银行间债券交易结算规则

全国银行间市场债券交易规则一、交易准入规定1.债券市场准入：在银行间市场上进行债券交易的主体应当符合相关准入条件，并获得相应的资格认定。

2.债券发行准入：新发行的债券应当符合交易规则的有关规定，并经有关部门备案。

二、交易方式1.定价交易：交易双方按照市场价格进行买卖，双方达成交易后，交易结果以实际交易价格成交。

2.集合竞价交易：交易双方在规定的时间内，按照委托价格和数量提交委托，交易所根据委托的成交规则进行撮合。

三、交易对象1.国债：包括中央政府债券和地方政府债券。

2.金融债券：包括商业银行债券、农村商业银行债券、城市商业银行债券等。

3.企业债券：包括国有企业债券、非国有企业债券等。

4.其他债券：包括金融机构信贷证券、金融机构同业存单等。

四、交易流程1.交易申报：交易申报包括委托买入和委托卖出，买方委托的最低购买价格和数量，卖方委托的最高卖出价格和数量应当符合交易规则的规定。

2.撮合成交：在交易所系统开盘后，根据交易申报的价格和数量进行撮合成交，成交的价格以委托价格的最优价格为准。

3.订单确认：交易所根据交易结果自动生成交易确认，双方应当核对确认，并签署确认文件。

4.交割结算：交易完成后，交易所通知交易双方进行债券交割，并进行资金结算。

五、交易规则的违规处理1.交易违规行为：包括未经交易所授权擅自开展交易业务、不履行交易义务等。

2.违规处理方式：包括警示、公开谴责、禁止交易、责令整改、停止上市、行政处罚等，具体处理方式由交易所决定。

交易规则作为中国债券市场的规范性文件，对于促进债券市场的健康发展具有重要意义。

交易规则的制定和执行，可以维护市场的公平竞争环境，保护投资者的合法权益，推动债券市场的发展和创新。

同时，交易规则的不断完善和更新，也需要与市场实际情况相结合，灵活调整和改进，以适应债券市场的发展需求。

通过有效的监管和规范，可以提升债券市场的信用水平，吸引更多投资者参与债券市场，促进债券市场的稳定和繁荣。

附件银行间市场清算所股份有限公司债券柜台交易登记结算业务规则第一章总则第一条为规范债券柜台登记托管、清算结算业务，根据《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》（中国人民银行令〔2009〕第1号）、中国人民银行《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》（中国人民银行令〔2002〕第2号）、中国人民银行公告〔2014〕第3号等相关规定，制定本规则。

其他采用柜台模式的金融产品的登记结算业务，参照本业务规则执行。

第二条在柜台交易、由上海清算所登记托管的债券等金融产品实行两级托管。

上海清算所是中国人民银行（以下简称人民银行）指定的登记托管机构，对所托管券种承担中央登记、一级托管及结算职能。

经人民银行批准可办理记账式债券柜台交易的商业银行或其他金融机构（以下称承办机构）为二级托管人，为柜台交易投资人(以下简称投资人)提供二级托管服务。

第三条二级托管账户是代理总账户的明细账户，上海清算所负责维护承办机构在其开立的代理总账户持有信息的真实、准确、完整；承办机构负责二级托管账户的账户信息、持有信息的真实、准确、完整。

上海清算所通过公司网站等为投资人提供二级托管账户的复核查询服务。

第四条上海清算所和承办机构应依法为投资人保密，维护投资人对其持有债券的自主支配权，除法律法规另有规定外，不得应第三人请求对投资人账户内的债券进行查询、冻结、扣划等操作。

第五条上海清算所、承办机构按照职责分工，分别开发建立、运行管理各自的债券柜台业务系统，保障业务安全平稳运行。

承办机构与上海清算所之间涉及的债券柜台业务数据交互，由上海清算所制定接口规范，承办机构据此进行开发和业务交互处理。

第二章账户管理第六条承办机构在开展柜台业务前，应以承办机构名义向上海清算所申请开立代理总账户，用于记载承办机构二级托管的全部债券余额。

承办机构应同时指定代理总账户对应的资金往来账户，用于收取代理总账户下债券付息兑付资金等相关用途。

第七条承办机构应根据投资人申请，为投资人开立债券二级托管账户，用于记载投资人持有的债券余额和变动情况。

全国银行间债券市场债券交易规则第一章总则第一条为规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者（以下简称“参与者”）的合法权益，根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》和《债券买断式回购业务管理规定》等有关规定，制定本规则。

第二条下列名词在本规则中具有以下含义：（一）债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。

（二）参与者是指经中国人民银行批准可进入全国银行间债券市场进行债券交易的以下各类机构：1、在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分行。

2、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构。

3、经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。

4、经中国人民银行批准的其他金融机构。

（三）债券交易包括债券买卖、质押式回购和买断式回购三种。

债券买卖是指参与者以商定的价格转让债券所有权的交易行为。

质押式回购是指参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务，指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。

买断式回购是指资金融入方（正回购方）将债券卖给资金融出方（逆回购方）的同时，双方约定在未来某一日期，由正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的融通交易行为。

（四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称“同业中心”）管理运作的计算机处理系统和数据通讯网络。

（五）信息系统是指由同业中心管理运作的信息采集、编辑和发布系统与网络。

第三条参与者在债券交易中要遵循公平、诚信、自律的原则，参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。

第四条同业中心为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务，并接受中国人民银行的监管。

第二章交易细则第五条交易系统的工作日为每周一至周五，法定节假日除外；如遇变更，同业中心应发布市场公告。

银行间债券交易规则第一章总则第一条为规范银行间债券交易行为，维护当事人的合法权益，根据中国人民银行《银行间债券回购业务暂行规定》、《关于各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知》、《关于开办银行间债券现券交易的通知》等有关规定，特制定本规则。

第二条下列名词在本规则中具有以下含义：（一）债券是指经中国人民银行批准交易的国债、政策性金融债和中央银行融资券以及其他债券。

（二）交易成员是指经中国人民银行批准进入全国同业拆借市场可进行债券交易的金融机构。

（三）债券交易指债券买卖和债券回购。

债券买卖是指交易成员以商定的价格买卖一定金额的债券并在规定的结算时间内办理券款交割的交易。

债券回购是指债券持有人（正回购方）在卖出债券给债券购买人（逆回购方）时，买卖双方约定在将来某一指定日期以约定的价格，由正回购方向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。

正回购方是指在债券回购的首次买卖中卖出债券的一方，逆回购方是指在债券回购的首次买卖中买入债券的一方。

（四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称“拆借中心”）管理运作的计算机处理系统、数据通讯系统和通讯网络。

第三条交易成员在债券交易中要遵循自愿、诚信、自律的原则，交易成员自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。

第四条拆借中心为交易成员的债券交易提供服务，并接受中国人民银行的监管。

第二章交易基本规则第五条交易系统的营业日为每周一至周五，法定节假日除外。

第六条回购期限最短为１天，最长为１年。

交易成员可在此区间内自由选择回购期限，不得展期。

第七条拆借中心根据中央国债登记结算有限公司（以下简称“中央结算公司”）提供的交易券种要素公告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。

第八条债券交易数额最小为债券面额十万元，交易单位为债券面额一万元。

第三章交易程序第九条债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。

第十条交易成员的自主报价分为两类：公开报价和对话报价。

全国银行间债券市场债券远期交易规则第一章总则第一条为规范全国银行间债券市场债券远期交易行为,维护市场参与者的合法权益,根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券远期交易管理规定》、《全国银行间债券市场债券交易规则》和《全国银行间债券市场债券交易应急规则》等有关规定、规则,制定本规则。

第二条市场参与者在债券远期交易中应遵循公开、公正、公平的原则。

市场参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。

第三条全国银行间同业拆借中心(以下简称交易中心)为市场参与者债券远期交易提供报价、交易和信息服务,并接受中国人民银行的监管。

第二章交易主体第四条市场参与者参与债券远期交易应做好如下准备:(一)签署《全国银行间债券市场债券远期交易主协议》(以下简称《主协议》)并提交交易中心备案;(二)具备债券远期交易内部管理办法并抄送交易中心;(三)以书面并加盖单位公章的形式向交易中心提交下列财务数据:1、开放式投资基金于每月10日前提交上月月底的基金资产净值;2、外资金融机构在中国境内的分支机构提交该分支机构人民币营运资金规模。

当人民币营运资金规模发生变更时应及时书面通知交易中心;3、其他机构应提交本机构实收资本或净资产规模数据,二者只需报送其一。

当实收资本或净资产规模发生变更时应及时书面通知交易中心。

第五条尚未成为交易成员的市场参与者参与债券远期交易应向交易中心提交以下材料:(一)企业法人营业执照副本复印件;(二)金融机构应提供相关金融机构业务许可证副本复印件,包括金融机构法人许可证、信托法人许可证、经营证券业务许可证、经营保险业务许可证等;(三)商业银行分行应提供其总行的债券远期交易授权书;(四)《全国银行间同业拆借中心债券远期交易申请表》(见附件1);(五)交易中心要求提交的其他材料。

第六条交易中心在收到市场参与者提交的材料后,将于五个工作日内做好为其提供交易服务的准备工作。

第三章交易基本规则第七条债券远期交易期限最短为2天,最长为365天。

交易商协会发布《银行间债券市场债券交易自律规则》（附公告全文）第一篇：交易商协会发布《银行间债券市场债券交易自律规则》(附公告全文)交易商协会发布《银行间债券市场债券交易自律规则》（附公告全文）为进一步加强银行间债券市场自律管理，规范债券交易相关行为，促进市场健康有序发展，中国银行间市场交易商协会组织市场成员对《银行间债券市场债券交易自律规则》(协会公告[2009]16号)进行了修订，于2013年6月27日经交易商协会第三届常务理事会第六次会议审议通过，并经中国人民银行备案同意，现予公布施行。

附件：银行间债券市场债券交易自律规则(修订稿)中国银行间市场交易商协会2014年4月28日附件：银行间债券市场债券交易自律规则(2009年10月23日第一届常务理事会第三次会议审议通过；2013年6月27日第三届常务理事会第六次会议修订)第一章总则第一条为加强银行间债券市场自律管理，规范市场参与者相关交易行为，有效防范市场风险，促进银行间债券市场健康发展，根据中国人民银行[微博]有关规定和《中国银行间市场交易商协会章程》，制定本规则。

第二条本规则所称债券交易(以下简称“交易”)是指交易双方在银行间债券市场开展的相关交易行为，包括但不限于现券交易、回购交易、债券远期和债券借贷等。

第三条本规则适用对象为银行间债券市场的市场参与者及交易相关人员。

第四条本规则所称市场参与者是指从事本规则第二条所称交易的中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)会员机构，以及自愿接受交易商协会自律管理的各类法人机构投资者及非法人机构投资者。

法人机构投资者是指进入银行间债券市场投资的法人机构，以及参照法人机构管理的其他机构。

非法人机构投资者是指投资于银行间债券市场的不具备法人资格的投资者，包括但不限于公募证券投资基金、全国社保基金、企业年金基金、保险资金产品，以及投资于银行间债券市场的其他非法人机构投资者。

第五条本规则所称交易相关人员是指在本规则第四条所规定的机构任职，从事及管理银行间债券市场投资、交易、风险控制、清算和结算等相关业务的人员。

第一章总则第二章营业日、交割日和运行时间第三章交易结算第四章交易结算信息第五章违规处罚第六章附则第一章总则第一条为规范银行间债券交易结算行为,维护当事人的合法权益,根据中国人民银行《银行间债券业务回购业务暂行规定》、《关于各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知》、《关于开办银行间债券现券交易的通知》等有关规定,特制定本规则。

第二条下列名词在本规则中具有以下含义:(一)债券是指经中国人民银行批准交易的国债、政策性金融债和中央银行融资券以及其他债券。

(二)结算成员是指经中国人民银行批准进入全国同业拆借市场可进行债券交易的金融机构。

(三)交易结算是指结算成员进行债券交易后办理债券交割的行为。

(四)结算系统是指由中央国债登记结算有限责任公司(以下简称“中央结算公司”)管理运作的计算机处理系统、数据通讯系统和通讯网络。

第三条中央结算公司办理交易结算业务的原则是:全额结算;账户支配权属于账户所有人;为账户所有人保密;不办理透支。

第四条中央结算公司提供交易结算服务,并接受中国人民银行的监管。

第二章营业日、交割日和运行时间第五条结算系统的营业日为每周一至周五,法定节假日除外。

第六条债券交易的交割日为债券交易双方债券与资金的交割日期。

现券交易的交割日指交易成交日或之后的第一个营业日。

债券回购的交割日包括首次交割日和到期交割日,首次交割日指债券回购成交日或之后的第一个营业日,到期交割日指债券回购到期日。

第七条结算系统运行时间为营业日的9:00至16:30.结算系统接受结算成员发送结算指令的截止时间为交割日的16:00.第三章交易结算第八条结算成员在中央结算公司开立债券托管账户,并按照自营券与代理券分开的原则,将债券存入相应账户。

用于按本规则办理交易结算业务的债券必须是结算成员的真实自营债券。

第九条结算成员在中央结算公司办理债券的托管,须提供具有法律效力的债权证明文件。

第十条中央结算公司在每个托管账户内设立单一券户和质押专户。

债券交易结算规则
债券交易的结算规则主要包括以下几个方面：
1. 交易所规则：不同的债券交易所可能有自己的交易结算规则，交易参与方需要遵守相关交易所的规定。

2. T+1交易规则：一般情况下，债券的交易结算周期为T+1，
即交易日后的第一个工作日进行结算。

交易参与方需要在结算日前完成相关结算操作。

3. 交割方式：债券的交割方式有实物交割和现金交割两种。

实物交割是指交易双方通过债券过户系统将债券所有权转移给买方，现金交割是指买方向卖方支付相应的货款，但债券的所有权仍属于卖方。

4. 多边清算机构：债券交易通常由多边清算机构承担结算职责，如中央结算公司。

多边清算机构会提供交易、结算、过户、托管等相关服务，确保交易的安全和顺利进行。

5. 利息结算：债券交易涉及到的利息也需要进行结算。

通常情况下，债券的利息按照票面利率和计息方式计算，交易结算后，买方将获得相应的利息收益。

需要注意的是，以上为一般情况下的债券交易结算规则，不同的债券品种和交易市场可能存在一定的差异，交易参与方在进行债券交易前应了解相关规则和流程。

债券远期交易结算业务规则债券远期交易结算业务规则全国银行间债券市场结算成员：为规范债券远期交易的结算业务行为，维护远期交易参与者合法权益，根据央中国人民银行《全国银行间债券市场债券远期交易管理规定》的要求和《全国银行间债券市场债券远期交易主协议》的约定，为规范债券远期交易的结算业务行为，维护远期交易参与者合法权益，我公司制定了《全国银行间债券市场债券远期交易结算业务规则》（以下简称《规则》，见见附件），现予以发布。

请在各结算成员在开展债券远期交易时，按照《规则》办理相关结算业务。

为确保债券远期交易结算业务的如期开展，现就结算成员在相关系统运行过渡期内需要注意的操作事项通知如下：积极进行业务准备和系统开发，目前，我公司的簿记系统已具备支持债券远期交易结算的功能，保证金管理系统正在加紧建设，簿记系统与同业拆借中心交易系统联网实现支持远期交易功能的工作也积极推进。

但是，债券远期交易的结算业务涉及到完善债券簿记系统、与交易系统联网实现远期交易结算功能等大量细致而缜密的工作，同时，从系统改造需求最终确定到远期交易正式推出的时间间隔较短，因此，目前在结算业务处理中，《规则》中的部分条款与实际操作略有不同。

现将有关事项说明如下：一、结算指令的发送方式结算指令发送暂按照《规则》第七条第一款的方式操作，即"结算双方中的付券方在成交当日或次一工作日通过簿记系统客户端发送远期交易结算指令，收券方及时进行确认"。

按《规则》第六条第二款执行；功能实现后，可按《规则》第六条第一款执行。

二、保证金的保管交易结算双方如选择中央结算公司集中保管保证金，应在交易结算指令中录入保证金金额；如未选择中央结算公司集中保管保证金，在交易结算指令中不要录入保证金金额，中央结算公司也不作相关处理。

三、保证金（券）的追加在簿记系统改造完成前，簿记系统暂不能提供对追加保证金（券）（券）追加功能业务。

，暂用应急方式处理，结算双方应填制并向我公司提交《债券远期交易保证金（券）追加应急指令书》（见《规则》附件5）；在簿记系统改造完成后，结算双方应用保证金（券）追加指令进行相应处理。

全国银行间市场债券交易规则
一、债券市场准入规则
全国银行间市场债券交易规则主要规定了债券交易的组织形式、交易权限及交易模式等。

交易组织形式包括委托交易、竞价交易等。

交易权限主要规定了参与交易的主体范围，包括债券发行人、债券持有人及债券经纪机构等。

交易模式主要分为场内交易和场外交易两种。

三、交易流程和流程监管
四、信息披露规则
五、风险防控规则
一、市场化程度高
全国银行间市场债券交易规则在制定过程中充分遵循市场化原则，充分考虑市场主体的需求和特点，保障市场的公平竞争和流动性。

规则的制定和修订过程中广泛征求了市场主体的意见和建议，增强了规则的适用性和可操作性。

二、债券交易制度规范
全国银行间市场债券交易规则权威性强，具有强制性和法律效力。

规则对债券市场交易进行了全面的规范和细化，涵盖了交易市场准入、交易方式、交易流程、信息披露、风险控制等各个方面，为债券交易提供了强大的法律保障和制度保障。

三、信息披露透明
总之，全国银行间市场债券交易规则对于保障债券市场的正常运行、促进债券交易的公开透明起到了重要的作用。

规则的制定和实施，不仅提高了债券市场的流动性和效率，还为投资者提供了良好的投资环境和保护措施。

随着我国债券市场的不断发展，相信全国银行间市场债券交易规则将进一步完善和优化，为我国债券市场的繁荣发展作出更大的贡献。