上市公司股权投资若干会计问题的探讨

实ｌ＿　务ｉ０　匿　地　。　上市公司股权投资若干会计问题的探讨　。付君　张维宾　吴涛　李氟　目前，企业的投资活动日趋频繁和复杂，新的业务事　项和会计问题层出不穷，而现行的会计规范与实务发展相　比，显得相对滞后。我们在回顾投资会计准则及其相关会　计规范的发展与取得巨大成效的基础上，着重探讨企业在　执行过程中遇到的一些值得探讨的问题，立足于我国实际　寻求合理的解决办法，力求为进一步完善股权投资的会计　规范提供建议和参考。　一、股权投资相关会计规范的发展殛成效　在我国，上市公司对外股权投资所适用的会计规范主　要是财政部发布的《企业会计准则——投资》和《企业会　计制度》等。它们在规范股权投资的会计实务、提供可信　赖的投资财务信息方面发挥了重要作用，准则规范的内容　在与国际会计惯例趋同方面取得了关键性的进展。　投资具体准则是１９９８年６月２４日公布，并于１９９９年　１月１日起在上市公司范围内实行，分别就投资的分类、投　资成本的确定、投资账面价值的调整、投资的划转、投资　的处置和投资的披露等内容做出了相应的规定。２００１年１　月１８日财政部对投资具体准则又进行了修订，修订的重　点主要集中在长期股权投资问题上。在会计制度建设方　面，财政部于１９９８年和２００１年先后发布了《股份有限公　司会计制度》和《企业会计制度》（执行《企业会计制度》　后，《股份有限公司会计制度》同时废止）。上述准则和制　度，对长期股权投资核算的规范上取得了以下成效：　１．扩大了权益法的适用范围。明确公司对其他单位的　投资占该单位有表决权资本总额２０％或２０％以上，或虽　投资不足２０％但有重大影响，遵循实质重于形式原则，应　采用权益法核算。这意味着投资单位的利润与被投资单位　的实现利润或发生亏损的关联度大大提高。充分地体现了　会除了继续做好学会章程中所规定的各项工作，使学术理　论研究和交流活动等上一个新的台阶，要在发展团体会员　上加大力度，从原先区属拓展到区域，体现学会团体会员　的广泛性要积极吸收较高层次的会计人员和热心会计管　理工作的社会公众成员，体现学会会员的参与性；要加大　和加强会计培训和咨询服务，体现学会的服务性。二是学　会要承担起新赋予的任务，制订宣传履行会计行业的职业　准则，会计行业的业务规程等一系列指导、管理、协调职　能，同时还必须建立相应的工作机构，即学会应新增设若　干工作部，如注册登记部，咨询服务部，考试培训部等。　１８上海会计２００６．１　谨慎性原则的要求。　２．对权益法进行补充完善。尽管我国的权益法与国际　会计准则的要求还存在一定的差异，但对权益法核算的规　范已发生了质的飞跃：要求反映股权投资差额并进行摊　销，对摊销期限和方法作出规定，加强了投资初始成本与　未来投资收益的配比性，而对借差和贷差的摊销分别作出　不同的规定，也体现了稳健性的会计原则；对被投资单位　非损益类原因引起的所有者权益增减变动，要求投资企业　按持股比例调整长期投资价值和资本公积金额，使得权益　法下投资企业长期股权投资的账面余额与在被投资单位净　资产中享有份额直接挂钩。　３．注意到与相关经济法规的协调。在权益法下，当被　投资企业发生净亏损时，投资准则规定一般以长期投资账　面价值，减记至零为限，这与《公司法》中规定的投资者　的责任仅以投资额为限是一致的。　．　针对会计实务界在有关具体准则和制度中遇到的问　题，财政部在２００２年到２００４年期间，陆续印发了《关于　执行（企业会计制度）和相关会计准则有关问题解答　（一）、（二）、（＿－）、（四）》，其中涉及规范股权投资的内　容是：问题解答（一）对股权转让及转让收益的确认进行　了会计规范；问题解答（二）规定采用权益法核算时，初　始投资成本小于应享有被投资单位所有者权益份额的差　额，不再摊销而计入资本公积；问题解答（三）对拄权益　法核算的长期股权投资所产生的股权投资差额及处置长期　股权投资损益的会计处理和纳税调整进行了规范；问题　解答（四）对长期股权投资采用权益法时因追加投资产生　新的股权投资差额以及计提减值准备涉及的股权投资差额　的会计处理进行了规范。　辜４暑膏辜｛却　甸甸嘞尚翱尚亭　匀・摹　三是加强宣传教育，提高会计人员自身素质，加大对会计　人员职业道德和会计法规的继续教育力度，不断提高法律　意识、业务能力、综合素质，使会计的自律行为才能真正　成为个体的自觉行为，从而使会计自律组织具有存在的价　值和意义。四是整合资源，加强协作，构建会计诚信体系。　会计行业自律组织要与注册会计师协会，财政、审计、税　务学会等社会中介机构和社会团体资源整合起来，共同开　创依法会计、依法管理、依法经营、依法纳税的良好局面，　为构建社会诚信体系发挥积极的作用。　（作者单位：上海市闸北区财政会计学会）

　维普资讯 http://www.cqvip.com ｛　＿　瓣＿ｌ　辫０　潮　地　回顾投资会计规范体系的建设和实施历程。无论是在　准则和制度的自我完善方面，还是在其产生的作用方面，　都取得了巨大的成就。与投资相关的会计规范对投资的会　计处理更为稳健，更注重投资的经济实质，其制定和实施　适应了经济环境的要求。同时，注重与国际会计惯例相协　调的理念和措施，消除了中国企业走向国际市场、国外资　本融人中国市场的空间障碍和阻力，为我国经济逐渐走向　全球经济一体化的发展轨道并得以健康稳定地发展奠定了　坚实的基础，发挥了先导作用。　二、股权投资相关会计规范在执行中遇到的几个值得　探讨的问题　在充分肯定现行投资会计规范取得成效的同时，我们　也应该看到实务中的经济业务是不断发展变化的，随着我　国市场经济的快速发展，许多新的投资方式应运而生，这　使得目前约束投资活动的会计规范体系或缺乏可操作性，　或存在一些盲区、甚至相互矛盾的地方，这就要求会计规　范本身也应适时做出相应的补充、发展与完善。　（一）涉及对资不抵债的子公司投资的会计问题　企业对外股权投资在持有期间遇到持续经营的资不抵　债的子公司，当投资企业存在股权投资差额的情况下，会　产生以下两个问题一是被投资单位账面净资产减记至零　时，投资企业该项股权投资账面价值没有同步为零。如果　被投资单位继续发生亏损或投资企业以非权益性投资形式　继续注资支持被投资单位，投资企业应如何确认投资损　失；二是长期股权投资账面价值减记至零时，股权投资差　额应否停止摊销。　１．确认投资损失的限度问题。按照投资准则的规定，　投资企业采用权益法核算时，确认被投资单位发生的净亏　损以投资账面价值减记至零为限。如果该项长期股权在投　资时发生投资初始成本大于应享有被投资单位账面净资产　份额的差额（即借差），当被投资单位净资产因亏损减少　至零时，投资企业会由于存在尚未摊销的股权投资差额而　大于零。对于被投资单位账面净资产为零以后继续发生的　亏损，投资企业按公司法规定只承担有限责任，不应继续　承担其损失，在“损益调整”明细账户中再确认损失则不　能真实地反映投资企业对被投资单位的亏损实际应承担责　任。　同时我们也注意到，在实务中，投资企业对于财务状　况不佳的被投资单位，往往不是采取增加权益性投资而是　通过长期债权投资等形式继续提供财务援助。改进后的　《国际会计准则第２８号——对联营企业的投资》，已扩大　了投资者在联营企业发生亏损时计算投资损失的基础：　对联营企业的权益性投资连同实质上构成在联营企业净投　资的非权益性投资（如长期应收款）一并考虑。当投资者　在联营企业的权益性投资因亏损减少至零后，如果还有实　质上构成在联营企业净投资的长期应收款等，投资者应继　续按权益法核算并确认投资损失。　我们认为，对于被投资单位净资产因亏损减少至零后　继续发生的亏损。虽然我国投资企业在实务中可能采取其　他形式确认损失，但如果不按照权益法确认投资损失，不　与被投资单位的净资产增减变动直接挂钩联系，仍然存在　会计确认的随意性问题。同时，还要与公司法相协调，无　论是否存在对被投资单位非权益性投资的情况，投资企业　确认投资损失的限度均应以公司法规定的对被投资单位亏　损应承担的责任为限。　２．投资账面价值减记至零后股权投资差额的暂停摊销　问题。按现行准则规定，投资账面价值减记至零后，要暂　停股权投资差额的摊销，待投资账面价值恢复到投资成本　以上时才恢复摊销。我们认为暂停摊销股权投资差额的做　法是不合理的。一方面，因为上述差额可能是投资企业看　好未来被投资单位发展前景，其性质是为取得更多投资收　益而预付的成本，类似于无形资产或长期待摊费用，这部　分预付成本的摊销，不应受被投资单位经营业绩好坏的影　响，正如资产的价值转移和成本的分摊不能因企业亏损而　暂停一样；另一方面，如果投资企业长期股权投资账面价　值一直未恢复到投资成本水平，说明该项投资的风险凸　现，投资的可收回性不确定因素加大，剩余的股权投资差　额却反而不摊销挂在账上，成为虚拟资产，显然不符合谨　慎性原则。这种做法也与其他资产如无形资产、长期待摊　费用摊销的会计规范不协调。　（二）确定股权投资差额的摊销期限问题　对于股权投资差额摊销的年限，按我国现行的投资会　计准则和《企业会计制度》的规定，初始投资成本超过应　享有的被投资单位所有者权益份额的差额，若合同规定了　投资期限的，按投资期限平均摊销；合同未规定投资期限　的，一般按不超过ｌＯ年（含ｌＯ年）的期限平均摊销。而　实务中投资差额形成的原因是多方面的，如果不加以区　分，完全照搬上述规定进行摊销，就会违背有关会计原则。　股权投资差额按其形成的原因可以归纳为两类：　１．收购产生的商誉。投资者初始投资成本与投资者所　享有的被投资单位可辨认净资产公允价值份额之间的差　额。这是由于被投资企业有未入账的商誉，投资企业愿意　以高于被投资企业可辨认净资产公允价值的金额将其买　进。那么这部分股权投资差额相当于商誉。　对于相当于商誉的股权投资差额，由于其形成与整个　企业密切相关，不可单独辨认，因此，可参照商誉的摊销　方法。尽管《国际财务报告准则第３号——企业合并》对　企业合并产生的商誉或没有确定使用寿命的无形资产将不　再摊销，取而代之的是进行年度减值测试。从我国目前的　计提减值准备现状及所处的会计环境来看，商誉摊销问题　上海会计２ｏｏ６．１　

ｌ９　维普资讯 http://www.cqvip.com 实　务　黼　：　ｌ地　不宜立即与国际财务报告准则趋同，可在现行分期摊销的　基础上结合期末减值测试两者并用，并加强对计提减值准　备和期末减值测试的会计规范。因此，对这部分股权投资　差额仍采用现行规定按投资期限或不超过ｌ０年的期限对　其平均摊销，符合相关性原则和谨慎性原则。　２．历史成本计量模式形成的差额。投资者所享有的被　投资企业可辨认净资产公允价值份额与账面价值之间的差　额。这是由于被投资企业可辨认净资产的价值由于技术进　步、物价变动等因素发生变化，而对这部分可辨认净资产　投资双方采用了不同的计量基础，投资企业的投资成本隐　含了公允价值计量因素，而被投资企业建立在按历史成本　计量模式上的资产价值不能随意调整。因此这部分股权投　资差额相当于可辨认净资产的价值重估增值。　对于相当于可辨认净资产的价值重估增值的股权投资　差额。完全按现行规定进行摊销是否合理呢？我们试举实　务中发生的典型案例进行分析。近几年，我国房地产市场　发展势头良好，许多企业纷纷涉足，出现了一些资金充沛　的公司与拥有土地使用权的企业共同开发建造商品房的情　况。例如甲公司以现金资产形式投资，乙公司以土地使用　权折价人股，共同投资组建项目公司开发土地建造商品　房，双方各拥有５０％的股权，合同规定新公司经营年限　为５０年。考虑到乙公司拥有的土地使用权已远远超过原　账面价值，甲公司愿意向乙公司支付一笔数额相当大的价　款抵补乙公司折股的损失。这部分价款应作为甲公司的股　权投资差额，对这部分股权投资差额的摊销处理在实务中　有两种不同的观点：一种观点认为，按现行的投资准则及　相关规定，该项股权投资差额应按被投资公司５Ｏ年经营　期限进行摊销。另一种观点认为，该项股权投资差额来自　于土地使用权的升值，而土地使用权将随着商品房的建造　转入开发成本，因此应按商品房的销售比例摊销。　对于第一种观点，我们认为股权投资差额摊销的期限　虽符合现行规定，但却不合理，商品房从开发、建造到销　售只有短短几年时间，该项可辨认资产给被投资企业带来　经营业绩的有效使用期远远小于投资合同规定的５Ｏ年经营　期限，将取得阶段性经营业绩的股权投资差额按被投资企　业全部的经营年限进行摊销，显然是违背谨慎性原则的。　对于第二种观点，我们认为这种摊销方式虽符合配比　原则，但也会遇到难以解决的矛盾，缺乏可操作性。该股　权投资差额是被投资企业资产公允价值与其账面价值的差　额，差额的摊销理应与被投资企业对该项资产使用密切相　关，这项土地使用权是用于开发建造商品房而不是建造固　定资产，其账面价值全部转入商品房的开发成本，按商品　房的销售比例进行摊销，是符合配比原则的。但将差额摊　销与销售比例直接联系起来也存在一些问题。首先，土地　在闲置期和建造期。会因为没有进行销售就可以不摊销股　２０上海会计２００６．１　权投资差额，这违背了现行准则和制度对股权投资差额摊　销的规范；其次，销售情况受房地产市场的供需变化和国　家政策影响而具有很大的不确定性，如果商品房建成后，　恰好遭遇房地产市场不景气，销售情况不好，则这部分股　权投资差额就不能得到摊销，这又违背了谨慎性原则。　（　）长期股权投资处置的时间差问题　在实务中，部分企业发生股权转让，已经办理产权交　割及工商变更登记，但未同时具备财政部财会字（１９９８）　６６号规定企业转让股权收益确认的四个条件，即：（１）出　售协议已获股东大会（或股东会）批准通过；（２）与购买　方已办理必要的财产交接手续；（３）已取得购买价款的大　部分（一般应超过５０％）；（４）企业已不能再从所持的股　权中获得利益和承担风险等。如果有关股权转让需要经过　国家有关部门批准，则股权转让收益的确认除符合上面四　个条件外，还必须取得国家有关部门的批准文件。最常见　的是股权转让价款的收取未超过５０％。如果选择工商变更　登记日确认股权转让收益，因为大部分交易价款尚未收　取，有提早确认之嫌或增加收益确认的风险；而如果选择　同时具备财政部财会字（１９９８）６６号规定的四个条件才　确认股权转让，又因为办理工商变更登记后该项投资的风　险和报酬就已经转移给了受让方，因而显得过于滞后。这　使得发生有关业务的企业处于两难的境地。　根据目前上海联合产权交易所的产权交易操作程序，　签订合同、交易签证、办理交割对于股权价款收付的规　定，并非以收（付）全部交易价款为必要条件，如果受让　方首期付款不低于总价款的３０％，且其余款项能在一年　内付清也视为符合办理产权交割的规定，并据以办理工　商变更登记。这时，虽然未同时具备财政部财会字（１９９８）　６６号规定的四个条件，但股权出让方对该项股权的实际　控制权已经转移，即转让股权的风险与报酬实质上已经　转移。　我们认为，既然办理产权交割及工商变更登记与同时　具备财政部财会字（１９９８）６６号规定的四个条件存在时　间差。确认股权转让收益与确认股权转让两者也就相应存　在时间差，会计处理上应当有所区分。为了遏制企业利用　转让股权调节利润的现象，确认股权转让收益应当同时满　足财政部财会宁（１９９８）６６号规定的四个条件；但确认　股权转让则应以办理产权交割及工商变更登记为准。　三、对完善股权投资会计规范的几点建议　通过分析上市公司在对外投资活动中遇到的一系列亟　待解决的现实问题，我们认为，应在充分考虑我国国情的　基础上。合理吸收国际会计准则的最新研究成果，逐步实　现与国际会计准则的协调和趋同，同时要便于实务操作。　对于修订、完善与股权投资相关的会计规范，建议如下：