第七章筹资分析与决策模型设计

第1篇一、实验背景与目的随着我国经济的快速发展，企业面临着日益复杂的筹资环境。

为了提高企业的筹资效率和决策质量，本实验旨在通过建立筹资决策模型，帮助企业在不同筹资方案中做出最优选择，降低筹资风险，提高企业资金使用效率。

二、实验内容与方法本次实验主要采用以下方法：1. 文献研究法：查阅相关文献，了解筹资决策的基本理论和方法。

2. 案例分析法：以某企业为例，分析其实际筹资决策过程，总结筹资决策的关键因素。

3. 模型构建法：运用Excel软件，构建筹资决策模型，进行定量分析。

4. 实验验证法：通过调整模型参数，验证模型的有效性和可靠性。

三、实验步骤1. 收集数据：收集某企业的财务数据，包括营业收入、成本、利润、负债、所有者权益等。

2. 确定模型变量：根据筹资决策的关键因素，确定模型变量，如债务比率、股本比率、资本成本等。

3. 构建筹资决策模型：运用Excel软件，根据模型变量，构建筹资决策模型。

4. 模型验证：通过调整模型参数，验证模型的有效性和可靠性。

5. 方案比较：将不同筹资方案的财务指标进行对比，分析各方案的优缺点，为企业提供决策依据。

四、实验结果与分析1. 模型构建：根据收集到的数据，构建筹资决策模型，如下所示：| 变量 | 指标 | 指标值 || ---------- | ---------------- | ------ || 营业收入 | 亿元 | 10 || 成本 | 亿元 | 7 || 利润 | 亿元 | 3 || 负债 | 亿元 | 5 || 所有者权益 | 亿元 | 5 || 债务比率 | 负债/所有者权益 | 1 || 股本比率 | 所有者权益/资产 | 0.5 || 资本成本 | 负债成本+股本成本 | 8% |2. 方案比较：以债务筹资和股权筹资两种方案为例，进行方案比较。

（1）债务筹资方案：债务比率提高至1.5，其他指标不变。

（2）股权筹资方案：股本比率提高至0.75，其他指标不变。

计算机财务管理学习心得把整理好的计算机财务管理学习心得分享给大家，欢迎阅读，仅供参考哦!计算机财务管理学习心得1：电算化财务管理实习我们在这短短的一周实习了函数、数据表(资产负债表、利润表、现金流量表)、图表、财务分析、财务数据分析(杜邦分析)、投资决策模型、流动资产管理模型设计(最优订货批量)、筹资分析与决策模型设计、销售与利润模型等几个模块。

(一)函数在函数的运用中，我们学了很多的计算和查询函数。

运用VLOOKUP函数(待搜索数据所在单元格名,数据源区域名,返值列序号,是否精确对比)。

运用DGET函数(数据库区域名,返值在区域中的序号,待查列标题和待查值区域名)。

通过运用净现值函数和内涵报酬率法来预测企业未来现在状况。

运用直线法、年数总和法、双倍余额递减法、倍率余额递减法四种折旧方法来预测企业未来折旧额。

运用年金函数，计算年金的中各种因素。

INDEX函数在3个以上多个连续区域格式的，最后一个参数一定要有。

还有逻辑函数IF、AND、OR、NOT和LINE()函数的运用。

(二)数据表(资产负债表、利润表、现金流量表)通过对导入的某公司08年年初的资产负债表、利润表、现金流量表和08年发生的业务，填制这三表。

(三)图表利用自找的数据表制图，通过绘制饼图，直方图，折线图，面积图、散点图、折线图、气泡图并利用图表分析销售额变化趋势，绘制并设置了背景。

每种类型的图表，给财务管理人员绘制各种图表带来了极大的方便。

(四)财务数据分析(杜邦分析)通过Excel建立样表并获取外部数据，利用比率分析法、趋势分析法、综合分析法进行分析。

(五)投资决策模型利用各种方法计算折旧并绘制分析图，设计固定资产更新决策模型。

绘制了折旧对照图和固定资产更新决策。

(六)流动资产管理模型设计(最优订货批量)设计最优订货批量模型通过Excel对一个企业对材料供销的合理规划。

它是对材料年需量、一次订货成本、单位储存成本、每日送货量、每日耗用量、数量折扣、单价已知因数，根据公式再计算出最优订货批量、采购成本、储存成本、订货成本，再计算总成本的过程(七)筹资分析与决策模型设计应用“模拟运算表解决长期借款决策问题。

综合资本成本法筹资决策模型综合资本成本法是一种用于资本决策的模型，通过分析各种融资方式的成本，并估计投资项目的预期收益，来确定最适合的筹资方式。

该模型考虑了不同融资方式的成本和风险，并将这些因素综合考虑，以确定最佳的融资组合。

综合资本成本法假设企业的目标是最大化股东财富，并通过优化融资决策来实现此目标。

核心思想是采用成本加权平均资本成本(WACC)来评估不同融资方式对企业整体成本的影响。

WACC是企业融资成本的加权平均值，它考虑了债务和股本的成本。

1.估计债务成本：债务成本是企业向债权人支付的利息成本。

可以通过估计债务的利率和相关费用来计算。

2.估计股本成本：股本成本是投资者对投资项目要求的最低收益率。

可以通过计算股票的预期回报率和风险溢价来估计。

3.计算资本成本结构：资本成本结构是企业债务和股本的比例。

可以通过计算债务和股本在企业总资本中的权重来得到。

4.计算加权平均资本成本：通过将债务成本和股本成本按权重加权求得。

5.计算项目现金流量：估计投资项目的现金流入和流出。

6.评估项目收益率：根据项目现金流量和WACC计算净现值(NPV)或内部收益率(IRR)。

7.比较不同融资方式：通过对不同融资方式进行净现值或内部收益率的计算，评估不同融资方式对企业价值的影响。

综合资本成本法的优点是综合考虑了融资成本、风险和收益，能够帮助企业选择最佳的融资方式。

然而，该模型也存在一些限制。

首先，估计成本和收益的准确性可能会受到预测误差的影响。

其次，该模型忽视了其他因素，如市场条件、公司治理和税收等因素对融资决策的影响。

在实际应用中，企业可以根据自身情况和需求，考虑综合资本成本法提供的分析结果，并结合其他因素进行决策。

综合资本成本法可以帮助企业优化融资结构，降低融资成本，提高企业价值。