李健《金融学》课后习题及详解(中央银行)【圣才出品】

李健《金融学》课后习题及详解第11章金融机构体系1．为什么现代经济社会中需要存在金融机构？答：金融机构是商品经济发展的产物，因而随着商品经济的发展，其在现代经济体系中的地位和作用也越来越突出。

具体表现在如下方面：（1）金融机构是一国资金活动的总枢纽，它通过筹集和融通资金，引导资金流向并优化资源配置，提高生产要素的利用效率，促进经济发展。

（2）金融机构是金融产业的载体，它们以自有资本为基础，充分运用社会资本，吸纳各种人才就业，在为社会创造金融工具、提供金融服务的过程中创造价值，获取利润。

它们不仅是第三产业最重要的部分，也成为各国经济发展中的支柱产业。

（3）金融机构是一国政府调节、管理经济活动的主要对象，是一国经济健康、有序、稳定运行的保证。

2．请列举出金融机构有哪几个基本功能。

答：金融机构是适应商品经济发展内生的多样化金融需求而产生的，因此，金融机构在其产生时就具有服务于经济社会的多种功能。

（1）便利支付结算金融机构提供有效的支付结算服务是其适应经济发展需求而较早产生的功能。

（2）促进资金融通促进资金融通指金融机构充当专业的资金融通媒介，促进各种社会闲置资金的有效利用。

（3）降低交易成本降低交易成本是指金融机构通过规模经营和专业化运作，适度竞争，可以合理控制利率、费用、时间等成本，取得规模经济和范围经济的效果，并使得投融资活动最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足迅速增长的投融资需求。

（4）改善信息不对称由于金融机构利用自身的优势能够及时搜集、获取比较真实、完整的信息，通过专业分析判断，据此选择合适的借款人和投资项目，对所投资的项目进行专业化的监控。

（5）转移与管理风险转移与管理风险是指金融机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制或减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。

（6）创造信用与存款货币金融机构在其业务活动中可以创造各种信用工具，中央银行的资产业务可以直接授信给金融机构，负债业务可以直接发行信用货币。

李健《金融学》章节练习及详解第5章货币的时间价值与利率一、概念题1．基准利率（中央财大2010研；东北师范大学2005研；人大2000研；首都经贸大学2002研；中国海洋大学2000研）答：基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率，是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。

在市场经济国家，政府发行的债券利率，即国债利率可看作为无风险利率。

基准利率必须是市场化的利率：一方面，只有市场机制才能形成整个社会的无风险利率；另一方面，也只有市场机制中的市场化的无风险利率，其变化才可以使全社会其他利率按照同样的方向和幅度发生变化。

基准利率在实际生活中也有另一种用法。

如中国人民银行对商业银行等金融机构的存、贷利率叫基准利率；美国则主要是联邦储备系统确定“联邦基金利率”，该系统也同时发布贴现率；欧洲中央银行则发布三个指导利率：有价证券回购利率、央行对商业银行的隔夜贷款利率和商业银行在央行的隔夜存款利率。

2．风险溢价（中央财大2005研）答：风险溢价是指由于承担风险而获得的高于无风险收益率的那部分收益，通常用收益率和无风险利率的差来表示，这部分收益与风险成正比。

一般来说，利息包含对机会成本的补偿和对风险的补偿，那么利率则包含机会成本补偿水平和风险溢价水平。

之所以叫风险“溢价”，是由于风险的存在而必须超出机会成本补偿支付更多的金额。

于是形成这样一个表达式：利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平利率中用于补偿机会成本的部分往往是由无风险利率表示。

在这个基础上，由于风险的大小不同，风险溢价的程度也千差万别。

3．利率市场化（四川大学2006研）答：利率市场化指国家不直接制定金融机构的存贷款利率和市场融资利率，而是基于市场供求力量决定，并进行间接调控的变革过程。

在实现了利率市场化的条件下，借贷双方将根据市场信息自主决定借贷利率，形成的市场利率能灵敏反映市场资金供求状况，国家只是根据货币政策目标和市场资金供求状况，通过调整中央银行控制的利率，并运用各种货币政策工具调节市场资金供求状况来调节金融机构利率和市场利率，并且力求形成灵活有效的传导机制。

李健《金融学》章节练习及详解第4章信用与信用体系一、概念题1．商业信用（东北师范大学2008研；中国海洋大学2002研、2003研；深圳大学2009研）答：商业信用是指企业之间以赊销商品（或预付货款）的形式提供的信用。

在这里，信用关系的形成过程就是商品的买卖过程。

商业信用产生的基础，是各企业之间生产时间和流通时间的不一致，使商品运动和货币运动在时空上脱节。

在买方暂时缺乏可用资金，而卖方对其资信比较了解或通过某种方式可以信任的前提下，同意买方延期支付，即按商业票据约定的期限到期付款。

商业信用通过加速商品的形态变化，加速资本周转而促进经济发展。

但商业信用也有受个别企业资金规模限制、商品流向的限制等局限性。

此外，商业信用通过票据贴现可以转化为银行信用，所以，它是银行信用的基础之一。

2．消费信用（北师大2000研；南京理工大学2002研；中南财大2005研；东北财大2006研）答：消费信用指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的信用。

消费信用与商业信用和银行信用并无本质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。

从授信对象来看，消费信用的债务人是消费者，即使用生活资料的个人和家庭。

从信用目的来看，是为了满足和扩大消费者对消费资料的需求。

现代消费信用的方式多种多样：商人直接以赊销的方式，特别是分期付款的赊销方式，对顾客提供信用；银行和其他金融机构直接贷款给个人用以购买耐用消费品、住房以及支付旅游等费用；银行和其他金融机构对个人提供信用卡，客户只需持信用卡，便可以在接受该种信用卡的商店购买商品，定期与银行结账等。

3．信用答：信用是指未来偿还商品赊销或商品借贷的一种承诺，是关于债权债务关系的约定。

它以商品货币的使用权为交易标的，以还本付息为条件，以信任为基础，以利益最大化为目标，是价值运动的特殊形式。

信用经历了高利贷信用，资本主义信用和社会主义信用三个阶段。

目前主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用等。

李健《金融学》课后习题及详解第20章金融发展1．金融与经济之间存在着什么关系？为什么说经济发展对金融有决定性作用？答：（1）金融与经济之间的关系在现代市场经济中，金融既是经济体系的核心组成部分，又对所有社会经济活动产生重要影响。

从整体上看，经济决定了金融的产生与发展，决定着金融的发达水平；同时，金融是经济活动顺利进行的基本条件，是推动经济发展的重要因素。

金融失衡将严重影响正常的经济活动，引起经济失衡。

（2）经济发展对金融起决定性作用的原因①金融产生于经济活动并随之发展金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。

②经济发展水平决定金融规模、层次和结构经济发展的不同阶段对金融发展提出不同的要求，同时，在不同经济发展时期，金融的发展条件也不同，由此决定了金融发展的规模、层次和结构。

2．怎样理解现代经济发展中金融的地位与作用？答：金融在随着经济发展而日益发展的过程中，在经济发展中的作用日益增大，重要性日益提高，地位越来越突出。

（1）金融是国民经济的核心现代经济是市场经济，市场经济从本质上讲就是—种发达的货币信用经济或金融经济；金融是现代经济活动的纽带，现代一切经济活动几乎都离不开货币资金运动；金融是现代经济的重要调节杠杆。

（2）金融对经济发展的推动作用金融对经济发展的推动作用主要是通过以下四条途径实现的：①金融活动为经济发展提供基础条件；②金融促进社会储蓄，并促进储蓄转化为投资；③金融活动节约社会交易成本，促进社会交易的发展；④金融业的发展直接为经济发展作出贡献。

经济发展是全社会各产业的均衡发展，金融作为第三产业，既是现代经济的重要组成部分，又是现代经济发展的重点产业。

现代经济的发展，既是经济总量的增加，又是经济结构的优化。

3．现代经济发展中金融可能出现哪些不良影响与副作用？应如何防范？答：（1）金融活动可能对经济发展所产生的不良影响现代金融业的快速发展在有力推动经济发展的同时，其出现不良影响和副作用的可能性也越来越大。

李健《金融学》课后习题及详解第17章货币均衡1．你是如何理解货币均衡和社会总供求均衡之间关系的？它们是单方向影响的吗？答：（1）货币均衡与总供求均衡之间的关系从形式上看，货币均衡是货币领域内因货币供给与货币需求相互平衡而导致的一种货币流通状态，但其实质则是社会总供求均衡的一种反映。

总供给是一国在一定时期内提供的全部最终消费的商品和劳务的总和。

货币不仅是社会再生产可持续进行的条件，也是总供给实现的媒介。

总需求是一国在一定的支付能力条件下全社会对生产出来供最终消费和使用的商品和劳务的需求总和。

任何需求都是以一定的货币量作为载体的，故总需求取决于货币的总供给。

（2）货币均衡与总供求均衡不是单方向影响的。

货币均衡与总供求均衡不过是一个问题的两个方面。

以AS表示总供给，AD代表总需求，箭头表示主导性的作用，货币供求与总供求之间的相互关系可用图17-3表示。

图17-3货币均衡与总供求均衡图17-3的四边联动关系表明，社会总供求均衡与货币供求均衡密切相关：①总供给决定货币需求，总供给决定了需要多少货币来实现价值，从而引出货币需求；②货币需求是货币供给的决定依据；③货币供给形成了社会总需求，成为总需求的载体；④总需求对总供给有决定性的影响。

2．货币供给可以通过哪些途径影响投资、消费和净出口？答：货币供给量可以通过以下途径影响投资、消费和净出口：（1）通过利率来影响。

货币供给量发生变化直接就影响了利率的变化。

利率与投资又呈反向的关系，所以影响了投资；（2）通过对价格水平的影响。

通过对国民收入和价格水平之间的关系的总结，可见M S是可以通过影响总供给和总需求来影响价格水平的，但是更加直接的方式就是流动性增加对价格水平的直接影响。

（3）由于各自的前提假设不同，影响传导过程就不同，因而得出的总供给曲线的形状不同，M S的变动对国民收入和价格水平各自的影响程度不同。

实质上就是，在不同的市场的价格的变动和调节效率不同使得经济体调节的效率不同，不能反映真实的价格和货币的信号，使得货币中性并不完全。

李健《金融学》课后习题及详解第5章货币的时间价值与利率1．如何认识货币的时间价值与利息以及利率之间的关系？答：（1）货币的时间价值就是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。

利息是货币时间价值的体现。

（2）利息是借贷关系中资金借入方支付给资金贷出方的报酬。

正是因为货币具有时间价值，所以在未来一段时间之后进行偿还时，需要在本金之外附加一定数额的利息，这样利息也就成了货币时间价值的具体体现。

（3）由于本金数量会对利息总额产生重要影响，这使得我们无法通过比较利息额来衡量货币时间价值的高低，在对不同信用活动中的货币时间价值进行比较时，我们需要剔除本金数量多少对其产生的影响。

由此，我们引入了另一个衡量货币时间价值的概念——利率。

利率是利息率的简称，它是指借贷期满的利息总额与贷出本金总额的比率。

由于利息率能够剔除本金数额多少对利息总额的影响，亦即给出了单位货币的时间价值，所以相对于利息而言，利率是一个衡量货币时间价值的更好的指标，它使得各项信用活动中货币时间价值的高低变得可以相互比较。

2．如何认识利息的来源和本质？什么是收益的资本化？答：（１）利息的来源和本质西方经济学家对利息实质问题的分析散见于各个不同的利率理论之中，概括起来可以区分为非货币性因素和货币性因素两个不同的分析视角。

①从非货币因素对利息实质的考察。

古典学派以利息产生于借贷资本为基础，从影响储蓄和投资的实际因素来考察利息的来源。

一切利息都来源于同种和同量物品价值上的差别，而这种差别又是由二者在时间上的差别造成。

资本生产的费时性决定了现在物品与未来物品的差额，利息在实质上即来源于这种差额。

②从货币因素对利息实质的考察。

20世纪以来，随着西方国家经济货币化程度的加深，经济学家们越来越关注货币性因素，凯恩斯的流动性偏好利息论颇具代表性。

凯恩斯把利息定义为是对人们放弃货币流动性的报酬。

他认为人们得到货币收入后要作两种选择：一是对时间偏好的选择，即在既定收入下对现期消费和未来消费的分配；二是对灵活偏好的选择，指在既定收入下对持有货币与债券的选择。

李健《金融学》课后习题及详解（货币与货币制度）【圣才出品】李健《金融学》课后习题及详解第2章货币与货币制度1．你是如何看待货币在经济活动中的作用与影响的？答：（1）货币在经济中的作用具体表现在：①克服了物物交换的困难，降低了商品交换的信息搜寻成本，提高了交换效率，促进了商品流通与市场的扩大；②克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，为顺利实现商品交换提供了便利；③可以通过支付冲抵部分交易金额，进而节约流通费用，还可以通过非现金结算加速资金周转；④提供了最具流动性的价值贮藏和资产保存形式，在财富日益增长的过程中丰富了人们的贮藏手段和投资形式；⑤通过在发挥支付手段时形成的活期存款和发挥资产职能所形成的定期存款等，可以促进社会资金的集中，使得金融体系能够有效利用社会资金，这是现代社会化大生产顺利进行最重要的前提条件。

（2）货币对人类的生产方式、生存方式乃至思想意识的发展也都产生了重要影响。

①货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量。

因为它的存在使人们的生产活动和生活突破了狭小的天地。

②货币出现以后，人们的活动领域大为扩展．人们的思想也就不再受某地传统习俗及偏见的束缚，激发了人们的想象力和创造力，对商品生产的扩大、社会的发展和思想文化的进步产生了积极的作用。

③人们可以利用货币去进行财富的积累和承袭，这就激发了人们创造财富的欲望，随之而来的，也为资本积累和利用社会资本扩大再生产创造了条件。

同样需要重视的是，货币在发挥各种积极作用的同时，也对社会经济发展和人们的意识形态产生了一些负面的影响。

①由于货币的出现将交换过程分离为买和卖两个环节，使得商品买卖脱节和供求失衡成为可能。

②货币在发挥支付手段职能时形成了经济主体之间复杂的债务链条，产生了债务危机的可能性。

③货币的跨时支付使得财政超分配和信用膨胀成为可能，货币过多会造成通货膨胀，而货币过少又会影响商品价值的实现，导致价格下跌。

④把货币神化为主宰操纵人生与命运的偶像加以崇拜的货币拜物教，会扭曲人类的思想与行为，祸害社会经济的健康发展。

李健《金融学》课后习题及详解第15章货币需求1．如何理解货币需求的含义？答：理解货币需求的含义时，要注意把握以下两点：（1）货币需求是—种能力与愿望的统一体把需求看作是一种有支付能力的客观意愿，而不单纯是一种心理上的主观愿望，这是经济学的通义。

货币需求不是一种无限的、纯主观的或心理上的占有欲望，不是人们无条件地“想要”多少货币的问题，人们对货币的欲望可以是无限的，但对货币的需求却是有限的。

（2）现实中的货币需求不仅仅是指对现金的需求，而且包括了对存款货币的需求现代经济中，货币的范畴已不再局限于现金，狭义货币概念已包括了存款货币。

既然货币需求是所有商品流通以及人们对财富的贮藏对货币产生的需求，那么，除了现金能满足这种需求外，存款货币同样能满足这种需求。

2．从宏观和微观视角分析货币需求有什么不同？答：理论界对货币需求的分析通常采用宏观和微观两种视角。

（1）宏观视角从一个国家的社会总体出发，在分析市场供求、收入及财富指标变化的基础上，探讨一个国家在一定时期内的经济发展与商品流通所需要的货币量。

从宏观视角对货币需求进行分析，关注点在于货币供求的均衡及其对市场价格的影响。

（2）微观视角从社会经济个体出发，分析各部门（个人、企业等）的持币动机和持币行为，研究一个经济单位在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下，所需要持有的货币量。

从微观视角对货币需求进行分析，关注点在于研究货币需求的动机与决定影响因素，分析货币需求变化的微观机理。

3．宏观货币需求分析与微观货币需求分析有什么联系？答：在对货币需求进行研究时，需要将宏观的货币需求和微观的货币需求有机地结合起来。

—是因为宏观与微观的货币需求分析之间存在着不可割裂的有机联系，宏观货币需求分析不能脱离微观货币需求，而微观货币需求分析中也包含了宏观因素的作用。

二是因为货币需求既属于宏观领域，又涉及微观范畴，单独从宏观或微观角度进行分析都有所缺憾。

4．查一查相关资料，描述一下改革开放以来我国货币需求结构的变迁。

第二部分课后习题及详解第1章生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起1．如何理解金融源于社会经济生活？答：金融在人们的经济活动和日常生活中随处可见，各经济主体的生产、经营、消费、支付等活动都需要用货币来支付；一些经济主体有资金盈余，他们需要把资金存放银行或投资等，而另一些经济主体存在资金短缺，他们需要通过各种方式融入资金。

与之相适应，有专门的机构发行货币，提供各种金融产品和服务；有专门的市场融通资金和交易金融产品；有专设的机构进行管理和监督，由此形成金融体系。

可见，金融源于生活，融入日常经济活动之中。

2．如何理解四部门之间的经济金融活动以及开放经济下国内外各部门的经济金融活动？答：（1）封闭经济由居民（亦称“住户”）、非金融企业、金融机构与政府这四大经济部门组成，各经济部门内部及不同的经济部门之间不断地发生着各种各样的经济活动，并引起错综复杂的资金活动。

如果不考虑同一个经济部门内部不同主体之间的经济活动，单是考察部门之间的经济活动与资金流动，可以发现所有的经济部门都无法独立、封闭地生存。

同时，居民、非金融企业、政府三个部门都不可避免地与金融机构发生关系。

居民需要把节余的资金存放银行、投资证券或购买保险等，也需要在资金不足时向银行申请贷款（如住房按揭贷款）；非金融企业需要通过银行、进行资金结算，办理存款、贷款、信托、租赁等业务，或在证券市场通过股票、债券等工具融入资金等；政府也需要通过银行来实现资金调度、划拨，其银行账户会形成一定的存款，同时需要在证券市场上发行政府债券进行融资等。

（2）对于开放经济而言，本国各经济部门不可避免地与国外经济部门发生经济关系，产生国际金融活动。

开放部门的对外金融活动主要体现在两个方面：一是对外贸易和劳务所产生的国际结算与融资；二是投资活动，包括实业投资或纯粹的金融投资。

3．你能看懂资金流量表吗？试描述表中各栏目的关系。

答：（1）资金流量表是以全社会资金运动为对象的核算表。

李健《金融学》课后习题及详解第2章货币与货币制度1．你是如何看待货币在经济活动中的作用与影响的？答：（1）货币在经济中的作用具体表现在：①克服了物物交换的困难，降低了商品交换的信息搜寻成本，提高了交换效率，促进了商品流通与市场的扩大；②克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，为顺利实现商品交换提供了便利；③可以通过支付冲抵部分交易金额，进而节约流通费用，还可以通过非现金结算加速资金周转；④提供了最具流动性的价值贮藏和资产保存形式，在财富日益增长的过程中丰富了人们的贮藏手段和投资形式；⑤通过在发挥支付手段时形成的活期存款和发挥资产职能所形成的定期存款等，可以促进社会资金的集中，使得金融体系能够有效利用社会资金，这是现代社会化大生产顺利进行最重要的前提条件。

（2）货币对人类的生产方式、生存方式乃至思想意识的发展也都产生了重要影响。

①货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量。

因为它的存在使人们的生产活动和生活突破了狭小的天地。

②货币出现以后，人们的活动领域大为扩展．人们的思想也就不再受某地传统习俗及偏见的束缚，激发了人们的想象力和创造力，对商品生产的扩大、社会的发展和思想文化的进步产生了积极的作用。

③人们可以利用货币去进行财富的积累和承袭，这就激发了人们创造财富的欲望，随之而来的，也为资本积累和利用社会资本扩大再生产创造了条件。

同样需要重视的是，货币在发挥各种积极作用的同时，也对社会经济发展和人们的意识形态产生了一些负面的影响。

①由于货币的出现将交换过程分离为买和卖两个环节，使得商品买卖脱节和供求失衡成为可能。

②货币在发挥支付手段职能时形成了经济主体之间复杂的债务链条，产生了债务危机的可能性。

③货币的跨时支付使得财政超分配和信用膨胀成为可能，货币过多会造成通货膨胀，而货币过少又会影响商品价值的实现，导致价格下跌。

④把货币神化为主宰操纵人生与命运的偶像加以崇拜的货币拜物教，会扭曲人类的思想与行为，祸害社会经济的健康发展。

李健《金融学》课后习题及详解第3章汇率与汇率制度1．比较外汇与本币的异同。

一国居民持有的外汇在本国境内是否具有货币的各种职能？答：（1）外汇与本币的相同之处：都是用来表示各种金融资产，各种货币、证券、股票等等；都能用来进行结算支付等等。

外汇与本币的不同之处：本币是在国内进行支付，而外汇是在国际上支付的；本币在国内自由流动，而外币可以输出国境。

（2）外汇在本国内具有价值尺度、贮藏手段、世界货币职能，而不具有支付手段、流通手段等职能。

2．概括决定和影响汇率的因素。

答：（1）国际借贷理论。

汇率变动由外汇供给与需求的对比变动所引起，而外汇供求状况又取决于由国际贸易往来和资本流动所引起的债权债务关系。

当一国的流动债权多于流动负债时，外汇的供给大于需求，因而本币将升值；反之将贬值。

（2）购买力平价理论。

人们之所以需要外国货币，是因为外币在其发行国具有购买力，相应地人们需要本币也是因为本币在本国具有购买力，因此两国货币汇率的决定基础应是两国货币所代表的购买力之比。

由于货币购买力是用价格反映的，价格越高，货币的购买力越低，二者之间呈反向关系，货币的购买力是价格的倒数，因此两国货币的汇率就表现为两国国内价格之比，可称为购买力平价。

（3）汇兑心理学说。

这一学说也认为汇率取决于对外汇的供给与需求。

决定汇率的最重要因素是人们的心理判断及预测。

个人对外汇的需求是为了满足某种欲望或获得效用，如对外国商品和服务的购买和支付、投资、外汇投机、资本外逃等需要，而这种欲望或效用是由人们的主观评价决定的。

（4）利率平价理论。

套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国间的利率差。

3．汇率的波动对一国经济和金融会产生什么样的影响？答：汇率是重要的价格指标，影响经济主体的行为，影响本国（及贸易伙伴）的国际竞争力水平，影响进出口、资本流出入和国际收支状况，影响一国的产出和就业，进而对整体的宏观经济状况都产生重要影响。

李健《金融学》课后习题及详解第8章货币市场1．如果你是一位中央银行的决策者，你该如何考察货币市场的功能？又该如何考虑充分发挥货币市场的功能？答：（1）一般认为，货币市场作为短期资金市场，其特有的功能主要体现在以下几方面：①货币市场是政府和企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场流动资金快速周转的特征决定了短期融资是企业生产经营过程中最经常的融资需求，通过签发合格的商业票据，企业可以从货币市场及时、低成本地筹集大规模的短期资金满足这种需求。

②货币市场是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场商业银行等金融机构的流动性是指其能够随时应付客户提取存款或满足必要的借款及对外支付要求的能力。

由此可见，流动性管理是商业银行等金融机构资产负债管理的核心，流动性的缺乏意味着偿付能力的不足，有可能引发挤兑危机。

③货币市场是一国中央银行进行宏观金融调控的场所在市场经济国家，中央银行为调控宏观经济运行所进行的货币政策操作主要是在货币市场中进行的。

④货币市场是市场基准利率生成的场所基准利率是一种市场化的无风险利率，被广泛用作各种利率型金融工具的定价标准，是名副其实的市场利率的风向标，货币市场交易的高安全性决定了其利率水平作为市场基准利率的地位，发挥基准利率特有的功能。

（2）加强对货币市场的监管，如政府，相关部门，法律等都要加大力度进行规范货币市场，以保证它的功能正常发挥。

2．企业为何参与货币市场的交易活动？答：货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。

货币市场的这些特点将给企业带来最大的效率：（1）交易期限短这是由金融工具的特点决定的。

货币市场中的金融工具一般期限较短，最短的期限只有2小时，最长的不超过1年，这就决定了货币市场是短期资金融通市场。

（2）流动性强此特点与货币市场的上一个特点紧密相连。

金融工具的流动性与其偿还期限成反比，偿还期越短，流动性越强。

（3）安全性高货币市场金融工具发行主体的信用等级较高，只有具有高资信等级的企业或机构才有资格进入货币市场来筹集短期资金，也只有这样的企业或机构发行的短期金融工具才会被主要追求安全性和流动性的投资者所接受。

李健《金融学》课后习题及详解第16章货币供给1．如何理解现代信用货币制度下的货币供给和货币供给量的含义？答：现代信用货币制度下的货币供给与货币供给量：（1）货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。

货币需求在这个过程中得到满足。

货币供给必然会在实体经济中形成一定的货币量，这些货币量都是由银行系统供给的，都是银行的负债。

（2）货币供给量首先是一个存量的概念，即一个国家在某一时点上实际存在的货币总量。

现实中的货币供给量是分层次进行统计的。

人们使用的货币供给概念一般都是名义货币供给量。

2．为什么说货币供给机制受制于经济和金融体制？中国改革开放以来的变化说明什么？答：（1）任何货币供给都是在既定的经济体制和金融体制中进行的，不同的体制安排通过宏观经济架构和微观经济运作决定了不同的货币供给机制。

①市场经济和二级银行体制下的货币供给机制在市场经济体制下，各经济主体及其行为具有相对的独立性，经济活动的理性化程度较高。

居民和企业的存贷款活动自主性很强，利率具有灵敏的调节作用。

②计划经济和复合中央银行体制下的货币供给机制以苏联为代表的计划经济体制，其特征是高度集中统一的计划安排，生产、流通、分配、消费等一切经济活动都受计划控制，经济运行以实物为中心来组织，资金计划从属于物资计划，货币需求基本上都是交易性的。

（2）改革开放以来货币供给机制的变化这一改革措施既标志着“中央银行—商业银行”二级银行体制的正式建立，也标志着“基础货币—存款货币”的双层货币供给机制开始形成。

中国人民银行通过再贷款业务、法定存款准备金率的调整吞吐基础货币，存款货币机构通过存、贷、汇业务创造存款货币。

3．现代货币供给的基本模型是如何表达的？货币供给的过程有哪些特点？答：（1）货币供给的基本模型货币供给是一个十分复杂的过程，经过长期的研究，经济学家总结出了一个被广泛接受的货币供给基本模型：M s=Bm。

式中，M s为货币供应量，B为基础货币，m为货币乘数。

李健《金融学》课后习题及详解第4章信用与信用体系1．试列举生活中遇到的信用形式和信用问题。

答：（1）信用形式：购买商品时，用信用卡刷卡；进行货物贸易时，进行赊销；买房时，“房贷”等等。

（2）信用问题：信用卡透支已经超过应该归还的期限；某商家的倒闭，导致与其往来的商家欠款追不回来；银行的坏账等等。

2．信用产生和发展与私有制之间存在何种联系？答：（1）私有制是信用产生的基础。

从逻辑上讲，私有财产的出现是借贷关系赖以存在的前提条件。

在公有制度下，要么是根据需要取用属于公有的财产，要么是按照某种既定的计划对公有财产进行分配。

无论采取哪一种公有财产的使用模式，其本质都是无偿的：付出不必要求偿还，取用也无须考虑归还，更不会涉及与利息相关的超额偿还问题。

只有在财产与其所有者利益息息相关的私有财产制度下，借贷作为一种经济行为才具有存在的必要性，因为它解决了以不损害所有者利益为前提在不同所有者之间进行财富调剂的问题。

（2）产权制度与信用的发展。

产权制度的逐步建立与完善，为信用的良性发展奠定了坚实基础。

产权作为信用体系和信用秩序的基础，在于追求产权必须以诚实履行信用并遵守市场秩序为前提，履行信用的能力也在很大程度上受制于是否拥有产权。

对产权的清晰界定、顺畅流转和严格保护，也是增强生产经营动力、稳定投资预期、规范投资和经营行为的基础条件。

而在我国现实生活中普遍存在的制假售假、逃废债务和违约等失信行为，也恰恰与没有形成良好的产权制度密切相关。

因此，只有逐步完善现代产权制度，才能推动我国信用的良性发展。

3．如何理解道德范畴的信用与经济范畴的信用之间的关系？答：道德范畴的信用主要是指诚信，即通过诚实履行自己的承诺而取得他人的信任；经济范畴的信用是指以还本付息为条件的借贷活动。

两种信用范畴之间的关系：经济范畴的信用是以还本付息为条件的价值单方面让渡，与“一手交钱，一手交货”的商品买卖具有本质区别。

正是这种价值单方面让渡与未来还本付息承诺的组合，使得我们不得不关注借款人的诚信问题，这必然涉及道德范畴的信用。

李健《金融学》课后习题及详解第7章金融市场与功能结构1．根据你的具体情况，你会在产业投资与金融投资中作怎样的选择？理由是什么？答：（1）根据我的具体情况，我会选择金融投资。

（2）原因是：产业投资是投资于实体经济的活动，如投资于工业、农业、服务业等，这些投资最后会形成各种各样的固定资产和流动资产，通过生产经营会产生利润，从而给投资者带来相应的回报。

据我目前情况还不具备生产能力。

而金融投资是以金融资产为标的物的投资活动，如买卖股票、债券、外汇等的投资活动。

这比较普遍，我能根据自己的情况选择相应的资产进行投资。

2．如果你有100万元资金，你会如何在多种金融投资品中进行配置？答：我会拿出来20%选择风险大，收益高的股票进行投资；拿出30%选择风险较大，收益较高的债券进行投资；拿出10%买保险；剩余的40%我会选择存入银行，获得稳定的利息收入。

3．在金融全球化的背景下，一个国家应该如何把握并顺应国际资本流动的趋势？答：在金融全球化的背景下，一个国家应该从以下几个方面来把握顺应国际资本流动的趋势：（1）国际资本在全球范围内的流动，—方面增加了资本输入国的资本资源，促进了这些国家经济的发展，另—方面也提高了资本的收益。

从更高的层面来看，国际资本流动对流出国和流入国，对国际金融市场乃至于全球经济都产生了多方面的效应。

（2）国际资本流动有利于实现经济全球化、金融市场一体化以及金融市场资产价格与收益的一体化。

在经济全球化进程中，国际资本流动打破了资源配置的国界限制，而资本在全球范围内的有效配置有利于增加世界总产出和经济福利。

（3）国际资本流动还能使国际支付能力在各国之间有效的调剂，有利于促进国际贸易的发展和平衡各国的国际收支。

（4）国际资本在不同国家之间、不同市场之间的自由流动，使世界金融市场连为一体。

资本流动推动了国际金融市场价格与收益的趋同化。

虽然各国通货膨胀各不相同，税率各异，利率的水平因而也不可能完全相同，然而国际资本的流动最终导致世界利率水平趋于一致。

李健《金融学》章节练习及详解（货币供给）【圣才出品】李健《金融学》章节练习及详解第16章货币供给一、概念题1．货币供应的内生性（中南财大2008研）答：货币供给的内生性或外生性问题，是货币理论研究中具有较强政策含义的一个问题。

如果认定货币供给是内生变量，那就等于说，货币供给总是要被动地决定于客观经济过程，而货币当局并不能有效地控制其变动，自然，货币政策的调节作用，特别是以货币供给变动为操作指标的调节作用，有很大的局限性。

货币供应的内生性是随货币供给新论的发展而逐步发展和完善起来的概念。

其主要内容是认为货币供给“旧论”所隐含的货币供给是外生变量的观点是错误的，货币供给受利率与货币需求的影响，强力货币（H）与货币供给（M）之间并不存在简单明确的倍数关系。

银行的资产负债规模及公众的货币需求量具有很大的利率弹性，利率的变动会影响银行调整其资产负债规模，也会引导社会公众改变其资产偏好行为，从而影响中央银行货币供应量的倍数扩张机制。

另外，银行的贷款要求等因素也影响内生性行为。

最后，二战后非银行金融机构的兴起，打破了其与商业银行间的区别，从而使非银行金融机构也加入了商业银行货币信用创造的行列，这些都使中央银行的货币供应量成为一个内生性的变量。

凯恩斯的货币供给理论，新剑桥学派的货币供给理论，货币供给新论等承认货币供应具有内生性。

2．原始存款（北京工商大学2005研）答：原始存款指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。

它包括商业银行吸收到的增加其准备金的存款。

商业银行的准备金以两种具体形式存在：一是商业银行持有的应付日常业务需要的库存现金；二是商业银行在中央银行的存款。

这两者都是归商业银行持有的中央银行的负债，也是中央银行对社会公众总负债中的一部分。

商业银行所持有的这部分中央银行负债，对商业银行来说则是所拥有的一笔资产。

这笔以准备金形式所持有的资产可分为两部分：一是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额；二是由于经营上的原因尚未用去的部分。

第14章中央银行一、概念题1．央行票据[四川大学2016金融硕士]答：央行票据是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券，之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其短期性特点（从已发行的央行票据来看，期限最短的3个月，最长的也只有3年）。

其对调控货币供应量、调节商业银行流动性水平、熨平货币市场波动和引导利率走势发挥了重大作用。

2．全额实时结算与净额批量清算[辽宁大学2017金融硕士]答：全额实时结算是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割，表现为每笔转账的支付指令发出时，无须参与轧差而是逐笔直接进行结算。

此方式的优点是支付效率高，从支付指令发出到最终结算之间的时间短、责任明确，有利于支付风险的控制；缺点是商业银行或客户在支付系统账户中占用的用于结算的资金较多。

净额批量清算是指累计多笔支付业务的发生额之后，在一个清算周期结束前，参与者要将从系统中其他所有参与者那里应收的全部转账金额与对其他参与者的应付的转账金额轧出差额，形成据以结算的净借记余额或净贷记余额。

净余额的计算可以是双边的或多边的。

该方式的优点是占用商业银行或客户的清算资金少，缺点是净额结算过程中应付方容易发生透支现象，给收款方造成结算风险。

3．最后贷款人[青岛大学2013金融硕士]答：最后贷款人是指在出现危机或者流动资金短缺的情况时，负责应付资金需求的机构（通常是中央银行）。

该机构一般在公开市场向银行体系购买质素理想的资产，或透过贴现窗口向有偿债能力但暂时周转不灵的银行提供贷款。

最后贷款人可以发挥以下作用：①支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以免银行挤提（或叫挤兑）风潮的扩大而最终导致整个银行业的崩溃；②通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。

4．中央银行独立性答：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。