发展，中国证券业协会（以下简称“协会”）制定了《证券公司创新业务（产品）专业评价工作指引》，已经常务理事会表决通过，现予发布实施，并将有关事项通知如下：一、证券公司申请创新业务（产品）专业评价的，评价事项、评价方案和申请材料等应符合《证券公司创新业务（产品）专业评价工作指引》的相关规定。

二、协会将根据专业评价工作需要，制作并定期更新证券公司申请创新业务（产品）专业评价事项清单和单项业务（产品）专业评价申请材料内容与格式要求，证券公司可以根据清单与相关要求申请专业评价。

三、证券公司根据已通过专业评价且在协会备案的创新业务（产品）方案设计的具体产品，协会不再组织专业评价。

证券公司应按照《证券公司私募产品备案管理办法》等规则将具体产品通过中证资本市场发展监测中心有限责任公司（以下简称“市场监测中心”）“私募产品备案管理系统”直接备案。

四、市场监测中心负责对证券公司柜台市场的私募产品进行监测和监控。

开展柜台市场试点工作的证券公司，应按照协会和市场监测中心的有关规定，通过“私募产品备案管理系统”报送柜台市场定期信息，通过“私募产品报价与服务系统”持续报送并展示柜台市场动态信息。

五、市场监测中心负责证券公司私募产品的备案审查、运行监测、执业检查等日常管理，建立和完善备案管理机制，并根据证券公司私募产品报备情况等实行分类备案管理。

中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法根据中国证监会关于规范停牌股票估值的指导意见，中国证券业协会基金估值工作小组对境外停牌股票的估值方法进行了研究，现提供以下几种估值方法供参考。

方法一：指数收益法对于需要进行估值的股票，使用指数收益法进行估值分为两个步骤：第一步：在估值日，以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率。

第二步：根据第一步所得的收益率计算该股票当日的公允价值。

指数收益法的优点：估值方法相对公允，同一个行业有近似的属性，能反映市场变化和行业变化。

操作上比较简单，有公开数据，容易表述，有利于剔除系统风险对个股的影响。

指数收益法的缺点：每个公司情况千差万别，行业指数不能代表每个公司的情况，公司本身自有的风险可能无法反映出来。

目前市场上行业划分标准还不统一。

方法二：可比公司法对于需要进行估值的股票，使用可比公司法进行估值分为三个步骤：第一步：选出与该股票上市公司可比的其他可以取得合理市场价格的公司。

所谓“可比”，主要是指行业、地区、主营业务、公司规模、财务结构等方面具有相似性。

第二步：在估值日，以可比公司的股票平均收益率作为该股票的收益率。

第三步：根据第二步所得到的收益率计算该股票当日的公允价值。

可比公司法的优点：估值方法相对公允，估值相似性高。

可比公司法的缺点：有些股票可能找不到可比公司。

找到的可比公司与停牌股票有各种不同之处，需要采取各种参数修正，涉及主观因素多，计算较复杂。

方法三：市场价格模型法市场价格模型方法的原理是利用历史上股票价格和市场指数的相关性，根据指数的变动近似推断出股票价格的变动。

对于需要进行估值的股票，使用市场价格模型方法进行估值分为三个步骤：第一步：根据历史数据计算该股票价格与某个市场指数或行业指数的相关性指标，如BETA值。

第二步：根据相关性指标和指数收益率，计算该股票的日收益率。

第三步：根据第二步所得到的收益率计算该股票当日的公允价值。

中国证券业协会关于发布《证券公司合规管理有效性评估指引》的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------关于发布《证券公司合规管理有效性评估指引》的通知中证协发〔2021〕126号各证券公司会员：为更好指导证券公司开展合规管理有效性评估，提高评估实效性，协会在广泛征求各方意见的基础上，修订形成了《证券公司合规管理有效性评估指引（2021年修订）》。

《证券公司合规管理有效性评估指引（2021年修订）》已经协会第六届理事会第二十一次会议表决通过，现予发布，自发布之日起实施。

联系电话：************中国证券业协会2021年5月28日附件：证券公司合规管理有效性评估指引（2021年修订）附件证券公司合规管理有效性评估指引（协会第六届理事会第二十一次会议审议通过，2021年5月28日发布）第一章总则第一条为指导证券公司开展合规管理有效性评估，有效防范和控制合规风险，制定本指引。

第二条证券公司应当按照本指引的要求，对合规管理的有效性进行评估，及时发现和解决合规管理中存在的问题。

证券公司将合规管理有效性评估纳入内部控制评价的，其合规管理有效性评估工作应当符合本指引的要求，并单独出具合规管理有效性评估报告。

第三条证券公司开展合规管理有效性评估，应当以合规风险为导向，覆盖合规管理各环节，重点关注可能存在合规管理缺失、遗漏或薄弱的环节，全面、客观反映合规管理存在的问题，充分揭示合规风险。

第四条证券公司应当将各类子公司的合规管理统一纳入公司合规管理有效性评估。

第五条证券公司合规管理有效性评估分为全面评估和专项评估。

除特别指明外，本指引所称合规管理有效性评估均指全面评估。

中国证券监督管理委员会令第125号——关于修改《证券公司风险控制指标管理办法》的决定文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2016.06.16•【文号】中国证券监督管理委员会令第125号•【施行日期】2016.10.01•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会令第125号《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》已经2016年3月31日中国证券监督管理委员会2016年第5次主席办公会议审议通过，现予公布，自2016年10月1日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：刘士余2016年6月16日关于修改《证券公司风险控制指标管理办法》的决定一、将第一条中的“为了建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、防范风险”，修改为“为了建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平、防范风险”。

二、将第二条修改为：“证券公司应当按照中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，遵循审慎、实质重于形式的原则，计算净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项风险控制指标，编制净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等监管报表（以下统称风险控制指标监管报表）。

”三、将第三条修改为：“中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对各项风险控制指标标准及计算要求进行动态调整；调整之前，应当公开征求行业意见，并为调整事项的实施作出过渡性安排。

“对于未规定风险控制指标标准及计算要求的新产品、新业务，证券公司在投资该产品或者开展该业务前，应当按照规定事先向中国证监会、公司注册地的中国证监会派出机构（以下简称派出机构）报告或者报批。

中国证监会根据证券公司新产品、新业务的特点和风险状况，在征求行业意见基础上确定相应的风险控制指标标准及计算要求。

证券公司客户资产管理业务管理办法(2013年修订) 文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2013.06.26•【文号】中国证券监督管理委员会令第93号•【施行日期】2013.06.26•【效力等级】部门规章•【时效性】失效•【主题分类】证券正文证券公司客户资产管理业务管理办法（2012年8月1日中国证券监督管理委员会第21次主席办公会议审议通过，根据2013年6月26日中国证券监督管理委员会令第93号中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司客户资产管理业务管理办法〉的决定》修订）第一章总则第一条为规范证券公司客户资产管理活动，保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》和其他相关法律、行政法规，制定本办法。

第二条证券公司在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务，适用本办法。

法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）对证券公司客户资产管理业务另有规定的，从其规定。

第三条证券公司从事客户资产管理业务，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵循公平、公正的原则，维护客户的合法权益，诚实守信，勤勉尽责，避免利益冲突。

证券公司从事客户资产管理业务，应当充分了解客户，对客户进行分类，遵循风险匹配原则，向客户推荐适当的产品或服务，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的产品或服务。

客户应当独立承担投资风险，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。

第四条证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。

未取得客户资产管理业务资格的证券公司，不得从事客户资产管理业务。

第五条证券公司从事客户资产管理业务，应当依照本办法的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。

中国证券业协会关于发布《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲(2013)》的通知【法规类别】证券监督管理机构与市场监管【发文字号】中证协发[2013]33号【发布部门】中国证券业协会【发布日期】2013.03.15【实施日期】2013.03.15【时效性】现行有效【效力级别】行业规定中国证券业协会关于发布《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）》的通知（中证协发[2013]33号）各会员单位：为持续做好证券评级业务高级管理人员资质测试工作，根据2010年以来新颁布的法律、法规及证券评级业务的发展变化，我会制订了《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）》，现予发布实施。

原《证券市场资信评级业务高级管理人员资质测试大纲》同时废止。

附件：1.证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）；2.证券评级业务高级管理人员资质测试相关法律法规及规范性文件目录。

2013年3月15日附件1：证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）《证券评级业务高级管理人员资质测试大纲（2013）》（以下简称《大纲》）根据中国证监会《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（以下简称《办法》）的有关要求制定，用于指导证券评级机构高级管理人员资质测试工作，将由中国证券业协会根据证券评级业务法规和市场发展变化情况定期修订。

一、测试性质根据《办法》第八条的规定，证券评级机构负责证券评级业务的高级管理人员须通过证券评级业务高级管理人员资质测试。

二、测试范围按照《办法》的要求，测试范围包括：（一）与证券评级业务有关的法律、法规、规章及规范性文件；（二）证券评级机构经营管理基础知识；（三）证券评级机构高级管理人员履行职责所需要的经营管理能力和组织协调能力；（四）证券评级机构高级管理人员执业必须保持的职业价值观、职业道德。

三、测试方式测试采取培训与测试相结合、笔试与面试相结合的方式。

参加测试人员应当既参加测试又参加培训，既参加笔试又参加面试。

中国证券投资基金业协会关于发布《证券投资基金参与国债预发行交易会计核算和估值业务指引(试行)》
的通知
文章属性
•【制定机关】中国证券投资基金业协会
•【公布日期】2013.12.05
•【文号】中基协发[2013]24号
•【施行日期】2013.12.05
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券,国债
正文
中国证券投资基金业协会关于发布《证券投资基金参与国债预发行交易会计核算和估值业务指引（试行）》的通知
(中基协发[2013]24号)
各基金管理公司、托管银行：
为规范国债预发行交易的会计核算，真实、完整地提供会计信息，并为行业内产品参与国债预发行交易提供统一的会计核算和估值方法，中国证券投资基金业协会制定了《证券投资基金参与国债预发行交易会计核算和估值业务指引（试行）》（以下简称《指引》），现予发布。

本《指引》自发布起实施，请在证券投资基金执行《企业会计准则》的相关会计核算业务中遵照执行。

附件：证券投资基金参与国债预发行交易会计核算和估值业务指引（试行）
二○一三年十二月五日。