李健《金融学》课后习题详解-第一章至第十一章(圣才出品)

李健《金融学》课后习题及详解第9章资本市场1．比较资本市场与货币市场的功能与特点。

答：（1）资本市场与货币市场的功能比较①筹资与投资平台资本市场是企业筹集中长期投资性资金的平台；资本市场也是投资者进行金融资产配置组合的平台。

②资源有效配置的场所资本市场的产生与发展适应了社会化商品经济发展的需要，同时也促进了社会化大生产的发展。

③促进购并与重组资本市场建立和发展以后，企业介入资本市场。

从各方筹集资金，必须要触及企业的产权关系，企业可以通过发行股票组建股份公司，也可以通过股份交易实现公司的重组，以调整公司的经营结构和治理结构。

④促进产业结构优化升级产业结构能否从低级向高级转化，是决定一个国家经济能否获得充分的增长后劲和强大的国际竞争力的关键因素。

（2）资本市场与货币市场特点的比较①资本市场交易工具的期限长；货币市场交易期限极短。

②资本市场筹资目的是满足投资性资金需要；货币市场主要是解决临时性资金短缺的问题。

③资本市场筹资和交易的规模大；货币市场的筹资和交易的规模较小。

④资本市场二级投资交易的收益具有不确定性；货币市场期限短，流动性强，因此风险比较小，收益具有相对确定性。

2．如果你在宏观经济管理部门工作，你认为资本市场具有什么经济和政策意义？答：资本市场是现代金融市场的重要组成部分，资本市场不但具有一定的融资筹资功能，并且具有一定的经济和政策意义，主要表现在以下几方面：（1）融资功能。

资本市场通过融资为投资者筹集资金，使企业的规模扩大，促进经济的快速发展；（2）资源配置功能。

在社会经济中，收入盈余的部门一般会将自己的剩余资金通过投资或者储蓄的方式投入到资本市场。

而资金短缺部门可以通过资本市场间接的向资本盈余部门举债，然后进行生产。

这样剩余资本通过资本市场达到了有效的配置，有利于经济的快速发展。

（3）产权功能。

通过对企业经营机制的改造、为企业提供资金融通、传递产权交易信息和提供产权中介服务而在企业产权重组的过程中发挥着重要的作用。

李健《金融学》课后习题及详解第11章金融机构体系1．为什么现代经济社会中需要存在金融机构？答：金融机构是商品经济发展的产物，因而随着商品经济的发展，其在现代经济体系中的地位和作用也越来越突出。

具体表现在如下方面：（1）金融机构是一国资金活动的总枢纽，它通过筹集和融通资金，引导资金流向并优化资源配置，提高生产要素的利用效率，促进经济发展。

（2）金融机构是金融产业的载体，它们以自有资本为基础，充分运用社会资本，吸纳各种人才就业，在为社会创造金融工具、提供金融服务的过程中创造价值，获取利润。

它们不仅是第三产业最重要的部分，也成为各国经济发展中的支柱产业。

（3）金融机构是一国政府调节、管理经济活动的主要对象，是一国经济健康、有序、稳定运行的保证。

2．请列举出金融机构有哪几个基本功能。

答：金融机构是适应商品经济发展内生的多样化金融需求而产生的，因此，金融机构在其产生时就具有服务于经济社会的多种功能。

（1）便利支付结算金融机构提供有效的支付结算服务是其适应经济发展需求而较早产生的功能。

（2）促进资金融通促进资金融通指金融机构充当专业的资金融通媒介，促进各种社会闲置资金的有效利用。

（3）降低交易成本降低交易成本是指金融机构通过规模经营和专业化运作，适度竞争，可以合理控制利率、费用、时间等成本，取得规模经济和范围经济的效果，并使得投融资活动最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足迅速增长的投融资需求。

（4）改善信息不对称由于金融机构利用自身的优势能够及时搜集、获取比较真实、完整的信息，通过专业分析判断，据此选择合适的借款人和投资项目，对所投资的项目进行专业化的监控。

（5）转移与管理风险转移与管理风险是指金融机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制或减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。

（6）创造信用与存款货币金融机构在其业务活动中可以创造各种信用工具，中央银行的资产业务可以直接授信给金融机构，负债业务可以直接发行信用货币。

李健《金融学》章节练习及详解第5章货币的时间价值与利率一、概念题1．基准利率（中央财大2010研；东北师范大学2005研；人大2000研；首都经贸大学2002研；中国海洋大学2000研）答：基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率，是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。

在市场经济国家，政府发行的债券利率，即国债利率可看作为无风险利率。

基准利率必须是市场化的利率：一方面，只有市场机制才能形成整个社会的无风险利率；另一方面，也只有市场机制中的市场化的无风险利率，其变化才可以使全社会其他利率按照同样的方向和幅度发生变化。

基准利率在实际生活中也有另一种用法。

如中国人民银行对商业银行等金融机构的存、贷利率叫基准利率；美国则主要是联邦储备系统确定“联邦基金利率”，该系统也同时发布贴现率；欧洲中央银行则发布三个指导利率：有价证券回购利率、央行对商业银行的隔夜贷款利率和商业银行在央行的隔夜存款利率。

2．风险溢价（中央财大2005研）答：风险溢价是指由于承担风险而获得的高于无风险收益率的那部分收益，通常用收益率和无风险利率的差来表示，这部分收益与风险成正比。

一般来说，利息包含对机会成本的补偿和对风险的补偿，那么利率则包含机会成本补偿水平和风险溢价水平。

之所以叫风险“溢价”，是由于风险的存在而必须超出机会成本补偿支付更多的金额。

于是形成这样一个表达式：利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平利率中用于补偿机会成本的部分往往是由无风险利率表示。

在这个基础上，由于风险的大小不同，风险溢价的程度也千差万别。

3．利率市场化（四川大学2006研）答：利率市场化指国家不直接制定金融机构的存贷款利率和市场融资利率，而是基于市场供求力量决定，并进行间接调控的变革过程。

在实现了利率市场化的条件下，借贷双方将根据市场信息自主决定借贷利率，形成的市场利率能灵敏反映市场资金供求状况，国家只是根据货币政策目标和市场资金供求状况，通过调整中央银行控制的利率，并运用各种货币政策工具调节市场资金供求状况来调节金融机构利率和市场利率，并且力求形成灵活有效的传导机制。

李健《金融学》课后习题及详解第20章金融发展1．金融与经济之间存在着什么关系？为什么说经济发展对金融有决定性作用？答：（1）金融与经济之间的关系在现代市场经济中，金融既是经济体系的核心组成部分，又对所有社会经济活动产生重要影响。

从整体上看，经济决定了金融的产生与发展，决定着金融的发达水平；同时，金融是经济活动顺利进行的基本条件，是推动经济发展的重要因素。

金融失衡将严重影响正常的经济活动，引起经济失衡。

（2）经济发展对金融起决定性作用的原因①金融产生于经济活动并随之发展金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。

②经济发展水平决定金融规模、层次和结构经济发展的不同阶段对金融发展提出不同的要求，同时，在不同经济发展时期，金融的发展条件也不同，由此决定了金融发展的规模、层次和结构。

2．怎样理解现代经济发展中金融的地位与作用？答：金融在随着经济发展而日益发展的过程中，在经济发展中的作用日益增大，重要性日益提高，地位越来越突出。

（1）金融是国民经济的核心现代经济是市场经济，市场经济从本质上讲就是—种发达的货币信用经济或金融经济；金融是现代经济活动的纽带，现代一切经济活动几乎都离不开货币资金运动；金融是现代经济的重要调节杠杆。

（2）金融对经济发展的推动作用金融对经济发展的推动作用主要是通过以下四条途径实现的：①金融活动为经济发展提供基础条件；②金融促进社会储蓄，并促进储蓄转化为投资；③金融活动节约社会交易成本，促进社会交易的发展；④金融业的发展直接为经济发展作出贡献。

经济发展是全社会各产业的均衡发展，金融作为第三产业，既是现代经济的重要组成部分，又是现代经济发展的重点产业。

现代经济的发展，既是经济总量的增加，又是经济结构的优化。

3．现代经济发展中金融可能出现哪些不良影响与副作用？应如何防范？答：（1）金融活动可能对经济发展所产生的不良影响现代金融业的快速发展在有力推动经济发展的同时，其出现不良影响和副作用的可能性也越来越大。

货币银行学-作业练习－第一章货币与货币流通一、找出每个词汇的正确含义二、填空1.不同时点上货币存量的差额是（货币增量）；2.马克思的货币理论表明货币是（固定地充当一般等价物）的商品；3.币材一般应具有价值较高、易于分割、（易保存）和（易携带）的性质；4.纸币、银行券、存款货币和电子货币都属于（货币的形式）；5.我国历史上的“孔方兄”是指从秦朝沿用到清末的（外圆内方）形式的金属货币；6.各国都是以（流动性）作为划分货币层次的主要标准；7.货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的（流动性）；8.电子货币是指通过电子网络进行支付的数据，而这些电子数据的取得基于持有人的（存款）或（贷款）；9.马克思从历史和逻辑统一的角度，将货币的职能排列为价值尺度、流通手段、（支付手段）和世界货币；10.在财政收支、贷款发放、商品赊销等经济活动中，货币发挥着（支付手段）的职能；三、单项选择1.中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了（C）的状况。

A.货币存量B.货币流量C.货币增量D.货币总量2.一定时期内货币流通速度与现金和存款货币的乘积就是（B）。

A.货币存量B.货币流量C.货币增量D.货币总量3.流动性最强的金融资产是（D）。

A.银行活期存款B.居民储蓄存款C.银行定期存款D.现金4.在货币层次中，货币具有（D）的性质。

A.流动性越强，现实购买力越强B.流动性越强，现实购买力越弱C.流动性越弱，现实购买力越弱D.答案AC是正确的5.马克思的货币起源理论表明（D）。

A.货币是国家创造的产物B.货币是先哲为解决交换困难而创造的C.货币是为了保存财富而创造的D.货币是固定充当一般等价物的商品6.价值形式发展的最终结果是（A）。

A.货币形式B.纸币C.扩大的价值形式D.一般价值形式7.货币执行支付手段职能的特点是（D）。

A.货币是商品交换的媒介B.货币运动伴随商品运动C.货币是一般等价物D.货币作为价值的独立形式进行单方面转移8.货币在（A）时执行流通手段的职能。

李健《金融学》笔记和课后习题（含考研真题）详解第1章生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起1.1复习笔记一、居民理财与金融1.货币收入与支出（1）货币收入城乡居民、企业通过生产经营，提供劳务和经营性资产等各种渠道获得收入。

从形式上看，收入可分为货币收入与非货币收入。

（2）货币支出支出是指家庭为了满足日常生活需要的付出行为。

支出可分货币支出与非货币支出。

（3）盈余与赤字居民的货币收入大于支出产生盈余；反之，则产生赤字。

居民的货币盈余是其进行货币储蓄与投资的前提，而居民的赤字则需要通过消费信贷或民间信用来弥补。

2.居民盈余的使用（1）储蓄我国居民除了现金储蓄外，大部分居民盈余通过储蓄存款形成金融部门的资金来源，又通过金融部门的贷款，满足非金融企业的资金需求，实现金融平衡。

（2）投资居民货币盈余另一重要使用方式是进行投资，以获取收益。

居民投资可分为金融投资与实物投资。

3.居民赤字的弥补居民赤字较正规的弥补方式是消费信用。

消费信用是指居民为满足自身的消费需求而向消费品出售方申请赊销或分期付款。

二、企业财务活动与金融1.企业经营与财务（1）企业经营与资金运动企业是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立、具有经济法人资格的营利性经济组织。

从实物形态看，企业在其经营过程中，通过采购、生产加工、销售等环节，完成了从投入到产出的再生产过程。

从资金形态看，则通过资产、负债、所有者权益、成本、利润和现金流等指标变化，完成资金筹集、资金运用、资金回收的循环周转过程。

（2）企业财务与财务管理①企业财务活动及其体现企业的生产经营活动过程也是企业的资金活动过程，即企业财务活动过程。

企业财务报表是会计主体对外提供的反映自身财务和经营状况的会计报表，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表等。

②企业财务管理企业财务管理主要体现在负债管理、资产管理和盈余分配三个方面，其中每个方面都与金融体系息息相关。

第一章货币与货币制度1．钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？答：（1）钱、货币、通货、现金不是一回事，虽然其内容有所重叠，但这几个概念之间是有区别的。

钱是人们对货币的俗称。

经济学中被称为货币的东西，就是在日常人们生活中被称为钱的东西。

货币是由国家法律规定的，在商品劳务交易中或债务清偿中被社会普遍接受的东西。

通货即流通中的货币，指流通于银行体系外的货币。

现金就是指家庭个人、工商企业、政府部门所拥有的现钞，包括纸币现钞、硬币现钞。

现金是货币的一部分，这部分货币的流动性强，使用频率高，对人们日常消费影响大。

（2）银行卡亦称“塑料货币”，是由银行发行，供客户办理存取款等业务的新型服务工具的总称，包括信用卡、支票卡、记账卡、自动出纳机卡、灵光卡等。

各种银行卡是用塑料制作的，可用于存取款和转账支付。

现在，特别在西方发达国家，各种银行卡正逐步取代现钞和支票，成为经济生活中广泛运用的支付工具。

因此，在现代社会银行卡也属于货币。

2．社会经济生活中为什么离不开货币?为什么自古至今，人们又往往把金钱看作是万恶之源?答：（1）社会经济生活离不开货币，货币的产生和发展都有其客观必然性。

物物交换的局限性要求有某种商品充当共同的、一般的等价物，而金银的特性决定其成为货币的天然材料。

作为货币的金银等贵金属，便于携带、铸造和分割，大大推动了商品经济的发展。

随着经济的发展，货币形态不断发生变化。

经历了实物货币阶段、贵金属货币阶段、代用货币阶段和信用货币阶段。

当今货币正朝着专门化、无体化、扩张化、电子化的趋势发展。

但不管货币的具体形态如何，都是媒介商品经济所必需的。

对货币的使用是实现市场对资源合理配置的必要条件，也是市场经济正常运行的必要条件。

从这个意义上说，市场经济实际上是一种货币经济：货币方便了市场交换，提高了市场效率；货币保证了社会需求的实现，促进了市场对资源的有效配置。

从交易成本上看，节约是经济生活中最基本的规律。

李健《金融学》章节练习及详解第9章资本市场一、概念题1．信用交易（首都经贸大学2009研）答：信用交易是证券流通市场的一种交易方式。

购买证券者先付证券价款一部分，或称保证金，其余部分由经纪人垫付。

由于这种交易是取得了经纪人信用购买的，所以称为信用交易。

这种交易方式在美国被称作“垫头”交易。

当购买证券者想购买一定数额的某种股票而无足够的货币资本时就往往采用这种办法。

由于信用交易下证券购买者仅支付部分证券价款，大部分价款是由经纪人垫款购买的，因此购买证券者在归还垫款之前，这种交易的证券抵押权归经纪人。

经纪人可以用这些有价证券作抵押从银行取得贷款，作为其垫款的资金来源。

证券购买者在这种情况下不但要支付给经纪人代买证券的佣金，而且要支付经纪人垫款的利息，垫款利息高于经纪人向银行贷款利息的差额为经纪人的收益。

当购买者不能偿还贷款时，经纪人有权出卖这些证券。

2．国外债券与欧洲债券（人行1996研）、国际债券（上海财大1996研）、欧洲债券（南开大学2000研）答：国外债券与欧洲债券都属于国际债券。

国外债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行的以当地国货币计值的债券。

其中，在美国发行的国外债券叫做扬基债券，在日本发行的国外债券叫武士债券，在英国发行的国外债券叫做猛犬债券。

欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。

欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。

在国际债券市场上，欧洲债券所占比重远远超过了国外债券。

欧洲债券的特点是：①债券的发行较为自由灵活，既不需要向任何监督机关登记注册，又不受利率管制和发行数额限制，还可以选择多种计值货币。

②发行欧洲债券筹集的资金数额大、期限长，对财务公开的要求不高。

③欧洲债券发行面广，手续简便，发行费用较低。

④欧洲债券的利息收入通常免交所得税。

⑤欧洲债券以不记名方式发行，并可以保存在国外，适合一些希望保密的投资者需要。

李健《金融学》课后习题及详解（货币与货币制度）【圣才出品】李健《金融学》课后习题及详解第2章货币与货币制度1．你是如何看待货币在经济活动中的作用与影响的？答：（1）货币在经济中的作用具体表现在：①克服了物物交换的困难，降低了商品交换的信息搜寻成本，提高了交换效率，促进了商品流通与市场的扩大；②克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，为顺利实现商品交换提供了便利；③可以通过支付冲抵部分交易金额，进而节约流通费用，还可以通过非现金结算加速资金周转；④提供了最具流动性的价值贮藏和资产保存形式，在财富日益增长的过程中丰富了人们的贮藏手段和投资形式；⑤通过在发挥支付手段时形成的活期存款和发挥资产职能所形成的定期存款等，可以促进社会资金的集中，使得金融体系能够有效利用社会资金，这是现代社会化大生产顺利进行最重要的前提条件。

（2）货币对人类的生产方式、生存方式乃至思想意识的发展也都产生了重要影响。

①货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量。

因为它的存在使人们的生产活动和生活突破了狭小的天地。

②货币出现以后，人们的活动领域大为扩展．人们的思想也就不再受某地传统习俗及偏见的束缚，激发了人们的想象力和创造力，对商品生产的扩大、社会的发展和思想文化的进步产生了积极的作用。

③人们可以利用货币去进行财富的积累和承袭，这就激发了人们创造财富的欲望，随之而来的，也为资本积累和利用社会资本扩大再生产创造了条件。

同样需要重视的是，货币在发挥各种积极作用的同时，也对社会经济发展和人们的意识形态产生了一些负面的影响。

①由于货币的出现将交换过程分离为买和卖两个环节，使得商品买卖脱节和供求失衡成为可能。

②货币在发挥支付手段职能时形成了经济主体之间复杂的债务链条，产生了债务危机的可能性。

③货币的跨时支付使得财政超分配和信用膨胀成为可能，货币过多会造成通货膨胀，而货币过少又会影响商品价值的实现，导致价格下跌。

④把货币神化为主宰操纵人生与命运的偶像加以崇拜的货币拜物教，会扭曲人类的思想与行为，祸害社会经济的健康发展。

第二部分章节题库第1章经济主体的财务活动与金融一、概念题1．现金流量（cash flow）答：现金流量是指某一段时期内企业现金流入和流出的数量。

如企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金，形成企业的现金流入；购买原材料、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等支付现金，形成企业的现金流出。

现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好、资金是否紧缺、企业偿付能力大小，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。

现金流量一般可以分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。

现金流量通常包括现金等价物的增减变动。

2．绿地投资答：绿地投资，又称创建投资或新建投资，是指跨国公司等投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。

创建投资会直接导致东道国生产能力、产出和就业的增长。

绿地投资作为国际直接投资中获得实物资产的重要方式是源远流长的。

早期跨国公司的海外拓展业务基本上都是采用这种方式。

绿地投资有两种形式：一是建立国际独资企业，其形式有国外分公司，国外子公司和国外避税地公司；二是建立国际合资企业，其形式有股权式合资企业和契约式合资企业。

二、简答题从资产负债表来看，企业是进行资产经营的，还是进行资本经营的？答：资本经营是资本所有者以在既定风险水平上实现投资期望收益最大化为目的，将手中的资金购买企业的股权和债权的活动。

资本经营主要以多元化投资、构造满足投资者目标风险水平的且期望收益最高的投资组合为特点。

这种投资特点在投资基金、保险公司以及商业银行等金融机构的资本经营活动中表现得最为明显。

对于个人投资者来说，由于其资本数量有限，通常无法直接构造出风险充分分散的投资组合，但他们可以通过投资于投资基金来实现分散投资风险、取得稳定期望收益的目的。

当然，资本经营者也可以根据自身的风险偏好，仅投资于少数风险程度与期望收益的配合程度令自身满意的股票或资产来完成自己的投资活动。