企业集团财务公司的作用及应用探讨

Ｎｏ．１３。２Ｏ１２　现代商贸工业　Ｍｏｄｅｒｎ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ　Ｔｒａｄｅ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ　２０１２年第１３期　

发挥财务公司功能作用思考　

滕　军　

（上海浦东发展集团财务公司，上海２００１２０）　

摘　要：经过二十多年的发展和演变，企业集团财务公司的功能定位于为企业集团加强资金集中管理，提供财务管理　

服务，但目前监管政策对财务公司功能定位产生了较大的影响和限制，就进一步发挥企业集团财务公司功能作用提出了建　

议和思考。　

关键词：财务公司；功能定位；分析和思考　

中图分类号：Ｆ２３　文献标识码：Ａ　文章编号：１６７２—３１９８（２０１２）１３－０１３２—０１　

ｌ财务公司现有功能定位和监管政策限制了其进　

一步发展　

从现有对财务公司的功能定位以及非常严格的监管政　

策来看，对未来财务公司的进一步发展有非常大的影响。　

（１）业务范围严格限定在集团内，缺少创新的动力。　

目前财务公司的业务范围严格限制在集团内部，使得　

财务公司缺少外部竞争的压力，在业务开展时财务公司主　

要是“等”为主，成员单位主要是“要”为主。如在存贷款业　

务来看，其资金的归集率主要靠集团的行政指令，一定程度　

降低了为成员企业服务的主动性和服务质量，财务公司在　

向成员企业贷款时，往往是优惠贷款利率，基准利率向下浮　

动１Ｏ　为主。特别是近年来不断紧缩的货币政策下，市场　

资金价格已较大幅度上升的情况下，财务公司仍然以优惠　

贷款为主，显得与整体金融市场很不适应。而且成员企业　

作为财务公司的“衣食父母”，往往对成员单位的贷款是有　

求必应，这样对贷款的把关和风险控制将有所弱化。在当　

前金融市场开放，金融产品和金融工具创新日新月异的大　

背景下，财务公司严格定位在集团内部使得其内在的创新　

动力不足。　

监管层将财务公司的业务范围严格限制在集团内部主　

要是防范风险为主，一旦经营出现较大风险，而避免将风险　

传染到社会。但这种一刀切的做法，对那些制度健全、内控　

完善、操作规范的优质财务公司而言将会失去发展的良机，　

财务与管理Ｉ　ＦＩＮＡＮＣＥ　ＡＮＤ　ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ　

建立中央企业财务公司的探讨　

西南财经大学刘造林邱燕　

为了加强中央企业资金管理，国资委鼓励中央企业建立公司。　财务公司相当于中央企业的内部银行，其设立可以使企业了解下　属企业的资金运营状况，控制下属公司的风险，同时也可以集中企　业的内部资金，提高资金使用效率，尤其在紧缩的货币政策下，可　以缓解企业资金困难状况。　美国联邦储备银行将财务公司定义为“任何一个公司（不包　括银行、信用联合体储蓄和贷款协会以及共同储蓄银行）如果其　资产所占比重的最大部分由以下一种或者多种类型的应收账款组　成，如销售财务应收款、家庭或个人的私人现金贷款、中短期商业　信用、房地产二次抵押贷款等，则该公司就成为财务公司”。近２０　年来，随着各国金融自由化的不断推进和经济全球化的迅猛发展，　财务公司作为一个混业式的非银行金融服务机构与大企业资金司　库和具有商业信用管理的金融功能组织，其业务领域不断扩展，规　模不断扩大，已成为２１世纪举足轻重的领域和企业国际化经营管　理的重要环节。全球５００强企业中有三分之二以上的企业都有自　己的财务公司。　我国２００４年７月最公布的《企业集团财务公司管理办法》对　企业集团财务公司的定义是：以加强企业集团资金集中管理和提　高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务　管理服务的非银行金融机构。作为发展“大公司、大集团”战略的　配套措施，财务公司在我国得到了迅速发展（中国财务公司协会，　２００３）。自１９８７年中国人民银行批准第一家财务公司以来，经过　２０年的发展，截止２００４年底，全国已有７５家企业集团建立了财　务公司，资产总额达５６５４亿元，净资产达４４０亿元（中国财公司　协会，２００４）。相比国外企业集团财务公司成熟的经营管理理念，　我国企业集团财务公司还存在许多不足。２００２年ｌ２月华诚集团　财务公司由于严重违规经营未能支付到期债务而被人民银行勒令　撤销。２００５年９月中国有色金属工业财务公司也因不符合《企业　集团财务公司管理办法》的规定而被摘牌。国有企业是我国国民　经济的支柱，中央企业是我国国有企业的主力军。为了加强中央企　业的资金管理，国资委近期鼓励中央企业建立财务公司。那么，如　何在中央企业中建立高效有序的财务公司呢？　一、他山之石——美国通用电气财务公司与德国西门子财务　公司　（一）美国财务公司的成功典范——　爱用电气财务公司（ＧＥＣＳ）　作为目前世界上规模最大的财务公司，通用电气财务公司无疑是美　国财公司的成功典范。　（１）公司发展概况。通用电气集团从整体上分为通用电器工　业公司（Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌｓ）和通用电气财务公司（ＧＥＣＳ）。通用电气财　务公司的前身是成于１９３２年的通用电气信用服务部，那时的主营　业务是向资金紧张而希望购买电器的客户提供分期付款服务。２０　世纪８０年代初，通用电气财务公司通过一系列国际化收购兼并等　手段开展多元化业务，业务范围涵盖消费服务、专业服务、中间市　

加强企业集团财务战略在　

企业发展战略中的作用　

张日忠招商局国际有限公司　５１　８０６　７　

【文章摘要】　

财务战略依托并服务与企业发展战　略，对企业集团来讲，企业发展战略是　

否科学合理决定着企业集团的存亡与发　展，同时制定与企业集团发展战略相适　

应的财务战略是确保企业集团发展战略　成功实现的保证。本文分析了企业集团　

财务战略与发展战略之间的关系，指出　了如何加强企业集团财务战略在企业集　团发展战略中的作用。　

【关键词】　

企业集团；财务战略；企业发展战略　

一、引言　

企业集团是现代企业高度发展的产　物，是以产权关系为纽带，有若干具有独　

立法人资格的企业或集团公司组成。企业　集同的发展离不开其总体发展战略，同时　

任何企业集团的经营活动都离不开资金的　

流动和资源的配置与运营，因此企业集团　的财务战略必然会影响企业集团发展战略　

的各个方面，要与企业集团总体的发展战　

略相适应。企业集团财务战略是指为了达　刮企业集团资金平衡和有效流动并实现企　

业集团发展战略，加强企业集团的财力竞　

争优势，以企业集团内部和外部环境因素　的影响为基础进行分析，全面的、长期的　

和有创造性的谋划企业集团的资金流动。　企业发展战略是实现企业集团总目标所作　

的谋略，随着企业内外部环境的变化而不　断调整，具有阶段性和层次性，企业发展　

战略的实现要依赖于财务战略的实现。　

二、财务战略与企业发展战略的关系　

ｌ、企业集团发展战略需要与之相适　应的财务战略企业集团发展战略是企业　

生产经营和改革发展的行动纲领，是企业　

集团的经营目标和发展方向。企业集团的　发展战略的实施，　既需要大量资金来支　

撑，又需要研究资金及资本的运作方式，　更需要与之相适应的财务管理体制和控制　

方法。因此，需要从财务战略的角度分析　外部环境和内部环境因素的变化，调整和　

创新财务资源配置模式，研究资金筹集渠　道和方式、分析筹资风险和成本、合理运　

用资金、优化理财行为等，对资金流动作　出总体和长远的谋划，为企业集团发展战　

上海市经济管理干部学院学报　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｓｈａｎｇｈａｉ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　Ｃｏｌｌｅｇｅ　第１０卷第２期２０１２年３月　Ｖｏ１．１０　Ｎｏ．２　Ｍａｒ．２０１２　

财务公司在产业集团管控体系中的　

地位和作用　

董鉴华　

（上海电气＜集团＞总公司，上海２００００２）　

摘要：财务公司是促进产业集团产融结合的重要手段，在考察财务公司的定义和中国财务公司的发展历　

程的基础上，深入分析财务公司较其他金融机构的优势，有利于明了财务公司对促进产业集团发展的重　

要作用．　关键词：财务公司；集团管控；产融结合　中图分类号：Ｆ２７９．２４４　文献标识码：Ａ文章编号：１６７２—３９８８（２０１２）０２—００２５－０７　

财务公司是一种普遍的金融组织形式，由于其制度优势、比较优势以及产生的重要作用，已成为诸　多大型产业集团发展金融业、推进产融结合的重要手段。近些年来，我国财务公司行业飞速发展，总体规　

模、盈利能力、资产质量逐步提升，经营范围也不断扩展。但与国外优秀的财务公司相比，还存在较大差　

距，尤其是在金融功能方面。因此，怎样更好地发挥财务公司的功能，为集团的发展发挥更大的作用，是　

产业集团一直以来都关注的课题。财务公司的发展方向应该是成为企业集团综合性的金融服务平台；财　

务公司的发展策略应该是深化现有金融功能，搭建战略金融体系，拓展优势金融业务，并在合适时机构　

建金融控股平台以对金融业务实施集团化管理。当然，财务公司的功能拓展也需要有良好的外部环境给　

予支持，监管机构应优化政策环境，产业集团应提高重视程度并建立科学合理的评价体系引导财务公司　的发展。　

一、财务公司的定义　

财务公司起源于西方，世界上最早的财务公司于１７１６年在法国成立，后来在英美等国相继成立。随　着经济和金融的发展，财务公司逐步成为一种普遍的金融组织形式。　

由于各国经济水平、金融体制不同，各国对财务公司的理解和功能定位各不相同。美国联邦储备银行　把财务公司定义为：“任何一个公司（不包括银行、信用联合体、储蓄和贷款协会以及共同储蓄银行），如果